ОСНОВНОЙ РАЗДЕЛ

2. ОСНОВНОЙ РАЗДЕЛ

 

2.1 Анализ финансовых результатов

Экономический анализ деятельности ООО "Континент" в период с 2006 по 2008 гг. проведем, основываясь на данных баланса (форма № 1 по ОКУД – см.Приложение 1 и 2), отчета о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД – см.Приложение 3 и 4) и приложения к балансу (форма № 5 по ОКУД– см.Приложение 5 и 6) ООО " Континент" за 2007 и 2008 гг.

Учитывая тот факт, что главными результативными показателями любого хозяйствующего субъекта в рыночных условиях – сумма прибыли и уровень рентабельности, рассмотрим, в первую очередь, динамику финансовые результаты деятельности предприятия и проведем анализ формирования финансовых результатов.

Таблица 1 - Динамика финансовые результаты деятельности предприятия

Показатели	код	2006	2007	2008	Темп роста, %
					2007 /2006	2008 /2007
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
1. Выручка (нетто) от реализации продукции, тыс. руб.	010	26977	27874	29185	103,3	104,7
2. Себестоимость проданной продукции, тыс. руб.	020	21648	22089	22987	102,0	104,1
3. Валовая прибыль, тыс. руб.	029	5329	5785	6198	108,6	107,1
4. Коммерческие и управленческие расходы, тыс. руб.	030, 040	-	-	-
5. Прибыль (+), убыток (-) от продаж, тыс. руб.	050	5329	5785	6198	108,6	107,1
Прочие доходы и расходы
6. Процент к получению (к уплате) (+), (-) тыс.руб.	060, 070	-312	-298	-189	95,5	63,4
7. Доходы от участия в других организациях, тыс. руб.	080	29	32	39	110,3	121,9
8. Прочие доходы, тыс.руб.	090	394	439	518	111,4	118,0
9. Прочие расходы, тыс.руб.	100	309	361	398	116,8	110,2
10. Прибыль (+) убыток (-) до налогообложения, тыс. руб.	140	5131	5597	6168	109,1	110,2
11. Платежи из прибыли, тыс. руб.	141, 142, 150, 151	71	84	99	118,3	117,9
12. Чистая прибыль (+) убыток (-), тыс. руб.	190	5060	5513	6069	109,0	110,1

Материал табл.1 показывает, что в период с 2006 по 2008 гг. на ООО "Континент" динамика выручки от реализации продукции и себестоимость проданной продукции является положительной. И динамика прибыли от продаж также является положительной, так как темп роста выручки превышает темп роста себестоимости.

Темп роста выручки от реализации продукции в 2007 г. составил 3,3%, в 2008 г. – 4,7%, рост себестоимости продукции в 2007 г. – 2,0%, в 2008 г. – 4,1%, прибыль от продаж в 2007 г. увеличилась по сравнению с 2006 г. на 8,6%, в 2008 г. по сравнению с 2007 г. – на 7,1%.

Рассмотрим статьи баланса, связанные с внереализационной деятельностью ООО "Континент". Внереализационные доходы предприятия превышают расходы, что, в свою очередь, способствует дополнительному увеличению прибыли до налогообложения и чистой прибыли. Так, чистая прибыль увеличилась на 9,0% в 2007 г. по сравнению с 2006 г., и на 10,1% в 2008 г. по сравнению с 2007 г.

На прибыль от реализации продукции оказывают влияние множество факторов, однако не все из них поддаются количественное оценки. Рассмотрим, как влияют на прибыль от реализации одни из наиболее существенных факторов – цена, себестоимость и количество реализованной продукции, т.е. проведем факторный анализ. Используем данные согласно варианту №5.

Таблица 2 - Динамика финансовых показателей от реализации продукции

Показатели	5 вариант
1.Количество, шт.	25	21
2.Выручено, тыс. руб.	123	134
3.Средняя цена реализации, руб.(2/1*1000 руб.)	4920	6380,95
4.Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	100	120
5.Полная себестоимость единицы, руб.(4/1*1000 руб.)	4000	5714,29
6.Прибыль (+), убыток (-), всего, тыс. руб.(2-4)	23	14
7.Прибыль (+), убыток (-) единицы, руб. (6/1*1000 руб.)	920	667

Материал табл.2 показывает, что в отчетный период по сравнению с базовым произошел рост цены реализации продукции (с 4920 до 6380,95 руб. или на 29,7%) и полной себестоимости (с 4000 до 5714,29 руб. за единицу продукции или на 42,3%), одновременно произошло снижение количества реализованной продукции с 25 до 21 шт. или на 16% и прибыли предприятия в результате продаж на 27,5%: если в базовом периоде она составляла 23000 руб., то отчетном периоде – 14000 руб.

Итак, в целом в отчетном периоде по сравнению с базовым произошло снижение прибыли на 9000 руб. Применяя метод факторного анализа, рассмотрим влияние основных факторов на прибыль от реализации продукции.

Факторный анализ будем проводить в 4 шага:

1 шаг. Определение абсолютное отклонение результирующего показателя - прибыли:

руб.

2 шаг. Расчет промежуточного значения:

 руб.

 руб.

 руб.

 руб.

3 шаг. Определение влияния каждого фактора на результат при отсутствии влияния других факторов:

руб.,

руб.,

руб.,

4 шаг. Проверка баланс отклонений:

 руб.

Таблица 3 - Факторный анализ прибыли от реализации

		п/п	Сумма, руб.
Количество реализованной продукции, шт.	база	2	25
	отчет	3	21
Цена, руб.	база	4	4920
	отчет	5	6380,95
Себестоимость 1 шт.	база	6	4000
	отчет	7	5714,29
Прибыль (убыток), руб.	база	8=2*(4-6)	23000
	отчет	9= 3*(5-7)	14000
	усл. (1)	10=3*(4-6)	19320
	усл.(2)	11= 3*(5-6)	50000
Отклонения прибыли отчетного года от базисного (+, -), руб.	Всего	12=9-8	-9000
	количества	-3680	-313
	цены	30680	-16250
	себестоимости	-36000	26563

Итак, факторный анализ проведен корректно, все изменения, произошедшие в связи с изменением цены, себестоимости и количества проданной продукции, учтены. Причем наибольшее влияние на прибыль оказали увеличение себестоимости и увеличение цены.

Важную роль при оценке финансового состояния предприятия играет уровень рентабельности и рентабельность продаж:

·  уровень рентабельности есть отношение прибыли к полной себестоимости реализованной продукции,

·  рентабельность продаж есть отношение прибыли к выручке от реализации продукции.

Оценим изменение уровня рентабельности и рентабельности продаж в отчетном периоде по сравнению с базовым, исходя из данных рассмотренного выше примера.

Таблица 4 - Динамика показателей рентабельности

Показатели			Абсолютное отклонение, %
1.Уровень рентабельности (убыточности), % (6/4*100% (табл. 2))	23,00	11,67	-11,33
2. Рентабельность (убыточность) продаж, % (6/2*100% (табл. 2))	18,70	10,45	-8,25

Материал табл.4 показывает, что в отчетном периоде по сравнению с базовым существенно снизились как уровень рентабельности (-11,33%), так и рентабельность продаж (-8,25%).

Обращаясь к результатам факторного анализа, можно сказать, что причинами стали повышение себестоимости и снижение количества проданной продукции, соответственно, несмотря на увеличение цены на продукцию.

Аналогичным образом рассмотрим динамику показателей рентабельности ООО "Континент".

Таблица 5 - Динамика показателей рентабельности

Показатели	2007	2008	Абсолютное отклонение, %
1.Уровень рентабельности, % (3/2*100% (табл. 1))	26,19	26,96	0,77
2. Рентабельность продаж, % (3/1*100% (табл. 1))	20,75	21,24	0,48

Материал табл.5 показывает, что в 2008 г. по сравнению с 2007 г. произошел рост уровня рентабельности с 26,19 до 26,96%, или на 0,77%, и рентабельности продаж с 20,75 до 21,24%, или на 0,48%, что говорит об эффективной работе предприятия.

Более того, за прошедший период работу ООО "Континент" можно оценить как положительную, так как, несмотря на увеличение себестоимости продукции, выручка и прибыль от продажи продукции увеличиваются.

2.2 Анализ финансового состояния

Анализ финансового состояния предприятия состоит из следующих основных методов:

1.  горизонтальный и вертикальный анализ отчетности,

2.  оценка ликвидности баланса,

3.  анализ относительных показателей ликвидности и платёжеспособности,

4.  анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости,

5.  оценка показателей деловой активности.

Каждый из этих методов в отдельности характеризует финансовое состояние предприятия, а в совокупности они дают полное представление о том, каково финансовое состояние предприятия.

Для проведения горизонтального и вертикального анализа составим таблицу, куда занесем данные из статей бухгалтерского баланса на начало и конец 2008 г. и расставим удельный вес и темп роста каждой из статьи.

Таблица 6 – Горизонтальный и вертикальный анализ актива и пассива бухгалтерского баланса

Статьи баланса	На начало 2008		На конец 2008		Темп роста, %
	Тыс. руб.	Уд. вес, %	Тыс. руб.	Уд. вес, %
Актив
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	165	0,3	0	0,0	0,0
Основные средства	41205	62,8	43856	62,9	106,4
Незавершенное строительство	412	0,6	412	0,6	100,0
Доходные вложения в материальные ценности	1576	2,4	1576	2,3	100,0
Итого по разделу 1	43358	66,1	45844	65,7	105,7
2. Оборотные активы
Запасы	13293	20,3	14957	21,4	112,5
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	148	0,2	189	0,3	127,7
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	4836	7,4	5015	7,2	103,7
Денежные средства	3964	6,0	3725	5,3	94,0
Итого по разделу 2	22241	33,9	23886	34,3	107,4
БАЛАНС	65599	100,0	69730	100,0	106,3
Пассив
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	19400	29,6	19400	27,8	100,0
Добавочный капитал	15000	22,9	15000	21,5	100,0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	18563	28,3	22879	32,8	123,3
Итого по разделу 3	52963	80,7	57279	82,1	108,1
4.Долгосрочные обязательства
Прочие долгосрочные обязательства	4398	6,7	3932	5,6	89,4
Итого по разделу 4	4398	6,7	3932	5,6	89,4
5.Краткосрочные обязательства
Краткосрочные займы и кредиты	3854	5,9	4994	7,2	129,6
Кредиторская задолженность	4384	6,7	3525	5,1	80,4
Итого по разделу 5	8238	12,6	8519	12,2	103,4
БАЛАНС	65599	100,0	69730	100,0	106,3

Материал табл.6 показывает, что валюта баланса в целом увеличилась с 65599 до 69730 тыс.руб., или на 6,3%. При этом внеоборотные активы за 2008 г. увеличились с 43358 до 45844 тыс.руб., или на 5,7%, это произошло за счет увеличения стоимости основных средств с 41205 до 43856 руб., или на 6,4%.

Оборотные активы за 2008 г. увеличились с 22241 до 23886 тыс.руб., на 7,4%, это произошло за счет увеличения суммы НДС по приобретенным ценностям и запасов предприятия в 2008 г.: на 27,7% и 12,5%, соответственно, одновременно с этим произошло снижение суммы денежных средств с 3964 до 3725 руб., или на 6%.

Сумма капитала и резервов в 2008 г. увеличилась с 52963 до 57279 тыс.руб., или на 8,1% - значения уставного и добавочного капитала не изменились, в то время как сумма нераспределенной прибыли увеличилась с 18563 до 22879 тыс.руб., или на 23,3%.

Сумма долгосрочных обязательств за 2008 г. существенно снизилась – на 10,6% (с 4398 до 3932тыс.руб.). Размер краткосрочных обязательств увеличился с 8238 до 8519 тыс.руб., или на 3,4%, при этом сумма займов и кредитов существенно увеличилась - на 29,6%, а сумма кредиторской задолженности снизилась – на 19,6%.

Изменения в активе баланса за 2008 г. были незначительными: доля основных средств увеличилась на 0,1%, а доля доходных вложений в материальные ценности – снизилась на 0,1%.

В пассиве баланса за 2008 г. произошло снижение доли уставного и добавочного капитала на 1,8 и 1,4%, соответственно, а также долгосрочных и краткосрочных обязательств на 1,1% и 0,4%, соответственно при увеличении доли нераспределенной прибыли на 4,5%.

Для проведения анализа ликвидности сведем в таблицу все группы актива и пассива в зависимости от степени ликвидности (см.табл.7).

Таблица 7 - Сравнительная оценка ликвидности баланса

АКТИВ	На начало 2008	На конец 2008	ПАССИВ	На начало 2008	На конец 2008	Платёжный излишек (+), недостаток (-)
						Н.г.	К.г.
1.Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) (А1)	3964	3725	1.Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) (П1)	4384	3525	-420	200
2.Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы) (А2)	4836	5015	2.Краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные обязательства) (П2)	3854	4994	982	21
3.Медленнореализуемые активы (запасы, НДС) (А3)	13441	15146	3.Долгосрочные обязательства (П3)	4398	3932	9043	11214
4.Труднореализуемые активы (Внеоборотные активы) (А4)	43358	45844	4.Постоянные пассивы (Капитал и резервы) (П4)	52963	57279	-9605	-11435

Сравнительную оценку ликвидности баланса будем проводить, основываясь на том факте, что баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

, , , .

Материал табл.7 показывает, что все 4 неравенства на конец 2008 г. выполняются, значит, баланс предприятия можно считать абсолютно ликвидным.

Однако следует отметить, что на начало 2008 г. первое неравенство не выполнялось – наиболее срочные обязательства превышали сумму наиболее ликвидных активов. Значит, баланс предприятия не являлся абсолютно ликвидным – из-за недостаточной обеспеченности денежными средствами. Следовательно, можно сказать об улучшении ликвидности предприятия. Для того, чтобы убедиться в этом, рассмотрим относительные показатели ликвидности (табл.8).

Таблица 8 - Относительные показатели ликвидности и платёжеспособности

Наименование коэффициента	На начало 2008	На конец 2008	Абсолютное отклонение
1.Коэффициент абсолютной ликвидности (А1/(П1+П2)0,2)	0,48	0,44	-0,04
2.Коэффициент промежуточного покрытия ((А1+А2) / (П1+П2) 1)	1,07	1,03	-0,04
3.Коэффициент текущей ликвидности ((А1+А2+А3)/ (П1+П2) 2)	2,70	2,80	0,10

Значение коэффициента абсолютной ликвидности говорит о том, что на конец 2008 года кредиторская задолженность на 44% покрыта наиболее ликвидными оборотными активами. И, хотя за год значение коэффициента абсолютной ликвидности снизилось на 0,04, оно все равно остается выше нормативного значения – значение коэффициента превышает 0,2.

Также выше нормативного значения фактическое значение коэффициента промежуточного покрытия, который на конец 2008 г. равен 1,03, т.е. вся краткосрочная задолженность может быть погашено за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов.

Коэффициент текущей ликвидности, равный 2,8 на конец 2008 г., говорит о том, что оборотные активы предприятия значительно превышают его краткосрочные обязательства. Причем с начала года коэффициент увеличился на 0,1.

Итак, баланс предприятия можно назвать абсолютно ликвидным, несмотря на незначительное снижение значений коэффициентов абсолютной ликвидности и промежуточного покрытия.

Далее проведем анализ финансовой устойчивости предприятия при помощи абсолютных показателей (табл.9).

Таблица 9 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатели	На начало 2008	На конец 2008	Абсолютное отклонение
1.Источники формирования собственных средств (Капитал и резервы)	52963	57279	4316
2.Внеоборотные активы	43358	45844	2486
3.Наличие собственных оборотных средств (1 - 2)	9605	11435	1830
4.Долгосрочные обязательства	4398	3932	-466
5.Наличие собств. и долгосрочных заёмных источников формирования оборотных средств (3 + 4)	14003	15367	1364
6.Краткосрочные обязательства	8238	8519	281
7.Общая величина основных источников средств (5 + 6)	22241	23886	1645
8.Общая сумма запасов	13293	14957	1664
9.Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (3 – 8)	-3688	-3522	166
10.Излишек (+), недостаток (-) долгосрочных заёмных источников покрытия запасов (5 – 8)	710	410	-300
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов (7 – 8)	8948	8929	-19

Материал табл.9 показывает, что собственные оборотные средства увеличились за 2008 г. на 1830 тыс.руб. – с 9605 до 11435 тыс.руб., при это сумма долгосрочных обязательств снизилась на 466 тыс.руб., а сумма краткосрочных обязательств увеличилась на 281тыс.руб..

Также в 2008 г. произошло увеличение общей суммы запасов на 1664 тыс.руб. – с 20988 до 23535 тыс.руб., и общая сумма запасов превысила собственные оборотные средства предприятия, т.е. наблюдается недостаток собственных оборотных средств. Однако в ООО "Континент" в 2008 г. наблюдается излишек долгосрочных заёмных источников покрытия запасов и общей величины основных источников финансирования запасов, хотя излишек долгосрочных заёмных источников покрытия запасов за 2008 г. снизился на 300 тыс.руб., а излишек общей величины основных источников финансирования запасов – на 19 тыс.руб.

Также при анализе финансовой устойчивости предприятия, необходим расчет и оценка значений относительных показателей финансовой устойчивости (табл.10).

Таблица 10- Относительные показатели финансовой устойчивости

Наименование коэффициента	На начало 2008	На конец 2008	Абсолютн отклонение
Коэффициент финансовой независимости	0,81	0,82	0,01
Коэффициент финансовой зависимости	0,19	0,22	-0,02
Коэффициент текущей задолженности	0,126	0,122	-0,003
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,874	0,878	0,003

В целом, можно сказать, что изменение за 2008 г. относительных показателей финансовой устойчивости свидетельствуют о несущественных изменениях в отношении финансовой устойчивости предприятия (значение каждого из коэффициентов изменились не более чем на 0,02), а их значения свидетельствуют о том, что ООО "Континент" является финансово устойчивым.

Так, значение коэффициента финансовой независимости за 2008 г. изменилось увеличилось на 0,01, при этом его значение превышает нормативное значение , что говорит о достаточно высокой финансовой независимости.

За 2008 г. значение коэффициента финансовой зависимости снизилось на 0,02и составило 0,18, т.е. в каждом 0,18 руб., вложенном в активы, только 0,22 руб. – заемные.

Коэффициент текущей задолженности на конец 2008 г. снизился на 0,03 и составил 0,122, т.е. доля краткосрочных финансовых вложений снизилась на конец 2008 г. составила 12,2%.

Значение коэффициента долгосрочной финансовой независимости увеличилось на 0,003 и составило 0,878, т.е. в долгосрочной перспективе предприятие является достаточно независимым.

Динамика показателей деловой активности представлена в следующей таблице:

Таблица 11 – Динамика показателей деловой активности

Показатели	2007	2008	Изменения за период
Исходная информация
1. Выручка от продаж, тыс. руб.	27874	29185	1311
2. Средняя величина оборотных средств, тыс. руб.	21241	23064	1823
3. Средняя величина запасов, тыс. руб.	12966	14125	1160
4. Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	4320	4926	605,5
5. Средняя величина кредиторской задолженности, тыс. руб.	3935	3955	20
6. Средняя величина валюты баланса, тыс. руб.	63491	67664,5	4174
Расчетные данные
7. Коэффициент оборачиваемости - оборотных средств (1/2)	1,31	1,27	-0,05
- запасов (1/3)	2,15	2,07	-0,08
- дебиторской задолженности (1/4).	6,45	5,93	-0,53
-кредиторской задолженности (1/5).	7,08	7,38	0,30
- валюты баланса (1/6).	0,44	0,43	-0,01
8. Продолжительность одного оборота, дней - оборотных средств (2/1*длительность периода)	274,3	284,5	10,2
- запасов (3/1*длительность периода)	167,5	174,2	6,8
- валюты баланса (6/1*длительность периода)	820,0	834,6	14,7
9. Период погашения, дней - дебиторской задолженности (4/1* длительность периода).	55,8	60,8	5,0
-кредиторской задолженности (5/1* длительность периода).	50,8	48,8	-2,0

Материал табл.11 показывает, что наиболее значительно изменились коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. В 2008 г. по сравнению с 2007 г. значение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности снизилось на 0,53 и составило 5,93. При этом период погашения дебиторской задолженности увеличился на 5 дней и составил 60,8 дней.

Значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности увеличилось в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 0,3 и составило 7,38. При этом период погашения кредиторской задолженности снизился на 2,0 дня и составил 48,8 дней.

Одновременно с этим произошло увеличение продолжительности одного оборота как в отношении оборотных средств (10,2 дней) и запасов (6,8 дня), так и в отношении валюты баланса в целом (14,7 дней).

Таким образом, анализ финансового состояния ООО "Континент" показал, что предприятие является финансово устойчивым и баланс – абсолютно ликвидным. Причем улучшение динамики ряда отдельных показателей говорить об эффективной работе предприятия по управлению финансовыми ресурсами.