Улучшение паланирования

1. Улучшение паланирования.

Рассмотрим на примере страны, производящей продукт на эк-

спорт. Скажем, какао. Как она будет планировать свою стратегию

сбыта? Она может:

а) находить покупателя каждый месяц или каждый квартал,

когда продукт готов;

б) продавать все количество продукта первому покупателю,

который объявляется, по цене, которую он предложит;

в) обратиться к "фьючерсным" рынкам, воспользовавшись

предоставляемым биржей механизмом фиксированной цены, а про-

дать свой продукт в наиболее удобное время наилучшему покупа-

телю.

Простота и привлекательность фьючерсных контрактов состо-

ит еще в том, что производитель какао, вступая в такую

торговлю и ограждая себя от риска принести убытки на своем

продукте, дает возможность производителю шоколада приобрести

это какао, с доставкой в будущем и, таким образом, застрахо-

вать себя от перебоев в снабжении сырьем.

2. Выгода.

Любая торговая операция требует наличия торговых партне-

ров. Но далеко не всегда легко найти в нужный момент подходя-

щего покупателя и продавца.

"Фьючерсные" рынки позволяют избежать подобной неприятной

ситуации и совершать покупку и продажу без конкретно названно-

го партнера. Более того, "фьючерсные" рынки позволяют получить

или уплатить наилучшую цену на данный момент. При наличии фью-

черсного контракта и продавец, и покупатель имеют в запасе

время, чтобы купить или продать товар в будущем с наилучшей

выгодой для себя, не связывая себя с определенным партнером.

3. Надежность.

Большинство бирж имеют расчетные палаты, через которые

продавцами и покупателями производятся все расчетные операции.

Это очень важный момент, хотя биржа и не является прямым

участником торговой операции, она фиксирует и подтверждает

всякую куплю и продажу.

Когда на бирже производится купля-продажа какого-то това-

ра, расчетная палата имеет от продавца и покупателя соответст-

вующее обеспечение этой сделки. Контракт, реализуемый через

посредство расчетной палаты, во многих отношениях надежнее

контракта с любым конкретным партнером, включая государствен-

ные агентства.

4. Конфиденциальность.

Еще одна важная черта "фьючерсных" рынков - анонимность,

если она желательна для продавца или покупателя.

Для многих крупнейших производителей и покупателей, чьи

продажи и закупки оказывают мощное влияние на мировой рынок,

возможность продать или купить товар конфиденциально имеет

очень важное значение. В таких случаях биржевые контракты не-

заменимы.

5. Быстрота.

Большинство бирж, особенно имеющих дело с товарами широ-

кого потребления, может позволить быструю реализацию контрак-

тов и товаров без изменения цен. Благодаря этому торговля

совершается очень быстро.

Как это происходит? Например, кто-то хочет купить 10000т

сахара. Он может это сделать, купив 200 фьючерсных контрактов

по 50т на один контракт. Такая сделка может быть совершена за

несколько минут. Далее, все 200 контрактов гарантированы, и

теперь у покупателя есть время для переговоров на предоставле-

ние более выгодных условий.

6. Гибкость.

Во фьючерсных контрактах заложен колоссальный потенциал

осуществлять с их помощью бесчисленное множество вариантов

операций. Ведь и продавец, и покупатель имеют возможность как

поставить (принять) реальный товар, так и перепродать биржевой

контракт до наступления срока поставки, что открывает перспек-

тивы широкой и многообразной вариантности.

7. Ликвидность.

Говоря в общем, "фьючерсные" рынки имеют огромный потен-

циал для множества операций, связанных с быстрым "переливом"

капитала и товаров, то есть ликвидностью. Одним из показателей

ликвидности является общий объем торговли на биржах. Объем

торговли на фьючерсных биржах только с товарами превышает 2.5

трлн.долл.

8. Возможность арбитражных операций.

Благодаря гибкости рынка и точно определенных стандартов

этих контрактов, открываются широкие возможности. Они позволя-

ют вести дела производителям, покупателям, биржевым дельцам с

необходимой гибкостью операций и маневренностью политики фирм

в изменяющихся рыночных условиях.

Теперь о разнице между открытой и закрытой биржами. Она

заключается в том, что в первом случае сделки могут заключать-

ся только между биржевыми маклерами и брокерами, которые

представляют интересы и выступают от имени как участников бир-

жи, так и разовых покупателей. Во втором случае контракты мо-

гут заключать и клиенты биржи как самостоятельно, так и через

посредников. На начальном этапе, когда еще не отработан меха-

низм биржевой торговли и отсутствуют методы защиты интересов

продавцов и покупателей, целесообразно проводить закрытые тор-

ги.

Любая товарная биржа имеет два основных направления дея-

тельности: оптовая торговля с одной стороны и котировка цен

товаров с другой. Остановлюсь на последнем.

Во всех зарубежных странах биржевая деятельность наряду с

банковской и денежной системой служат объектом государственно-

го регулирования. Это не случайно. В рыночной экономике при

отсутствии прямого директивного вмешательства в предпринима-

тельскую деятельность именно биржи являются инструментом кос-

венного, но весьма существенного воздействия на бизнес. Не-

смотря на то, что на бирже контролируется небольшое количество

товаров, большинство из них носит стратегический характер. По-

этому те цены, которые на бирже в условиях свободного ценооб-

разования отражают движение рынка того или иного товара, слу-

жат своеобразным индикатором состояния экономики страны.

Сегодня между крупнейшими товарными биржами налажены

информационные связи. Это способствует выравниванию цен и фор-

мированию единого мирового рынка.