Анализ эффективности диятельности предприятия

1. Анализ баланса и финансовых результатов предприятия

Таблица 1. Финансовое состояние предприятия: категории, показатели, балансовые коэффициенты

Наименование	Единица измерения	Идентифи-катор	Справочно
1	2	3	4
Активы, имущество (производительный капитал)	тыс. руб.	А	Во всех таблицах
Пассивы, обязательства (финансовый, денежный капитал)	тыс. руб.	П	Во всех таблицах
Финансовые результаты	тыс. руб.	ФР	Во всех таблицах
Индекс роста экономического показателя	-		Во всех таблицах
Финансовый коэффициент	-	Коэф.	Во всех таблицах
Выручка от продаж (объем реализации)	тыс. руб.		Во всех таблицах
Прибыль предприятия	тыс. руб.		Во всех таблицах
Оценка риска банкротства предприятия	-	Z‑счет	Табл. 31, 32
Деловая активность предприятия	-		Во всех таблицах
Рентабельность оборота (продаж)	%		Во всех таблицах
Норма прибыли (коммерческая маржа)	%		Во всех таблицах
Коэффициент финансовой зависимости (финансовый рычаг)	-	ФЗ	Во всех таблицах
Экономическая рентабельность	%		Во всех таблицах
Финансовая рентабельность	%		Во всех таблицах
Средняя расчётная ставка по кредиту (стоимость заёмных средств)	%	d	Табл. 8, 36
Дифференциал предприятия	-		Табл. 36
Коэффициент устойчивости экономического роста предприятия	-		Табл. 36

Таблица 4. Аналитический баланс предприятия (актив)

Наименование	Код стро-ки	Факт _ _ _ _ _ _		Оценка _ _ _ _ _ _		Прогноз _ _ __ _ _
		состав, тыс. руб.	структура, проценты	состав, тыс. руб.	структура, проценты	состав, тыс. руб.	структура, проценты
1	2	3	4	5	6	7	8
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	120	155040	45.6%	169460	45.8%	184400	46.1%
Незавершенное строительство	130	15640	4.6%	12950	3.5%	14800	3.7%
Долгосрочные финансовые вложения	140	5780	1.7%	7770	2.1%	7600	1.9%
Итого по разделу I	190	176460	51.9%	190180	51.4%	206800	51.7%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы производственные	210	77860	22.9%	88430	23.9%	95200	23.8%
НДС по приобретенным ценностям	220	4760	1.4%	4810	1.3%	5600	1.4%
Дебиторская задолженность (долгосрочная)	230	2380	0.7%	2960	0.8%	2800	0.7%
Дебиторская задолженность (краткосрочная)	240	60860	17.9%	66600	18.0%	70400	17.6%
Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)	250	5780	1.7%	5920	1.6%	5600	1.4%
Денежные средства	260	10540	3.1%	9990	2.7%	12400	3.1%
Прочие оборотные средства	270	1360	0.4%	1110	0.3%	1200	0.3%
Итого по разделу II	290	163540	48.1%	179820	48.6%	193200	48.3%
Баланс по активу	300	340000	100.0%	370000	100.0%	400000	100.0%

Таблица 6. Аналитический баланс предприятия (пассив)

Наименование	Код стро-ки	Факт _ _ _ _ _ _		Оценка _ _ _ _ _ _		Прогноз _ _ _ _ _
		состав, тыс. руб.	структура, %	состав, тыс. руб.	структура, %	состав, тыс. руб.	структура, %
1	2	3	4	5	6	7	8
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	13940	4.1%	20350	5.5%	23600	5.9%
Добавочный капитал	420	17680	5.2%	21830	5.9%	23200	5.8%
Резервный капитал	430	5780	1.7%	9990	2.7%	9200	2.3%
Нераспределенная прибыль	470	137020	40.3%	136530	36.9%	152800	38.2%
Итого по разделу III	490	174420	51.3%	188700	51.0%	208800	52.2%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	590	3740	1.1%	2960	0.8%	3200	0.8%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Займы и кредиты	610	42840	12.6%	52170	14.1%	48800	12.2%
Кредиторская задолженность	620	116960	34.4%	123210	33.3%	134800	33.7%
Прочие обязательства краткосрочного свойства	630… …660	2040	0.6%	2960	0.8%	4400	1.1%
Итого по разделу V	690	161840	47.6%	178340	48.2%	188000	47.0%
Баланс по пассиву	700	340000	100.0%	370000	100.0%	400000	100.0%

Таблица 8. Отчет о прибылях и убытках (извлечения)

Наименование	Код. стр.	Абсолютные значения, тыс. руб.			Индекс роста
		факт	оценка	прогноз
1	2	3	4	5	6
ВЫРУЧКА (нетто) от продажи товаров (продукции, работ, услуг)	010	620 000	630 000	700 000	1.129
СЕБЕСТОИМОСТЬ проданных товаров (продукции, работ, услуг)	020	370 000	370 000	400 000	1.081
ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ	029	250 000	260 000	300 000	1.200
ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ	050	120 000	150 000	160 000	1.333
ПРОЦЕНТЫ УПЛАЧЕННЫЕ	070	50 000	70 000	70 000	1.400
ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ	140	70 000	80 000	90 000	1.286
НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ и иные аналогичные платежи	150	14 700	18 400	20 700	1.408
ПРИБЫЛЬ ОТ ОБЫЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ	160	55 300	61 600	69 300	1.253
ЧИСТАЯ (нераспределённая) ПРИБЫЛЬ	190	55 300	61 600	69 300	1.253
Справочно:
Ставка налогообложения прибыли, %	С1	21%	23%	23%
Норма реинвестирования, %	С2	57%	50%	58%
Годовые реинвестиции	С3	31 521	30 800	40 194
Степень износа основных фондов, %	С4	63%	48%	47%
Полная стоимость основных фондов	С5	246 095	353 042	392 340
Норма амортизации (метод линейной амортизации), %	С6	8%	10%	8%
Годовая амортизация	С7	19 687.619	35 304.167	31 387.234
Потенциал самофинансирования	С8	74 987.619	96 904.167	100 687.234
Средняя расчётная ставка по кредитам (d)	С9	30.20	38.61	36.61

Таблица 9. Индексный анализ абсолютных балансовых стоимостных показателей

№ п/п	Наименование	Код стр.	Индексы роста
			факт	оценка	прогноз
0	1	2	3	4	5
1	Основное имущество	А 120	1.000	1.093	1.189
	Оборотное имущество	А 290	1.000	1.100	1.181
2	Основные средства	А 120	1.000	1.093	1.189
	Незавершенное строительство	А 130	1.000	0.828	0.946
3	Производственные запасы	А 210	1.000	1.136	1.223
	Дебиторские задолженности	(А 230+А 240)	1.000	1.100	1.157
4	Собственный капитал	П 490	1.000	1.082	1.197
	Заемный капитал	(П 590+П 610)	1.000	1.184	1.116
5	Долгосрочные заимствования	П590	1.000	0.791	0.856
	Краткосрочные заимствования	П 690	1.000	1.102	1.162
6	Займы и кредиты	П 610	1.000	1.218	1.139
	Кредиторские задолженности	П 620	1.000	1.053	1.153
7	Дебиторские задолженности	(А 230+А 240)	1.000	1.100	1.157
	Кредиторские задолженности	П 620	1.000	1.053	1.153
Валюта баланса		А300; П 700	1.000	1.088	1.176

Рис. 1а. Выявление приоритетов в развитии (динамике) активов

Рис. 1б. Выявление приоритетов в развитии (динамике) капитала

Согласно составленному аналитическому балансу, валюта баланса в прогнозном году вырастет на 60 млн. руб., это говорит о том, что предприятие инвестирует средства, добивается улучшения финансовых результатов.

Соотношение разделов I «Внеоборотные активы» и II «Оборотные активы» приблизительно одинаково и составляет, соответственно, по факту 51,9% и 48,1%, по оценке 51,4% и 48,6%, по прогнозу 51,7% и 48,3%.

Соотношение разделов пассива также оптимально и составляет, соответственно, собственные средства по факту 51,3%, по оценке 51,0%, по прогнозу 52,2%; заемные средства (долгосрочные обязательства и краткосрочные пассивы) по факту 47,6%, по оценке 48,2%, по прогнозу 47.02%.

Все говорит о том, что у данного предприятия есть все возможности для ведения эффективной производственной деятельности и достижения желаемых финансовых результатов.

В структуре краткосрочных пассивов преобладает кредиторская задолженность, которая также достаточно стабильна на протяжении 3 периодов и составляет примерно 34%.

В общей сложности статьи V раздела увеличились в оценочном году (по сравнению с фактом), но в прогнозном году они снова снизятся.

Рассматривая показатели аналитического баланса, предприятие на протяжении изучаемого периода, можно отметить, что структура баланса оставалась стабильной.

Следует отметить рост выручки от продаж, которая увеличилась на 80000 тыс. руб. при увеличении себестоимости проданных товаров в прогнозном году по сравнению с фактическим на 30000 тыс. руб. (в процентном выражении составляет 8,1%). Темп прироста выручки 12,9% выше темпа прироста затрат.

Темп прироста валовой прибыли составляет 20,0%. Предприятию придется выплатить налоги на прибыль в прогнозном году на 6000 тыс. руб. больше, чем по факту.

Чистая прибыль предприятия в оценочном году выросла по сравнению с фактом на 6300 тыс. руб.

За рассматриваемый период предприятие довольно работало довольно стабильно, без убытков.

1)         Основное имущество растет немного быстрее, чем оборотное.

2)         Заемный капитал в оценочном году растет быстрее собственного.

3)         Более быстрыми темпами растут краткосрочные обязательства, что имеет негативные последствия, в то же время долгосрочные обязательства имеют тенденцию к снижению.

2. Оценка показателей ликвидности и платёжеспособности

 

Таблица 10. Группировка активов (критерий – степень ликвидности имущества)

Группа	Наименование активов	________ факт		_____ оценка		_____ прогноз
		состав, тыс. руб.	структура, проценты	состав, тыс. руб.	структура, проценты	состав, тыс. руб.	структура, проценты
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	Наиболее ликвидные (А250+А260)	16320	4.8%	15910	4.3%	18000	4.5%
А2	Быстро реализуемые (А240)	60860	17.9%	66600	18.0%	70400	17.6%
А3	Медленно реализуемые (А210+А220+А230+А270)	86360	25.4%	97310	26.3%	104800	26.2%
А4	Трудно реализуемые (А190)	176460	51.9%	190180	51.4%	206800	51.7%
БАЛАНС (А300)		340000	100%	370000	100%	400000	100%

Таблица 11. Группировка пассивов (критерий – срочность выполнения обязательств)

Группа	Наименование пассивов	________ факт		________ оценка		_____ прогноз
		состав, тыс. руб.	структура, проценты	состав, тыс. руб.	структура, проценты	состав, тыс. руб.	структура, проценты
П1	Наиболее срочные (П620)	116960	34.4%	123210	33.3%	134800	33.7%
П2	Краткосрочные (П610+П660)	43350	12.8%	52910	14.3%	49900	12.5%
П3	Долгосрочные (П590+П630+П640+П650)	5270	1.6%	5180	1.4%	6500	1.6%
П4	Устойчивые (постоянные) (П490)	174420	51.3%	188700	51.0%	208800	52.2%
БАЛАНС (П700)		340000	100%	370000	100.0%	400000	100.0%

Таблица 12. Локальная и комплексная оценка ликвидности активов

Наименование (формулы)		Абсолютные значения			Индексы роста
		_ _ факт	_ __ _ оценка	_ _ _ прогноз	_ _ _ _ _ факт	_ _ _ оценка	_ _ прогноз
1	2	3	4	5	6	7	8
Локальная ликвидность активов (по группам)		0.140	0.129	0.134	1.000	0.925	0.957
		1.404	1.259	1.411	1.000	0.897	1.005
		16.387	16.123	16.123	1.000	0.984	0.984
Ликвидность предприятия		0.794	0.794	0.809	1.000	1.000	1.019
		0.518	0.518	0.523	1.000	1.001	1.010

Примечания: К₁, К₂, К₃ – локальные показатели ликвидности (по группам активов); К_СОВ – совокупный показатель ликвидности предприятия; К_ОБЩ – общий показатель ликвидности баланса.

Таблица 13. Оценка платежеспособности предприятия

Наименование	Алгоритм расчета								Коэффициенты платежеспособности			Нормальное значение
	числитель, тыс. руб.				знаменатель, тыс. руб.
	факт	оценка	прогноз		факт	оценка	прогноз		факт	оценка	прогноз
1	2	3	4		5	6	7		8	9	10	11
Коэффициент абсолютной ликвидности; денежное покрытие; («быстрый показатель»)	Наличные средства и денежные эквиваленты (А250+А260)				Краткосрочные обязательства предприятия (П610+П620)				0.102	0.091	0.098	0.25
	16320	15910	18000		159800	175380	183600
Коэффициент быстрой ликвидности; финансовое покрытие	Оборотные средства в денежной форме (А240+ … +А260)				Краткосрочный долговой капитал (П610+П620)				0.483	0.470	0.481	1.0
	77180	82510
Коэффициент текущей ликвидности; общее покрытие; («текущий показатель»)	Текущие оборотные активы А290				Краткосрочные пассивы предприятия (П610+П620)				1.023	1.025	1.052	2.0
	163540	179820
Коэффициент «критической» оценки; («лакмусовая бумажка»)	Оборотные средства без производственных запасов (А290-А211)				Краткосрочные долговые обязательства (П610+П620)				0.536	0.521	0.534	1.0
	85680	91390		98000	159800	175380		183600

Таблица 14. Факторный анализ показателей платёжеспособности

Наименование	факт	оценка	прогноз
Краткосрочные обязательства	159800	175380	15580
Коэффициент абсолютной ликвидности	0.102	0.091	-0.011
Наличные средства и денежные эквиваленты	16320	15910	-410
Метод цепных подстановок	Условное значение	Изменение за счет фактора а	Изменение за счет фактора b
	14496.624	1413.376	-1823.376
Метод абсолютных разниц		1591.149	-2007.149
Краткосрочный долговой капитал	159800	175380	15580
Коэффициент быстрой ликвидности	0.483	0.470	-0.013
Оборотные средства в денежной форме	77180	82510	5330
Метод цепных подстановок	Условное значение	Изменение за счет фактора а	Изменение за счет фактора b
	75180.169	7329.831	-2005.831
Метод абсолютных разниц		7524.809	-2194.809
Краткосрочные пассивы предприятия	159800	175380	15580
Коэффициент текущей ликвидности	1.023	1.025	0.002
Текущие оборотные активы	163540	179820	16280
Метод цепных подстановок	Условное значение	Изменение за счет фактора а	Изменение за счет фактора b
	163845.570	15974.430	305.570
Метод абсолютных разниц		15944.638	335.362

Баланс предприятия ликвиден, если его текущие активы превышают краткосрочные долговые обязательства. Рассмотрим группу активов:

А₁ – наиболее ликвидные активы. Это денежная наличность предприятия и краткосрочные финансовые вложения (для рассматриваемого предприятия составляют около 4,5%).

А₂ – быстрореализуемые активы. Это дебиторская задолженность со сроком погашения 12 месяцев и прочие оборотные активы (17,6–18%).

А₃ – медленно реализуемые активы. Это запасы, долгосрочные финансовые вложения (около 25,4–26,2%).

А₄ – труднореализуемые активы. Это основные средства и капитальные вложения (более 50%).

В структуре активов баланса можно отметить, что наибольшую часть составляют труднореализуемые активы.

Анализируем группу пассивов:

П₁ – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, ссуды, непогашенные в срок (около 33,3–34,4%).

П₂ – краткосрочные обязательства – краткосрочные кредиты, заемные средства (12,5–14,3%).

П₃ – долгосрочные обязательства – долгосрочные кредиты и заемные средства (около 1,4–1,6%).

П₄ – постоянные (устойчивые) пассивы – статьи раздела IV пассива баланса (более 50%).

В структуре пассивов наибольшую часть составляют постоянные пассивы. Составим итоги групп по активу и по пассиву. Абсолютно ликвидным признается следующий баланс: А₁ > П₁; А₂ > П₂; А₃ > П₃; А₄ < П₄ в нашем случае: А₁ < П_1; А₂ > П_2; А₃ > П₃; А₄ > П₄

Составляя наиболее ликвидные группы активов и пассивов, можем отметить, что текущая ликвидность отличается от абсолютной ликвидности, т.е. на данный промежуток времени предприятие не является абсолютно неплатежеспособным. Сопоставляя медленно реализуемые активы с долгосрочными пассивами, определяем перспективную ликвидность. У нашего предприятия довольно высокая перспективная ликвидность, это объясняется тем, что несмотря на положительные стороны мгновенной ликвидности-сами по себе деньги не приносят прибыли.

Для комплексной оценки ликвидности баланса применяют совокупный показатель ликвидности К_СОВ и общий показатель ликвидности К_ОБЩ.

К_{СОВ -} характеризует ликвидность предприятия с учетом реального поступления денежных средств и равен отношению совокупных активов к совокупным пассивам. Причем сумма активов предприятия складывается из наиболее ликвидных активов А₁; быстро реализуемых активов с учетом того, что 90% дебиторов не расплачиваются по долгам во время А₂; медленно реализуемые активы с учетом того, что реальных денег получено меньше, чем планировалось на 70% А₃. В фактическом году К_СОВ = 0,794. Это значит, что каждый рубль совокупных обязательств покрывается 79 коп. реально поступивших денежных средств от реализации оборотных средств. В динамике показатель повышается.

К_ОБЩ характеризует отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств. Этот показатель выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств. Для нашего предприятия в фактическом году К_ОБЩ = 0,518, т.е. каждый рубль общих обязательств покрывается 52 копейками общих активов. В динамике наблюдается повышение показателя.

Баланс предприятия нельзя признать абсолютно ликвидным, т. к. в данном случае не выполняется первое критериальное соотношение; локальные показатели ликвидности свидетельствуют о текущей неплатежеспособности предприятия, однако в динамике имеют тенденцию к росту; показатели комплексной оценки ликвидности предприятия также свидетельствуют о неспособности предприятия рассчитываться по своим обязательствам в полной мере.

Для оценки платежеспособности предприятия используют коэффициенты:

1)         k абсолютной ликвидности в фактическом году составил 0,102, то есть на каждый рубль краткосрочных обязательств предприятия имеется денежная наличность всего приблизительно 10 копеек. По нормативу должно быть 25 копеек наличности, а у нас 10 копеек, следовательно, на предприятии текущая неплатежеспособность.

2) k быстрой ликвидности в фактическом году составил 0,483, т.е. каждый рубль краткосрочного долгового капитала покрывается 48 копейками оборотных средств в денежной форме. Норма 1,0, наш показатель меньше, следовательно, что предприятие не обладает достаточными финансовыми возможностями для покрытия долгов. В динамике показатель изменяется (в оценочном году снижается, а в прогнозном – растет).

3) k текущий ликвидности в фактическом году составил 1,023, то есть 1 рубль краткосрочных пассивов покрывается 1 рублем 02 копейками текущих оборотных активов, что меньше нормы (2,0). В динамике показатель увеличивается.

4) k «критической» оценки в фактическом году составил 0,536, то есть на каждый рубль краткосрочных долговых обязательств покрывается 53 копейками оборотных средств без учета производственных запасов.

В динамике показатель снижается. В оценочном году при реализации всех оборотных средств за исключением производственных запасов предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства на 52,1%, а в прогнозном году – на 53,4%.

Необходимо оптимизировать структуру пассивов, нужно снижать кредиторскую задолженность.

В течение отчетного периода наличные средства и денежные эквиваленты снижаются на 410 тыс. руб., в том числе увеличиваются за счет снижения краткосрочных обязательств на 1413 тыс. руб., а за счет уменьшения коэффициента абсолютной ликвидности снижаются на 1823 тыс. руб.

В течении отчетного периода оборотные средства в денежной форме увеличились на 5330 тыс. руб., в том числе за счет увеличения краткосрочного долгового капитала на 7330 тыс. руб., а за счет снижения коэффициента быстрой ликвидности уменьшились на 2006 тыс. руб.

3. Оценка финансовой устойчивости предприятия

Таблица 15. Оценка состояния основного имущества предприятия

Наименование	Алгоритм расчета								Абсолютное значение
	числитель, тыс. руб.			знаменатель, тыс. руб.					финансовых коэффициентов
	факт	оценка	прогноз	факт		оценка		прогноз	факт	оценка	прогноз
1	2	3	4	5		6		7	8	9	10
Доля основных средств в имуществе предприя-тия	Основные средства (А120)			Имущество (активы) А300
	155040	169460	184400	340000	370000		400000		0.456	0.458	0.461
Коэффициент инвестирования	Собственный капитал П490			Внеоборотные активы А190					0.988	0.992	1.010
	174420	188700	208800	176460		190180		206800
Индекс постоянного актива	Внеоборотные активы А190			Капитал и резервы П490					1.012	1.008	0.990
	176460	190180	206800	174420	188700			208800
Уровень капитала, отвлеченного из оборота предприятия	Долго- и краткосрочные финансовые вложения (А140+А250)			Валюта баланса А300					0.034	0.037	0.033
	11560	13690	13200	340000		370000		400000

Таблица 16. Оценка состояния задолженностей предприятия

Наименование	Алгоритм расчета						Абсолютное значение финансовых коэффициентов
	Числитель, тыс. руб.			знаменатель, тыс. руб.			знаменатель, тыс. руб.
	факт	оценка	прогноз	факт	оценка	прогноз	факт	оценка	прогноз
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Ликвидность дебиторских задолженностей	Дебиторские задолженности (А230+А240)			Оборотные активы (А290)			0.387	0.387	0.379
	63240	69560	73200	163540	179820	193200
Риск дебиторской задолженности	Дебиторские задолженности (А230+А240)			Активы предприятия (А300)			0.186	0.188	0.183
	63240	69560	73200	340000	370000	400000
Риск кредиторской задолженности	Кредиторская задолженность (П620)			Денежный капитал (П700)			0.344	0.333	0.337
	116960	123210	134800	340000	370000	400000
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности	Дебиторские задолженности (А230+А240)			Кредиторская задолженность (П620)			0.541	0.565	0.543
	63240	69560	73200	116960	123210	134800

Таблица 17. Оценка состояния оборотного имущества предприятия

Наименование	Алгоритм расчета						Абсолютное значение финансовых коэффициентов
	Числитель, тыс. руб.			знаменатель, тыс. руб.			знаменатель, тыс. руб.
	2007 факт	2008 оценка	2009 прогноз	2007 факт	2008 оценка	2009 прогноз	2007 факт	2008 оценка	2009 прогноз
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Доля оборотных средств в активах предприятия	Оборотные активы (А290)			Активы (имущество) А300			0.481	0.486	0.483
	163540	179820	193200	340000	370000	400000
Уровень чистого оборотного капитала	Чистый оборотный капитал (А290‑П690)			Имущество (активы) А300			0.005	0.004	0.013
	1700	1480	5200	340000	370000	400000
Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов	Собственные оборотные средства [(П490+П590) – А190]			Текущие активы предприятия (А290)			0.010	0.008	0.027
	1700	1480	5200	163540	179820	193200
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	Собственные оборотные средства (А290‑П690)			Запасы товарно-материальных ценностей А210			0.022	0.017	0.055
	1700	1480	5200	77860	88430	95200

Таблица 18. Источники формирования запасов и затрат

№№ п/п	Наименование	Обозначе-ние	Состав (формула)	Абсолютные балансовые показатели, тыс. руб.
				факт	оценка	прогноз
0	1	2	3	4	5	6
I	ОБЩАЯ ВЕЛИЧИНА ЗАПАСОВ	ЗАП	(А210+А220)	82620	93240	100800
II	ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ЗАПАСОВ И ЗАТРАТ
2.1	Собственные источники	СИ	(П490-А190)	-2040	-1480	2006
2.2	Собственные оборотные средства	СОС	(П490+П590) – А190	1700	1480	5200
2.3	Нормальные источники финансирования запасов	НИС	(П490+П590+П610) – А190	44540	53650	54000

Таблица 19. Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Наименование (обозначения)	Расчетные формулы для определения излишка (+), недостатка (–) финансовых источников	Абсолютные значения, тыс. руб.
		факт	оценка	прогноз
1	2	3	4	5
Собственные источники (СИ)	±ΔФ1 = СИ – ЗАП	-84660	-94720	-98800
Собственные оборотные средства (СОС)	±ΔФ2 = СОС – ЗАП	-80920	-91760	-95600
Нормальные источники финансирования запасов (НИС)	±ΔФ3 = НИС – ЗАП	-38080	-39590	-46800

Таблица 20. Оценка финансовой устойчивости предприятия

Типы финансовой ситуации	Характер финансовой устойчивости:
	факт	оценка	прогноз
1	2	3	4
Абсолютная финансовая устойчивость
Нормальная финансовая устойчивость
Неустойчивое финансовое состояние
Кризисное финансовое состояние	Ö	Ö	Ö

Таблица 21. Комплексное управление текущими активами и текущими пассивами предприятия

Период	факт	оценка	прогноз
1	2	3	4
Собственные оборотные средства (±)	1700	1480	5200
Текущие финансовые потребности (±)	36040	46620	46000
Денежные средства (±) ДС = (СОС – ТФП)	-34340	-45140	-40800

Таблица 22. Оценка рыночной устойчивости предприятия (состояние пассивов)

Наименование	Алгоритм расчета						Значение финансовых коэффициентов			Нормальное значение
	Числитель, тыс. руб.			знаменатель, тыс. руб.
	факт	оценка	прогноз	факт	оценка	прогноз	факт	оценка	прогноз
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Коэффициент автономии (коэффициент финансирования)	Капитал и резервы П490			Финансовый капитал П700			0.513	0.510	0.522	К1>=0,5
	174420	188700	208800	340000	370000	400000
Коэффициент финансовой зависимости (финансовый рычаг)	Денежный капитал П700			Собственный капитал П490			1.949	1.961	1.916	K2<=2,0
	340000	370000	400000	174420	188700	208800
Коэффициент финансовой устойчивости	Собственный капитал П490			Заемный капитал (П590+П690)			1.053	1.041	1.092	K3>=1,0
	174420	188700	208800	165580	181300	191200
Уровень перманентного капитала	Перманентный капитал (П490+П590)			Валюта баланса П700			0.524	0.518	0.530
	178160	191660	212006	340000	370000	400000

Таблица 23. Факторный анализ показателей рыночной устойчивости

Наименование	факт	оценка	изменение
1	2	3	4
Финансовый капитал	340000	370000	30000
Коэффициент автономии	0.513	0.51	-0.003
Капитал и резервы	174420	188700	14280
Метод цепных доставок	Условное значение	Изменение за счет фактора а	Изменение за счет фактора b
	173400.000	15300.000	-1020.000
Метод абсолютных разниц		15390.000	-1110.000
Собственный капитал	174420	188700	14280
Финансовый рычаг предприятия	1.949	1.961	0.011
Денежный капитал	340000	370000	30000
Метод цепных доставок	Условное значение	Изменение за счет фактора а	Изменение за счет фактора b
	342006.000	28000.000	2006.000
Метод абсолютных разниц		27836.257	2163.743
Заемный капитал	165580	181300	15720
Коэффициент финансовой устойчивости	1.053	1.041	-0.013
Собственный капитал	174420	188700	14280
Метод цепных доставок	Условное значение	Изменение за счет фактора а	Изменение за счет фактора b
	172338.367	16361.633	-2081.633
Метод абсолютных разниц		16559.261	-2279.261

Для оценки состояния основного имущества применяют следующие показатели:

1.         Коэффициент инвестирования характеризует насколько внеоборотные активы представлены собственным капиталом. На 1 рубль собственного капитала приходится 99 копеек основного капитала. Наше значение близко к 1, следовательно, у нас практически нет собственных оборотных средств. В динамике показатель снижается, что свидетельствует о том, что повышается возможность формирования оборотных средств за счет собственных ресурсов.

2.         Уровень отвлеченного из оборота предприятия капитала в фактическом году составил 0,034. В динамике заметно повышение в оценочном году – 0,037, и снижение в прогнозном – 0,033. Значит из оборота капитала на долго- и краткосрочные финансовые вложения в фактическом году отвлекалось 3,4%, в оценочном – 3,7%, а в прогнозном – 3,3%.Рост показателя это с одной стороны негативное явление, т. к. эти средства не участвуют в обороте и неизвестно, на каких условиях они работают на стороне. С другой стороны хорошо, т.к. возможно отвлеченные средства принесут предприятию больший доход, чем в обороте.

3.         Доля основных средств в имуществе предприятия в фактическом году она составила 45,6%. В динамике происходит увеличение данного показателя (в оценочном году – 45,8, в прогнозном – 46,1%). Это показатель, показывающий какие основные средства есть в наличии у предприятия.