Загальна модель і система показників аналізу фінансового стану
Аналіз майна підприємства
Аналіз вхідних та вихідних грошових потоків підприємства
Аналіз і оцінка ліквідності та платоспроможності підприємства
Аналіз і оцінка фінансової сталості підприємства
Аналіз капіталу підприємства
На початок року: 2100,9 – 411,8 = 1689,1 тис. грн
Аналіз ділової активності підприємства
Комплексний фінансовий аналіз прибутковості підприємства
Аналіз інвестиційної діяльності підприємства
Аналіз і прогнозування можливого банкрутства підприємства
Навигация
Аналіз і оцінка фінансової сталості підприємства
Фінансовий аналіз ВАТ "Укрімпекс"
94988
знаков
62
таблицы
0
изображений
2.4 Аналіз і оцінка фінансової сталості підприємства
Фінансова стійкість оцінюється на підставі співвідношення власних і позичкових коштів у активах підприємства, темпів нагромадження власних коштів внаслідок господарської діяльності, співвідношення довготермінових і короткотермінових позик, достатнього забезпечення матеріальних оборотних засобів власними джерелами.
Аналіз фінансової стійкості підприємства здійснюють на підставі комплексу абсолютних показників і відносних фінансових коефіцієнтів, що розраховуються в доповнення до абсолютних.
Для характеристики джерел формування матеріальних оборотних коштів (запасів) використовується кілька показників, що і характеризують види джерел (таб. 2.4.1).
Таблиця 2.4.1 Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості
| п/п | Показник | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду | Зміна (+,-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1 | Власний капітал | 2100,9 | 2631 | 530,1 |
| 2 | Необоротні активи | 411,8 | 382,3 | (29,5) |
| 3 | Наявність власних оборотних коштів | 1689,1 | 2248,7 | 559,6 |
| 4 | Довгострокові зобов’язання | 1071,6 | 0,0 | (1071,6) |
| 5 | Наявність власного капіталу і довгострокових зобов’язань для формування запасів і витрат (величина функціонуючого капіталу) | 2760,7 | 2248,7 | (512) |
| 6 | Короткострокові кредити банку | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 7 | Загальна величина джерел формування запасів і витрат | 2760,7 | 2248,7 | (512) |
| 8 | Загальна величина запасів і витрат | 2427,1 | 1335,7 | (1091,4) |
| 9 | Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів для формування запасів і витрат | (738) | 913 | 1651 |
| 10 | Надлишок (+) або нестача (-) власного капіталу і довгострокових зобов’язань для формування запасів і витрат | 333,6 | 913 | 579,4 |
| 11 | Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів і витрат | 333,6 | 913 | 57 |
За допомогою цих показників визначається трикомпонентний тип фінансової стійкості підприємства:
1, якщо Ф>0
S(Ф) =
0, якщо Ф<0
Після проведення розрахунків приведених вище показників, підприємство може характеризуватися одним з чотирьох типів фінансової стійкості:
1. Абсолютна фінансова стійкість (трикомпонентний показник типу фінансової стійкості має наступний вид: S={1,1,1}). Такий тип фінансової стійкості характеризується тим, що всі запаси підприємства покриваються власними оборотними коштами, тобто організація не залежить від зовнішніх кредиторів. Така ситуація зустрічається вкрай рідко. Більш того, вона навряд чи може розглядатися як ідеальна, оскільки означає, що керівництво компанії не вміє, не бажає чи не має можливості використовувати зовнішні джерела засобів для основної діяльності.
2. Нормальна фінансова стійкість (показник типу фінансової стійкості - S={0,1,1}). У цій ситуації підприємство використовує для покриття запасів крім власних оборотних коштів також і довгострокові притягнуті засоби. Такий тип фінансування запасів є «нормальним» з погляду фінансового менеджменту. Нормальна фінансова стійкість є найбільш бажаної для підприємства.
3. Хитливе фінансове положення (показник типу фінансової стійкості має вид : S={0,0,1}). Така ситуація характеризується недоліком у підприємства "нормальних" джерел для фінансування запасів. У цій ситуації ще існує можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних засобів, скорочення дебіторської заборгованості, прискорення оборотності запасів.
4. Кризовий фінансовий стан (S={0,0,0}). Характеризується ситуацією, при якій підприємство має кредити і позики, не погашені в термін, а також прострочену кредиторську і дебіторську заборгованість. У цьому випадку можна говорити про те, що підприємство знаходиться на грані банкрутства.
В нашому випадку співвідношення таке:
на початок періоду S={0,1,1};
на кінець періоду S={1,1,1}.
Таблиця 2.4.2 Розрахунок наявності власних оборотних коштів, тис грн.
| п/п | Показники | На початок року | На кінець року | Зміна за рік |
| Перший спосіб розрахунку | ||||
| 1 | Джерела власних коштів | 2100,9 | 2631 | 530,1 |
| 2 | Довгострокові кредити | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 3 | Довгострокові позики | 1071,6 | 0,0 | (1071,6) |
| 4 | Джерела власних і довгострокових позикових коштів | 3172,5 | 2631 | (541,5) |
| 5 | Необоротні активи | 411,8 | 382,3 | (29,5) |
| 6 | Наявність власних оборотних і довгострокових позикових коштів | 2760,7 | 2248,7 | (512) |
| Другий спосіб розрахунку | ||||
| 7 | Запаси і витрати | 2427,1 | 1335,7 | (1091,4) |
| 8 | Грошові кошти, розрахунки та інші активи | 12810,6 | 12045,3 | (765,3) |
| 9 | Разом оборотних коштів | 15237,7 | 13381 | (1856,7) |
| 10 | Короткострокові кредити, розрахунки та інші пасиви | 12477 | 11132,3 | (1344,7) |
| 11 | Наявність власних оборотних коштів | 2760,7 | 2248,7 | (512) |
| 12 | Питома вага власних оборотних коштів у загальній сумі оборотних коштів, % | 0,2 | 0,2 | 0,0 |
Таблиця 2.4.3 Причини зміни власних оборотних коштів, тис. грн.
| п/п | Показник | На початок року | На кінець року | Зміна за рік |
| 1. зміна оборотних активів | ||||
| 1 | Виробничі запаси | 1222 | 17,1 | (1204,9) |
| 2 | Витрати у незавершеному виробництві | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 3 | Витрати майбутніх періодів | 1,3 | 0,8 | (0,5) |
| 4 | Готова продукція | 827,3 | 811,3 | (16) |
| 5 | Товари | 377,8 | 507,3 | 129,5 |
| 6 | Векселі одержані | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 7 | Дебіторська заборгованість | 11324,7 | 11410,7 | 86 |
| 8 | Поточні фінансові інвестиції | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 9 | Грошові кошти та їх еквіваленти | 1484,4 | 599,7 | (884,7) |
| 10 | Інші оборотні активи | 0,2 | 34,1 | 33,9 |
| 11 | Всього оборотних коштів | 15237,7 | 13381 | (1856,7) |
| 2. зміна короткострокових зобов’язань | ||||
| 12 | Короткострокові кредити | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 13 | Векселі видані | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 14 | Кредиторська заборгованість | 1004,4 | 1436 | 431,6 |
| 15 | Розрахунки за дивідендами | 4,0 | 4,0 | 0,0 |
| 16 | Доходи майбутніх періодів | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 17 | Забезпечення майбутніх витрат і платежів | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 18 | Інші пасиви | 11468,6 | 9692,3 | (1776,3) |
| 19 | Разом короткострокових зобов’язань | 12477 | 11132,3 | (1344,7) |
| 20 | Власні оборотні кошти | 2760,7 | 2248,7 | (512) |
Таблиця 2.4.4 Аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості
| Показник | Норма | Рівень показника | ||
| Початок періоду | Кінець періоду | Зміна (+,-) | ||
| Коефіцієнт фінансової автономії (незалежності) | 0,5-0,6 | 0,1 | 0,2 | 0,1 |
| Коефіцієнт фінансової залежності | 0,4-0,5 | 0,9 | 0,8 | (0,1) |
| Коефіцієнт фінансового ризику | 0,5 > | 6,4 | 4,2 | (2,2) |
| Коефіцієнт маневреності власного капіталу | 0,5 | 0,8 | 0,8 | 0,0 |
| Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладів | 2,6 | 0,0 | (2,6) | |
| Коефіцієнт довгострокового залучення позикових засобів | 0,4 | 0,3 | 0,0 | (0,3) |
| Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел | 0,6 | 0,7 | 1,0 | 0,3 |
| Коефіцієнт забезпеченості оборотних засобів власними оборотними котами | 0,1 | 0,1 | 0,2 | 0,1 |
| Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними оборотними коштами | 0,6-0,8 | 0,7 | 1,7 | 1,0 |
| Коефіцієнт забезпеченості по кредитах | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |
Одним з найважливіших показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства, є показник питомої ваги загальної суми власного капіталу в підсумку активу балансу, тобто відношення загальної суми власного капіталу до майна підприємства. В практиці цей відносний показник отримав назву коефіцієнт автономії. По ньому дивляться, наскільки підприємство незалежно від позикового капіталу.
Чим більше у підприємства власних коштів, тим легше йому справлятись з негараздами економіки, і це добре розуміють кредитори підприємства та його керівники. Ось чому останні намагаються збільшувати з року в рік абсолютну суму власного капіталу підприємства. Такі можливості є насамперед у добре функціонуючих підприємств. Маючи великі прибутки, вони намагаються утримати значну їх частину в обігу підприємства шляхом створення резервів з валового та чистого прибутку або прямого зачислення у власний капітал нерозподіленого прибутку.
На кінець звітного періоду сума власних коштів збільшилася на 530,1 тис. грн., що призвело до збільшення показника на 0,1, але і цього не достатньо для досягнення норми. Коефіцієнт фінансової автономії має дуже низьке значення.
Коефіцієнт фінансової залежності є зворотним до коефіцієнту автономії. Збільшення цього показника в динаміці означає збільшення долі позикових коштів у фінансуванні підприємства. Якщо його значення знижується до одиниці (100%) , то підприємство повністю фінансується за рахунок власних коштів. Цей показник є дуже високим, але на кінець року він зменшився на 0,1.
Коефіцієнт фінансового ризику показує співвідношення запозичених коштів і власного капіталу. Цей показник дає найбільш загальну оцінку фінансової стійкості. Зростання показника в динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про зниження фінансової стійкості. Коефіцієнт фінансового ризику дуже високий хоч і зменшився у звітному періоді на 2,2. але все одно залежність підприємства від зовнішніх інвесторів дуже велика.
Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного оборотного капіталу знаходиться в обігу, тобто в тій фірмі, яка дозволяє вільно маневрувати цими засобами, а яка капіталізована. Коефіцієнт повинен бути достатньо високим, щоб забезпечити гнучкість у використанні власних коштів підприємства. В 2003 році гнучкість використання власних коштів підприємства досить висока і становить 0,8.
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових засобів відбиває частку заборгованості підприємства в складі перманентного (постійного) капіталу. У звітному періоді коефіцієнт зменшився на 0,3 і становить 0,0. Це свідчить про зниження залежності організації від зовнішніх джерел фінансування.
Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень. На початок періоду він становив 2,6, це високий показник. На кінець він знизився і становить 0,0. Коефіцієнт показує, яка частина основних засобів і інших необоротних активів профінансована зовнішніми інвесторами. Збільшення значення коефіцієнта в динаміці говорить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів. У той же час, фінансування капітальних вкладень за рахунок довгострокових джерел фінансування є ознакою добре розробленої стратегії підприємства. Даний показник може бути інтерпретований по-різному. Залежить це, насамперед, від суб'єктів аналізу. Для банків і інших інвесторів більш надійна ситуація, при якій значення даного коефіцієнта нижче. Що ж стосується підприємства, то з його позицій і більш високе значення даного показника є ознакою нормального функціонування.
Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел на початок періоду становив 0,7, на кінець – 1,0. Найбільш поширена думка, що частка власного капіталу в загальній сумі джерел довгострокового фінансування повинна бути досить велика, при цьому нижня межа вказується на рівні 0,6 (60%). При більш низькому рівні цього показника показник рентабельності власного капіталу не буде відповідати визнаним оптимальним значенням.
Збільшення величини показника коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власним оборотним капіталом (від 0,1 до 0,2) свідчить про непоганий фінансовий стан підприємства і його спроможність проводити незалежну фінансову політику.
Коефіцієнт забезпеченості по кредитах становить 0,0 в обох періодах. Він показує, скільки разів протягом року підприємство заробляє кошти для оплати відсотків і характеризує рівень захищеності кредиторів. Цей коефіцієнт має бути не меншим за 3.
Похожие работы
... іцієнт фінансової залежності 2,7495 2,4869 -0,2626 3. Коефіцієнт фінансового ризику 1,7498 1,4869 -0,2629 Чим вище рівень першого показника і нижче другого і третього, тим стійкіше фінансове положення підприємства. На ВАТ «Алчевський металургійний комбінат» протягом звітного періоду коефіцієнт фінансової автономії підприємства збільшився на 3,8 процентних пунктів. А показник залежності ...
... засвідчує системне поглиблення співробітництва вітчизняної митниці з європейськими структурами. Розділ 2. Аналіз впливу митно-тарифного регулювання на зовнішньоекономічну діяльність ВАТ “Київмедпрепарат” 2.1 Механізм впливу митно-тарифного регулювання на ефективність діяльності підприємства ВАТ “Киівмедпрепарат” на внутрішньому та зовнішньому ринках Серед економічних функцій мита можна ...
... альної відповідальності відповідно до закону. 5.2 Оцінка умов, в яких проводилася дипломна робота Дипломна робота на тему “Підвищення ефективності інноваційної діяльності в умовах ВАТ “Дніпропетровський лакофарбовий завод ім. Ломоносова”” виконувалася у відділі цін та економічного аналізу ВАТ «ДЛФЗ». Дана робота розроблялась з використанням персональної електроно-обчислювальної машини (ПЕОМ ...
... самостійно доставку продукції з свого великооптового складу-холодильнику в обласному центрі своїм автотранспортом(холодильник) заказаними міні-партіями по графіку в торгові точки клієнтів роздрібної мережі області; - торгівельні представництва ЗАТ „Галичина” в областях проводять консультаційні семінари з представниками роздрібних торгівельних мереж в областях по рекламі продукції ЗАТ „Галичина” ...
0 комментариев