Специализированные кредитно-финансовые учреждения

1.3. Специализированные кредитно-финансовые учреждения.

 

Третий элемент банковской системы – это специализированные кредитно-финансовые учреждения, которые занимаются кредитованием определенных сфер и отраслей хозяйствования. В их деятельности можно выделить или две основные операции, они доминируют в относительно узких секторах рынка ссудных капиталов и имеют специфическую клиентуру.

Инвестиционные банки (в Великобритании - эмиссионные дома, во Франции - деловые банки) специализируются на эмиссионно-учредительных операциях, т.е. проводят операции по выпуску и размещению ценных бумаг. Они привлекают капитал путем продажи собственных акций или за счет кредита коммерческих банков. Учреждения этого типа гарантируют покупку выпущенных ценных бумаг, приобретая и продавая их за свой счет или организуя для этого банковские синдикаты, предоставляют покупателям акций и облигаций ссуды. Свой капитал инвестиционные банки используют для долгосрочного кредитования различных отраслей, но они не имеют право принимать депозиты. Хотя доля инвестиционных банков в активах кредитной системы сравнительно невелика, они благодаря их информированности и учредительским связям играют в экономике важнейшую роль.

Инвестиционные компании исполняют роль промежуточного звена между индивидуальным денежным капиталом и корпорациями, функционирующими в нефинансовой сфере. Инвестиционные компании отличаются от сберегательных учреждений тем, что их сбережения изменяются в зависимости от колебаний курсов ценных бумаг. Повышение цены на акции, которыми владеет компания, приводит к росту курса ее собственных акций. Основной сферой приложения капитала инвестиционных компаний служат акции корпораций.

Сберегательные учреждения (взаимно-сберегательные банки, ссудно-сберегательные ассоциации, кредитные союзы) аккумулируют сбережения населения и направляют денежный капитал преимущественно в финансирование коммерческого и жилищного строительства.

Страховые компании, главная функция которых – страхование жизни, имущества и ответственности, превратились в настоящее время в важнейший канал аккумуляции денежных сбережений населения и долгосрочного финансирования экономики. Основное внимание страховые общества сосредоточили на финансировании крупнейших корпораций в области промышленности, транспорта, торговли.

Пенсионные фонды, как и страховые компании, активно формируют страховой фонд экономики, который приобретает все большую роль в рыночном хозяйстве. Пенсионные фонды вкладывают свои накопленные денежные резервы в облигации и акции частных компаний и ценные бумаги государства, осуществляя таким образом финансирование, как правило, долгосрочное, экономики и государства.

В настоящее время специализированные кредитно-финансовые учреждения заняли важнейшее место на рынке ссудных капиталов, превратившись в основной резервуар долгосрочного капитала на денежном рынке, существенно потеснив в этой сфере коммерческие банки. Однако падение удельного веса коммерческих банков в совокупных активах кредитно-финансовых учреждений не означает, что их роль в экономике уменьшилась. Они продолжают осуществлять важнейшие функции банковской системы.

 

1.4. Коммерческие банки

 

Коммерческие банки – универсальные кредитные учреждения (их также называют “финансовыми универмагами”, “супермаркетами кредита”).

Сегодня к группе коммерческих банков в разных странах относится целый ряд институтов с различной структурой и разным отношением собственности. Главным их отличием от центральных банков является отсутствие права эмиссии банкнот.

Коммерческие банки создаются на паевых или акционерных началах. В зависимости от формы собственности они могут быть полностью частными, или государство может быть их совладельцем (например, Сберегательный банк России – частный акционерный коммерческий банк, но государству принадлежит крупнейший пакет его акций). По форме организации среди частных банков преобладают акционерные в виде обществ открытого и закрытого типов. В зависимости от круга выполняемых операций банки бывают специализированными и универсальными. В зависимости от территории деятельности подразделяются на международные, республиканские и региональные.

Различают следующие функции коммерческих банков:

ü  Принимают и размещают денежные вклады;

ü  Привлекают и предоставляют кредит;

ü  Осуществляют расчеты по поручению клиентов и банков – корреспондентов и их кассовое обслуживание;

 1). Депозит может возникнуть двумя путями: в результате внесения клиентом наличных денег в банк или же в процессе банковского кредитования. Эти операции по-разному отразятся на величине денежной массы в стране. Если клиент внес деньги до востребования, то они превратились из наличных в безналичные. Общая сумма денег в хозяйстве не изменилась. Если же деньги зачислены на депозит, то общее количество денег в хозяйстве увеличилось, так как банк своей операцией создал новые платежные средства. Обратное действие - уничтожение происходит при снятии клиентом наличных со счета и при списании денег с депозита для погашения кредитов. Способность коммерческих банков увеличивать и уменьшать депозиты и денежную массу широко используется центральным банком, который через систему обязательных резервов управляет динамикой кредита.

2). Вторая обширная функциональная сфера деятельности банков - посредничество в кредите. Коммерческие банки, как уже говорилось, выполняют роль посредников между хозяйственными единицами, принимая денежные средства у вкладчиков и предоставляя их заемщикам. Эта деятельность банка приносит реальную пользу всем заинтересованным сторонам. Вкладчика пользуются тем, что их депозиты выполняют функцию средства обращения и функцию ликвидных активов, а в целом ряде случаев еще и приносит проценты. Заемщики пользуются открывшимися им доступом к крупным денежным суммам на достаточно длительные периоды времени. Известно, что и банки извлекают прибыль из этих операций. Они получают доход, назначая более высокую ставку процента по ссудам, чем ту, что они выплачивали по вкладам.

Что касается всего общества в целом, то польза, получаемая им от ссудных операций банков, становится ощутимой в тех случаях, когда ограниченные объемы предложения денежных средств, подлежащих передаче в ссуду, обеспечивают движение наиболее продуктивных целей. Осуществляя целенаправленный выбор будущих заемщиков банкиры направляют поток денежных средств в русло инвестиций, используемых для строительства производственных предприятий, приобретения новой техники и для целого ряда других инвестиций в реальный капитал, который сам по себе обеспечивает получение высокой отдачи.

3). Кассовое обслуживание клиентов: банки принимают от своих клиентов наличные и зачисляют на открытые в банках счета, выдают наличные по требованию клиентов, обеспечивают сохранность доверенных им средств. Чтобы осуществлять бесперебойное обслуживание, банки должны иметь в своем распоряжении некоторую сумму кассовой наличности. При определении оптимальной суммы кассовой наличности перед банком появляется сложная дилемма. С одной стороны, сумма наличности должна быть достаточной для бесперебойного обслуживания клиентов, от чего зависит получение банком доходов за кассовое обслуживание. С другой стороны, эта сумма не должна быть слишком завышена по сравнению с действительной потребностью банка, поскольку этот вид банковских доходов не приносит доходов в виде процентов.

Операции коммерческих банков.

Совокупность типичных процедур, работ, выполняемые коммерческими банками, называют их операциями. Разделяют три основные группы операций коммерческих банков:

-   Осуществление денежных расчетов;

-   Активные (размещение средств);

-   Пассивные (привлечение средств);

Денежные расчеты в рамках национальной экономики могут иметь наличную и безналичную форму.

При безналичной форме расчетов проводятся записи по счетам в банках, когда деньги списываются со счета плательщика и зачисляются на счет получателя. Естественно, что широкому распространению такой формы денежных расчетов может способствовать только разветвленная сеть банков. Государство обычно заинтересовано в организации и развитии безналичной формы расчетов, поскольку последняя приводит к существенной экономии издержек обращения и облегчает изучение и регулирование макроэкономических процессов.

Пассивные операции банка – это операции по мобилизации средств. Средства, полученные в результате пассивных операций, являются основой дальнейшей банковской деятельности. Они направлены на привлечение банком денежных средств со стороны, от других организаций и лиц, получение кредитов от других банков и эмиссию собственных ценных бумаг.
 Результатом проведения пассивных операций является формирование банковских ресурсов, которые отражаются в пассиве баланса банка. Источниками банковских ресурсов могут быть собственные, заемные и привлеченные средства. Но основной источник – это вклады клиентов (привлеченные средства).

Основные пассивные операции банков:
- операции по вкладам до востребования - возможность свободного использования владельцем своих денежных средств;
- операции по срочным вкладам - привлечение денег на определенный срок;
- операции со сберегательными вкладами, носящие характер накопления.

Активные операции банков можно охарактеризовать как деятельность, направленную на размещение имеющихся у банка ресурсов, вложении их в дело. Основным направлением использования средств является предоставление кредитов хозяйству, государству, населению есть банковское кредитование.
Банковские активы состоят из капитальных и текущих статей. Капитальные статьи активов – это земля, здания, принадлежащие банку; текущие – денежная наличность банков, учтенные векселя и другие краткосрочные обязательства, ссуды и инвестиции.

До 80% банковских активов приходятся на учетно-ссудные или активные кредитные операции и операции с ценными бумагами.

Ссудные операции – кредитование предприятий и населения – относят к традиционным видам банковских услуг. Наибольшая часть активов банков по-прежнему помещена в кредитные операции.

Классификация банковских кредитов осуществляется по нескольким критериям: в зависимости от получателя, целей, сроков (на ссуды до востребования (онкольные), краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 до 5 лет), долгосрочные (свыше 5 лет)), обеспеченности и т. д.

 Ссудные операции являются наиболее доходной статьей банковского бизнеса, но в каждой кредитной сделке для кредитора присутствует элемент риска: возможность не возврата ссуды, не уплаты процентов, нарушение сроков возврата кредита. В связи с этим банк осуществляет оценку кредитоспособности заемщика, которая важна также для осуществления банком других операций, факторинговых, овердрафта, предоставление вексельного кредита и ряда других.

 В составе активных операций банков ведущую роль играют фондовые операции. Они получили свое распространение достаточно давно, а с 20-х годов нашего столетия становятся одним из основных видов активных операций банков. Фондовые операции - это всестороннее участие банков в проведении операций с акциями и облигациями, другими ценными бумагами, приобретаемыми банками, как за свой счет, так и за счет привлеченных средств.

Кроме указанных активных и пассивных операций банки оказывают множество различных услуг; проводят операции с валютой, товарно-комиссионные операции, операции с драгоценными металлами, складские операции, фьючерсные операции и ряд других.

Наряду с вышеназванными традиционными операциями банков в последнее время стали широко использоваться такие банковские услуги, как лизинг и факторинг. Лизинг – это приобретение банком имущества, например компьютерного оборудования, для сдачи его в аренду пользователям. Факторинг – это передача компанией управления своей дебиторской задолженностью банку, который берет также обязательство финансировать по мере необходимости при помощи кредита выполнение всех финансовых обязательств данной фирмы. Факторинг является универсальной системой обслуживания клиентов, включая бухгалтерское, информационное, рекламное, сбытовое, страховое, кредитное и юридическое. Благодаря факторингу значительно ускоряется оборачиваемость средств в расчетах.

Итак, коммерческие банки играют очень важную роль в экономике – посредника, принимающего вклады и предоставляющего кредиты. Однако этим роль банков не ограничивается – они также принимают участие в процессе “создания” денег.

1.5 . “Создание” денег коммерческими банками.

 

Как известно, эмиссию осуществляет Центральный банк, но непосредственным “созданием” денег на практике занимаются коммерческие банки. Процесс этот связан с ссудными операциями: предложение денег увеличивается, когда коммерческие банки выдают ссуды клиентам, и сокращается, когда клиенты возвращают ссуды.

Оставляя часть средств в форме резерва, банки выдают остальные средства вкладчиков в виде ссуд. Но какую именно часть вкладов банкам следует оставлять в форме резерва? Ответ на этот вопрос дает показатель “обязательные банковские резервы”. Это часть банковских активов, хранящихся либо в форме наличных, либо (большая их часть) в форме депозитов на счетах Центрального банка. Резервы составляют лишь определенный процент банковских вкладов, который устанавливается Центральным банком и является обязательным для всех кредитно-финансовых институтов. Коммерческий банк может выдавать новые ссуды и создавать банковские деньги только в том случае, если у него есть свободные или избыточные резервы, т. е. резервы, превышающие установленную законом минимальную сумму. В этом процессе можно выделить два шага:

- Центральный банк принимает решение об ограничении официальных резервов некими рамками;

- Банковская система трансформирует избыточные резервы в большее количество банковских денег. Размер этого увеличения обусловливается “мультипликатором денежного предложения” (кредитный или банковский мультипликатор), который определяется как величина, обратная норме резервных требований. Таким образом, если банковская система получает определенную сумму избыточных резервов (например, за счет новых вкладов), она может увеличить предложение денег на величину, равную произведению избыточных резервов на банковский мультипликатор

Предположим, что одна из фирм продала свои товары правительству, получив в оплату за них 100 ден. ед. Фирма положила эти 100 ден. ед. в банк А. (D₁=100). Тогда при норме обязательного резерва, например, rr = 20 % банк может выдать ссуду другой фирме в размере избыточного резерва (D₁-rr = 80 ден. ед.). Одновременно с выдачей ссуды происходит образование нового депозита в банке, обслуживающем заемщика, и, соответственно, в рамках всей банковской системы. При этом количество денег в обращении увеличилось на 80 ден. ед. Заемщик, получив 80 ден. ед., покупает необходимые товары у третьей фирмы, которая кладет эти деньги на депозит в обслуживающем ее банке. Последний при норме обязательного резерва в 20% предоставит кредит четвертой фирме в размере избыточного резерва, т.е. в 64 ден. ед. (80 – 80*20/100). При этом количество денег в обращении увеличится еще на 64 ден. ед.

Суммируя названные выше перемещения, получаем (табл. 1):

Табл. 1

Вклады, ден. ед.	Резервы, ден. ед.	Займы, ден. ед.	Добавлено в денежное предложение, ден. ед.
100	20 16	80 64	80 64

Всего: 100+80+64 = 244

Но процесс создания банками денег на этом не заканчивается. Он будет продолжаться до тех пор, пока сумма потенциального кредита не приблизится к нулю.

Формализация описанного выше примера выглядит следующим образом: банк А привлек депозит в размере D₁ при норме обязательного резерва rr и предоставил кредит в сумме K₁ = (D₁ – D₁*rr/100) = D₁(1-rr/100). Появление нового депозита D₂ = K₁ в банковской системе предоставляет возможность выдать новый кредит на сумму K₂ = (D₂ – D₂ rr/100) = (D₁ – D₁*rr /100) – ((D₁ – D₁*rr/100) * rr/100) = D₁(1-rr/100) – (D₁*(1 - rr/100)*rr/100). Затем появляется новый депозит D₃ = K₂ и т. д.

Общая сумма кредитно-денежной эмиссии M^S будет выглядеть следующим образом:

M^S = D₁ + D₁(1 – rr100) + (D₁(1 - rr/100) – D₁(1 – rr/100)*rr/100) +…+ n раз.

Применив формулу суммы бесконечной геометрической прогрессии при знаменателе меньше единицы, получим сумму кредитно-денежной эмиссии банковской системы, выраженную следующим образом:

M^S = D₁/(1 – (1 – rr/100)) = D₁ * 100/rr,

если r выражен в процентах.

Таким образом, первоначальное внесение денег в банковскую систему в размере D₁ вызвало мультипликативный эффект. Банковский мультипликатор (mb) равен:

mb = 1/rr*100,

если rr выражен в процентах.

В приведенном выше числовом примере при rr = 20% mb = 1/20*100 = 5.

Таким образом, первоначальный вклад в 100 ден. ед. может увеличить количество денег в обращении до 500 ден. ед.

Стоит заметить, что банковский мультипликатор работает как на увеличение, так и на уменьшение. Предположим, что фирма изымает деньги для покупки товара за границей. Изъятие 100 ден. ед. (изъятие депозита из банковской сферы) в примере, рассмотренном выше, приведет к обратному мультипликативному уменьшению безналичных денежных средств, эмитированных банковской системой, в размере 500 ден. ед.

Описанный процесс создания денег банковской системой следует рассматривать как идеальную, абстрактную схему, действующую при условии, что все фирмы все полученные деньги относят в банк, никто не изымает свои вклады, а банки строго придерживаются норматива обязательного резервирования. В реальной жизни нормы резервов могут меняться, банки вовсе не обязаны отдавать в кредит всю сумму избыточных ресурсов. Кроме того, есть еще одно, весьма существенное, обстоятельство - превращение части средств в банкноты.