10. Фінансовий план АТзт “Хрещатик”.
Фінансова стратегія АТзт “Хрещатик” полягає в підвищенні доходності його акцій.
В таблиці 10 відображені основні показники господарської діяльності акціонерного товариства у 1997 – 1999 р.
Таблиця 10. Основні показники фінансова-господарської діяльності АТзт “Хрещатик” у 1997 – 1999 р.
| Показник | Одиниця виміру | 1997 р. | 1998 р. | 1999 р. | ||
| Перше півріччя | Друге півріччя | Перше півріччя | Друге півріччя | |||
| Товарообіг Рівень валового доходу Валовий дохід Податок на додану вартість Поточні витрати виробництва і обігу Рівень витрат виробництва і обігу Балансовий прибуток Рівень балансового прибутку Податок на прибуток Чистий прибуток Рівень чистого прибутку | Тис. грн. % тис. грн. тис. грн. тис. грн. % тис. грн. % тис. грн. тис. грн. % | 365.63 65.0 237.66 39.61 85.41 35.16 69.51 19.01 20.85 48.66 14.97 | 571.28 65.0 371.33 61.89 146.28 25.61 163.16 28.56 48.95 114.21 19.9 | 656.98 65.0 427.04 71.18 161.63 24.61 194.23 29.56 58.27 135.97 20.7 | 689.83 65.0 448.39 74.74 164.47 23.84 209.19 30.32 62.78 146.44 21.23 | 1414.18 65.0 919.22 153.21 346.91 24.53 419.12 29.64 125.73 293.38 20.75 |
Обсяги товарообігу від зростання попиту: темпи приросту товарообігу в 1997 р. – 25 % щокварталу; в 1998 р. – 15 % за перше півріччя, 5 % за друге; в 1999 р. – 5 % порівняно з 1998 р. У другому півріччі 1999 р. планується досягти максимально можливого товарообігу за умов впровадження плану маркетингу.
Рівень валового доходу протягом всього періоду залишався незмінним – 65 % товарообігу. Таким чином, за період з 1997 р. по 1999 р. рівень чистого прибутку ресторану та бару зріс з 14.97 до 20.75 %.
Витрати виробництва та обігу відображені в таблиці 11 за кожною статтею витрат:
· рівень транспортних витрат, витрат на зношення спец. одягу, столової білизни та малоцінних та швидкозношуваних предметів, витрат на паливо, газ та електроенергію; витрат на зберігання, підробку, сортування товарів та тару, маркетинг залишилися незмінними при підтриманні в товарообігу ресторану та бару частки продукції власного виробництва на рівні 73 %.
· Заробітна плата визначалася з розрахунку: середня заробітна плата 1 працівника – 250 грн.; середньоспискова чисельність працівників залишається сталою; преміальний фонд становить 0.09 % від валового товарообігу ресторану та бару.
· Витрати на рекламу розраховані відповідно до рекламного бюджету маркетингової стратегії АТзт “Хрещатик”.
· Інші статті витрат є сталими, тому для прогнозу використані данні з аналізу роботи ресторану та бару за 1996 р.
· Стаття “інші витрати”: на 50 % умовно-змінні, на 50 % - умовно-сталі.
Таблиця 11. Витрати виробництва та обігу АТзт “Хрещатик” за 1997 – 1999 рр.*
* (1, 3, 5, 7, 9 – сума, тис. грн.; 2, 4, 6, 8, 10 – товарообіг, %).
| Вид витрат | 1997 р. | 1998 р. | 1999 р. | |||||||||
| Перше півріччя | Друге півріччя | Перше півріччя | Друге півріччя | |||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |||
| Транспортні З/п (брутто) На оренду і утримання будівель, споруд, приміщень. Амортизаційні відрахування На поточний ремонт Зношування спец. одягу, МЦБЗП. На столовий посуд та прибори На паливо, газ, енергію. На зберігання та сортування На рекламу Втрати ТМЦ в дорозі та при зберіганні На тару На маркетинг Інші витрати Разом витрат | 0.81 37.87 9.0 7.89 0.3 0.11 0.11 2.93 0.11 9.12 0.03 0.11 3.66 9.56 81.88 | 0.22 11.64 2.77 2.43 0.09 0.03 0.03 0.8 0.03 11.63 0.01 0.03 1.0 2.77 33.48 | 1.26 38.07 9.0 7.89 0.3 0.17 0.17 4.57 0.17 9.12 0.05 0.17 5.72 12.39 89.05 | 0.22 7.49 1.77 1.55 0.06 0.03 0.03 0.8 0.03 7.44 0.01 0.03 1.0 2.27 22.73 | 1.45 45.66 9.0 8.34 0.3 0.2 0.2 5.26 0.2 9.12 0.07 0.2 6.57 13.57 100.14 | 0.22 6.95 1.37 1.27 0.05 0.03 0.03 0.8 0.03 5.75 0.01 0.03 1.0 2.06 19.6 | 1.52 45.69 9.0 8.34 0.3 0.21 0.21 5.52 0.21 9.12 0.07 0.2 6.9 14.02 101.31 | 0.22 6.62 1.3 1.21 0.04 0.03 0.03 0.8 0.03 5.48 0.01 0.03 1.0 2.03 18.84 | 3.11 106.42 18.0 16.68 0.6 0.43 0.43 11.32 0.43 32.19 0.14 0.43 14.14 28.52 270.64 | 0.22 7.52 1.27 1.18 0.04 0.03 0.03 0.8 0.03 5.35 0.01 0.03 1.0 2.03 19.53 | ||
| Товарообіг, тис. грн. | 244.56 | 319.77 | 510.92 | 537.74 | 1386.64 | |||||||
У таблиці 12 показані грошові потоки ресторану та бару протягом 1997 – 1999 рр.
Таблиця 12. Потоки грошових засобів АТзт “Хрещатик” на 1997 – 1999 рр.
Показник | 1997 р. | 1998 р. | 1999 р. | ||
| Перше півріччя | Друге півріччя | Перше півріччя | Друге півріччя | ||
| Продаж акцій Виручка від реалізації Збільшення кредиторської заборгованості Відшкодування собівартості товарообігу Поточні грошові витрати Податок на додану вартість Податок на прибуток Одноразові витрати на маркетинг, рекламу Капітальні вкладення Приріст тов. запасів Приріст коштів у касі Приріст грошових засобів на розрахунковому рахунку Приріст дебіторської заборгованості Можлива сума виплати дивідентів (балансовий залишок на кінець періоду) | 105.0 365.63 1.12 -128.78 -119.75 -39.61 -20.85 0.0 -7.8 -5.57 -0.23 -20.75 -6.77 49.11 | 0.0 571.28 0.63 -201.21 -136.97 -61.89 -48.95 0.0 0.0 -8.7 -0.36 -23.72 -10.58 117.32 | 0.0 656.98 0.6 -231.36 -152.14 -121.17 -108.27 0.0 -7.2 -6.15 -0.24 -22.37 -7.48 101.13 | 0.0 689.83 0.9 -242.46 -154.4 -74.73 -62.76 0.0 0.0 -3.3 -0.14 -3.37 -4.01 245.37 | 0.0 1414.18 0.04 -498.07 -326.71 -153.21 -125.73 -13.95 0.0 -6.38 -0.26 -23.86 -7.77 272.25 |
В основу проектування грошових потоків закладено принципи кругообігу капіталу на підприємстві, а саме:
· Джерелом надходження коштів на підприємстві можуть бути: виручка від реалізації продукції та позареалізаційної діяльності; кошти отримані від продажу акцій; кредити та позички.
· Протягом цього періоду основними напрямками витрат коштів на підприємстві є відшкодування собівартості товарообігу, фінансування потоків грошових витрат, обов’язкова сплата податків та фінансування інших запланованих програм. Із збільшенням обсягів діяльності підприємства постійно зростає потреба в обіговому капіталі. Кошти, спрямовані на обов’язкове поповнення обігового капіталу, мають бути вилучені із грошового потоку, тобто віднесені до напрямків витрат. В таблиці 12 значення показників витрат коштів є негативним (із знаком “-“).
Наприкінці кожного періоду визначається потік вільних коштів, і, якщо фінансова стратегія підприємства спрямована на підтримання високої ринкової вартості своїх цінних паперів (акцій) та збільшення їхньої прибутковості, вся сума (або її частина) – за рішенням зборів правління АТзт “Хрещатик” - може бути виплачена акціонерам у вигляді дивідентів.
Прибутковість акцій АТзт “Хрещатик” зростатиме відповідно до збільшення прибутковості підприємства: якщо у 1997 р. вона становила 176 грн. на акцію (176 %), у 1998 р. – 197 грн. на акцію (197 %), то в 1999 р. планується 352 грн. на акцію. (таб. 13).
Таблиця 13. Прогноз ефективності господарської діяльності АТзт “Хрещатик” на 1997 – 1999 рр.
| Показник | Одиниця виміру | 1997 р. | 1998 р. | 1999 р. |
| Акціонерний капітал Товарообіг Чистий прибуток Рівень ЧП % до товарообігу Ефективність використання акціонерного капіталу Дивіденти Прибуток на акцію | Тис. грн. Тис. грн. Тис. грн. % % тис. грн. % | 105.0 848.18 162.87 17.44 155.1 184.5 176.0 | 105.0 1347.21 282.41 20.97 268.9 206.7 197.0 | 105.0 1465.69 293.38 20.75 279.4 370.4 352.0 |
У таблиці 14 розраховано точку беззбитковості АТзт “Хрещатик” на 1999 р. Мінімальний товарообіг, за рахунок якого мають бути покриті всі витрати, становить 192.73 тис. грн., тобто 13.63 % від запланованого обсягу прогнозованого товарообігу. Наведене уже наперед свідчить про відносно низький ризик вкладів капіталу у розвиток ресторану та бару.
Таблиця 14. Розрахунок точки беззбитковості АТзт “Хрещатик” на 1999 р.
| Вид витрат | Сума, тис. грн. | % у товарообігу | ||
| 1. Умовно-постійні витрати | ||||
| На оренду та утримання будівель, споруд, приміщень Амортизаційні Заробітна плата (брутто) На поточний ремонт На рекламу Інші витрати | 18.0 16.68 105.0 0.6 32.19 9.0 | |||
| Разом | 181.47 | |||
| 2. Умовно-змінні витрати | ||||
| Транспортні Зношування спец. одягу, столової білизни. МШЗП На столовий посуд та прибори На паливо, газ, електроенергію На зберігання та сортування Втрати ТМЦ в дорозі та при зберіганні На тару На маркетинг Інші витрати | 0.22 0.03 0.03 0.8 0.03 0.01 0.03 1.0 1.38 | |||
| Разом | 3.53 | |||
| Рівень валового доходу | 65.0 | |||
| Точка беззбитковості, тис. грн. | 192.73** | |||
| Плановий товарообіг, тис. грн. | 1414.18 | |||
** *100% = 192.73 (1, стр. 59 – 65, 128 – 130)
0 комментариев