Навигация
Методы диагностики вероятности банкротства
32428
знаков
5
таблиц
0
изображений
4. Методы диагностики вероятности банкротства.
Банкротство – это признанная арбитражным судом или объявленная должником его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей.
Основной признак банкротства – неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течении трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.
Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:
«несчастной» - возникает не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств;
«ложной» - в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты догов кредиторам;
«неосторожной» вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций.
В первом случае государство должно оказывать помощь предприятиям по выходу из кризисной ситуации. Во втором случае злоумышленное банкротство уголовно наказуемо. Наиболее распространенным является третий вид банкротства.
«Неосторожное» банкротство наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя предугадать и предотвратить его, необходимо систематически анализировать финансовое состояние, что позволит обнаружить его «болевые» точки и принять конкретные меры по финансовому оздоровлению экономики предприятия.
Для диагностики вероятности банкротства используется несколько методов, основанных на применении:
анализа обширной системы критериев и признаков;
ограниченного круга показателей;
интегральных показателей, рассчитанных с помощью:
скоринговых моделей;
многомерного рейтингового анализа;
мультипликативного дискриминантного анализа.
При использовании первого метода признаки банкротства в соответствии с рекомендациями Комитета по обобщению практики аудирования обычно делят на две группы:
Первая группа – показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:
повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;
наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;
низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденции к их снижению;
увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;
дефицит собственного оборотного капитала;
систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;
наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;
падение рыночной стоимости акций предприятия и т. д.
Вторая группа – показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при неприятии действенных мер:
чрезмерная зависимость предприятия от какого–либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;
потеря ключевых контрагентов;
недооценка обновления техники и технологии;
потеря опытных сотрудников аппарата управления;
вынужденные простои, неритмичная работа;
неэффективные долгосрочные соглашения и т. д.
Второй метод диагностики несостоятельности предприятий – использование ограниченного круга показателей, к которым в соответствии с действующим положением относятся:
коэффициент текущей ликвидности;
коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом;
коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
В соответствии с действующими правилами предприятие признается неплатежеспособным при наличии одного из следующих условий:
коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативного значения;
коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на конец отчетного периода ниже нормативного значения;
коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности меньше единицы.
Третий метод диагностики вероятности банкротства – интегральная оценка финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Сущность его состоит в классификации предприятий по степени риска сходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.
Рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями (табл. 5)
I класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;
III класс – проблемные предприятия;
IV класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;
V класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности.
| Показатель | Границы классов согласно критериям | ||||
| I класс | II класс | III класс | IV класс | V класс | |
| Рентабельность совокупного капитала, % | 30 и выше (50 баллов) | 29,9 – 20 (49,9 – 35 баллов) | 19,9 – 10 (34,9 – 20 баллов) | 9,9 – 1 (19,9 – 5 баллов) | Менее 1 (0 баллов) |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2,0 и выше (30 баллов) | 1,99 – 1,7 (29,9 – 20 баллов) | 1,69 – 1,4 (19,9 – 10 баллов) | 1,39 – 1,1 (9,9 – 1 баллов) | 1 и ниже (0 баллов) |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,7 и выше (20 баллов) | 0,69 – 0,45 (19,9 – 10 баллов) | 0,44 - 0,30 (9,9 – 5 баллов) | 0,29 – 0,20 (5 – 1 баллов) | Менее 0,2 (0 баллов) |
| Границы классов | 100 баллов и выше | 99 – 65 баллов | 64 – 35 баллов | 34 – 6 баллов | 0 баллов |
Таблица 5
Список литературыАбрютина Н.С. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия». М.: «Дело и сервис», 2000г. – 256 с.
Баканов М. И. «Экономический анализ в торговле». М.: «Финансы и статистика», 2004г.- 400с.
Бочаров В.В. «Финансовый анализ» - С-Пб.: «Питер», 2001г. – 236с.
Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» - Мн.: Экоперспектива, 2001г. – 576 с.
Ковалев А.И., Привалов В.П. «Анализ финансового состояния предприятия». М.: «Центр экономики и маркетинга», 2000г. – 209 с.
Кренина М.Н. «Финансовый менеджмент». М.: «Дело», 2001г. – 400с.
Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» -2003г.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С. «Методика финансового анализа» -199
Похожие работы
... каучука" повлиял на показатели ликвидности, поэтому необходимо проводить работу с дебиторами, чтобы преобразовать дебиторскую задолженность в денежные средства. Проведя анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО "Казанский завод синтетического каучука" мы пришли к выводам, что на момент проведения анализа, баланс за три года предприятия является неликвидным, так как некоторые из ...
... качество продукции, -мобилизовав источники, которые ослабляют финансовую напряженность, разработав различные формы санации (санирования) предприятия и др. 3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия Практически применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования финансово-экономического состояния предприятия отстают от развития рыночной экономики. Несмотря на ...
... Исходя из этого, проанализируем, как изменились показатели ликвидности и платежеспособности за счет изменения структуры оборотных активов (таблица 28). Таблица 28 Изменение показателей ликвидности и платежеспособности предприятия Показатели 2009 год С учетом изменения структуры оборотных активов Отклонение (+;-) Коэффициент абсолютной ликвидности 0,08 1,10 +1,2 Коэффициент текущей ...
... аудиторской проверке” определены условия, при которых аудиторская проверка является обязательной. Результаты аудиторской проверки следует учитывать при проведении анализа финансово-экономического состояния предприятия. В то же время следует постоянно повышать квалификацию работников, ответственных за принятие управленческих решений как в области финансового планирования и формирования бюджетов ...
0 комментариев