Навигация
Механизмы страхования рисков внешнеторговой деятельности
98891
знак
3
таблицы
0
изображений
2.2 Механизмы страхования рисков внешнеторговой деятельности.
Чувствительность к валютному риску для экспортеров и импортеров может быть существенно снижена. Для этого существуют различные механизмы страхования на случай неблагоприятных колебаний валютных курсов.
К ним относят:
- форвардные контракты на покупку валюты;
- валютные опционы;
- кредиты в иностранной валюте.
Каждый из этих механизмов приводится в действие посредством банков.
Форвардный валютный контракт представляет собой договоренность с банком продать или купить определенное количество иностранной валюты по фиксированному обменному курсу для предоставления этой валюты в будущем. Такая фиксация курса валюты на определенную дату устраняет валютный риск для фирмы.
Похожей формой страхования от валютного риска является валютный опцион. Данный вид договоренности предоставляет его держателю больше свободы. Опцион дает право (именно право, а не обязанность) купить или продать в будущем определенное количество иностранной валюты по фиксированному курсу обмена в момент истечения или до истечения периода действия данного опциона.
Наконец, импортер может взять в банке кредит в иностранной валюте, в которой он планирует рассчитываться за поставляемый товар. В этом случае импортеру нет необходимости приобретать иностранную валюту за национальную, а значит и отсутствует какая-либо чувствительность к валютному риску. Этот способ страхования, пожалуй, наиболее реален на сегодня для российских фирм. Кредит в иностранной валюте может быть удобен и экспортеру, ожидающему поступления экспортной выручки. Получив иностранную валюту в качестве кредита, экспортер может обменять ее на национальную валюту по текущему обменному курсу и использовать ее как замену отвлеченных оборотных средств. Погашение же кредита производится из будущих поступлений в той же иностранной валюте. При этом следует помнить и то, что в настоящее время для получения кредита в российском банке потребуется предоставление полного товарного или другого обеспечения.
Важную роль в кредитовании внешней торговли играет государство. После второй мировой войны в большинстве развитых капиталистических стран сложилась система долгосрочного кредитования экспорта и страхования экспортных кредитов. Государственные мероприятия в этой области осуществляются по нескольким направлениям.
Во-первых, государство содействует коммерческому и банковскому кредитованию национального экспорта путем переучета векселей экспортеров в центральном банке, а также рефинансирования среднесрочных и долгосрочных банковских кредитов государственными или полугосударственными учреждениями. В ряде стран за счет госбюджета предоставляются льготные кредиты экспортерам или субсидируются процентные ставки по экспортным кредитам иностранным покупателям.
Во-вторых, государственные органы и кредитные учреждения непосредственно выступают в качестве кредиторов иностранных правительств, банков и фирм. Государственные экспортные кредиты и прочие ссуды на двусторонней основе предоставляются преимущественно развивающимся странам в рамках официальной помощи развитию. Условия таких кредитов (срок, процентные ставки и т. д.) являются льготными по сравнению с рыночными. Большая часть официальной помощи несет связанный характер:
она имеет товарную форму или используется для закупок товаров в стране-доноре.
В-третьих, государство организует страхование фирменных и банковских экспортных кредитов. Государственное страховое агентство берет на себя обязательство покрыть в определенном размере убытки, которые могут возникнуть по кредитным операциям. Страхованию подлежат как экономические, так и политические риски. К экономическим рискам относятся: повышение стоимости товара в период изготовления, неблагоприятные изменения валютных курсов, отказ от платежа или принятия товара покупателем, неплатежеспособность заемщика и др. Политические риски связаны с невозможностью выполнения иностранным заемщиком своих обязательств в результате войны, революции, национализации, конфискации, введения валютных ограничений, моратория и т. д. При наступлении страхового случая кредитору выплачивается возмещение. Необходимые для этого ресурсы формируются за счет страховых премий, выплачиваемых страхователями (фирмами и банками). Если этого источника недостаточно, образующиеся убытки страхового агентства покрываются за счет государственного бюджета.
В промышленно развитых капиталистических странах применяются различные системы государственного кредитования экспорта и страхования экспортных кредитов. В США и Японии рефинансирование частных кредитов и государственное кредитование внешней торговли осуществляются экспортно-импортными банками, принадлежащими государству. В большинстве западноевропейских стран для проведения таких операций созданы специальные кредитные институты с участием государственного и частного капитала («Аусфуркредит» в ФРГ, «Эстер-рейхише контрольбанк» в Австрии и др.).
Во многих странах страхованием экспортных кредитов занимаются государственные организации (Департамент гарантий экспортных кредитов — ДГЭК — в Великобритании, аналогичные учреждения в Скандинавских странах, САКЭ в Италии и т.д.). В некоторых странах гарантии по экспортным кредитам выдают полугосударственные (например, КОФАСЕ во Франции) или частные страховые компании (например, «Гермес» в ФРГ).
Обычно функции кредитования экспорта и страхования экспортных кредитов закреплены за разными специальными институтами. Однако в отдельных странах они объединяются в одном учреждении (Экспортно-импортный банк в США, ДГЭК в Великобритании, «Контроль-банк» в Австрии).
Используя различные механизмы кредитования экспорта и страхования экспортных кредитов, государство оказывает финансовую поддержку национальным фирмам и банкам, с тем чтобы предлагаемые ими условия кредитования были не хуже, чем у конкурентов.
Глава III . Кредитование внешней торговли России в условиях либерализации внешнеэкономической деятельности
Похожие работы
... основанных на использовании экономических и административных методов в соответствии с законодательством Республики Беларусь. Законодательство Республики Беларусь допускает применение двух методов государственного регулирования внешнеторговой деятельности – таможенно-тарифного и нетарифного. Использование обоих этих методов отвечает общемировой практике. В странах с рыночной экономикой в большей ...
... , соответствующей современной структуре общественного производства (повышение доли наукоемких отраслей, конверсии ВПК и т. д.), более высоких темпах развития, выделении приоритетных направлений в экспортном производстве. 2 Анализ внешнеторговой деятельности российских предприятий По данным таможенной статистики в 2008 году внешнеторговый оборот России составил 735,0 млрд.долларов и по ...
... образом, а нарушение существующего баланса цен может таить потенциальную опасность для корейского общества. Роль ПИИ в развитие экспорта страны. В Республике Корея прямые иностранные инвестиции определены как корпоративная деятельность иностранцев по приобретению права прямого участия в управлении предприятиями через покупку акций или предоставлению долгосрочных займов. Основными целями ...
... договора вместе с наименованием арбитражной орга- низации, в которой подлежат к рассмотрению все споры, возникающие по поводу исполнения договора. Помимо указанных выше основных пунктов, внешнеторговые контракты часто содержат пункт "Прочие условия", который содержит, например, до- говоренности сторон о запрещении переуступки прав или перепродажи то- варов. Там же ...
0 комментариев