Навигация
Анализ ликвидности и платежеспособности
33742
знака
11
таблиц
5
изображений
3. Анализ ликвидности и платежеспособности
Проанализируем ряд показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия: ликвидность, финансовую устойчивость и платежеспособность.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Исходные данные для расчета финансовых коэффициентов представлены в табл. 3.1. Из расчетных данных следует, что предприятие обладает достаточной степенью финансовой самостоятельности, так как значение коэффициента автономии выше критериального. Однако к концу 2007 года зависимость от внешних источников финансирования возрастает, о чем свидетельствует снижение коэффициента автономии с 63,4 % по состоянию на начало 2005 года до 53,6 % по состоянию на конец 2007 года.
Таблица 3.1
Исходные данные для расчета основных финансовых показателей ООО «Слотекс» за 2005 – 2007 гг.
| Показатели | Методика расчета | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. |
| 1.Внеоборотные активы | Итог I раздела баланса | 106252 | 108067 | 105865 |
| 2.Запасы (с НДС) | Стр. 210 + стр. 220 | 10604 | 10771 | 10735 |
| 3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | Стр. 250 + стр. 260 | 330 | 2 | 2 |
| 4. Оборотные активы | Итог II раздела баланса | 28839 | 22557 | 23529 |
| 5. Капитал и резервы | Итог III раздела баланса | 85447 | 68449 | 69415 |
| 6.Долгосрочные обязательства | Итог IV раздела баланса | - | 557 | 1098 |
| 7.Краткосрочные обязательства | Итог V раздела баланса | 49644 | 61618 | 58881 |
| 8. Баланс | Валюта баланса | 135091 | 130624 | 129394 |
На начало 2007 года наблюдается увеличение плеча финансового рычага с 0,577 до 0,864, что свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов увеличивается.
Как видим, рассматриваемое предприятие зависимо от внешних источников финансирования и значение коэффициента маневренности отрицательное. Это означает, что ООО «Слотекс» не имеет собственных оборотных средств.
Полученные расчетные отрицательные значения коэффициентов свидетельствуют о том, что у предприятия нет собственных оборотных средств (величина капитала и резервов меньше внеоборотных активов), финансовая устойчивость – кризисная.
Таблица 3.2
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Слотекс» за 2005 – 2007 гг.
| Показатели | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | Изменение, (±) | |
| 2006г. к 2005 г. | 2007 г. к 2006 г. | ||||
| Коэффициент автономии | 0,633 | 0,524 | 0,536 | -0,109 | 0,012 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 0,581 | 0,908 | 0,864 | 0,327 | -0,044 |
| Коэффициент маневренности | -0,419 | -0,579 | -0,525 | -0,160 | 0,054 |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования | -0,510 | -0,272 | -0,295 | 0,238 | -0,023 |
Таким образом, за период 2005 – 2007 гг. финансовая устойчивость предприятия снижается.
Платежеспособность предприятия характеризуется на основе коэффициентов ликвидности.
Таблица 3.3
Коэффициенты ликвидности ООО «Слотекс» за 2005 – 2007 гг.
| Показатели | Методика расчета | Нормативное значение | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | Изменение (±) | |
| 2000 к 2004. | 2006 к 2005 | ||||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | (стр. 250 + стр. 260) : стр. 690 | > 0,2 – 0,25 | 0,007 | - | - | -0,007 | - |
| Коэффициент критической ликвидности | (стр. 250 + стр. 260 + стр. 240) : стр. 690 | 0,7 – 0,8 | 0,367 | 0,191 | 0,217 | -0,176 | 0,026 |
| Коэффициент текущей ликвидности | стр.290 : стр. 690 | > 2 | 0,581 | 0,366 | 0,400 | -0,215 | 0,034 |
Из расчетных значений коэффициента абсолютной ликвидности следует, что предприятие на всем протяжении анализируемого периода 2005 – 2007 гг. не имеет текущую платежную способность. Если по состоянию на начало 2005 года за счет наиболее ликвидных активов ООО «Слотекс» могло покрыть 0,17% своих краткосрочных обязательств, то к концу 2007 года значение коэффициента абсолютной ликвидности снижается практически до нуля.
Даже при условии своевременных расчетов с покупателями и заказчиками платежные возможности анализируемого предприятия малы: коэффициент критической ликвидности снижается с 43,3 % до 21,7 %.
Из расчетных данных следует, что предприятие, даже при условии своевременного расчета с дебиторами, благоприятной конъюнктуре рынка, в перспективе не обладает ликвидностью, более того, платежные способности предприятия к концу анализируемого периода снижаются, о чем свидетельствует снижение показателей ликвидности. Это подтверждает ранее сделанный вывод о кризисной финансовой устойчивости ООО «Слотекс» за 2005 – 2007 гг. Платежные возможности предприятия довольно низки, наблюдается снижение ликвидности баланса в 2006 г. по сравнению с 2005 г., в 2007 г. по сравнению с 2006 г. платежеспособность предприятия возрастает, о чем свидетельствует рост коэффициентов ликвидности.
Для того чтобы оценить эффективность управления на предприятии рассмотрим показатели рентабельности. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы. Расчет показателей рентабельности ООО «Слотекс» за 2005-2007 гг. представлен в таблице 3.4.
Таблица 3.4
Показатели рентабельности деятельности ООО «Слотекс» за 2005-2007 гг.
| Показатели | Год | Изменение, (+;-) | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2006 к 2005 | 2007 к 2006 | |
| Рентабельность основной деятельности, % | 4,9 | 6,4 | 5,1 | 1,5 | -1,3 |
| Рентабельность продаж, % | 4,6 | 6,1 | 4,9 | 1,5 | -1,2 |
| Рентабельность внеоборотных активов, % | 3,0 | 5,1 | 4,9 | 2,1 | -0,2 |
| Рентабельность оборотных активов, % | 10,5 | 21,1 | 22,7 | 10,6 | 1,6 |
| Рентабельность совокупных активов предприятия, % | 2,4 | 4,1 | 4,0 | 1,7 | -0,1 |
Рентабельность основной деятельности характеризует сумму прибыли от продаж, приходящиеся на каждый рубль затрат на производство и сбыт продукции. В 2005 г. на 1 рубль затрат предприятие получало 4,9 коп. прибыли от продаж, в 2006 г. – 6,4 коп., в 2007 г. – 5,1 коп. Рентабельность основной деятельности увеличилась в 2006 г. по сравнению с 2005 г. на 1,5 %, что свидетельствует о повышении эффективности основной деятельности предприятия, в 2007 г. произошло снижение эффективности основной деятельности предприятия на 1,3%.
Рентабельность продаж характеризует сумму прибыли от продаж, приходящиеся на каждый рубль выручки от продаж. В 2005 г. на 1 рубль выручки от продаж предприятие получало 4,6 коп. прибыли от продаж, в 2006 г. – 6,1 коп. Рентабельность продаж увеличилась на 1,4 %, что свидетельствует о повышении рыночной эффективности деятельности предприятия. В 2007 г. произошло снижение эффективности рыночной деятельности предприятия на 1,2% по сравнению с 2006 г.
Рентабельность внеоборотных активов рассчитываем делением прибыли от продаж на среднегодовую стоимость внеоборотных активов. Определяет величину прибыли, приходящуюся на 1 рубль, вложенный во внеоборотные активы. Рентабельность внеоборотных активов в 2006 г. по сравнению с 2005 г. повысилась с 3,0 % до 5,1 %, т.е. на 2,1 пункта., в 2007 г. данный показатель снизился на 0,2%. Рентабельность оборотных активов отражает эффективность и прибыльность использования оборотного капитала. Определяет величину прибыли от продаж, приходящуюся на 1 рубль, вложенную в оборотные активы. Рентабельность оборотных активов за анализируемый период увеличивается с 10,5 % до 22,7 % , т.е. на 12,2 %.
Рентабельность совокупных активов предприятия показывает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 рубль капитала предприятия. Рентабельность капитала составила в 2006 г. 2,4 %, в 2006 г. – 4,1 %, т.е. увеличение составило 1,7 %. В 2007 г. произошло снижение рентабельности совокупных активов предприятия на 0,1%.
Похожие работы
... достаточно анализа экономических показателей, вполне может устроить программа «Excel Financial Analysis». Программа сравнивает экономические показатели с нормативными значениями, и даёт заключение о финансовом состоянии. Заключение Безусловно, интерес к программному обеспечению для анализа финансового состояния организаций будет возрастать. В настоящее время сложно представить рабочее место ...
... анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. 1.3 Бухгалтерская финансовая отчетность как основа информационного обеспечения анализа финансового состояния организации Бухгалтерская (финансовая) отчетность является информационной базой финансового анализа, так как в классическом понимании финансовый анализ — ...
... разработке комплекса увеличению объёмов реализации в «центрах» доходов, проведение рекламной кампании. • Повышение привлекательности, востребованности услуг филиала УФПС РС(Я)- Алданского улусного узла почтовой связи. Финансовая деятельность : • Ревизия дебиторской задолженности. Группировка задолженности по степени ликвидности. Выявление задолженности с низкой степенью вероятности погашения, ...
... : Деловая игра «Дельта»»: Учеб. пособие. – Мн.: Белфранс. – 1997. – 107 с. 3. Ковалёв А. И., Привалов В. П. «Анализ финансового состояния предприятия». – Издание 2-е, переработанное и дополненное – М.: Центр экономики и маркетинга. – 1997. - 192 с. 4. Рудая И. Л. «Стратегическая деловая игра «Никсдорф Дельта»»: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика. – 2002. - 280 с. 5. Рудая И. Л. « ...
0 комментариев