АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

2.2. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ.

 

Абсолютная сумма прибыли в отрыве от доходов, полученных от реализации ТПРУ, их себестоимости, величины активов и других показателей, характеризующих средства достижения прибыли, не позволяет оценить эффективность работы организации. Поэтому анализ прибыли дополняют анализом рентабельности. Показатели рентабельности рассчитывают как процентное отношение прибыли к выручке от реализации ТПРУ, их себестоимости, к стоимости активов и т.д.

Данные для анализа берутся из «Отчета о прибылях и убытках».

Показатели:

1.Рентабельность продаж:

 

Рп = (Пр/ В) х 100%

 

В – выручка (нетто) от реализации ТПРУ

2.Рентабельность затрат:

 

Рз = (Пр/С) х 100%

С – полная себестоимость, включая коммерческие и управленческие расходы

Таблица 3.Уровень рентабельности ТПРУ

№	Показатель	Отчетный период	Базисный период
1	Прибыль от реализации (Пр)	28 561	28 022
2	Выручка (нетто) от реализации (В)	106 969	99 017
3	Себестоимость(С)	78 408	70 995
4	Уровень рентабельности реализованных ТПРУ,%: уровень рентабельности продаж  уровень рентабельности затрат	26,7 36,4	28,3 39,4

Таким образом из расчета видно, что рентабельность продаж в отчетном периоде снизилась на 1,6%,т.е. на 1 рубль выручки в отчетном периоде приходится 26,7 копеек прибыли. В свою очередь прибыль от каждого вложенного рубля снизилась с 39,4коп. в базисном периоде до 36,4 коп. в отчетном периоде.

Из таблицы 1 видно, что себестоимость ТПРУ в отчетном году была снижена на 459 пунктов, однако огромный перерасход коммерческих и управленческих расходов, их суммарное увеличение на 7 872 пункта, привело к снижению рентабельности продаж и затрат, несмотря на увеличение выручки.

Одним из синтетических показателей экономической деятельности предприятия в целом является рентабельность активов. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества. В показателе рентабельности активов результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у не основными и оборотными средствами (активами). С помощью тех же активов организация получает прибыль и в последующие периоды. Прибыль же является ,главным образом, результатом от реализации ТПРУ. Выручка от реализации – показатель, напрямую связанный со стоимостью активов: он складывается из натурального объема и цен реализации, а натуральный объем производства и реализации определяется стоимостью имущества. Эту зависимость можно проследить если добавить в формулу рентабельности активов множитель В/В :

Ра = Пб х 100 = Пб х В х100 = Пб х В  х 100 = Рп х ОбА

ср.ст-ть А ср.ст-ть А В В ср.ст-ть А

ср.ст-ть А – среднегодовая стоимость активов;

ОбА – коэффициент оборачиваемости активов.

Рп – рентабельность продаж анализируемого периода

 

Таблица 4. Динамика уровня рентабельности активов.

№	Показатель	Отчетный период	Базисный период
1	Прибыль	28 561	28 022
2	Среднегодовая стоимость активов *	321 441	300 882
3	Уровень рентабельности активов	8,9	9,3
4	Выручка (нетто) от реализации	106 969	99 017
5	Уровень рентабельности продаж	26,7	28,3
6	Коэффициент оборачиваемости активов	0,333	0,329

*Средне годовая стоимость активов рассчитана по данным об остатках активов на начало каждого квартала по способу средней хронологической.

В отчетном году остатки активов составили:

на н.г. – 318 669

1.04     - 320 579

1.06 - 322 028

1.10 - 322 512

на к.г. – 322 619

ср.ст-ть А = (318669/2 + 320579 + 322 028 + 322512 + 322619/2 )/4 =321441

УрА= 28561/321441 х 100%= 8,9

УрА= 28022/300882 х 100%= 9,3

КобА= 106969/321441= 0,333

КобА= 99017/300882 = 0,329

Анализ показал, что базисном периоде активы использовались лучше и каждый рубль вложений теперь приносит на 0,4 коп. меньше, чем в прошлом году.

Проанализируем влияние основных факторов на изменение уровня рентабельности активов, используя метод цепных подстановок.

1-ая подстановка. (уровень рентабельности активов в базисном году) =

=28,3 х 0,329=9,3

2-ая подстановка. (расчетный уровень рентабельности активов при отчетной рентабельности продаж и базисной оборачиваемости активов) =

= 26,7 х 0,329=8,78

3-я подстановка. (уровень рентабельности активов в отчетном периоде) =

= 26,7 х 0,333=8,9

Изменение уровня рентабельности активов под влиянием:

1)   снижения уровня рентабельности продаж = 8,78-9,3= -0,52

2)   снижения коэффициента оборачиваемости А= 8,9-8,78= +0,12

Расчет показал, что снижение рентабельности активов произошло под влиянием изменения уровня рентабельности продаж (на 0,52 процентных пункта), а под влиянием увеличения деловой активности возрос на 0,12 процентных пункта.

Таким образом, тенденция снижения рентабельности продаж и незначительный рост деловой активности привели к общему снижению рентабельности активов на 0,4 пункта.

Следовательно, рост массы прибыли не подкреплен соответствующим улучшением эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

 

3.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ.

 

3.1.АНАЛИЗ АКТИВОВ И ПАССИВОВ.

 

Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая « цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции.

Анализ проводится по балансу (форма№1). Анализ непосредственно по балансу – дело довольно трудоемкое и неэффективное, т. к. слишком большое количество расчетных коэффициентов не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации. Поэтому я считаю, что наиболее удобен и полезен метод аналитического баланса, рекомендованный одним из создателей балансоведения Н.А.Блатовым. Аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры: динамики и структурной динамики.

Таблица 5. Сравнительный аналитический баланс

Статьи		коды строк	Абсолютные величины, руб.			Относительные величины, %
			н. г.	к.г.	измен.	н.г.	к.г.	изменения	в % к н.г.	в % к итогу Б
Формулы расчета показателей					4-3	3/Б х 100	4/Б х 100	7-6	5/3 х 100	5/Б х100
1	2		3	4	5	6	7	8	9	10
1 Внеоборотные активы основные средства нематариал. активы прочие внеоб. ср-ва	120 110 130,140,150		87731 603 39926	97532 644  31344	+9801 +41 -8582	27,5 0,2 12,5	30,2 0,2 9,7	+2,7 - -2,8	+11,2 +6,8 -21,5	+248,1 +1,0 -217,3
Итого по разделу 1	190		128260	129520	+1260	40,2	40,1	-0,1	+0,98	+31,9
2 Оборотные активы Запасы Дебиторы после12 месяцев до 12 месяцев К/ср фин. вложения Денежные ср-ва	210,220 230 240 250 260		119176 201 61151 2516 7365	122066 443 62731 1334 6525	+2890 +242 +1580 -1182 -840	37,4 0,1 19,2 0,8 2,3	37,8 0,1 19,4 0,4 2,0	+0,4 - +0,2 -0,4 -0,3	+2,4 +120,4 +2,6 -47,0 -11,4	+73,2 +6,1 +40 -29,9 -21,3
Медленнореализуем-ые активы	210,220,230,270		119377	122509	+3132	37,5	38,0	+0,5	+2,6	+79,3
Наиболее ликвидные	250,260		9881	7859	-2022	3,1	2,4	-0,7	-20,5	-51,2
Итого по разделу 2	290		190409	193099	+2690	59,8	59,7	-0,1	+1,4	+68,1
Стоимость имущества	190+290		318699	322619	+3950	100	100	-	+1,2	100
4 Капитал и резервы: УК Доб.+Рез. К Спец. фонды и целевые финансирования Нераспред. прибыль	410 420+430 440+450+460 470+480-310-320		64286 27481 109399 -	65004 28023 107536 1513	+718 +542 -1863 +1513	20,2 8,6 33,7 -	20,1 8,7 33,3 0,5	-0,1 +0,1 -0,4 +0,5	+1,1 +2,0 -1,7 -	+18,2 +13,7 -47,2 +38,3
Итого по разделу 4	490		199166	202074	+2908	62,5	62,6	+0,1	+1,5	+73,6
5 Долгосрочные пассивы	590		7822	7075	-757	2,5	2,2	-0,3	-9,5	-18,9
6 Краткосрочные пассивы Заемные средства Кредит.задолж-сть Прочие пассивы	610 620 630+640+650		79462 25664 6555	59277 47210 6983	-20185 +2154 -428	24,9 8,1 2,0	18,4 14,6 2,2	-6,5 +6,5 +0,2	-25,4 +83,9 +6,5	-511,0 +545,5 10,8
Краткосрочные пассивы	610+670		79462	59277	-20185	24,9	18,4	-6,5	-25,4	-511,0
Итого по разделу 6	690		111681	113470	+1789	35,0	35,2	+0,2	+1,6	+45,3
Всего заемных средств	590+690		119503	120545	+1042	37,5	37,4	-0,1	+0,87	+26,4
Итог баланса	399=699		318699	322619	+3950	100	100	-	+1,2	100
Величина собственных средств в обороте	490-190-390		70906	72556	+1650	22,3	22,5	+0,2	+2,3	+41,8

Таблица 6. Темпы роста активов и пассивов.

Статьи	На начало руб.	На конец руб.	Темп роста, %	Статьи	на начало руб.	на конец руб.	Темп роста, %
Внеоборотные А: ОС Нематериальные А Прочие внеоборотные А	128260 87731 603 39926	129520 97532 644 31344	100,98 111,17 106,8 78,5	Капитал и резервы: УК Добавочный К Резервный К Фонд накопления Фонд соц. сферы Нераспред. прибыль	199166 64286 23612 3869 103556 3843 -	202074 65004 23942 4081 103556 3980 1513	101,5 101,1 101,4 105,5 100,0 103,6 -
Оборотные А: Запасы Дебиторы Денежные ср-ва	190409 119176 63868 7 365	193099 122066 64508 6525	101,41 102,4 101,0 88,6	Д/ср Пассивы	7822	7075	90,5
				К/ср Пассивы заемные средства кред. задолженность прочие к/ср Пассивы	111681 79462 25664 6555	113470 59277 47210 6983	101,6 74,6 183,9 106,5
Итого А	318669	322619	101,2	Итого пассивов	318669	322619	101,2

 

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации.

1. Общая стоимость имущества (итог баланса – убытки 399-390)

н.г.=318699-0=318699

к.г.=322619-0=322619

2. Стоимость внеоборотных активов или недвижимого имущества (итог раздела 1 стр.190)

н.г.=128260

к.г.=129520

3. Стоимость оборотных средств (итог раздела 2 стр.290)

н.г.=190409

к.г.=193099

4. Стоимость материальных оборотных средств ( 210 )

н.г.=115134

к.г.=121277

5. Величина собственных средств организации (итог раздела 4 стр.490)

н.г.=199166

к.г.=202074

6. Величина заемных средств (сумма итогов разделов 5 и 6 стр.590+690)

н.г.= 7822+111681=119503

к.г.= 7075+113470=120545

7. Величина собственных средств в обороте (разница итогов разделов 4 и 1 стр.490-190-390 -если имеются убытки)

н.г.= 199166-128260-0=70906

к.г.= 202074-129520-0=72554

8. Рабочий капитал (разница между оборотными активами и текущими обязательствами итог раздела 2(290) – итог раздела 6(690)

н.г.=190409-111681=78728

к.г.=193099-113470=79629

 

Как видно из таблицы 6 за отчетный период имущество организации возросло на 3950 пунктов, или на1,2%, в том числе за счет увеличения объема основного капитала – на 1260 руб., или на 31,9%, и прирост оборотного капитала – на 2690 руб., или на 68,1%. Иначе говоря, за отчетный период в оборотные средства было вложено в 2 раза больше, чем в основной капитал. При этом материальные оборотные средства увеличились на 2890 руб., а денежные средства и краткосрочные финансовые вложения уменьшились на 2022 руб. Данные колонки 10 таблицы 6 показывают, за счет каких средств и в какой мере изменилась стоимость имущества организации.

Структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которая составила почти 60%, хотя и незначительно (0,1%) уменьшилась.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, при чем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 0,1%. Доля собственных средств в обороте возросла на 0,3%, что так же положительно характеризует деятельность организации.

Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела ряд изменений. Доля кредиторской задолженности поставщикам и др. увеличилась на 5,6% и, если посмотреть баланс по статьям, то рост задолженности наблюдался по всем позициям кредиторских расчетов. Но, обратив внимание на актив баланса, где произошло увеличение по статьям МБП, «готовая продукция», «товары», можно предположить, что рост кредиторской задолженности поставщикам объясняется этим фактом, и убедиться, что это не просроченная кредиторская задолженность.