Динамика состава и структуры источников формирования имущества предприятия

2.3. Динамика состава и структуры источников формирования имущества предприятия

(таблица 3)

Показатели	За базисный период		За анализируе-мый период		Отклонение (+, -)		Изменение структуры за период
	Сумма, тыс. руб.	Удель-ный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удель-ный вес, %	Сумма тыс. руб.	Удель-ный вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Источники формиро-вания имущества - всего	687	100	1307	100	620	90,25	0
1.1. Собственные сред-ства	113	16,45	113	8,65	0	0	-7,8
в том числе: Уставный капитал	20	17,70	20	17,70	0	0	0
Добавочный капитал	93	82,30	93	82,30	0	0	0
Нераспределенная прибыль
1.2. Заемные средства	574	83,55	1194	91,35	620	108,01	7,8
в том числе: Краткосрочные обязательства	574	100	1194	100	620	108,01	0
из них: Кредиторская задолженность	418	72,82	1151	96,40	733	175,36	23,58
- по оплате труда	55	13,16	55	4,78	0	0	-8,38
- по соц. страхованию	23	5,50	98	8,51	75	326,09	3,01
- задолженность перед бюджетом	79	18,90	162	14,07	83	105,06	-4,83
- авансы полученные	261	62,44	836	72,63	575	220,31	10,19
Фонды потребления	156	27,18	43	3,60	-113	-72,43	-23,58
Долгосрочные обязательства
2. Наличие собственных оборотных средств	-183		-322		-139	75,96
3. Соотношение заем-ных и собственных источников	5,08	+	8,98	+

При анализе данной таблицы следует отметить, что состав собственных средств не претерпевает изменений в динамике. Однако их доля в источниках имущества предприятия падает с 16,45% до 8,65%.

Уставный и добавочный капитал не претерпевают никаких изменений в динамике и составляют соответственно 17,7 и 82,3% от величины собственных средств предприятия, в то время как нераспределенная прибыль отсутствует.

В краткосрочных обязательствах, составляющих 100% заемных средств преобладает кредиторская задолженность. Она составляет 72,82% в базисном периоде и 96,40% в отчетном периоде, и одновременно с увеличением ее абсолютной суммы на 175,36%, ее доля в структуре краткосрочных обязательств повысилась на 23,58%. В структуре кредиторской задолженности наибольший удельный вес имеют авансы полученные. В отчетном периоде их доля также выросла на 10,19%.

Фонды потребления в структуре краткосрочных обязательств резко падают с 27,18% до 3,60%. Их абсолютная величина при этом уменьшается на 72,43%.

Наличие собственных оборотных средств и в базисном и в отчетном периоде является отрицательным, что свидетельствует о финансировании оборотных средств за счет заемного капитала.

Соотношение заемных и собственных средств значительно больше 1 и в отчетном периоде увеличилось, что свидетельствует о тенденции с снижению и без того низкой финансовой устойчивости.

2.4. Расчет и динамика наличия собственных оборотных средств

(таблица 4)

Показатели	На начало года	За предшествую-щий период	За анализируемый период
1. Собственные средства	113	113	0
2. Долгосрочные кредиты и займы	0	0	0
Итого источников	113	113	0
3. Внеоборотные активы	296	435	139
4. Наличие собст-венных оборотных средств	-183	-322	-139

Показатель наличия собственных оборотных средств характеризует долю собственного капитала, направленного на финансирование оборотных средств.

Исходя из результатов расчетов видно, что как в предшествующем, так и в анализируемом периоде наличие собственных оборотных средств отрицательно ( -183 и -322 тыс. руб. соответственно). Это означает, что собственные средства не направлялись на финансирование оборотных активов, что является грубым нарушением финансовой дисциплины в силу того, что финансирование оборотных средств производилось за счет недопустимых источников финансирования (заемных средств). Следствием этого является недостаток собственных оборотных средств, причем в сумме, превышающей наличие собственных источников финансирования.

Таким образом, на предприятии наблюдается нарушение финансовой дисциплины в части финансирования оборотных средств, поскольку в результате того, что собственные средства на их финансирование не направлялись, образовались значительные размеры иммобилизации оборотных средств.

2.5. Анализ ликвидности и платежеспособности

Аналитический (сгруппированный) баланс для оценки платежеспособности

(Таблица 5)

Группы средств и обязательств по степени срочности	Покрытие (А)		Сумма обя-зательств (П)		Разность
	На на-чало периода	На конец периода	На на-чало периода	На конец периода	Излишек		Недостаток
					На нач. пер.	На кон. Пер.	На нач. пер.	На кон. пер.
I группа	-	-	418	55	-	-	418	55
II группа	391	872	56	1139	335	-	-	267
III группа	-	-	-	-	-	-	-	-
IV группа	296	435	113	113	183	322	-	-

Расчет и динамика показателей ликвидности

(Таблица 6)

Показатели	Базовый пер.	Отчет. пер.	Изменение
			+ / -	%
1. Быстрореализуемые активы	-	-	-	-
2. Активы средней реализуемости	391	872	481	123,02
3. Итого	391	872	481	123,02
4. Медленно реализуемые активы	-	-	-	-
5. Всего ликвидных средств – текущие активы	391	872	481	123,02
6. Краткосрочные обязательства – текущие пассивы	574	1194	620	108,01
7. Коэффициент абсолютной ликвидности	-	-	-	-
8. Коэффициент быстрой ликвидности	0,68	0,73	0,05	7,35
9. Коэффициент покрытия баланса	0,68	0,73	0,05	7,35
10. Неликвидные активы	113	113	0	0
11. Соотношение ликвидных и неликвидных активов	3,46	10,57	7,11	205,49

 

Показатели ликвидности

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал)

К_ал=(денежные средства+ценные бумаги)/краткосрочные обязательства;

К_ал1=184/574=32,06%

К_ал2=872/1194=73,03%.

Данные значения коэффициента абсолютной ликвидности являются приемлемыми для предприятия, так как, несмотря на то, что предприятие не сможет немедленно погасить все свои обязательства, такая необходимость вряд ли возникнет, а нормативное значение данного коэффициента составляет 20-25%.

2. Коэффициент покрытия (срочной ликвидности) (К_п)

К_п=(денежные средства+ценные бумаги+дебиторская задолженность)/

/краткосрочные обязательства;

К_п1=391/574=68,12%

К_п2=872/1194=73,03%

Если в базисном периоде значение коэффициента покрытия было чуть менее 70%, то в отчетном периоде это значение соответствует рекомендуемому (70-80%). Таким образом наблюдается постепенное повышение коэффициента покрытия, что объясняется большим увеличением доли стоимости текущих активов по сравнению со снижением доли стоимости краткосрочных обязательств в структуре баланса.

3. Коэффициент текущей ликвидности (К_тл)

К_тл=оборотные (мобилизованные) средства/краткосрочные обязательства;

В данном случае коэффициент текущей ликвидности равен коэффициенту покрытия, так как в структуре оборотных средств отсутствуют запасы, НДС и краткосрочные финансовые вложения.

Значение коэффициента является неудовлетворительным как в предшествующем, так и в анализируемом периоде, что обусловлено высоким удельным весом краткосрочных обязательств в структуре баланса и низкой стоимостью текущих активов.

4. Коэффициент динамики собственных оборотных средств (К_дсо)

К_дсо=собственные оборотные средства за отчетный период/собственные оборотные средства за базисный период;

К_дсо= -322/-183=175,96

Данное значение коэффициента свидетельствует о неудовлетворительном финансовом положении предприятия, так как указывает не только на осуществлении текущей деятельности предприятия в анализируемом периоде за счет заемных средств, но и на усиление данной тенденции в отчетном периоде.

2.6. Анализ финансовой устойчивости

(Таблица 7)

Показатели	Базовый пер.	Отчет. пер.	Изменение
			+ / -	%
1. Всего источников формирования имущества	687	1307	620	90,25
2. Источники собственных средств	113	113	0	0
3. Собственные оборотные средства	-183	-322	-139	75,96
4. Стоимость основных средств и внеоборотных активов	296	435	139	46,96
5. Стоимость запасов и затрат	0	0	-	-
6. Стоимость всех оборотных средств	391	872	481	123,02
7. Коэффициент концентрации собственного капитала	0,16	0,09	-0,07	-43,75
8. Коэффициент концентрации привлеченного капитала	0,84	0,91	0,07	8,33
9. Коэффициент финансовой зависимости	6,08	11,57	5,49	90,3
10. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0	0	-	-
11. Коэффициенты финансовой независимости:
а) общий (коэффициент автономии)	0,16	0,09	-0,07	-43,75
б) в части формирования запасов и затрат	-	-	-	-
в) в части формирования оборотных средств	-0,47	-0,37	0,1	-21,28
12. Коэффициенты финансовой устойчивости:
а) коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств	0,2	0,09	-0,11	-55,0
б) коэффициент структуры привлеченного капитала	0	0	-	-
13. Коэффициент маневренности	-1,62	-2,85	-1,23	75,93

Показатели финансовой устойчивости

1. Коэффициент маневренности (К_м)

К_м=оборотный капитал/(источники собственных средств+долгосрочные обязательства);

К_м1=-183/(113+0)= -161,95%

К_м2= -322/(113+0)= -284,96%.

Отрицательное значение коэффициента в базисном и анализируемом периодах говорит не только о плохой финансовой устойчивости, но и о том, что средства были вложены в более

трудноликвидные активы (а именно в основные средства), в то время как оборотный капитал формировался за счет заемных средств.

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_осо)

К_осо=наличие собственных оборотных средств/сумма всех оборотных средств;

К_осо1=-183/391= - 46,80%

К_осо2= -322/872= -36,93%.

Подобные значения данного коэффициента свидетельствуют о том, что почти половина оборотных средств предприятия не может быть профинансирована за счет собственных средств.

3. Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия (К_ра)

К_ра=остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов/стоимость имущества предприятия;

К_ра1=296/687=43,09%

К_ра2=435/1307=33,28%.

Наблюдаемое падение данного коэффициента свидетельствует о снижении производительного потенциала предприятия. Его значение остается ниже нормативного (0,5), что говорит о недостаточности данного потенциала для успешной финансовой деятельности предприятия.

2.7. Анализ деловой активности

(Таблица 8)

Показатели	Базовый пер.	Отчет. пер.	Изменение
			+ / -	%
1. Выручка	8977	10946	2147	24,4
2. Среднегодовая стоимость оборотных средств – всего в том числе:	391	872	481	123,02
·     запасов и затрат	0	0	-	-
·     дебиторской задолженности	207	0	-207	-100
·     кредиторской задолженности	418	55	-363	-86,84
3. Среднегодовая стоимость основных фондов – всего	296	435	139	46,96
4. Среднегодовой размер авансированного капитала в том числе:	687	1307	620	90,25
·     собственного капитала	113	113	0	0
·     функционирующего капитала	-183	-322	-139	75,96
·     перманентного капитала	113	113	0	0
5. Прибыль балансовая	69	308	239	346,38
·     от основной деятельности	495	627	132	26,67
·     остающаяся в распоряжении хозяйства	-	-	-	-
6. Продолжительность оборота: а) материальных запасов	0	0	-	-
б) дебиторской задолженности	8,47	0	-8,47	-100
в) кредиторской задолженности	18,11	1,92	-16,19	-89,4
г) операционного цикла	8,47	0	-	-
д) финансового цикла	-9,64	-1,92	7,72	-80,08
7. Коэффициент оборачиваемости авансированного капитала	12,81	8,37	-4,44	-34,66
·     оборотных средств	22,5	12,55	-9,95	-44,22
·     основных фондов	29,73	25,16	-4,57	-15,37
·     собственного капитала	77,87	96,16	19,0	24,4
8. Коэффициент загрузки: ·     оборотных средств	0,04	0,08	0,04	100
·     основных средств	0,03	0,04	0,01	33,33
9. Рентабельность (%): ·     продаж	5,58	5,73	0,15	2,69
·     основной деятельности	5,91	6,08	0,17	2,88
·     авансированного капитала	10,04	23,57	13,53	134,76
·     собственного капитала	61,06	272,57	211,51	346,4
·     функционирующего капитала	-37,7	-95,65	-57,95	153,71
·     перманентного капитала	61,06	272,57	211,51	346,4