Навигация
Формирование региональной политики в АПК
83761
знак
0
таблиц
0
изображений
2.1. Формирование региональной политики в АПК.
Главной "болевой" точкой народного хозяйства страны и большинства регионов остается продовольственная проблема, так как на рынке отечественных продуктов питания по-прежнему сохраняется значительная напряженность. В связи с этим во многих субъектах Российской Федерации разработаны или ускоренно разрабатываются программы стабилизации и развития АПК, соответствующие новой аграрной политике, нацеленной на решение продовольственной проблемы и ускорение социально-экономического развития села.
Однако и в регионах есть возможность поправить финансовое положение сельских товаропроизводителей. Нам представляется, что смягчить ситуацию можно, целенаправленно кредитуя предприятия, наращивающие производство сельскохозяйственной продукции, сохранившие материально-техническую базу.
В качестве одной из доминант заимствования средств для высоколиквидных хозяйств может быть и организация ипотечного кредитования. Подобная система широко применялась в дореволюционной России. Ее опыт, а также опыт развитых стран Запада может быть использован и у нас.
Привлечению капитальных вложений в агропромышленный комплекс будет способствовать созданная региональная инвестиционная система (РИС), отдельные элементы которой апробированы и запущены в регионах.
РИС представляет собой добровольное договорное (корпоративное) объединение кредитно-финансовых институтов региона, которые специализируются на операциях с ценными бумагами - их выпуске, размещении, погашении и т. д. с целью привлечения помимо государственного заказа дополнительных денежных средств для долгосрочного кредитования и инвестирования агропромышленного комплекса и входящих в него агропромышленных формирований с различными структурами управления и формами собственности.
При полном освоении указанной схемы РИС будет функционировать в двухосновных направлениях: во-первых, она будет способствовать получению финансовых ресурсов теми сельскохозяйственными и перерабатывающими предприятиями и другими экономическими субъектами АПК, которые в них нуждаются и которые определяют приоритетные направления в развитии отрасли, вытекающие из программы стабилизации и развития АПК на 1997-2001 годы; во-вторых, она будет действовать как профессиональный участник рынка ЦБ и инвестиционный банк, занимающийся организацией слияний и поглощений агропромышленных формирований АПФ) по рекомендациям системы) кризисного управления в лице АПК, а также будет заниматься управлением ипотекой и венчурным капиталом.
РИС, по моему мнению, должна заниматься как инвестиционная компания следующими видами деятельности:
определять по решению региональных властей условия, размеры и срок эмиссии ценных бумаг; организовывать размещение и вторичное обращение ценных бумаг; гарантировать ликвидность выпущенных ЦБ; предоставлять покупателям все виды ЦБ.
Характер деятельности РИС отражает система осуществляемых ею операций, каждая из которых является доходообразующим фактором, а именно: гарантирование эмиссии ЦБ, торговля ЦБ, частное размещение ЦБ (без объявления в печати и без участия широких групп подписчиков), приобретение активов АПФ в ЦБ, приобретение ЦБ и их резервирование, операции с ипотекой, создание инструментов, сокращающих риск по операции ЦБ, управление денежными ми фондами. Все это определяет специфическую роль, связанную с такими видами деятельности как организация ценных бумаг, согласование условий займов и установление видов выпускаемых ЦБ; выпуск и размещение ЦБ, в том числе за свой счет; управление выпуском ЦБ по их номинальной стоимости, то есть определением количества выпускаемых ЦБ с учетом интересов и возможностей дилеров, структуры акционерного капитала и надежности партнеров; гарантия эмиссии, означающая обязательство купить нереализованную часть выпущенных ЦБ, что, в известной степени, освобождает эмитента АПК) от риска; изучение финансового положения и перспектив деятельности потенциальных инвесторов путем выбора наиболее надежных из них; предоставление средне и долгосрочных кредитов.
Исходя из существующей практики инвестиционных институтов РИС действует на первичном рынке ЦБ как посредник между субъектами и самими АПК, стремящимися мобилизовать капитальные ресурсы, индивидуальными и институциональными инвесторами. Совместно с руководством эмитента РИС определяет сумму денег, которую необходимо мобилизовать, виды ЦБ, которые необходимо выпускать, а также способы и сроки их размещения.
РИС будет использовать операции "андеррайтинга" (гарантированного размещения), нового выпуска ЦБ, выкупая их у эмитента и перепродавая инвесторам. По соглашению РИС может закупить весь новый выпуск ЦБ и гарантировать эмитенту всю сумму выручки от его продажи, принимая на себя либо финансовую ответственность за непроданные ЦБ, либо принимая на себя функции по продаже акций нового выпуска, но в пределах оговоренного срока.
В случае, когда эмитентом является сам АПК или другой региональный орган, каждый член РИС несет солидарную ответственность не только за свою долю, но и за долю других членов (участников).
Гарантирование выпуска ЦБ не ограничивается предложением их в одном регионе. Для отбора того региона, где меньше всего издержки, необходима организация маркетинга. С его помощью можно выработать идеологию, стратегию и тактику на рынке ЦБ и финансовых услуг. Маркетинг финансового посредника предусматривает достижение трех взаимосвязанных целей: удовлетворение потребностей эмитента по всему комплексу услуг; размещение ЦБ и удовлетворение интересов инвестора; удовлетворение интересов самой РИС.
Достижение этих целей требует непрерывной адаптации ресурсов (финансовых, интеллектуальных) и стратегии РИС к внешним условиям и рыночному спросу на финансовые услуги, а также поиск необходимых форм и технологий работы с клиентами.
Заключение по маркетингу и решения руководства АПК закладываются в основу стратегии РИС, формирующей среднесрочные и краткосрочные (до 1 года) планы. Маркетинг повышает надежность функционирования РИС на финансовом рынке, формирует его политику в областях:
сбора и классификации информации, ее анализа и оценки для сегментирования рынка ЦБ; удовлетворения потребностей эмитента и инвестора с точки зрения стоимости услуг, выбора фондовых инструментов, условий предоставления кредита и других посреднических финансовых услуг; продвижения ценных бумаг по всему комплексу активных и пассивных операций.
Организация маркетинга РИС становится важным инструментом минимизации рисков на финансовом рынке, к числу которых можно отнести:
систематический риск, то есть риск кризиса рынка ценных бумаг в целом;
несистематический риск, то есть сочетание всех видов риска, связанных с конкретной ценной бумагой; селективный риск - риск неправильного выбора ЦБ для инвестирования по сравнению с другими видами бумаг при формировании портфеля ЦБ; временный риск - риск эмиссии, покупки или продажи ЦБ в неподходящее время; риск законодательных изменений; риск ликвидности - риск, связанный с возможностью потерь при реализации ЦБ из-за изменившейся оценки качества ЦБ; инфляционный риск, то есть риск, вызванный высокой инфляцией, когда доходы инвесторов ЦБ обесцениваются быстрее, чем растут.
Очевидно, вопросу учета факторов риска следует уделять особое внимание, особенно если РИС помимо инвестиционной деятельности будет стремиться получить право на ведение обычных банковских операций.
В этом случае банк, совмещающий оба вида деятельности, становится высокорискованным предприятием по двум причинам; во-первых, его вкладчики рискуют не получить собственные средства по первому требованию, так - как деньги могут быть вложены в высокодоходные ЦБ с невысокой ликвидностью; во-вторых, в случае кратковременных убытков на рынке ЦБ банк подвергается риску обанкротиться из-за быстрого оттока клиентов. Поэтому для инвестиционного банка должны быть введены определенные ограничения на привлечение депозитных вкладов и прежде всего вкладов населения.
Как показывает практика российских инвестиционных банков, брокерские и дилерские операции с определенными видами ЦБ не должны совмещаться с ведением по поручению эмитента реестра владельцев ценных бумаг. В противном случае инвестиционный банк неизбежно превратится в своего рода монополиста и может вынудить других брокеров платить ему комиссионные при совершении любых операций с этими бумагами, активно манипулировать составом акционеров по сговору как с эмитентом, так и с владельцем контрольного пакета акций, а также совершать на рынке незаконные операции с чужими акциями от собственного лица.
Подытоживая, можно сказать: новому этапу экономической реформы должны соответствовать и новые экономические инструменты, которые, с одной стороны, должны способствовать дальнейшему развитию экономических преобразований, а с другой - максимально содействовать ускорению экономического роста. Эти обе задачи удачно совмещает в себе региональная инвестиционная система, отдельные элементы которой уже апробированы и успешно функционируют в некоторых регионах.
Похожие работы
... – продовольствием. Во-вторых, Россия в силу огромных площадей, пригодных для сельского хозяйства, объективно имеет все возможности для развития конкурентоспособного на мировых рынках агропродовольственного сектора. В-третьих, с сельским хозяйством тесно связана проблема бедности – на селе доля бедного населения значительно превышает показатели для городов. Исходя из этого понимания, в ЦСР была ...
... почв от эрозии, выявление резервов освоения новых земель путём их мелиорации и рекультивации, проведения природно-сельскохозяйственного районирования территории, разработки систем ведения сельского хозяйства, прогнозирования использования земельных ресурсов в схемах землеустройства на перспективу, проведения бонитировки почв и экономической оценки земель. Важнейшим качественным свойством почвы ...
... сельского хозяйства также предписывает некоторые законы и постановления для спокойного течения сельскохозяйственных действий. Некоторые из главных сельскохозяйственных действий министерства сельского хозяйства Малайзии: настраивание сельскохозяйственной политики, сельскохозяйственных программ и схем, оценка политики, издательство сельскохозяйственной статистики и т.д. Около всех этих действий ...
... к новым извращениям в структуре экономики. Структура промышленного производства еще более деформировалась: при его общем спаде в наибольшей степени сокращается производство потребительских товаров. Структура экономики Украины, прежде всего вследствие существующей ценовой, бюджетной и денежно-кредитной политики изменяется только в худшую сторону. Повышения цен и пересмотры заработной платы только ...
0 комментариев