Находится влияние изменения объема реализованной продукции на изменение прибыли от реализации

4.   Находится влияние изменения объема реализованной продукции на изменение прибыли от реализации

5.   Выполняется проверка балансовым приемом

Исходя из факторного анализа, можно сделать следующие выводы:

·          в отчетном году предприятие сработало экономически не очень грамотно, так как весь прирост прибыли получен за счет роста цен на продукцию (31 623 770 тыс. руб.);

·          за счет повышения себестоимости продукции предприятие снизило прибыль от реализации на 26 886 837 тыс. руб.;

·          произошло физическое увеличение объема реализации, что привело к увеличению прибыли на 470 600 тыс. руб.;

·          при исключении действия отрицательных факторов прибыль от реализации продукции могла возрасти против предыдущего года на 32 094 370 тыс. руб., а не на 5 207 533 тыс. руб. как это произошло фактически.

Дальнейший анализ должен быть направлен на исследование причин роста себестоимости продукции.

2.9 Анализ и оценка эффективности деятельности
предприятия   2.9.1 Анализ показателей эффективности использования производственных ресурсов

Показатели интенсивности использования ресурсов – показатели, характеризующие эффективность использования средств производства, материальных и трудовых ресурсов.

Для расчета составляется аналитическая таблица 14 “Расчет и динамика показателей интенсивности использования производственных ресурсов предприятия”.

Таблица 14. Расчет и динамика показателей интенсивности использования производственных ресурсов ОАО "КАМАЗ".

Показатели	Условное обозначение	Источник информации или алгоритм расчета	Отчетный год			Темп роста, %
			на начало года	на конец года	изменение за год (+,–)
Исходные показатели
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетом НДС и акцизов, тыс. руб.	Qр	форма №2 стр.010	67470757	91291261	23820504	135,3049307
2. Среднесписочная численность работников, тыс. чел.	Рппп	форма № П-4	69	72	3	104,3478261
3. Стоимость основных средств, тыс. руб.	Фос	форма №1 стр.120	23854324	24511438	657114	102,7546955
4. Материальные затраты, тыс. руб.	М	форма №5 стр.710	1090546	1572329	481783	144,1781456
5. Затраты на оплату труда, тыс. руб.	З	форма №5 стр.720	674613	961848	287235	142,5777446
6. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	Пф	форма №2 стр.140	1628598	5934484	4305886	364,392195
Расчетные показатели
7. Производительность труда, руб./чел.	q	q=Qр/Pппп	977837	1267934	290097	129,67
8. Фондоотдача, руб./руб.	f	f=Qр/Фос	2,83	3,72	0,90	131,68
9. Фондовооруженность труда, руб./чел.	fв.т.	fв.т.=Фос/Рппп	345715	340437	-5278	98,47
10. Материалоотдача, руб./руб.		u=Qр/М	61,87	58,06	-3,81	93,85
11. Средняя заработная плата одного работника, руб.	з	з=З/Рппп*12	117324	160308	42984	136
12. Прибыль на одного работника, руб.	Пф, раб	Пф, раб=Пф/Рппп	23603	82423	58820	349,21
13. Процент прироста средней заработной платы на один процент прироста производительности труда, %	DIз/Diq	аIз/аIq	Х	8,40	Х	Х

В отчетном году по сравнению с предыдущим показатель материалоотдачи снизился на 3,81 и составил 58,06.

Можно сделать вывод о том, что материалоемкость продукции возросла. Дальнейший анализ должен быть направлен на изучение причин увеличения материалоемкости продукции (что может быть связано с необоснованным превышением норм) и разработку мероприятий по снижению материалоемкости (усиление контроля за выполнением норм, поиск новых конструктивных и технологических решений и т.п.).

В отчетном году по сравнению с предыдущим показатель производительности труда вырос на 290097 руб./чел. и составил 1267934 руб./чел. Это связано с превышением темпа роста объема реализации над увеличением численности промышленно-производственного персонала, что, в свою очередь, говорит о том, что трудовые ресурсы используются более эффективно.

В отчетном году по сравнению с предыдущим показатель средней заработной платы одного работника увеличился на 42984 руб./год. И составил 160308 руб./год. Можно сделать вывод о том, что условия труда и социальный климат на предприятии улучшились.

В отчетном году по сравнению с предыдущим показатель фондоотдачи вырос на 0,90 и составил 3,72.

Можно сделать вывод, что основные средства предприятия используются более эффективно, чем в предыдущем году. Дальнейший анализ должен быть направлен на исследование изменения показателя фондоотдачи, на изучение состояния основных средств, поиск путей повышения их эффективности.

В отчетном году по сравнению с предыдущим показатель фондовооруженности уменьшился на 5278 руб./чел. и составил 340437 руб./чел.

Таким образом, темп роста производительности труда составляет 1,3, а темп роста фондовооруженности -0,99. Темп роста фондовооруженности меньше темпа роста производительности труда, что повышает фондоотдачу и свидетельствует о том, что предприятие развивается интенсивно.

Процент прироста средней заработной платы на один процент прироста производительности труда показывает характер роста оплаты труда. Показатель составляет 840 %, следовательно, рост оплаты труда не связан в основном с повышением производительности труда, а связан с повышением стоимости единицы труда.

2.9.2 Анализ показателей рентабельности

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Для расчета показателей по данным на начало и конец года составляется аналитическая таблица 15 “Расчет и динамика показателей рентабельности”.

Таблица 15. Расчет и динамика показателей рентабельности ОАО "КАМАЗ".

Показатели	Условное обозначение	Источник информации или алгоритм расчета	Отчетный год
			на начало года	на конец года	изменение за год (+,–)
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетом НДС и акцизов, тыс. руб.	Qр	форма №2 010 (гр.3 и 4)	67 470 757	91 291 261	23 820 504
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (включая коммерческие и управленческие расходы), тыс. руб.	Сqр	форма №2 020 (гр.3 и 4)	-57 679 743	-76 292 714	-18 612 971
3. Прибыль от продаж, тыс. руб.	Пqр	форма №2 050 (гр.3 и 4)	5 738 814	10 080 314	4 341 500
4. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	Пф	форма №2 140 (гр.3 и 4)	1 628 598	5 934 484	4 305 886
5. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи, тыс. руб.	Нпр	форма №2 141+142+150+151 (гр.3 и 4)	-907 447	-1 114 569	-207 122
6. Чистая прибыль (убыток) тыс. руб.	Пчист	форма №2 стр.190 (гр.3 и 4)	721 151	4 819 915	4 098 764
7. Стоимость активов, тыс. руб.	А	форма №1 стр.300 (гр.3 и 4)	66 623 058	69 429 916	2 806 858
8. Стоимость оборотных активов, тыс. руб.	Аоб	форма №1 стр.290 (гр.3 и 4)	19 744 258	24 964 951	5 220 693
9. Собственный капитал, тыс. руб.	Ксоб	форма №1 стр.490 (гр.3 и 4)	46 353 260	47 306 558	953 298
10. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	Кз.долг	форма №1 стр.590 (гр.3 и 4)	7 526 227	10 156 672	2 630 445
11. Показатели рентабельности, %
11.1. Рентабельность активов	А	Ра=Пчист/А*100%	1,08	6,94	5,86
11.2. Рентабельность оборотных активов	Аоб	Раоб=Пчист/Аоб*100%	3,65	19,31	15,65
11.3. Рентабельность собственного капитала	Ксоб	Раоб=Пчист/Ксоб*100%	1,56	10,19	8,63
11.4. Рентабельность инвестированного капитала	Кз.инв	Ркз.долг=Пчист/(Ксоб+ Кз.долг)*100%	1,34	8,39	7,05
11.5. Рентабельность продаж	Qр	Рqp=Пqp/Cqp*100%	-9,95	-13,21	-3,26
11.6. Рентабельность затрат (расходов)	С,Qр	пqp=Пqp/Qp*100%	8,51	11,04	2,54

Рентабельность активов предприятия ρА характеризует прибыль, полученную предприятием с каждого рубля, вложенного в имущество предприятия.

В отчетном году по сравнению с предыдущим значение рентабельности активов выросло на 5,86 % и составило 6,94 %.

Для анализа изменения показателя составляется аналитическая таблица 16 “Факторный анализ изменения показателя рентабельности активов”.

Ра = П_чист / А * 100%;

Таблица 16 Факторный анализ изменения показателя рентабельности активов.

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения за год	Темп роста (%)
1.Пчист, тыс. руб.	721 151	4 819 915	4 098 764	668
2. А (стоимость активов), тыс. руб.	66 623 058	69 429 916	2 806 858	104
3. РА (рентабельность активов)	1,08	6,94	5,86	641

Ра¹ = 4 819 915 / 66 623 058 * 100 = 7,24

∆Ра (П_чист) = 7,24 - 1,08 = 6,16

∆Ра (А) = 6,94 – 7,24 = -0,3

Проверка: ∆Ра (П_чист) + ∆Ра (Р_А) = ∆Ра = 6,16 – 0,3 = 5,86 ВЕРНО!

При увеличении чистой прибыли на 568% рентабельность активов возрастает на 6,16, а при увеличении стоимости активов на 4% рентабельность активов снижается на 0,3. В итоге увеличение чистой прибыли на 568% и увеличение стоимости активов на 4% повышает рентабельность активов на 5,86.

Рентабельность оборотных активов ρ_Аоб отражает эффективность использования оборотных активов предприятия и показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в оборотные активы.

В отчетном году по сравнению с предыдущим значение рентабельности оборотных активов уменьшилось на 15,65% и составило -19,31 %.

Для анализа изменения показателя составляется аналитическая таблица 17 “Факторный анализ изменения показателя рентабельности оборотных активов”.

Ра = П_чист / А_об * 100%;

Таблица 17 - Факторный анализ изменения показателя рентабельности оборотных активов.

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения за год	Темп роста (%)
1.Пчист, тыс. руб.	721 151	4 819 915	4 098 764	668
2. Аоб (стоимость оборотных активов), тыс. руб.	19 744 258	24 964 951	5 220 693	126
3. РАоб (рентабельность активов)	3,65	19,31	15,65	529

Р_Аоб¹ = 4 819 915 / 19 744 258 * 100 = 24,41

∆Р_Аоб (П_чист) = 24,41 – 3,65 = 20,75

∆Р_Аоб (А_об) = 19,31 – 24,41 = -5,1

Проверка: ∆Р_Аоб (П_чист) + ∆Р_Аоб (РА_об) = ∆Р_Аоб = 20,75 – 5,1 = 15,65

ВЕРНО!

При увеличении чистой прибыли на 568% рентабельность оборотных активов возрастает на 20,75, а при увеличении стоимости оборотных активов на 26% рентабельность оборотных активов снижается на 5,1. В итоге увеличение чистой прибыли на 568% и увеличение стоимости оборотных активов на 26% повышает рентабельность оборотных активов на 15,65.

Рентабельность собственного капитала Р_Ксоб характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля собственного капитала. В отчетном году по сравнению с предыдущим значение рентабельности собственного капитала увеличилось на 8,63% и составило –10,19%.

Для анализа изменения показателя составляется аналитическая таблица 18 “Факторный анализ изменения показателя рентабельности собственного капитала”.

Р_Ксоб = П_чист / К_соб * 100%

Таблица 18 - Факторный анализ изменения показателя рентабельности собственного капитала.

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения за год	Темп роста, (%)
1.Пчист, тыс. руб.	721 151	4 819 915	4 098 764	668
2. Ксоб (собственный капитал), тыс. руб.	46 353 260	47 306 558	953 298	102
3. Рксоб (рентабельность собственного капитала)	1,56	10,19	8,63	655

Р_Ксоб¹ = 4 819 915 / 46 353 260 * 100 = 10,40

∆Р_Ксоб (П_чист) = 10,40 – 1,56 = 8,84

∆Р_Ксоб (К_соб) = 10,19 – 10,40 = -0,21

Проверка: ∆Р_Ксоб (П_чист) + ∆Р_Ксоб (К_соб) = ∆Р_Ксоб = 8,84 – 0,21 = 8,63

ВЕРНО!

При увеличении чистой прибыли на 568% рентабельность собственного капитала возрастает на 8,84, а при увеличении собственного капитала на 2% рентабельность собственного капитала снижается на 0,21. В итоге увеличение чистой прибыли на 568% и увеличение собственного капитала на 2% повышает рентабельность собственного капитала на 8,63.

Рентабельность инвестированного капитала Р_Кинв характеризует эффективность инвестирования собственного капитала и заемных средств.

В отчетном году по сравнению с предыдущим значение рентабельности инвестированного капитала увеличилось на 7,05 % и составило –8,39 %.

Для анализа изменения показателя составляется аналитическая таблица 19 “Факторный анализ изменения показателя рентабельности инвестированного капитала”.

Р_К.инв = П_чист / (К_соб + К_з.долг) * 100%

Таблица 19 - Факторный анализ изменения показателя рентабельности инвестированного капитала.

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения за год	Темп роста (%)
1.Пчист, тыс. руб.	721 151	4 819 915	4 098 764	668
2. (Ксоб+ Кз.долг) (инвестированный капитал), тыс. руб.	53 879 487	57 463 230	3 583 743	107
3. РКз.инв (рентабельность инвестированного капитала)	1,34	8,39	7,05	627

Р_Кинв¹ = 4 819 915 / 53879487 * 100 = 8,45

∆Р_Кинв (П_чист) = 8,45 – 1,34 = 7,11

∆Р_Кинв (К_соб+К_з.долг) = 8,39 – 8,45 = -0,06

Проверка: ∆Р_Кинв (П_чист) + ∆Р_Кинв (К_соб+К_з.долг) = ∆Р_Кинв = 7,11 – 0,06 = 7,05

ВЕРНО!

При увеличении чистой прибыли на 568% рентабельность инвестиционного капитала возрастает на 7,11, а при увеличении инвестиционного капитала на 7% рентабельность инвестиционного капитала снижается на 0,06. В итоге увеличение чистой прибыли на 568% и увеличение инвестиционного капитала на 7% повышает рентабельность инвестиционного капитала на 7,05.

Рентабельность продаж Р_Qр – отношение прибыли от реализации продукции к ее себестоимости, включая управленческие и коммерческие расходы.

В отчетном году по сравнению с предыдущим значение рентабельности продаж уменьшилось на 2,54 % и составило –11,04 %.

Для анализа изменения показателя составляется аналитическая таблица 20 “Факторный анализ изменения показателя рентабельности продукции”.

Р_qp = П_qp / Q_p * 100%

Таблица 20 - Факторный анализ изменения показателя рентабельности продаж.

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения за год	Темп роста (%)
1.Пqр (прибыль от продаж, тыс. руб.	5 738 814	10 080 314	4 341 500	176
2. Qр (выручка от продажи товаров), тыс. руб.	67 470 757	91 291 261	23 820 504	135
3. РQр (рентабельность продаж)	8,51	11,04	2,54	130

Р_qp¹ = 10080314 / 67470757 * 100 = 14,94

∆Р_qp (П qр) = 14,94 – 8,51 = 6,44

∆Р_qp (Q_p) = 11,04 – 14,94 = -3,9

Проверка: ∆Р_qp (Пqр) + ∆Р_qp (Q_p) = ∆Р_qp = 6,44 – 3,9 = 2,54

ВЕРНО!

При увеличении прибыли от продаж на 76% рентабельность продаж возрастает на 6,44, а при увеличении выручки от продаж на 35% рентабельность продаж снижается на 3,9. В итоге увеличение прибыли от продаж на 76% и увеличение выручки от продаж на 35% повышает рентабельность продаж на 2,54.

В отчетном году по сравнению с предыдущим значение рентабельности затрат уменьшилось на 3,26 % и составило –13,21 %.

Для анализа изменения показателя составляется аналитическая таблица 2й “Факторный анализ изменения показателя рентабельности затрат”.

Р_с,qp = П_qp / C_qp * 100%

Таблица 21 - Факторный анализ изменения показателя рентабельности затрат.

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения за год	Темп роста (%)
1.Пqр (прибыль от продаж), тыс. руб.	5 738 814	10 080 314	4 341 500	176
2. Сqр (себестоимость проданных товаров), тыс. руб.	-57 679 743	-76 292 714	-18 612 971	132
3. РС,Qр (рентабельность затрат)	-9,95	-13,21	-3,26	133

Р _с,qp¹ = 10080314 / -57679743 * 100 = -17,48

∆Р _с,qp (П qр) = -17,48 + 9,95 = -7,53

∆Р _с,qp (C_qp) = -13,21 + 17,48 = 4,27

Проверка: ∆Р_с.qp (Пqр) + ∆Р_с.qp (C_qp) = ∆Р_с.qp = -7,53 + 4,27 = -3,26

ВЕРНО!

При увеличении прибыли от продаж на 76% рентабельность затрат снижается на 7,53, а при увеличении себестоимости проданных товаров на 32% рентабельность затрат возрастает на 4,27. В итоге увеличение прибыли от продаж на 76% и увеличение себестоимости проданных товаров на 32% снижает рентабельность затрат на 3,26.

3. Факторный анализ по моделям фирмы «Du Pont» и пути повышения эффективности деятельности предприятия

Модель фирмы «Du Pont» демонстрирует взаимосвязь показателей рентабельности активов r_А, рентабельности продаж  и коэффициента оборачиваемости активов (ресурсоотдачи активов)

Расширенная модель фирмы «Du Pont» отражает рентабельность собственного капитала r_Ксоб. Рентабельность собственного капитала определяется умножением рентабельности активов r_А на специальный мультипликатор m_Ксоб (финансовый леверидж), характеризующий соотношение авансированных в деятельность предприятия средств и собственного капитала:

Показатель µ_Ксоб определяется как отношение стоимости активов предприятия к величине собственного капитала.

Расширенная модель фирмы «Du Pont» позволяет сделать заключение о финансовом положении предприятия, т. к. она раскрывает характер взаимосвязи между отдельными источниками финансирования.

Для расчета влияния факторов на изменение рентабельности активов составляется таблица 22 “Факторный анализ изменения показателя рентабельности активов”.

Таблица 22 - Факторный анализ изменения показателя рентабельности активов.

Показатель	Предыдущий  год	Отчетный год	Изменения за год	Темп роста (%)
1.РА (рентабельность активов)	1,08	6,94	5,86	641
2. Пчист (чистая прибыль), тыс. руб.	721 151	4 819 915	4 098 764	668
3. А (стоимость активов), тыс. руб.	66 623 058	69 429 916	2 806 858	104
4. Qр (выручка), тыс. руб.	67 470 757	91 291 261	23 820 504	135

Р_А¹ = (П _{чист (факт)}/Q_{р (пр)}) * (Q_{р (пр)}/А _(пр)) = 0,07

∆ Р_А (П _чист) = 0,07 – 1,08 = -1,01

Р_А¹¹ = (П _{чист (факт)}/Q_{р (факт)}) * (Q_{р (факт)}/А _(пр)) = 0,07

∆ Р_А (Q_р) = 0,07 – 0,07 = 0,00

∆ Р_А (А) = 6,94 – 0,07 = 6,87

ПРОВЕРКА: ∆ Р_А (П _чист) + ∆ Р_А (Q_р) + ∆ Р_А (А) = ∆ Р_А =

= -1,01 + 0,00 + 6,87 = 5,86

ВЕРНО!!!

При увеличении чистой прибыли 568% рентабельность активов снижается на 1,01, а при увеличении стоимости активов на 4% рентабельность активов возрастает на 6,87. В итоге увеличение активов на 4% и увеличение чистой прибыли на 568% повышает рентабельность активов на 5,86.

4. Индивидуальное задание. Анализ собственного капитала предприятия

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия. Поэтому анализ наличия, источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение.

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал (рисунок 4). В эго состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

Рисунок 4. Состав собственного капитала предприятия.

Уставный капитал – это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях – это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях – номинальная стоимость акций; для общества с ограниченной ответственностью – сумма долей собственников; для арендного предприятия – сумма вкладов его работников и т. д.

Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, и при корректировки его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше их номинальной стоимости, а также в результате присоединения части нераспределенной прибыли, оставшейся в распоряжении организации, в размере, направленном на капитальные вложения.

К средствам специального назначения и целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.

Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия (рисунок 5).

Рисунок 5. Источники формирования собственного капитала предприятия.

Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Значительный удельный вес в составе внутренних источников занимают амортизационные отчисления от используемых собственных основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования. К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями и др. Они не играют заметной роли в формировании собственного капитала предприятия.

Основной долей в составе внешних источников формирования собственного капитала является дополнительная эмиссия акций. Государственным предприятиям может быть оказана безвозмездная помощь со стороны государства. К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые бесплатно физическими и юридическими лицами в порядке благотворительности.

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестирует на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно, меньше риск потери их капитала.

Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недоставать.

Для анализа собственного капитала целесообразно составить таблицу 23 “Состав, динамика и структура собственного капитала”.

Как видно из таблицы 23 собственный капитал ОАО «КамАЗ» за год увеличился на 953 298 тыс. руб. или на 2,6% и на конец года составил 47 306 558 тыс. руб.

Увеличение стоимости собственного капитала достигнуто за счет увеличения нераспределенной прибыли на 5 009 569 тыс. руб. или на 315,77%, при этом уставной капитал сократился на 3 925 901тыс. руб. или на 9,99%, а добавочный капитал сократился на 166 428 тыс. руб. или на 1,92%.

При этом как видно из рисунка 4, структура собственного капитала на конец годе существенно не изменилась. Наибольший удельный вес в структуре собственного капитала имеет уставный капитал.

Таблица 23 - Состав, динамика и структура собственного капитала.

Показатели	Код показателя в форме №1	Сумма, тыс. руб.			Темп прироста, % (+,–)	Удельный вес в источниках финансирования предприятия, %
		на начало года	на конец года	изменение за год (+/-)		на начало года	на конец года	изменение за год (+/-)
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Собственный капитал	490	46 353 260	47 306 558	953 298	2,06	100,00	100,00	0,00
1. Уставный капитал	410	39 287 379	35 361 478	-3 925 901	-9,99	84,76	74,75	-10,01
2. Добавочный капитал	420	8 652 349	8 485 921	-166 428	-1,92	18,67	17,94	-0,73
в том числе:
2.1. переоценка в части основных средств	421	8 467 595	8 301 369	-166 226	-1,96	18,27	17,55	-0,72
3. Резервный капитал	430		36 058	36 058	100,00		0,08	0,08
в том числе:
3.1. резервы образованные в соответствии с законодательством	431
3.2. резервы образованные в соответствии с учередительными документами	432		36 058	36 058	100,00		0,08	0,08
4. Нераспределенная прибыль	470	-1 586 468	3 423 101	5 009 569	315,77	-3,42	7,24	10,66
в том числе:
4.1. прибыль (убыток) отчетного года	471		4 819 915	4 819 915			10,19	10,19
4.2. прибыль (убыток) прошлых лет	472	-1 586 468	-1 396 814	189 654	-11,95	-3,42	-2,95	0,47

Рисунок 6. Диаграмма структурных изменений в собственном капитале ОАО «КамАЗ».

Рентабельность собственного капитала Р_Ксоб характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля собственного капитала. В отчетном году по сравнению с предыдущим значение рентабельности собственного капитала увеличилось на 8,63% и составило 10,19%.

Р_Ксоб = П_чист / К_соб * 100%

Для анализа изменения показателя составляется аналитическая таблица 24 “Факторный анализ изменения показателя рентабельности собственного капитала”.

Таблица 24 - Факторный анализ изменения показателя рентабельности собственного капитала.

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения за год	Темп роста, (%)
1.Пчист, тыс. руб.	721 151	4 819 915	4 098 764	668
2. Ксоб (собственный капитал), тыс. руб.	46 353 260	47 306 558	953 298	102
3. Рксоб (рентабельность собственного капитала)	1,56	10,19	8,63	655

Р_Ксоб¹ = 4 819 915 / 46 353 260 * 100 = 10,40

∆Р_Ксоб (П_чист) = 10,40 – 1,56 = 8,84

∆Р_Ксоб (К_соб) = 10,19 – 10,40 = -0,21

Проверка: ∆Р_Ксоб (П_чист) + ∆Р_Ксоб (К_соб) = ∆Р_Ксоб = 8,84 – 0,21 = 8,63

ВЕРНО!

При увеличении чистой прибыли на 568% рентабельность собственного капитала возрастает на 8,84, а при увеличении собственного капитала на 2% рентабельность собственного капитала снижается на 0,21. В итоге увеличение чистой прибыли на 568% и увеличение собственного капитала на 2% повышает рентабельность собственного капитала на 8,63.

Заключение

Проведенный анализ показал, что предприятие находится в хорошем финансово-хозяйственном состоянии. Практически все основные показатели в отчетном году по сравнению с предыдущим улучшились, что свидетельствует об улучшении качества финансово-хозяйственной деятельности на предприятии.

Выводы, сделанные по отдельным областям деятельности, имеющим неудовлетворительные показатели, выявленные при анализе, должны послужить базой для скорейшего принятия управленческих решений по улучшению этих областей деятельности.

Список литературы

 

1        Гражданский кодекс РФ. Часть первая. Введена в действие ФЗ от 30 ноября 1994 г. №52-ФЗ (в ред. на 27.07.2006). Часть вторая. Введена в действие ФЗ от 26 января 1996 г. №15-ФЗ (в ред. на 27.07.2006).

2        О бухгалтерском учете: Федеральный закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ (в ред на 30.06.2003).

3        Об акционерных обществах: Федеральный закон от 26.12.95 №208-ФЗ (в ред. на 05.01.2006).

4        Положения по бухгалтерскому учету:

5        Бухгалтерская отчетность организации (ПБУ 4/99), утв. Приказом Минфина России от 06.07.99 №43н (в ред. на 27.11.2006).

6        Учет материально-производственных запасов (ПБУ 5/01), утв. Приказом Минфина России от 09.06.01 №44н.

7        Учет основных средств (ПБУ 6/01), утв. Приказом Минфина России от 30.03.2001 №26н (в ред. на 18.09.2006).

8        Доходы организации (ПБУ 9/99), утв. Приказом Минфина России от 06.05.99 №32н (в ред. на 18.09.2006).

9        Расходы организации (ПБУ 10/99), утв. Приказом Минфина России от 06.05.99 №33н (в ред. на 27.11.2006).

10     Учет нематериальных активов (ПБУ 14/2000), утв. Приказом Минфина России от 16.10.2000 №91н.

11     Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ: утв. Приказом Минфина России и ФКЦБ России от 29.10.2003 №10н, 03-6/пз.

12     Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Финансовая Академия при Правительстве РФ; Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. мельник. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2006 – 450 с. – (Высшее финансовое образование).

13     Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 2003 – 624 с.

14     Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: Издательство «Дело», «Сервис», 2003 – 336 с.

15     Жарылгасова Б. Т. Анализ финансовой отчетности: Учебник / А.Е. Суглобов, Б.Т. Жарылгасова. – М.: Кнорус, 2006 – 309 с.

16     Камышанов П. И., Камышанов А. П. Бухгалтерская финансовая отчетность: составление и анализ – 3-е изд., испр. И доп. – М.: Из-во ОМЕГА-Л, 2005 – 246 с.

17     Ковалев В. В., Волкова О. К. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: ТК Велби, Издательство «Проспект», 2004 – 424 с.

18     Крылов Э. И. Анализ финансовых результатов, рентабельности и совместимости продукции: Учебное пособие / Э.И. Крылов, В.М. Власова, И.В. Журавлева и др. – М.: Финансы и статистика, 2005 – 720 с.

19     Никольская Ю. П., Спиридонов А. А. Финансовая отчетность предприятия. – СПб.: Питер, 2004 – 256 с.

20     Пожидаева Т. А. Практикум по анализу финансовой отчетности: Учебное пособие / Т.А. Пожидаева, Н.Ф. Щербакова, Л.С. Коробейникова. – М.: Финансы и статистика, 2005 – 264 с.

21     Теория экономического анализа: Учебник / М.И. Баканов, М.В. Мельник, А.Д. Шеремет – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и кредит, 2006 – 536 с.