Проблема развития кредитного рынка в Российской Федерации

3.2 Проблема развития кредитного рынка в Российской Федерации.

Кредитный рынок - это общее обозначение тех рынков, где существуют предложение и спрос на различные платежные средства. Кредитные сделки опосредуются, как правило, кредитными институтами (банками и др.), которые берут взаймы и ссужают деньги, или движением различных долговых обязательств, которые продаются и покупаются на рынке ценных бумаг.

Следовательно, кредитный рынок предоставляет средства для инвестиций в распоряжение предприятий и именно на нем происходит перемещение денег из тех секторов экономики, где имеется избыток, в те сектора, которые испытывают в них недостаток. На кредитном рынке предприятия берут деньги в долг для финансирования своих инвестиций; иногда предприятия дают деньги взаймы, но, как правило, производственный сектор больше берет, чем дает. Поэтому можно сказать, что одна из основных задач кредитного рынка - направлять сбережения населения и свободные средства посредническим лицам на инвестиции.

Анализ кредитного рынка России позволяет сделать вывод, что 2000 год был самым противоречивым, в течение одного года изменялись ранее устоявшиеся тенденции, намечались новые, ко­торые не успев окрепнуть, снова из­менялись. Все же следует отметить, что некоторые тенденции в разви­тии кредитного рынка, поя­вившиеся в 1998-1999гг., нашли свое логическое завершение в 2000 году.

Это относится прежде всего к вы­равниванию процентных ставок от­раслевых и универсальных банков. Как видно из таблицы 1, в 1998 г. ставки универсальных банков

Таблица 1 Отношение средних процентных ставок универсальных и отраслевых коммерческих банков г. Москвы

Год, квартал	Депозиты	МБК	Кредиты государственным предприятиям	Кредиты другим орга-низациям
1998  I II III IV	¾ 1,59 1,23 1,25	¾ 1,47  1,29 1,49	¾ 1,41 1,27 1,10	¾ 1,31 1,07 1,06
1999  I II III IV	1,18 1,12 1,12 1.09	1,67 1,39 1,36 1,25	1,22 1,22 1,20 1,17	1,05 1,11 1,04 1,02
2000 I II III IV	1,04 0,97 1,02 0,99	1,22 1,10 1,09 0,89	1,20 1,11 1,02 0,98	1,00 1,00 1.04 0,98

Источник: БИКИ. — 2000. — 23 декабря. - С. 8

почти в пол­тора раза превосходили аналогич­ные ставки отраслевых банков. В течение 1999 года происходило их постепенное выравнивание и на ко­нец 2000 года ставки практически сравнялись. Очевидно, в дальнейшем отпадет необходимость при анализе кредитного рынка делить банки на две группы: универсаль­ные и отраслевые.

Другая тенденция, достаточно ясно обозначившаяся в середине 1999 года, состоит в сближении ста­вок кредитования государственных и коммерческих организаций. При­веденные в таблице 2 показатели отно­шения средних процентных ставок кредитов коммерческим организа­циям к кредитам государственным предприятиям явно стремятся к единице, но все же в 2000 году став­ки не сравнялись. В связи с этим целесообразно сохранить градацию по разделению ставок при кредито­вании государственных и коммерческих структур, тем более, что в настоящее время и, видимо, в бли­жайшем будущем сохранится прак­тика централизованного льготного финансирования государственных предприятий.

Таблица 2 Отношение средних процентных ставок кредитов другим организациям к кредитам государственным предприятиям

Год	Iкв.	II кв.	III кв.	IV кв.
1998	1,32	1,44	1,22	1,23
1999	1,31	1.27	1,13	1.09
2000	1,08	1,11	1,05	1,06

Источник: БИКИ. — 2000. — 23 декабря. - С. 10

Как известно, одним из основных источников пополнения коммерческими банками своего оборотного капитала являются депозиты и межбанковский кредит. Банкам более удобно, в том числе и по чисто техническим причинам, привлекать деньги, используя межбанковский кредит, поэтому в первые годы становления коммерческих банков кредитные ставки по МБК почти в полтора раза превышали ставки по привлечению депозитов. Однако рынок межбанковского капитала ограничен и причем в значительной степени как раз объемом привле­ченных депозитов. Вследствие этого новые и уже функционирующие банки все в большем объеме стре­мятся привлекать депозиты. По этой и ряду других причин в течение 1999 -2000 гг. происходило сближе­ние процентных ставок по привле­каемым депозитам и межбан­ковскому кредиту (см. таблицу 3). Ма­ловероятно, что в ближайшее время эти ставки выравнятся, поскольку на них значительно влияет не толь­ко потребность банков в пополне­нии своего оборотного капитала, но и другие — в некоторых случаях разные для этих ставок факторы, а н некоторых случаях одинаковые, по имеющие разную степень влия­ния на эти ставки. Кроме того, при сравнении значений указанных ставок нужно учитывать скорость их реагирования на изменяющуюся экономическую и политическую ситуацию. В этом смысле наиболее ди­намичными являются ставки МБК, в том числе и по той причине, что в их оперативном изменении всегда заинтересована определённая часть коммерческих банков.

 

Таблица 3 Отношение средних процентных ставок МБК к средней ставке по депозитам

Год	I кв.	II кв.	III кв.	IV кв.
1998	1,66	1,39	1,50	1,44
1999	1,53	1,33	1,28	1,21
2000	1,16	0,99	0,98	1,28

Источник: БИКИ. — 2000. — 23 декабря. - С. 13

Переход от командно-административной экономики к рыноч­ной обусловил необходимость создания в Российской Федерации рынка ссудных капиталов для обслуживания потребностей хозяй­ства. Однако подлинное развитие рынка ссудных капиталов возможно лишь при наличии рынков: средств производства; пред­метов потребления; рабочей силы; недвижимости; земли. Все эти рынки нуждаются в денежных средствах, которые должен предо­ставить им рынок ссудных капиталов. Это основной принцип фор­мирования рынка ссудных капиталов.

Как известно, в рамках командно-административной экономи­ки действовал независимый ссудный фонд, слагаемый из кредит­ных ресурсов трех банков, доходов государственных страховых учреждений (Госстрах и Ингосстрах), системы сберегательных касс, который по существу заменял рынок ссудных капиталов. Переход к построению рыночной экономики в начале 90-х годов вызвал необходимость формирования рынка ссудных капиталов в соот­ветствии с западной моделью, предусматривающей два основных яруса.

При переходе от ссудного фонда к формированию рынка ссуд­ных капиталов имелись отдельные элементы последнего: кредит­ная система (хотя в довольно усеченном виде представленная бан­ковской сферой), государственные страховые учреждения, а также рынок ценных бумаг в виде ограниченного выпуска выигрышных государственных займов.

Создание кооперативов, развитие индивидуальной трудовой деятельности, придание экономической и финансовой самосто­ятельности предприятиям в конце 80-х годов реально поставили вопрос о переходе от ссудного фонда к рынку ссудных капита­лов. В дальнейшем условия для формирования рынка капиталов стали более благоприятными: в 1988—1989 гг. начался активный процесс создания коммерческих банков как центрального меха­низма банковской и кредитной сфер, были организованы пер­вые независимые страховые компании, начался выпуск акций отдельных крупных предприятий (например, КамАЗ, АвтоВАЗ), расширился выпуск государственных ценных бумаг за счет вы­пуска 5%-ных облигаций. В дальнейшем выпуск ценных бумаг и появление новых кредитных институтов, ведущих в основном торговлю деньгами, обусловили необходимость создания фондо­вых отделов, торговых бирж и организации как юридических лиц в 1991 г. ряда фондовых бирж в Москве, Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде.

Однако о создании полнокровного рынка ссудных капиталов в Российской Федерации говорить рано. Пока речь идет лишь о наличии и укреплении ряда элементов этого рынка, к кото­рым можно отнести формирование двухъярусной банковской системы, постепенное развитие специализированных кредитных институтов и функционирование рынка ценных бумаг в виде ряда фондовых бирж.

Но этого недостаточно, чтобы приблизить рынок Россий­ской Федерации к рынкам западных стран. Отставание объясня­ется прежде всего отсутствием полнокровного рынка средств производства и рынка недвижимости, существование которых возможно только на базе широкой приватизации, акционирова­ния большой части государственной собственности. Кроме того, необходимы рынок рабочей силы и ее мобильная миграция, а также рынок земли. Все это - необходимые условия для расширения рынка ценных бумаг, а следовательно, дальнейшего развития новых кредитно-финансовых институтов, укрепления двух звеньев кредитного рынка, обеспечение спроса и предложения на денежный капитал.

Поэтому основными направлениями в формировании кредитного рынка должна стать высокая норма сбережений (как в производственном, так и личном секторе), широкая приватизация, связанная с организацией рынка ценных бумаг, и создание на ее базе разветвленной сети специализированных кредитно-финансовых институтов.

3.3 Формы кредитования внешней торговли и их совер-шенствование

Формы международного кредита можно классифицировать следующим образом:[8]

1. назначению:

• коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами;

• финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком;

• промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, инжиниринг);

2. видам:

• товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа);

• валютные (в денежной форме);

3. технике предоставления:

• наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика;

• акцептные в форме акцепта (согласия платить) тратты им­портером или банком;

• депозитные сертификаты;

• облигационные займы, консорциональные кредиты и др.;

4. валюте займа:

• международные кредиты в валюте либо страны-должника, либо страны-кредитора, либо третьей страны, либо в междуна­родных счетных валютных единицах (СДР, чаще в ЭКЮ);

5. срокам:

• сверхсрочные (суточные, недельные, до трех месяцев)

• краткосрочные кредиты (от одного дня до одного года, иног­да до восемнадцати месяцев);

• среднесрочные (от одного года до пяти лет);

• долгосрочные (свыше пяти лет).

Если краткосрочный кредит пролонгируется (продлевается), он становится средне- и иногда долгосрочным. В процессе транс­формации краткосрочных международных кредитов в ссуды на более длительный срок участвует государство в качестве гаранта. Для удовлетворения потребностей экспортеров в ряде стран (Ве­ликобритании, Франции, Японии и др.) создана при поддержке государства специальная система средне- и долгосрочного креди­тования экспорта машин и оборудования. Долгосрочный международный кредит (практически до десяти-пятнадцати лет) предо­ставляют прежде всего специализированные кредитно-финансовые институты — государственные и полу государственные;

6. обеспечению:

• обеспеченные кредиты;

• бланковые кредиты.

В качестве обеспечения используются товары, коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, недвижимость, другие ценности, иногда золото. Например, Италия, Уругвай, Португа­лия (в середине 70-х гг.), некоторые развивающиеся страны (в 80-х гг.) использовали международные кредиты под залог части официальных золотых запасов, оценивающихся по среднерыноч­ной цене. Бланковый кредит выдается под обязательство (век­сель) должника погасить его в срок.

7. В зависимости от категории кредитора различаются междуна­родные кредиты:

·           фирменные (частные) кредиты;

·           банковские кредиты;

·           брокерские кредиты;

·           правительственные кредиты;

·           • смешанные кредиты, с участием частных предприятий (в том числе банков) и государства;

·           • межгосударственные кредиты международных финансовых институтов.

Фирменный (частный) кредит предоставляется экспортером иностранному импортеру в виде отсрочки платежа (от двух до семи лет) за товары. Он оформляется векселем или по открытому счету. При вексельном кредите экспортер выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который акцептует его при полу­чении коммерческих документов. Кредит по открытому счету ос­нован на соглашении экспортера с импортером о записи на счет покупателя его задолженности по ввезенным товарам и его обяза­тельстве погасить кредит в определенный срок (в середине или конце месяца). Такой кредит применяется при регулярных по­ставках и доверительных отношениях между контрагентами.

К фирменным кредитам относится также авансовый платеж импортера. Покупательский аванс (предварительная оплата) явля­ется не только формой кредитования иностранного экспортера, но и гарантией принятия импортером заказанного товара (например, ледокола, самолета, оборудования и др.), который трудно продать.

Банковские международные кредиты предоставляются банками экспортерам и импортерам, как правило, под залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны. Общепринято создавать банковские консорциум, синдикаты, пулы для Мобилизации крупных кредитных ресурсов и распределения Риска. Банки экспортеров кредитуют не только национальных экспортеров, но и непосредственно иностранного импортера: кредит покупателю активно развивается с 60-х гг. Здесь выигрывает экспортер, так как своевременно получает инвалютную выручку за счет кредита, предоставленного банком экспортера покупателю, а импортер приобретает необходимые товары в кредит.

Крупные банки предоставляют акцептный кредит в форме ак­цепта тратты. При этом акцептант становится непосредственным плательщиком по векселю, но за счет средств должника (трассата акцептном рынке акцептованные переводные векселя в разных валютах свободно продаются.

Брокерский кредит — промежуточная форма между фирменным и банковским кредитами. Брокеры заимствуют средства у банков; роль последних уменьшается.

Межгосударственные кредиты предоставляются на основе межправительственных соглашений. Международные финансовые институты ограничиваются небольшими кредитами, которые открывают доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банков.

Кредитование внешней торговли включает кредитование экспорта и импорта.

Кредитование экспорта проводится в двух формах.

1. Фирменного кредита — покупательских авансов, выдавае­мых импортерами той или иной страны иностранным произво­дителям или экспортерам. Так, американские и английские машиностроительные фирмы нередко получают авансы от ино­странных заказчиков в размере 1/3 стоимости заказа. Значение покупательских авансов заключается в том, что, во-первых, они служат формой обеспечения обязательств иностранных заказ­чиков, а, во-вторых, представляют собой увеличение капитала экспортера.

2. Банковского кредита в виде:

• кредитования под товары в стране-экспортере (этот кредит дает экспортерам возможность продолжать операции по заготовке и накоплению товаров, предназначенных на экспорт, не дожидаясь реализации ранее заготовленных то­варов);

• предоставления ссуд под товары, находящиеся в пути (под обеспечение транспортных документов — коносамент, желез­нодорожная накладная и др.);

• выдачи кредита под товары или товарные документы в стране-импортере;

• ссуд, не обеспеченных товарами, которые получают круп­ные фирмы-экспортеры от банков, имеющих с ними длитель­ные деловые связи или участвующих в их капитале.

Кредитование импорта также имеет формы фирменного и банковского кредита.

Фирменные кредиты подразделяются на два вида.

1. Кредит по открытому счету (предоставляется на основе соглашения, по которому экспортер записывает на счет импор­тера в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установлен­ный срок). Этот вид кредита применяется при регулярных по­ставках товаров с периодическим погашением задолженности (в середине или конце месяца). В данном случае банки выпол­няют функцию чисто технических посредников в расчетах торговых контрагентов.

2. Вексельный кредит, при котором экспортер после отгрузки товара выставляет тратту (переводный вексель) на импортера. Последний, получив товарные документы, акцептует тратту, т.е. берет на себя обязательство оплатить вексель в указанный срок. Во многих, в первую очередь англосаксонских странах, часто применяется финансирование фирменных кредитов с помощью аккредитивной формы расчетов. В этом случае банки импортера и экспортера заключают соглашение, на основании которого открывают аккредитив экспортеру против предостав­ленных им документов об отгрузке товаров.

Банковские кредиты по импорту подразделяются на сле­дующие виды.

1. Акцептный кредит — кредит, выдаваемый в форме акцеп­та, или согласия, банка-импортера на оплату тратты экспорте­ра.[9] При этом перед наступлением срока платежа импортер вно­сит в банк сумму долга, а банк в срок погашает его обязатель­ство перед экспортером.

Акцептные кредиты предоставляются крупными банками как своим, так и иностранным экспортерам. Например, до Первой мировой войны, когда мировым финансовым цен­тром был Лондон, крупнейшие лондонские банки обслужи­вали внешнюю торговлю не только Англии, но и других стран. После Второй мировой войны большие масштабы приобрели акцептные операции американских банков.

2. Акцептно-рамбурсный кредит — акцепт векселя банком при условии получения гарантии со стороны иностранного банка, обслуживающего импортера.[10] В таком случае импортер до истечения срока тратты должен внести средства в свой банк, который переводит (рамбурсирует) их иностранному банку, акцептовавшему тратту, после чего последний оплачивает ее экспортеру в установленный срок.

С конца 50-х — первой половины 60-х гг. распространи­лись новые методы финансирования экспорта из развитых капиталистических стран, среди которых ведущее место принадлежит прямому банковскому кредитованию ино­странных покупателей. При этом происходит своеобразное разделение функций между банковским и фирменным кре­дитованием: первое сосредотачивается главным образом на предоставлении крупных средне- и долгосрочных кредитов покупателям продукции страны-кредитора; второму отводит­ся сфера краткосрочных кредитных сделок на небольшие суммы. Если в начале 60-х гг. соотношение между фирмен­ными и банковскими кредитами в общем объеме средне- и долгосрочного кредитования, например, в Великобритании и Франции равнялось 2:1, то в последние годы на долю бан­ковских кредитов (кредиты покупателю) приходится свыше 3/4 экспортных кредитов данной продолжительности.

Заметно активизировалась роль государства в развитии механизма прямого банковского кредитования. Опираясь на систему государственных гарантий и преференций по экс­портным кредитам, прибегая в случае необходимости к ре­финансированию своих заграничных активов в государст­венных кредитных институтах по льготным ставкам, банки в короткое время увеличили объем предоставляемых кредитов и обеспечили их умеренную стоимость для заемщиков.

Первоначально прямое кредитование импортеров осуще­ствлялось путем «связывания» кредита с разовой внешне­торговой сделкой. В последнее время широкое распростра­нение получило открытие банками так называемых кредит­ных линий для своих иностранных заемщиков на оплату внешнеторговых сделок.

Заключение

Кредитование во внешнеэкономической деятельности России может преследовать следующие цели:

-      активизация российского экспорта и импорта

-      стабилизация экономического положения в стране

-      расширение рынков сбыта

-      устранение каких-либо препятствий на пути развития российского рынка

По моему мнению, политика проводимая в нашей стране на данный момент, направленная на развитие и совершенствование кредитной системы, является не достаточно эффективной. Необходимо создать более благоприятные и надежные условия для российских экспортеров и импортеров.

Выбор форм и условий расчетов при проведении внешнеторговых операций необходимо оценивать с точки зрения возможности обеспечения российским экспортерам и импортерам наибольшей надежности исполнения контрактов, заключаемых с иностранными контрагентами, минимизации рисков и расходов. При этом необходимо учитывать положения действующих межправительственных торговых и платежных соглашений, внутренние правила уполномоченных банков и содержание контрактов по экспорту и импорту.

Место и роль кредита в экономической системе общества определяются выполняемыми им функциями:

1)    Перераспределительная функция

2)    Экономия издержек обращения

3)    Ускорение концентрации капитала

4)    Обслуживание товарооборота

5)    Ускорение научно-технического прогресса

Международной торговле, в отличие от обычного бизнеса внутри страны, присущи риски как для покупателя, так и для продавца, а именно

- риск времени и расстояния;

-валютный риск;

-законодательный риск.

Для снижения этих рисков используются специальные механизмы страхования, к которым относятся : форвардный валютный контракт; валютный опцион и кредит в иностранной валюте.

Кредитные связи между людьми первоначально играли не столь заметную роль в развитии экономики и права. Ростовщики предоставляли ссуды простым людям для того, чтобы те возвращали старые долги и покупали товары. А знать брала кредит для строительства замков и дворцов, приобретения предметов роскоши, ведения воин и т.п.

Ростовщический капитал существует до сих пор во многих странах Азии, Африки и Латинской Америки. Его предпосылками служат слабо развитые товарно-денежные отношения, а также преобладание мелкотоварных форм хозяйства. Местные торговцы и богачи при помощи денежных ссуд закабаляют беднейшие слои населения.

Международная торговля имеет, важнейшее значение для экономического роста и развития отдельных стран в динамично развивающейся мировой экономике. Следует отметить, что на сегодняшний день кредитная политика банков в России слабо стимулирует развитие экономики. В основном выдаются краткосрочные кредиты на проведение торгово-посреднических операций. Говоря об этой теме, нельзя не упомянуть те проблемы, с которыми сталкивается наша экономика на переходном периоде от тотального регулирования к рыночному механизму функционирования, что требует более радикальных преобразований в денежно-кредитной сфере.

С точки зрения государственных целей, развитие сферы экспортно-импортных операций и объем внешнеторговых сделок непосредственно влияют на насыщенность российского товарного рынка и приток иностранной валюты в страну.

Необходимо уделять большое внимание проблеме кредита, так как экономическое состояние страны в значительной мере зависит от состояния кредитной системы. Поэтому необходимо учитывать опыт, накопленный развитыми странами в этой сфере. Необходимо проводить реформу всей кредитной системы, направленную на развитие в нашей стане новых форм кредитов, таких как потребительский, коммерческий, различные формы аренды, в частности лизинг. Все это поможет преодолеть тот кризис, в котором находится российская экономика и сделать ее более эффективной.

Кредит играет специфическую роль в экономике: он не только обеспечивает непрерывность производства, но и ускоряет его.

Глоссарий

Аваль - это вексельное поручительство, в силу которого авалист принимает ответственность за выполнение обязательств какого-либо обязанного по векселю лица.

Акцептный кредит — кредит, выдаваемый в форме акцеп­та, или согласия, банка-импортера на оплату тратты экспорте­ра.

Акцептно-рамбурсный кредит — акцепт векселя банком при условии получения гарантии со стороны иностранного банка, обслуживающего импортера.

Банковские международные кредиты предоставляются банками экспортерам и импортерам, как правило, под залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны.

Опцион - это право купить или продать в будущем определенное количество иностранной валюты по фиксированному курсу обмена в момент истечения или до истечения периода действия данного опциона.

Вексельный кредит - это кредит, при котором экспортер после отгрузки товара выставляет тратту (переводный вексель) на импортера.

Импорт - закупка и ввоз иностранных товаров, технологии и услуг в страну из-за границы для реализации их на внутреннем рынке.

Кредиты международных и региональных организаций представляются преимущественно через МВФ, группу МБРР че­рез региональные банки развития развивающихся стран.

Кредит по открытому счету - кредит, который предоставляется на основе соглашения, по которому экспортер записывает на счет импор­тера в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установлен­ный срок).

Лизинг — соглашение об аренде движимого и недвижимого имущества сроком от трех до пятнадцати лет.

Межгосударственные кредиты предоставляются на основе межправительственных соглашений.

Международный кредит - это предоставление денежно-мате­риальных ресурсов одних стран другим во временное пользование в сфере Международных отношений, в т. ч. и во внешнеэкономичес­ких связях.

Правительственные кредиты - это кредиты, (межправительст-венные, го­сударственные займы) которые представляются правительственными кре­дитными учреждениями.

Факторинг - покупка специализированной финансовой компанией всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70 - 90 % суммы контракта до наступления срока их оплаты; факторинговая компания кредитует экспортёра на срок до 120 дней.

Финансовые кредиты - это предоставление средств в денеж­но-валютной форме.

Фирменный (частный) кредит предоставляется экспортером иностранному импортеру в виде отсрочки платежа (от двух до семи лет) за товары. Он оформляется векселем или по открытому счету.

Форвардный валютный контракт - это договоренность с банком продать или купить определенное количество иностранной валюты по фиксированному обменному курсу для предоставления этой валюты в будущем.

Форфейтинг - это покупка долга, выраженного в оборотном документе, у кредитора на безоборотной основе.

Частные кредиты - это материально-денежные средства, которые представляются частными фирмами и банками и подразде­ляются соответственно на фирменные и банковские .

Экспорт - продажа и вывоз товаров, технологий и услуг за границу для реализации их на внешнем рынке.

Список литературы

1.    Абалкин Л.И., Аболихина Г.Л., Адибеков М.Г. Лизинговые, фак-торинговые, форфейтинговые операции банков. М.,"ДеКА",1995.

2.    Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. - М., 1999.

3.    Алексашенко С. Вопросы экономики №7,1999, стр.52-61.

4.    Алексеева В.И., Ищенко Е.Г. Банковское кредитование: российский и зарубежный опыт. - М.: Русская деловая литература,1997.

5.    Безруков В., Посвянская Внешнеэкономическая деятельность в 1999г., Экономист, №7, стр.14-21.

6.    Буглай В.Б., Ливенцев Н.Н. Международные экономические отношения. - М., "Финансы и статистика" 1998.

7.    Бугров А.В. Кредит в России до зарождения первых банков Деньги и кредит. М.- №11,2000.С. 67.

8.    Бунько В.А. Валютно-кредитные операции и расчеты по внешнеторговым контрактам. МЦЭНТ, С.-П.:1995.

9.    Об итогах внешнеэкономической деятельности России за 1993-1996 гг. //Внешняя торговля, 1996, №9. С.5

10.  Внешняя торговля России в 90-е гг. и перспективы её развития//Внешняя торговля,2000, № 2. С.9

11.  Геополитическая структура внешней экономики //Бизнес-Харьков.1996.№36.

12.  Герчикова И.Н. Международное коммерческое дело: учебник для ВУЗов. - М: ЮНИТИ. 1996.

13.  Головин А., Ивлев В., Попова Т. Технология международных факторинговых операций // журнал "Банковские технологии" №3/1996.

14.  Гольберц М.А., Воронова А.В., Международная торговля: финансовые операции, страхование и другие услуги. Торгово-издательское бюро ВНV, Киев,1994 - 480 с.

15.  Гусаков Б., Сидорович Ю. Лизинг - катализатор экономического роста. Финансы №1,2001. С.12.

16.  Дикань Н. Развитие экспорта как фактор выхода из экономического кризиса // Бизнес - информ 1997.№18.

17.  Дробозина Л.А. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник для ВУЗов. - М.: Финансы, ЮНИТИ,1999.

18.  Дробозина Л.А. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник.-М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.

19.  Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита. Учебник для вузов. 2-е издание. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.

20.  Ивлев В., Попова Т. Международные факторинговые операции: разработка технологии.// Банковские технологии.№ 10.1996.

21.  Красавина Л.П. Международные валютно - кредитные и финансовые отношения. Финансы и статистика, М.: 1994 - 592 с.

22.  Внешнеэкономическая деятельность. Кумок С.И., АОЗТ "ВЕЧЕ", М.:1994 - 336 с.

23.  Лаврушин О.И. Кредит / Российская банковская энциклопедия. М.,1996.

24.  Лаврушин О.И. Деньги. Кредит. Банки. - М.: "Финансы и статистика",1998.

25.  Лаврушин О.И. Банковское дело. М., Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 1992.

26.  Лапуста М.Г., Никольский П.С., Современный финансово-кредитный словарь. - М.: ИНФРА-М, 1999.

27.  Носко А.П., , Международные расчеты по коммерческим операциям. АО "Консалтбанкир" Часть 1 : Аккредитив. - М.: 1994 - 120 с.

28.  Носко А.П., , Международные расчеты по коммерческим операциям. АО "Консалтбанкир" Часть 2: Инкассо. - М.:1994 - 80 с.

29.  Носко А.П., , Международные расчеты по коммерческим операциям. АО "Консалтбанкир" Часть 3: Определение оптимальных форм и условий расчетов. Типовые условия платежей по экспорту и импорту. Гарантии. - М.:1994 - 96 с.

30.  Орловский Э.И. Основы внешнеэкономических связей в РФ: учеб. пособие. - СПБ.: Изд-во Михайлова В.А., 1998.

31.  Основы рыночной экономики. Харьков : Основа 1995.

32.  Платонова Е.Д., Рубина Ю.Б. Валютный портфель. "Соминтэк". М.:1995 - 618 с.

33.  Посредник. 1996. 3 апреля.

34.  Посредник. 1997. №8.

35.  Рузавин Г. Основы рыночной экономики. М.: 1996.

36.  Рыбалкин В.Е. Международные экономические отношения, учебник. - М.,1999.

37.  Супрунович Б.П. Международные экономические отношения. Учебное пособие. М.: 1995 - 216 с.

38.  Терещенко С. Регулирование международных торговых сделок // Финансовая консультация. 1997. № 23. 13 октября.

39.  Тюрина А.В. О кредитных рисках и возможностях кредитования. Финансы и кредит. М. - № 5, 2000.

40.  Фоминский И.П. Международные отношения. -М., 1994.

41.  Фомишин С.В. Международные экономические отношения. Учебное пособие. Киев.: 1997.

42.  Челноков В.А. Банки: букварь кредитования. Технология банковских ссуд. Околобанковское рыночное пространство. - М.:АОЗТ "Антидор", 1996 - 368 с.

43.  Шалашова Н.Т., Шалашов В.П. Валютные расчеты и бухгалтерс-кий учет валютных операций. АО "Интел - Синтез", М.: 1995 - 640 с.

44.  Яновский А. Современные формы международной торговли // Универсал Маркет. 1996. 14 декабря.

 

[1] Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов/Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. Стр. 35

[2] Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов/Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. Стр. 42

[3] Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов/Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. Стр. 58

[4] Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов/Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. Стр.50

[5] Деньги. Кредит. Банки. Под ред. проф. О.И. Лаврушина. - М.: «Финансы и статистика», 1998. Стр. 30

[6] Деньги. Кредит. Банки. Под ред. проф. О.И. Лаврушина. - М.: «Финансы и статистика», 1998. Стр.57

[7] Орловский Э.И. Основы внешне экономических связей в РФ: учеб. пособие. – СПБ.: Изд-во Михайлова В.А., 1998. С.76.

[8] Орловский Э.И. Основы внешне экономических связей в РФ: учеб. пособие. – СПБ.: Изд-во Михайлова В.А., 1998. С.77.

[9] Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник/ Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.

[10] Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник/ Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.