Отношение промежуточного коэффициента покрытия к общему коэффициенту покрытия предприятия

1. Отношение промежуточного коэффициента покрытия к общему коэффициенту покрытия предприятия

 

 

 

№1

0.609

0.518

0.546

№2

0.757

0.596

0.570

2. Отношение коэффициента абсолютной ликвидности к общему коэффициенту покрытия предприятия

 

 

 

№1

0.161

0.041

0.025

№2

0.692

0.354

0.395

 

 

 

 

Анализ финансовой устойчивости предприятий.

Задача данной главы - оценить величину и структуру активов и пассивов, чтобы ответить насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его уставной деятельности.

Показатели финансовой устойчивости можно сгруппировать в зависимости от того, устойчивость какого элемента имущества может быть оценена данным показателем.

Начнем с показателей, характеризующих обеспеченность собственными источниками оборотных средств предприятия.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами - показатель, измеряющий в какой мере материальные запасы предприятия имеют источником покрытия собственные оборотные средства.

Расчет коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

Показатели

01.01.

01.04.

01.07.

1. Материальные запасы педприятия

 

 

 

№1

1325456

3079629

5424020

№2

458426

822454

1419643

2. Собственные средства предприятия

 

 

 

№1

1196516

2388778

5977628

№2

620455

977515

1377061

3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотныим средствами предприятия

 

 

 

№1

0.903

0.776

1.102

№2

1.353

1.188

0.970

 

Выше отмечалось, что при анализе структуры имущества предприятий у некоторых из них выросли за полугодие материальные запасы. Если для такого роста достаточно собственных оборотных средств, которыми располагает предприятие, рост не сопровождается ухудшением финансового состояния.

Уровень обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, не только различен на разных предприятиях, но и существенно изменяется на каждом предприятии в пределах анализируемого периода. Уровень этого коэффициента является сопоставимым и для предприятий разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности предприятия, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия материальных запасов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда коэффициент превышает единицу, можно констатировать, что предприятие не зависит от заемных средств при формировании своих материальных запасов. Когда коэффициент ниже единицы необходимо продолжить анализ и получить ответ на вопрос, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотябы производственные запасы. Это важно, т.к. производственные запасы - элемент оборотных средств, в первую очередь обеспечивающий бесперебойность деятельности предприятий. Для предприятия №2 такую оценку надо проводить не по производственным запасам, а по товарам - бесперебойность работы этого предприятия определяется наличием необходимых складских запасов товаров.

Изменение за анализируемый период материальных запасов и собственных источников их покрытия (в %)

Показатели и предприятия

01.01.

01.04.

01.07.

1. Материальные запасы предприятия

 

 

 

№1

100

232.3

409.2

№2

100

179.4

309.7

1.1. В том числе:

производственные запасы предприятия

 

 

 

№1

100

212.4

138.2

1.2. Незавершенное производство предприятие №1

100

191.9

1033.8

1.3. Товары предприятие №2

100

181.0

311.0

2. Собственные оборотные стедства предприятий

 

 

 

№1

100

199.6

499.6

№2

100

157.5

221.9

 

Данные таблицы показывают, что наиболее интенсивно за полугодие росла стоимость материальных оборотных средств на предприятии №1. Она увеличилась более чем в 4 раза. В рамках рассматриваемого вопроса не важно - за счет чего это произошло. Важно, что предприятие сумело покрыть такой объем запасов собственными оборотными средствами, которые увеличились за этот период почти в 5 раз. Если такой рост оборотных средств не ведет к замедлению их оборачиваемости, то можно утверждать, что предприятие №1 использует материальные оборотные средства эффективно, а резкое увеличение их стоимости оправдано производственной необходимостью и наличием источников средств.

Предприятие №2 в три раза увеличило за полугодие стоимость товарных запасов, но при этом снизило уровень их обеспеченности собственными оборотными средствами. Причина такого положения - предприятие существенно реконструировало и расширило свои складские и торговые помещения, что отвлекло значительную часть источников в основные средства. Очевидно, реконструкция и расширение в последующие периоды скажутся на увеличении товарооборота и прибыли, а следовательно, и источников собственных средств. Это дает основание считать снижение коэффициента обеспеченности временным для данного предприятия.

В рамках расмотренного финансового состояния наиболее инвестиционно привлекательно предприятие №1. Предприятие №2 также в определенной мере привлекательно для инвесторов, но необходимо проследить динамику его показателей еще за 1-2 квартала.

Другим показателем финансовой устойчивости и независимости предприятий является коэффициент отношения заемных и собственных средств. Он по смыслу очень близок к коэффициенту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

В основном уровень коэффициента соотношения заемных и собственных средств находится в полном соответствии с уровнем коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами: он тем ниже, чем выше коэффициент обеспеченности, и наоборот.

 

Расчет коэффициента соотношения заемных и собственных средств

Показатели и предприятия

Ед. изм.

01.01.

01.04.

01.07.

1. Заемные средства

тыс.руб.

 

 

 

 

предприятия:

 

 

 

 

 

№1

 

2156905

4004253

6460614

№2

 

1254114

1238341

1913987