Навигация
2.4 Денежные агрегаты
В уравнении обмена присутствует переменная “денежная масса” или “объем денежной массы”.
Но возникает вопрос, что именно понимается под понятием “денежная масса”, а главное - как ее мерить.
Во времена, когда не существовало ни банков, ни прочих прелестей загнивающего капитализма, все было довольно просто - денежная масса подсчитывалась как количество всей наличности в государстве, то есть, например при золотом монетаризме, это было суммарное количество золота в обращении в стране.
Позже, с появлением золотого стандарта с кредитными билетами, обеспеченными золотом, денежная масса стала вдруг в 2 раза больше, то есть все золото + все казначейские обязательства. Далее, при появлении банков и векселей, появился банковский мультипликатор, который еще больше расширил денежную массу. Появление государственных ценных бумаг, обладающих практически абсолютной ликвидностью и стабильностью, а также прочих финансовым инструментов, повлекло за собой еще большее разрастание денежной массы.
Вопрос оценки денежной массы был практически решен при помощи использования разных денежных агрегатов, которые включают в себя разные части денежной массы, начиная с наличных денег и заканчивая долговыми обязательствами страховых фондов и долговыми расписками булочных.
Приведу разделение денежной массы, которым пользуются в Банке России1.
Наличные деньги М0
В том числе:
нефинансовый сектор
в кассах банков
Обязательные резервы комбанков в ЦБ РФ
Средства комбанков на корреспондентских счетах в ЦБ РФ
Денежная база Н = 1 + 2 +3
Средства на текущих и прочих счетах, до востребования
М1 = 4+5
Срочные вклады в банках
М2 = М1 +7
Депозитные сертификаты и госзаймы
М3 = М2 + 9
О структуре денежной массы в Российской Федерации позволяют судить данные, приведенные в табл. 1
Таблица 1
Структура денежной массы2
Показатели | 01.01.1997г. | 01.01.1998г. | 01.01.1999г. | 01.01.2000г. | Темпы прироста на 01.01.1998г. % | ||||
| трлн руб. | % | млрд руб. | % | млрд руб | % | млрд руб | % | ||
| Денежная масса М2 | 295,2 | 100 | 374,1 | 100 | 448,3 | 100 | 646,5 | 100 | 44,2 |
| В том числе: | |||||||||
| Наличные деньги М0 | 103,8 | 35,2 | 130,4 | 34,9 | 187,8 | 41,9 | 219,3 | 33,9 | 17,1 |
| Безналичные средства | 191,4 | 64,8 | 243,7 | 65,1 | 260,5 | 58,1 | 427,2 | 66,1 | 64,0 |
| Из них: | |||||||||
| Средства нефинансовых органов | 72,2 | 24,4 | 72,1 | 21,3 | 60,0 | 13,4 | 126,1 | 19,5 | 329,1 |
| Вклады населения | 119,2 | 40,4 | 171,6 | 43,8 | 200,5 | 44,7 | 299,1 | 46,6 | 55,4 |
2.5 Денежный рынок
Денежный рынок многими воспринимается как нечто особенное, как особый институт экономики. Однако единственная его особенность - это то, что здесь товар не меняет собственника, а лишь на некоторое время передается в пользование, а во всем остальном денежный рынок подчиняется тем же законам, что и товарный, и рынок рабочей силы и все прочие рынки ресурсов.
Суть денежного рынка можно описать следующим образом: вся денежная масса выступает товаром на этом рынке, где продавцами выступают “кредиторы”, а покупатели - заемщики. Ценой в наше время выступает процент по кредиту. Нормой оценки денежного рынка выступает учетная ставка процента ЦБ.
Однако прелесть денежного рынка заключается еще и в том, что от количества денег в обращении зависит здоровье экономики, уровень цен и уровень жизни. При несоответствии денежной массы и товарной массы может возникнуть или инфляция, или дефляция. Последнее маловероятно из-за чисто психологического фактора, и вместо дефляции наблюдается просто падение объемов инвестиций и сужение воспроизводства. При инфляции помимо падения инвестиций наблюдается еще и рост цен, хотя свертывание производства при недостатке денежной массы происходит из-за невозможности получить кредит, а при ее избытке - из-за его невыгодности.
Предложение на денежном рынке формируется ЦБ, вернее его денежно-кредитной политикой, а спрос - конъюнктурой рынка. Процент устанавливается частично ЦБ (командными методами), а частично и кредитными учреждениями (по законам спроса и предложения).
рис.1 Здесь представлен в форме графиков принцип действия денежного рынка.
D, D1, D2 - спрос на деньги со стороны экономики
S1, S2 - предложение денег
E1, E2 - равновесные точки.
Итак, денежный рынок подчиняется законам спроса и предложения, и таким образом можно влиять на объемы денег в обращении при помощи влияния на банковский процент, на спрос денег и на предложение денег (напрямую).
Похожие работы
... запрещается. 2. Правовые основы регулирования денежного обращения в РФ 2.1 Особенности регулирования денежного обращения в РФ Регулирование денежного обращения в РФ осуществляется в соответствии с действующим банковским законодательством и основными направлениями денежно-кредитной политики Российской Федерации. На Банк России возлагаются: 1) прогнозирование и организация объемов ...
... успешно работать в сложившейся рыночной экономике с развитым рынком ценных бумаг, с типичной реакцией экономических агентов на изменение тех или иных переменных.(1, с.155) 1.3 Регулирование денежного рынка Основу всей денежной массы страны составляют банкноты и монеты, поэтому их называют денежной базой. Банкноты поступают в обращение двумя путями. Во-первых, центральный банк расплачивается ...
... самообслуживания на базе пластиковых карт в России будут в ближайшее время интенсивно развиваться. 3. Сетевые платежные системы В предыдущей главе были рассмотрены те средства денежного обращения которые являются на данный момент современными и достаточно популярными, но не имеют никакого отношения к такой системе как Internet. Однако в последние годы Internet (в дальнейшем WWW) становится все ...
азличных типах денежных систем. В соответствии с поставленной целью основными задачами данной работы будут: а) рассмотрение эмпирических законов денежного обращения; б) рассмотрение количественных законов денежного обращения и их трактовка. Глава 1 1.1 «Закономерности эволюции денег в условиях не стабильного денежного обращения» Обычно в экономической науке при описании закономерности ...
0 комментариев