Понятие, значение и задачи финансового состояния

2.1. Понятие, значение и задачи финансового состояния

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, ком­мерческой и финансовой деятельности. Если производствен­ный и финансовый планы успешно выполняются, то это поло­жительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестои­мости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состо­яние не является счастливой случайностью, а итогом грамотно­го, умелого управления всем комплексом факторов, определяю­щих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказыва­ет положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресур­сами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обес­печение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение ра­циональных пропорций собственного и заемного капитала и на­иболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособ­ность и рентабельность, а также оптимальную структуру акти­ва и пассива баланса.

Для оценки финансового состояния предприятия, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:

а) наличие и размещение капитала, эффективность и интен­сивность его использования;

б) оптимальность структуры пассивов предприятия, его фи­нансовую независимость и степень финансового риска;

в) оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;

г) оптимальность структуры источников формирования обо­ротных активов;

д) платежеспособность и инвестиционную привлекатель­ность предприятия;

е) риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяй­ствования;

ж) запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж).

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относитель­ных показателях, так как абсолютные показатели баланса в ус­ловиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприя­тия можно сравнивать:

с общепринятыми "нормами" для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности ис­пользования ресурсов, банки - для оценки условий кредитова­ния и определения степени риска, поставщики - для своевре­менного получения платежей, налоговые инспекции - для вы­полнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответ­ствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и за­емные средства таким образом, чтобы создать условия для нор­мального функционирования предприятия, получения максиму­ма прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщи­ками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - уста­новить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспе­чить максимум прибыли и исключить риск потери.

2.2. Анализ финансовой структуры баланса

Финансовое состояние субъектов хозяйствования, его устой­чивость во многом зависит от оптимальности структуры источ­ников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основного и оборотного капитала.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требо­ваниями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность соб­ственного капитала состоит в том, что он инвестируется на дол­госрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно, меньше риск потери.

Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгод­но для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет се­зонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недоста­вать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положе­ние будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, нап­равленная на контроль за своевременным их возвратом и привле­чение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансо­вое положение предприятия. Выработка правильной финансо­вой стратегии в этом вопросе поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

Для анализа структуры и динамики баланса воспользуемся таблицей 2.1.

Из данной таблицы аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся:

·           общая стоимость имущества предприятия равна валюте баланса;

·           стоимость иммобилизованных активов (т. е. основных и прочих внеоборотных средств) равна сумме итога раздела I актива баланса;

·           стоимость оборотных (мобильных) средств равна итогу раздела II актива баланса;

·           стоимость материальных оборотных средств составляет общую сумму запасов в составе оборотных активов баланса;

·           величина дебиторской задолженности и краткосрочных активных займов (займов, предоставленных организациям на срок менее 12 месяцев) равна строкам 230, 240; 251 баланса;

·           сумма свободных денежных средств в широком смысле слова включает сумму денег в кассе и на счетах предприятия, ценные бумаги и прочие краткосрочные финансовые вложения. Она равна сумме строк 252; 253 и 260 по балансу;

·           стоимость собственного капитала равна разделу III пассива баланса в сумме с задолженностью участникам (учредителям) по выплате доходов, доходами будущих периодов, резервами предстоящих расходов раздела V пассива;

·           величина заемного капитала равна сумме разделов IV и V пассива баланса за минусом задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов, доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов;

·           величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных в большей степени, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов, равна итогу раздела IV пассива баланса;

·           величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, равна сумме займов и кредитов по стр. 610 раздела V пассива баланса;

·           величина кредиторской задолженности (расчеты) и прочие пассивы отражены по строке 620 и 660 в разделе V пассива баланса.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Такой анализ представлен соответственно в табл.  2.2. и  2.3. Приведенные в таблицах показатели сравнивают в динамике, оценивают их изменения.

Признаками общей положительной оценки динамики и структуры баланса являются: рост собственного капитала; отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса; соответствие (равновесие) размеров дебиторской и кредиторской задолженностей; отсутствие в балансе убытков, просроченной задолженности банкам, бюджету, приведенных в приложениях к бухгалтерскому балансу (раздел 1; 2 и в справке к разделу 2 формы № 5).

По данным табл.  2 мы видим, что в целом имущество предприятия уменьшилось в конце отчетного периода на 671 тыс. руб. и составило 98,9% от суммы, относящейся к началу периода. Данное изменение вызвано увеличением основных средств и снижением оборотных.

В составе всего имущества мы видим повышение удельных весов иммобилизованных активов с 64,2до 67,5% при общем уменьшении доли оборотных активов в сравнении с данными на начало периода (табл.  2.2). Такие изменения, очевидно, снижают мобильность структуры капитала предприятия, уменьшая ликвидность его баланса.

Снижение удельного веса дебиторской задолженности (табл. 2.2.) свидетельствует об относительном уменьшении предоставляемого предприятием кредита. Этот факт отражает сокращение сроков оплаты отгруженных предприятием товаров, снижение размеров денежных средств, отвлеченных из оборота дебиторами.

При общем снижении доли оборотных средств на предприятии также наблюдается уменьшение удельного веса денежных средств в составе оборотного капитала с 3,2 до 0,3 % в сравнении с началом периода.

Уменьшение удельного веса денежных средств характеризует снижение мобильности активов и, следовательно, степени платежеспособности предприятия по текущим обязательствам.

Наряду со снижением денежных средств, уменьшилась и доля кредиторской задолженности с 18,8 до 17,4% (табл.  2.3).

Далее оценивают пассив баланса (табл.  2.3). Здесь наблюдается уменьшение каждой из статей баланса. Удельный вес собственного капитала снизился на 1% при снижении заемного на 1,6%. Такое изменение снижает платежеспособность, но немного повышает независимость предприятия от заемных источников.

Снижение кредиторской задолженности говорит об уменьшении полученных предприятием кредитов. Размеры таких кредитов ограничиваться возможностями их своевременного погашения в соответствии с договорами.

Краткосрочная кредиторская задолженность значительно превышает размеры дебиторской задолженности в отчетном и базисном периоде (табл.  2.2. и 2.3.), что снижает возможности расчетов с кредиторами в течение периода за счет поступления средств от дебиторов.

Превышение кредиторской задолженности над дебиторской приводит к утрате платежеспособности.

Похожие работы

Анализ финансового состояния предприятия СПК им. Ленина

Скачать

55006

16

0

... главной задачей диагностики его финансового состояния является определение размеров, динамики, направленности наблюдаемых изменений составляющих элементов и возможных экономических последствий. Анализ финансового состояния предприятия является важнейшим условием успешного управления его финансами. Информационной базой для проведения анализа финансового состояния предприятия является главным ...

Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Арпак"

Скачать

16378

6

0

выступают модели диагностикой финансово-хозяйственного состояния отечественного предприятия. Объектом исследования является анализ финансового состояния ООО «Арпак». 1. Характеристика ООО «Арпак» Общество с ограниченной ответственностью «Арпак» зарегистрировано администрацией г. Санкт-Петербурга 30.03.2000г., регистрационный номер 930, лицензия № 0033763 от 07.08.2000г. ООО «Арпак» ...

Анализ финансового состояния предприятия (на примере ООО "Торговый дом "Швейные товары")

Скачать

62979

12

0

... деятельности фирмы. Состояние расчетно-платежной дисциплины в организации оказывает существенное влияние на ее платежеспособность и финансовую устойчивость. 2 Анализ финансового состояния ООО «Торговый дом «Швейные товары» 2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Торговый дом «Швейные товары» Предприятие ООО «Торговый дом «Швейные товары» представляет собой общество с ...

Анализ финансового состояния предприятия

Скачать

77226

20

1

... по сравнению с 2005 годом. Это значит, что эффективно развивается предприятие, т.е. хозяйство всё лучше перерабатывает свою собственную продукцию животноводства. Глава 3. Анализ финансового состояния предприятия СПК «Дружба»   3.1. Анализ динамики, состава и структуры источников капитала   Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет ...