Января 1990 года Д Денежные средства 96 000

1 января 1990 года Д Денежные средства 96 000

Д Дисконт 4000

I

К Облигации к выплате 100 000

Аналогичной проводкой учитывается выпуск беспроцентных облигаций:

1 января 1990 года

Д Денежные средства 104 000 К Несамортизированная премия 4000 К Облигации к выплате 100 000

Дисконт (премия) должны быть распределены и списаны (амор­тизированы) за период действия облигации. Величина амортиза­ции добавляется (вычитается) к расходам на выплату процентов. Расходы на выплату процентов для компании будут состоять из процентов, реально выплачиваемых держателю облигации (исходя из номинальной ставки процента), и списываемой доли дисконта (добавляется) или премии (вычитается).

Проиллюстрируем это положение простым расчетом (в долл. США):

* Допустим также вариант, когда счет "Облигации к выплате" сразу отража­ется по приведенной стоимости. В этом случае амортизация дисконта (премии) от­носится прямо на счет "Облигации к выплате", увеличивая сумму задолженности до номинала к дате погашения облигации.

Проценты, реально выплачиваемые держателям

облигаций (100 000 х 0,09 х 5) 45000

Основная сумма долга, выплачиваемая

держателям облигации 100 000

Всего выплачиваемые денежные средства 145 000

Денежные средства, полученные от держателей

облигаций (96 000)

Всего расходы на выплату процентов 49 000

или

Проценты, реально выплачиваемые держателям облигаций

(100 000 х 0,09 х 5) 45 000

Несамортизированный дисконт 4000

Всего расходы на выплату процентов 49 000

Существует два метода амортизации дисконта (премии): метод прямолинейного списания и метод рыночных процентов. Первый — наиболее простой, однако его применение, согласно американским стандартам, разрешено только в случае, когда полученные резуль­таты существенно не отличаются от результатов применения вто­рого метода. Подробно они были описаны, когда мы говорили о долгосрочных инвестициях компаний в облигации. Поэтому напом­ним читателю суть этих методов и проиллюстрируем их примене­ние на примере.

Метод прямолинейного списания состоит в том, что дисконт (пре­мия) списывают равными долями в течение срока действия облига­ции.

В нашем примере:

а) — количество выплат процентов: 5х2== 10

— доля списываемого каждый раз дисконта 4000 : 10 = 400$

— величина процентов, выплачиваемых каждый

раз держателям облигаций 4500$

— расходы на выплату процентов (4500 + 400) 4900$

1 июля 1990 года

Д Расходы на выплату процентов 4900

К Несамортиэированный дисконт 400

К Денежные средства'  4500

31 декабря вместо счета "Денежные средства" будет кредитоваться счет "Про­центы к выплате" (начисленные проценты).

 б) — количество выплат процентов 10

— доля списываемой премии 400$

— величина выплачиваемых процентов 4500$

— расходы на выплату процентов: (4500 — 400) 4100$

1 июля 1990 года

Д Расходы на выплату процентов 4100

Д Насамортизированная премия 400

К Денежные средства '*500

Метод рыночных процентов состоит в том, что постоянная ры­ночная ставка процента (рыночная ставка на момент выпуска об­лигаций) применяется к текущей стоимости облигации на начало периода выплаты процентов (умножается), что дает величину рас­ходов на выплату процентов. Доля амортизации дисконта (премии) рассчитывается как разница между полученной величиной и реаль­ной суммой процентов, выплачиваемых держателю облигации.

Допустим, что рыночная ставка процента равна 10%*, в этом случае расчет будет следующим:

— текущая стоимость облигации на начало периода (номинальная стоимость — несамортизированный дисконт):

100 000 — 4000 = ^96000$

— расходы на выплату процентов (текущая стоимость х рыночная ставка процента х временной фактор):

96 000 х 10% х 1/2 = 4800$

— величина выплачиваемых процентов держателям облигаций 4500$

— доля списываемого дисконта: 4800 — 4500 = 300$

— текущая стоимость облигации на конец периода (номинальная стоимость - несамортизированный дисконт = = текущая стоимость на начало периода + доля списываемого дисконта): 100 000 - (4000 - 300) = 96 000 + 300 = 96 300$

1 июля 1990 года

Д Расходы на выплату процентов 4800

К Несамортизированный дисконт 300

К Денежные средства 4500

• В реальности при рыночной ставке процента 10% продажная цена облига­ции равна 96 149$ (приведенная стоимость, рассчитанная на основе 5% (10% : 2) и 10 периодов (5 х 2), так как проценты выплачиваются один раз в полгода). Округ­ление до 96 000$ сделано для простоты расчетов.

31 декабря 1990 года

Доля списываемого дисконта

96300х0.05-4500=4815-4500 = 315$ Д Расходы на выплату процентов 4815

К Несамортизированный дисконт 315

К Проценты к выплате 4500

Допустим рыночная ставка процента равна 8%*, тогда расчет выглядит как:

— текущая стоимость облигаций на начало периода (номинальная стоимость + несамортиэированная премия):

100 000 + 4000 = 104 000$

— расходы на выплату процентов:

104 000 х 8% х 1/2 = 4160$

— величина процентов, выплачиваемых

держателям облигаций 4500$

— доля списываемой премии: 4500 — 4160 = 340$

— текущая стоимость облигации на конец периода:

100 000+(4000— 340) = 104000— 340 = 103660$

1 июля 1990 года

Д Расходы на выплату процентов 4160

Д Несамортиэированная премия 340

К Денежные средства 4500

31 декабря 1990 года

Доля списываемой премии:

4500 — (103 660 х 0,04) = 4500 — 4146 = 354 Д Расходы на выплату процентов 4146 Д Несамортизированная премия 354

К Проценты к выплате 4500

Таким образом, в отчетности всегда отражается текущая при­веденная стоимость облигаций. Счет "Несамортизированный дис­конт" является контрсчетом к счету "Облигации к выплате" и кор­ректирует номинальную стоимость облигаций до приведенной, а счет "Несамортиэированная премия" — дополнительным счетом (adjunct account), также корректирующим стоимостную оценку об-литаций. Заметим, что этот счет нельзя классифицировать как са­мостоятельное обязательство.

— Реальная продажная цена облигаций при рыночной ставке 8% составляет 104 ] 00$. Округление до 104 000$ сделано для простоты расчетов.

 Облигации, выпускаемые между датами выплаты процентов.

Облигации могут быть выпущены в день выплаты процентов, од­нако в действительности дата выпуска и дата выплаты процентов часто нс совпадают. Общий подход к учету процентов в этом слу­чае следующий. Инвестор (покупатель облигаций) при покупке платит выпускающей компании проценты, накопленные с преды­дущего дня выплаты процентов до дня выпуска облигации, а в день выплаты процентов компания возвращает ему всю сумму причита­ющихся за период процентов. Например, если в нашем случае ком­пания А выпускает облигации не 1 января, а 1 апреля, то инвестор оплатит стоимость облигаций плюс проценты, накопленные (на­численные) за период с 1 января по 1 апреля (3 месяца), а 1 июля компания вернет ему всю сумму процентов, причитающихся за пол­года. В результате расходы на выплату процентов для компании составят процент за пользование деньгами инвестора с 1 апреля по 1 июля, и держатель облигаций получит проценты за этот же пери­од. Такой подход облегчает ведение учета для выпускающей ком­пании, поскольку облигации могут продаваться в различное вре­мя, и если бы процент за период с даты выпуска до даты выплаты процентов рассчитывался индивидуально, то это увеличило бы объем бухгалтерской работы.

Рассмотрим, как это отражается в учете. Проценты, выплачи­ваемые держателям один раз в полгода, — 4500$, проценты, накоп­ленные с 1 января по 1 апреля, - 2250$ х (4500 х 3/6 или 100 000 х х 0,09 х 3/6).

(1) Если облигации выпускаются по номиналу:

1 апреля 1990 года

Д Денежные средства 102250

К Расходы на выплату процентов 2250

К Облигации к выплате 100000

1 июля 1990 года

Д Расходы на выплату процентов 4500

К Денежные средства' 4500

Счет "Расходы на выплату процентов" выглядит следующим образом:

Расходы на выплату процентов

Д_______________________^

1 июля 4500~|1 апреля 2250 Сальдо 2250

(2) Если облигации выпускаются с дисконтом или премией:

а) с дисконтом

1 апреля 1990 года

Д Денежные средства (96 000 + 2250) 98 250

Д Несамортизированный дисконт 4000

К Облигации к выплате 100 000

К Расходы на выплату процентов 2250

1 июля 1990 года

Д Расходы на выплату процентов (4500 + 200) 4700

К Несамортизированный дисконт (400 х 3/6)' 200

К Денежные средства 4500

б) с премией

1 апреля 1990 года

Д Денежные средства (104 000+2250) 106250

К Облигации к выплате 100 000

К Несамортизированная премия 4000

К Расходы на выплату процентов 2250

1 июля 1990 года

Д Расходы на выплату процентов (4500 — 200) 4300

Д Несамортизированная премия (400 х 3/6) 200

К Денежные средства 4500

Таким образом, мы рассмотрели проблемы, возникающие в учете при выпуске облигаций на различных условиях.

Хотелось бы отметить еще два момента, связанных с выпуском облигаций.

Первый момент касается учета затрат на выпуск облигаций (cost of issuing bonds), которые включают затраты на печать облигаци­онных сертификатов, оплату юридических услуг, комиссионные сбо-

* При условии применения метода прямолинейного списания. При примене­нии метода рыночных процентов рассчитывается дисконт (премия) за полгода и также корректируется на время (три месяца из шести). Правила временной коррек­тировки используется и если конец учетного периода нс совпадает с датами выплат процентов. Рассчитывается доля дисконта, приходящаяся на отчетный период и соответственно доля начисленных к выплате процентов.

 ры и т. п. Согласно американским стандартам, эти затраты тракту­ются как отложенные расходы (deferred charges), хотя по своей сути и не являются активом, так как не приносят будущих выгод. Они амортизируются в течение срока действия облигации аналогично дисконту или премии. Существует также мнение, что такие затра­ты должны либо списываться как расходы текущего периода, либо уменьшать соответствующее обязательство, т. е. прибавляться к дис­конту (вычитаться из премии) и через амортизацию последних спи­сываться в течение срока действия облигации.

Второй момент касается выкупленных и еще не погашенных собственных облигаций (treasury bonds)*. Компания самостоятель­но или через своих агентов может выкупить собственные непога­шенные обязательства и держать их "в портфеле", т. е. владеть ими на правах собственника. В этом случае они отражаются по номина­лу на счете "Выкупленные собственные облигации в портфеле", ко­торый является корректирующим счетом к счету "Облигации к вып­лате". В балансе он показывается со знаком "минус", что уменьша­ет величину выпущенных облигаций; в результате цифра задолжен­ности по облигациям отражает задолженность по облигациям, вы­пущенным в открытую продажу. Когда выкупленные облигации по­гашаются или продаются, счет "Выкупленные собственные обли­гации в портфеле" кредитуется.

Погашение облигаций. Компания может:

1) погасить долг, уплатив кредиторам сумму, причитающуюся по облигациям, в установленный контрактом день погашения;

2) выкупить облигации на рынке досрочно: либо потому, что это было предусмотрено контрактом (callable bonds)**, в ситуации, например, когда рыночная ставка процента падает и выгоднее вы­купить старые облигации сейчас, выпустив затем новые под более низкий процент; либо потому, что по каким-то причинам это вы­годно компании, например, в ситуации, когда рыночная цена об­лигаций падает ниже учетной стоимости и компания имеет доста^ точно денежных средств, чтобы их выкупить. Такой досрочный выкуп обозначается термином "early extinguishment of debt".

* Этим же термином обозначаются векселя казначейства США " В контракте оговаривается право компании выкупить облигации досрочно в определенный период до даты погашения по определенной цене.

В случае обычного погашения учетных проблем не возникает, дебетуется счет "Облигации к выплате" и кредитуется счет "Денеж­ные средства" на номинальную стоимость облигаций.

В случае облигаций с досрочным правом выкупа обычно вы­куп производится в день выплаты процентов; следовательно, будет рассчитана величина списанного дисконта (премии) к этой дате и выплачены проценты (не будут начислены проценты к выплате).

При досрочном выкупе на открытом рынке очевидно, что дата выкупа может не совпадать с датой выплаты процентов. Поэтому необходимо доначислить амортизацию дисконта (премии) и начис­лить проценты за период с последней даты выплаты процентов до даты выкупа.

Выкупная цена (reacquisition price) .облигации включает цену, но которой она выкупается, и все затраты, связанные с выкупом. Чистая текущая стоимость облигации (net carring amount) представ­ляет собой номинальную стоимость, скорректированную на:

а) несамортизированную величину дисконта (премии);

б) несамортизированную величину затрат на выпуск данных облигаций.

Предположим, что компания А решила выкупить свои облига­ции (выпущенные по 96 пунктов) 1 января 1991 года. Затраты на выпуск составили 2000$. Используется метод прямолинейного спи­сания дисконта: списываемый каждый раз при выплате процентов дисконт равен 400$ (4000 : 10), соответственно к 1 января 1991 года амортизация дисконта составит 800$ (400 х 2) и величина несамор-тизированного дисконта: 4000 — 800 = 3200$ (или 4000 х 4/5).

К 1 января 1991 года величина несамортизированных затрат на выпуск составит: 2000 х 4/5 = 1600$.

Чистая текущая стоимость облигации:

номинальная стоимость 100 000$ несамортизированный дисконт (3200) несамортизированные затраты на выпуск (1600)

Итого: 95 200$

Если компания А выкупает облигации по 94 пункта, т. е. за 94 000$, то она получает прибыль 1200$ (95 200 - 94 000); если по 101 пункту, то — убыток 5800$ (101 000 - 95 200). Такая операция отражается в учете проводкой:

 Прибыль

Д Облигации к выплате 100 000

К Несамортизированный дисконт 3 200

К Несамортизированные затраты на выпуск 1 600

К Денежные средства 94 000

К Прибыль от выкупа 1 200

Убыток

Д Облигации к выплате 100 000

Д Убыток от выкупа 5 800

К Несамортизированный дисконт 3 200

К Несамортизированные затраты на выпуск 1 600

К Денежные средства 101 000

Прибыль или убыток от выпуска отражаются в отчете о при­былях и убытках как экстраординарные, причем в отчете они будут показаны чистые, за вычетом налогов. В примечаниях к отчетнос­ти должна быть объяснена операция, в результате которой они воз­никли.

Если по условиям контракта облигации конвертируемые (convertible bonds), то они могут быть либо превращены в акции до даты погашения, либо погашены в обусловленное время. Выбор между этими двумя альтернативами предоставлен держателю об­лигации. В случае когда облигации конвертируются в обыкновен­ные акции, общее учетное правило следующее: акции отражаются в учете по стоимости, равной текущей стоимости замещаемых об­лигаций. Прибыли (убытка) в этой сделке не возникает, а разница между номиналом акций и текущей стоимостью облигаций попа­дает на счет "Добавочный капитал" (Paid-in capital in excess of par).

Допустим.что компания А 1 января 1991 года не выкупает об­лигации, а обменивает их на акции из расчета 10 обыкновенных акций номиналом по 10$ за одну 1000-долларовую облигацию (ры­ночная цена акции в момент конвертации составляет 120$, и держа­тель решает самостоятельно, принять ли ему предложение компа­нии). В случае когда конвертированы все облигации, будет сделана следующая учетная проводка:

Похожие работы

Порядок организации и ведения бухгалтерского учета

Скачать

115306

2

0

... рублей). В целом валюта баланса будет составлять 70.000 рублей, актив равен пассиву. Журнал регистрации хозяйственных операций (назначение, порядок ведения, взаимосвязь с информацией оборотной ведомости) По способу регистрации хозяйственных операций в бухгалтерском учете различают хронологический и систематический учет. Хронологический учет предусматривает отражение хозяйственных операций в ...

Международные стандарты бухгалтерского учета

Скачать

102548

1

0

... обсуждении и принятии международных учетных стандартов. Работа Интерпретационной комиссии является одним из наиболее приоритетных направлений в развитии КМСФО. Традиционный процесс разработки международных стандартов бухгалтерского учета включает следующие этапы: I этап. формирование Редакционной комиссии. Ее возглавляет уполномоченный представитель Правления. Она обычно включает представителей ...

Шпаргалка по бухгалтерскому учету

Скачать

293466

0

0

... постоянно думать о рациональном вложении временно свободных денежных средств для получения прибыли (депозиты банков, ценные бумаги и др.). Исходя из этого, основными задачами бухгалтерского учета денежных средств являются: ·         проверка правильности оформления, законности документов, ·         своевременное и полное отражение операций в учете. ·         обеспечение своевременности, ...

Совершенствование организации бухгалтерского учета расчетных операций за счет бюджетных и внебюджетных средств в системе образования

Скачать

143506

8

7

... учреждения. РЕЦЕНЗИЯ на дипломную работу студентки 5 курса экономического факультета КубГУ специальности 06.05 Ляпиной Г.В. по теме "Совершенствование организации бухгалтерского учета расчетных операций за счет бюджетных и внебюджетных средств в системе образования" (на примере Централизованной бухгалтерии № 2 отдела образования администрации Карасунского округа мэрии г. Краснодара) ...