Расчет влияния инфляции на финансовый результат ООО «Гермес»

2.2 Расчет влияния инфляции на финансовый результат ООО «Гермес»

В ходе анализа влияния инфляции на конечные результаты деятельности организации бухгалтер-аналитик оценивает значения следующих коэффициентов:

К1 = ДА/А, (2.1)

где К1 – показатель удельного веса денежных активов в активе баланса;

ДА – величина денежных активов;

А – величина актива.

К2 = ДП/П, (2.2)

где К2 – показатель удельного веса денежных пассивов в пассиве баланса;

ДП – величина денежных пассиов;

П – величина пассива

К3 = ДА/ДП, (2.3)

где К3 - соотношение денежных активов и денежных пассивов организации.

Минимизируя отрицательное влияние инфляции на результаты финансово-хозяйственной деятельности (что весьма актуально в условиях гиперинфляции), организации должны стремиться разумно снижать показатель K1 и увеличивать значение показателя К2- Однако следует помнить, при этом может возрасти риск потери ликвидности, что, несомненно, отрицательно скажется на финансовом состоянии и устойчивости организации. Показатель К3, с одной стороны, характеризует величину общей ликвидности (способность покрыть денежными активами денежные обязательства), с другой стороны, он отражает возможные направления воздействия инфляции на конечные результаты деятельности организации.

Если показатель К3 > 1, то в этом случае практически полностью все расходы на пополнение запасов и замену внеоборотных активов финансируются за счет собственного капитала организации. Эта ситуация отрицательно сказывается на величине чистой прибыли из-за ослабления покупательной способности денежных активов.

Если показатель К3 < 1 , то расходы на замещение неденежных активов будут покрываться за счет смешанного финансирования (использования внешних и внутренних ресурсов). В этом случае вследствие снижения доли денежных активов организация в условиях инфляции сохраняет свою покупательную способность, а чистая прибыль будет больше (в процессе корректировки немонетарных статей возникает скрытая инфляционная премия).

Таким образом, можно говорить об аналитическом показателе К3 как о своеобразном инфляционном рычаге, изменением которого может ослабить (укрепить) финансовую позицию организации и одновременно усилить (уменьшить) сопротивляемость организации отрицательному влиянию инфляции. Выбор оптимальной величины инфляционного рычага будет зависеть от квалификации бухгалтеров-аналитиков, а также от индивидуальных рисковых предпочтений менеджмента и собственников организации.

Результат расчета данных коэффициентов приведем в нижеследующей таблице. Данные для расчета коэффициентов для рассматриваемого предприятия ООО «Гермес» о денежных и неденежных активах и пассивах, взяты из бухгалтерского баланса организации (Форма №1), который дается в Приложении А.

Таблица 2.1 Анализ устойчивости ООО «Гермес» к воздействию инфляции

Показатели	На 31.12.2008	На 31.12.2009	Отклонение
Денежные активы (ДА)	6246,1	11059,8	4813,7
Неденежные активы (НДА)	14397,1	18698,3	4301,2
Денежные пассивы (ДП)	5885,9	4643	-1242,9
Неденжные пассивы (НДП)	14757,3	25115,1	10357,8
Показатель удельного веса денежных активов в активе баланса (К1), %	30,257	37,166	6,909
Показатель удельного веса денежных пассивов в пассиве баланса (К2),%	28,513	15,603	-12,91
Соотношение денежных активов и денежных пассивов организации (К3)	1,0612	2,38204	1,32084

По данным табл. 2.1, можно сделать следующие выводы. В исследуемой организации наблюдается прирост денежных активов (+ 4 813,7 тыс. руб.) и снижение денежных обязательств (- 1 242,9 тыс. руб.). Доля денежных активов в валюте баланса увеличилась на 6,9% при одновременном снижении доли денежных пассивов почти на 13%. Сложившуюся ситуацию достаточно четко характеризует такой обобщающий показатель, как инфляционный рычаг. На данном предприятии он увеличился на + 1,32084 (с 1,0612 до 2,38204). Это свидетельствует о том, что менеджмент Компании придерживается консервативной политики в области привлечения заемного капитала для финансирования расходов на пополнение запасов и замену внеоборотных активов. С одной стороны, эта ситуация положительно сказывается на укреплении финансовой устойчивости организации, с другой стороны, за отчетный период более чем в два раза снизилась способность организации противостоять негативному влиянию инфляции. В том случае, если бы в этом периоде индекс роста цен был незначителен (как в большинстве промышленно развитых странах рыночной экономики, т.е. в пределах 4-5%), то данное изменение показателя К3 можно было интерпретировать как положительное. В нашем случае при среднегодовой инфляции в размере 12% резкое увеличение инфляционного рычага говорит о низком качестве прибыли вследствие потери покупательной способности денежных активов.

На следующем этапе анализа строится балансовая модель прироста (снижения) активов и пассивов организации. С учетом перегруппировки статей баланса на денежные и неденежные показатели балансовая модель в неизменных ценах может быть представлена следующим выражением:

АДА + АНДА = АДП + АНДП, (2.4)

где А - изменение показателя в абсолютном выражении (прирост или снижение) за отчетный период.

Чтобы количественно оценить влияние инфляции на финансовый результат, воспользуемся основными положениями концепции поддержания финансового капитала, изложенными в Принципах подготовки и представления финансовой отчетности в соответствии с требованиями международных стандартов (МСФО). Согласно этой концепции финансовый результат определяется как изменение (прирост, снижение) величины капитала, выраженного в номинальных денежных единицах. При этом под положительным финансовым результатом (прибылью) мы понимаем прирост собственного капитала в течение отчетного года, за исключением распределений между собственниками (дивидендов) и операций с капиталом. В этом случае для оценки влияния инфляции на финансовый результат используется общая ставка инфляции (г) для переоценки неденежных статей баланса, а скорректированная балансовая модель будет выглядеть следующим образом:

ДА + НДА * (1 + г) = ДП1 + НДП1 * (1 + г) + г * (ДП1 - ДА1), (2.5)

Исходя из последнего выражения финансовый результат, определяемый в условиях инфляции как изменение капитала организации, можно разложить на три его составляющие:

НДП1 - это финансовый результат за отчетный период, сформированный без учета влияния инфляции (за минусом операций с капиталом и авансов полученных);

НДП1 * (1+г) – НДП1 - это изменение величины финансового результата вследствие обесценения рубля;

г * (ДП1 – ДА1) - инфляционная прибыль (убыток) в результате превышения ДП1 над ДА1.

Другим способом оценки влияния инфляции на финансовый результат организации является корректировка денежных показателей с целью определения степени их обесценения в условиях инфляции. В процессе анализа рассчитываются:

- степень обесценения денежных активов;

- изменение величины прочих расходов в части роста (снижения) процентных платежей по статьям денежных обязательств в условиях инфляции;

- величина инфляционной прибыли или убытка, возникающая в результате изменения показателя К3.

В результате обесценивания денежных активов возникает скрытый инфляционный убыток, связанный с потерей покупательной способности рубля, в связи с чем качество прибыли снижается. Это общее воздействие инфляции на прибыль можно представить в виде следующей двухфакторной модели:

ОВИ = ВФ1+ ВФ2 (2.6)

где ОВИ – общее влияние инфляции;

ВФ1 – влияние первого фактора;

ВФ2 – влияние второго фактора.

В условиях роста инфляции увеличивается инфляционная составляющая (премия) в номинальных процентных ставках по обслуживанию обязательств организации (фактор 1). Вследствие этого происходит снижение прибыли за счет увеличения прочих расходов (процентных платежей по обязательствам организации). Влияние второго фактора представляет собой инфляционную прибыль (убыток) в результате изменения соотношения между приростом (снижением) денежных пассивов и денежных активов (фактор 2). В случае корректировки на уровень инфляции денежных показателей балансовая модель может быть представлена следующим выражением:

ДА1 / (1+г) + НДА1 = НДП1 +ДП1 /(1+г) +(ДП1 –ДА1) / (1+г) (2.7)

Рассмотрим на реальном примере два способа оценки влияния инфляции на финансовый результат, основанные на концепции поддержания финансового капитала.

Влияние инфляции, рассчитываемое через переоценку неденежных статей баланса (1-й способ), определяется следующим образом. В результате корректировки неденежных активов может возникнуть дополнительная инфляционная прибыль в размере + 1075,3 тыс. руб.

Эта инфляционная прибыль складывается под влиянием двух факторов. Влияние первого фактора определяется увеличением собственного капитала вследствие его переоценки на + 2589,45 тыс. руб.

Влияние второго фактора связано с возникновением за отчетный период инфляционного убытка в размере - 1514,15 тыс. руб. в результате роста показателя К3.

Если бухгалтер-аналитик захочет оценить степень обесценения денежных статей баланса, то можно получить следующие результаты оценки влияния инфляции (2-й способ). Вследствие прироста ДА за отчетный период скрытые убытки, связанные с потерей покупательной способности рубля, составят: - 962,74 тыс. руб.

Это общее влияние инфляции можно разложить на два фактора. Влияние первого фактора связано со снижением в отчетном периоде прочих расходов в части процентных платежей по обязательствам организации на величину инфляционной премии. В результате этого прибыль увеличилась на + 247,36 тыс. руб.

Влияние второго фактора характеризуется возникновением скрытых убытков вследствие роста инфляционного рычага (показателя К3) в размере: -1 211,32 млн. руб.

При оценке потерь (скрытых и явных) от обесценения денежных показателей необходимо учитывать, что денежные активы и обязательства не возникают одномоментно на конец отчетного периода. Следовательно, для повышения объективности результатов анализа необходимо сделать допущение о равномерном возникновении в течение года ДА и ДП. При этом для исключения на конец отчетного периода в этих показателях инфляционной составляющей рекомендуется использовать 1/2 среднегодовой ставки инфляции.

Безусловно, предложенная методика анализа влияния инфляции на прибыль организации не лишена и других недостатков. Однако представляется, что для оценки устойчивости организации к воздействию инфляции и для понимания степени влиянию изменения роста цен в экономике (отрасли на финансовые результаты деятельности организаций предложенный методических подход будет весьма полезным в практической деятельности финансово-экономические служб промышленных предприятий и консалтинговых (аудиторских) фирм.

Заключение

В конце данной работы можно сделать следующие выводы.

Изучено общее понятие инфляции. Здесь можно сказать, что термин “инфляция“ появился во второй половине XIX в., перекочевав из медицины. Впервые он стал употребляться в Северной Америке в период гражданской войны. Широкое распространение в экономической литературе понятие инфляция получило в XX в. после первой мировой войны.

Были рассмотрены причины инфляции. Основными из них являются:

- диспропорциональность, или несбалансированность государственных расходов и доходов, выражающаяся в дефиците госбюджета;

- непроизводительное потребление национального дохода (особенно при милитаризации экономики);

- изменением структуры рынка в XX веке;

- «открытости» экономики различных стран и втягивание их в мирохозяйственные связи увеличивает опасность «импортируемой» инфляции;

- инфляционные ожидания.

В работы были приведены различные способы измерения инфляции. К ним можно отнести:

- измерение с помощью индекса цен.

- измерение темпов инфляции за более короткие периоды (месяцы или кварталы) или более длинные (десятилетия), а не за год как общепринято.

- это вычисление «по правилу величины 70».

Были проанализированы различные формы инфляции, которые различаются:

1) По способу возникновения:

- административная (социальная) инфляция;

- импортируемая инфляция;

- индуцированная инфляция;

- кредитная инфляция.

2) По характеру протекания:

- подавленная инфляция;

- открытая инфляция.

3) По степени предсказуемости:

- ожидаемая инфляция;

- непредвиденная инфляция.

Направления и основные методические подходы к учету влияния инфляции на качество отчетной информации сформулированы в МСФО 29 "Финансовая отчетность в условиях гиперинфляции".

Для оценки влияния инфляции на финансовые результаты деятельности организации используются следующие показатели:

- показатель удельного веса денежных активов в активе баланса;

- показатель удельного веса денежных пассивов в пассиве баланса;

- соотношение денежных активов и денежных пассивов организации.

Расчет данных показателей, а также других параметров для анализа влияния инфляции на финансовые результаты проведен на основе данных отчетности ООО «Гермес».

Список использованных источников

1.Алексеева А.И Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. - .М: Финансы и статистика, 2006. - 672с.

2.Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1996

3.Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта Учеб. пособие.- М.: ИНФРА-М, 2003. – 240 с.

4.Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 215с.

5.Борисов Е.Ф. Экономическая теория: Учебник. — 3_е изд., перераб. и доп. — М.: Юрайт-Издат, 2005. — 399 с.

6.Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник для вузов. 2-е изд., доп. и пер. – М.: Омега-Л; Высш. шк., 2003 – 528 с

7.Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ : учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. – 624 с.

8.Иохин В.Я. Экономическая теория: учебник/ В.Я. Иохин. – М.: Экономистъ, 2006. – 861 с.

9.Ковалев В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник для вузов / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. – М.: Проспект, 2002. – 424 с.

10.Лысенко Д.В Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов - М.: - ИНФРА-М, 2008. – 420 с.

11.Любушин Н.П. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия: – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 471 с.

12.Романова Л.Е. Анализ хозяйственной деятельности: Краткий курс лекций. – М.: Юрайт, 2003. - 220 с.

13.Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебни. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 336 с.

14.Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс для вузов. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 288 с.

15.Савицкая Г.В. Экономический анализ. – М.: Новое знание, 2003. 640 с.

16.Чечевицына Л.Н. «Экономика предприятия» - Ростов-на-Дону: Феникс, 2005.

17Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2006. – 368 с.

18.Шеремет А.Д. Комплексных анализ хозяйственной деятельности. – М.:ИНФРА-М, 2006. – 415 с.

19.Д.А. Ендовицкий, Оценка влияния инфляции на финансовые результаты деятельности коммерческой организации //"Аудитор" № 2 2002 г.

Приложение А

Бухгалтерский баланс на __________________20___ г.

Актив	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	124 000	120 800
Основные средства	120	550 500	1 498 700
Незавершенное строительство	130	890 000	15 000
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	1 564 500	1 634 500
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы в том числе:	210	2 290 438	1 754 648
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	566 838	492 860
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213	1 000 000	299 188
готовая продукция и товары для перепродажи	214	705 000	944 000
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216	18 600	18 600
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	78 500	79 320
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230
в том числе покупатели и заказчики	231
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	523 000	473 370
в том числе: покупатели и заказчики	241	480 000	470 000
Краткосрочные финансовые вложения	250	580 000	526 000
Денежные средства	260	524 762	1 333 756
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	3 996 700	4 167 094
БАЛАНС	300	5 561 200	5 801 594

Пассив	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	3 070 000	3 070 000
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	()	()
Добавочный капитал	420	100 000	40 000
Резервный капитал в том числе:	430	383 200	343 200
резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Целевое финансирование	450	50 000	20 000
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток )	470	130 000	80 155
ИТОГО по разделу III	490	3 733 200	3 553 355
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	130 000	130 000
Кредиторская задолженность в том числе:	620	1 526 000	1 655 855
поставщики и подрядчики	621	920 000	886 000
задолженность перед персоналом организации	622	47 000	351 269
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	99 000	62 654
задолженность по налогам и сборам	624	250 000	162 932
прочие кредиторы	625	210 000	193 000
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	100 000	100 000
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650	72 000	145 800
Прочие краткосрочные обязательства	660		200 000
ИТОГО по разделу V	690	1 828 000	2 248 238
БАЛАНС	700	5 561 200	5 801 594
Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства	910
в том числе по лизингу	911
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение	920
Товары, принятые на комиссию	930
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов	940
Обеспечение обязательств и платежей полученные	950
Обеспечение обязательств и платежей выданные	960
Износ жилищного фонда	970
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов	980
Нематериальные активы, полученные в пользование	990

Приложение Б

Отчет о прибылях и убытках за __________________20___г.

Показатель		За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
наименование	код
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	1623973.13
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	1561228.63
Валовая прибыль	029	62745.5
Коммерческие расходы	030	400	()
Управленческие расходы	040	32825.75	()
Прибыль (убыток) от продаж	050	29619.75
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060	5000
Проценты к уплате	070	4000
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие доходы	090	105117
Прочие расходы	100	154196.54
Прибыль (убыток) до налогообложения		20876
Отложенные налоговые активы	141
Отложенные налоговые обязательства	142
Текущий налог на прибыль	150	22785
Чистая прибыль прибыль (убыток) отчетного периода		12988
Справочно.
Постоянные налоговые обязательства (активы)	200
Базовая прибыль (убыток) на акцию
Разводненная прибыль (убыток) на акцию