Валовый внутренний продукт

3. Валовый внутренний продукт

Согласно данным Госкомстата России основной макроэкономический показатель - валовый внутренний продукт (ВВП) - не достиг прогнозных показателей: планировалось изменить динамику ВВП с понижательной на повышательную и достичь за год роста на 3 %. Однако за I-е полугодие ВВП не только не вырос, а сократился на 5 %. Более того, падение объемов ВВП даже не замедлилось, а напротив, усилилось: в сопоставимом периоде прошлого года падение составило не 5%, как в 1996 г., а только 4%.

Таблица 3

Падение объемов производства в России, % к соответствующему периоду предыдущего года

4. Объем промышленного производства

Продолжала снижаться деловая активность в реальном секторе экономики: за I-е полугодие 1996 г. объем промышленного производства составил 618 трлн. руб. в текущих ценах, сократившись в постоянных на 4 % ( в 1995 г. - на 3 %). В этом году спад захватил и те отрасли,которые в прошлом году работали стабильно.

Подобные негативные результаты экономического развития, выражаемые понижательной динамикой основных макроэкономических показателей, означают для банков сокращение количества платежеспособных клиентов, появление объективных причин, которые могут привести к увеличению просроченной задолженности и, кроме того, к необходимости глубокого анализа и интенсивной работы по ликвидации неработающих банковских активов.

5. Инвестиции

Самым негативным последствием проводимой политики явился провал в инвестиционном секторе. Если объем промышленного производства сократился на 4 %, то объем инвестиций упал на 14 %. На фоне динамики прошлых лет эти показатели выглядят катастрофическими. Если бы эта тенденция продлилась до конца года, то уровень инвестиций 1996 г. по отношению к 1990 г. составил бы лишь 25 %, что является свидетельством серьезнейшего нарушения воспроизводственного процесса. При таком низком уровне инвестиций невозможно не только расширенное воспроизводство, но даже и простое.

Таблица 4

Динамика объема инвестиций в основной капитал, 1990=100%

Такая инвестиционная политика может иметь отрицательные последствия как в краткосрочном периоде ( падение внутреннего совокупного спроса за счет самой активной составляющей его части - инвестиционного спроса, что чревато невозможностью перейти к осуществлению политики экономического роста), так и в долгосрочном периоде ( "проедание" основного капитала, что ставит под угрозу само существование государства).

В связи с этим стратегические цели проводимой экономической политики изменяются: на фоне устойчиво низких темпов инфляции в качестве приоритетной стратегической цели развития экономики страны должна выдвигаться задача оживления инвестиционного процесса.

Каковы причины разрушения инвестиционной сферы в первой половине 1996 г.?

Основной причиной является известный в экономической теории "эффект вытеснения". Суть его заключается в том, что государство начинает конкурировать с другими экономическими субъектами рынка за денежные ресурсы. Степень напряженности этой конкуренции полностью зависит от "аппетитов" государства: сегодня на долю государства, по оценкам экспертов, приходится до 70% денежного рынка. Высокий удельный вес доли государства объясняется увеличившимся дефицитом государственного бюджета и основной стратегической целью макроэкономической политики: достижением финансовой стабилизации. Если по результатам 1995 г. дефицит государственного бюджета составил 2,9 % от ВВП, то на конец I-го полугодия 1996 г. он вырос до 5,5%.

В 1996 г. для финансирования дефицита государственного бюджета с целью достижения стратегической цели финансовой стабилизации планировалось использовать неинфляционные источники: правительство должно было покрывать разницу между своими расходами и доходами за счет заимствований на внутреннем рынке. Это сократило объем денежных ресурсов, которые могли бы быть направлены на инвестиции в реальное производство. Высокая доходность ГКО закрыла путь инвестициям в реальное производство, т.к. вызвала рост процентных ставок за кредит, что сделало их по большей части недоступными для инвесторов.

Таблица 5

Доходность ГКО в России в 1996 г., % годовых

Источник: Бюллетень банковской статистики. 1996. 8. С.22

Таким образом, бюджетный дефицит, финансируемый за счет выпуска ГКО, стал основным препятствием для инвестиций в реальный сектор экономики.

Кроме того, в 1996 г. государство еще больше отстранилось от участия в финансировании инвестиционных проектов: удельный вес инвестиций, финансируемых из федерального бюджета на безвозвратной основе, составил в первой половине 1996 г. 8,7% в общем объеме инвестиций (для сравнения - в первой половине 1995 г. - 11,5%).

Таким образом, сфера прямого государственного участия в инвестиционной деятельности сузилась.

В отношении банков это означает, что создаются такие условия для деятельности, которые приобщают их к активной роли в инвестировании реального производства. Следовательно, с неизбежностью можно ожидать понижения доходности на рынке государственных ценных бумаг и снижения ставки рефинансирования. Подобные мероприятия позволят сблизить доходность от инвестиций и доходность от других способов размещения банковских ресурсов и сделают кредиты более доступными по цене для предприятий. Также важными будут и мероприятия в области валютной политики.

Развитие инвестиционной сферы характеризовалось и продолжением увеличения удельного веса инвестиций в строительство непроизводственных объектов.

Банкам эта информация может послужить ориентиром для определения тех секторов экономики, которые предъявляют повышенный интерес к инвестиционным кредитам: это в первую очередь те экономические агенты, которые связаны со строительством жилья и непроизводственных сооружений.

Таблица 6

Структура капитальных вложений, %

6. Денежные доходы и расходы населения

По данным Госкомстата РФ, в целом за первое полугодие 1996 г. номинальные денежные доходы российских граждан выросли и составили 639,8 трлн.руб.Однако расчеты Департамента исследований, информации и статистики показывают, что при этом реальные располагаемые доходы остались неизменными по сравнению с первой половиной 1995 г. (для справки: в первой половине 1995 г. произошло снижение доходов на 8% к уровню I-го полугодия 1994 г.).

Значительные изменения претерпела структура использования населением денежных доходов за рассматриваемый период времени: резко уменьшилась в общей массе денежных расходов доля потребительских расходов - с 78 % в январе до 67 % в июне, за счет прироста сбережений - с 16 % в январе до 27 % в июне, причем основным видом сбережений по-прежнему являлась валюта. Однако удельный вес на покупку валюты в общем объеме сбережений значительно снизился - с 86,0% в январе до 63,0% в июне.

Банкам подобная информация может служить ориентиром при определении своей политики в области частных вкладов.

Анализ показателей дифференциации доходов также дает полезную информацию для определения стратегических направлений политики банка на рынке частных вкладов. Судя по различным показателям дифференциации доходов (индекс Джини, децильный коэффициент, квантильный коэффициент), поляризация общества с точки зрения получаемого дохода остается очень высокой: например, на долю 20% наиболее обеспеченного населения приходится около половины всех получаемых в обществе доходов.

По-видимому, необходимо учитывать эту высокую степень расслоения и разрабатывать особые виды вкладов и формы работы для различных категорий граждан.

Итак, в связи с прогнозируемыми изменениями в макроэкономическом развитии страны и в экономической политике правительства России банковскому сектору придется адаптироваться к новым условиям работы. Эта адаптация в первую очередь потребует изменений в стратегическом развитии с точки зрения выбора приоритетных рынков. Поскольку замедление инфляционных тенденций означает уменьшение возможностей для чисто спекулятивных источников получения прибыли, то на первый план выходит работа с клиентами по изучению их интересов и потребностей, анализу эффективности клиентской базы, поиску новых форм и методов работы привлечения клиентов с устойчивым финансовым положением.

Это в свою очередь потребует и перестройки оргструктуры банка. Если сегодня трудовые ресурсы банка по большей части сконцентрированы на расчетно-кассовом обслуживании, на операциях по купле - продаже валюты и работе с ГКО, то изменения во внешней среде потребуют укрепления подразделений, связанных с работой по оценке кредитных и инвестиционных проектов, подразделений по работе с негосударственными ценными бумагами.

Еще одним направлением перестройки банков в условиях низкой инфляции станет необходимость сокращать непроцентные расходы, так как снижение уровня инфляции с неизбежностью будет означать снижение банковской маржи. Поэтому высокие непроцентные расходы, которые раньше для банков не представляли проблем, в условиях финансовой стабилизации могут привести к утрате конкурентоспособности.

Усиление инвестиционной направленности макроэкономической политики потребует от банков внесения коррективов в политику по привлечению ресурсов, а именно: изменить стратегию работы на рынке частных вкладов таким образом, чтобы стимулировать приток обязательств с длительными сроками размещения и сократить долю обязательств до востребования. Кроме того, ярко выраженная тенденция дифференциации доходов определяет еще одно направление в политике банка на рынке частных вкладов: неоднородность этого рынка ведет к необходимости определения стратегии развития на нем, ориентированную на тот или иной сегмент рынка или на все категории вкладчиков, и уже с учетом целевой группы разработки специфических видов и условий вкладов.

Таким образом, анализируя итоги макроэкономического развития страны, можно получить полезную информацию для выработки основных стратегических целей развития конкретного бан

Похожие работы

Стратегия внешнеэкономических связей России в условиях глобализации

Скачать

238447

8

0

... с ним. (текст перевести в шрифт 14 и устранить пробелы!) 5.3. РОССИЯ И ГЕОЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЗОНА АТР Геоэкономическая зона АТР, ее роль в мировом хозяйстве и во внешнеэкономических связях России   Азиатско-Тихоокеанский мега-регион - совокупность стран Азии, Северной и Южной Америк, Австралии и Океании, расположенных по окружности Тихого океана, справедливо рассматривается как ...

Разработка стратегии развития города Сибай Республики Башкортостан

Скачать

61500

6

3

... , динамичного и социально ориентированного реформирования экономики РФ и РБ, и должны стать идеологической базой для разработки новой стратегии Башкортостана, на период, как минимум, до 2015 года. Глава 2. Стратегический анализ и направления развития города Сибай Республики Башкортостан 2.1 Социально-экономическая характеристика г. Сибай Город Сибай является одним из самых красивых и ...

Бизнес-план развития банка. Методология и методика его расчета

Скачать

138067

17

5

... Всего пассив: 114 594 139 793 162 911 908 299 207 973 590 538 Расчеты интегральных показателей эффективности проекта, приведены в таблице 3.5.   Таблица 3.5-Расчеты показателей эффективности бизнес плана банка. Единица измерения Значение  (за срок жизни проекта) Внутренняя норма возврата (IRR) % в год 20 Чистая текущая стоимость (NPV) Руб. 67 838 ...

Долгосрочная стратегия развития Казахстан 2030

Скачать

233762

0

0

... стала Стратегия развития Казахстана до 2030 года, которая четко определила основные направления развития страны на длительный период. В октябре 1997 года была принята долгосрочная Стратегия развития «Казахстан 2030». Принятие этого документа стало отправной точкой в стремительном движении Казахстана к построению процветающего государства. Одним из самых важных приоритетов стратегии был ...