Аналіз показників фінансової стійкості

3.2 Аналіз показників фінансової стійкості

Під фінансовою стійкістю підприємства розуміють його платоспроможність в часі з дотриманням умови фінансової рівноваги між власними та залученими засобами. Фінансову звітність підприємства характеризують за допомогою наступних показників.

Коефіцієнт фінансової незалежності

Цей коефіцієнт (коефіцієнт автономії) – визначає частку коштів власників підприємства в загальній сумі коштів, вкладених в майно підприємства. Коефіцієнт характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішні зобов’язання за рахунок використання власних коштів, незалежність його функціонування від залучення позикових коштів.

 

К ф.н. = ВК / ВМ

де: ВК – власний капітал (Ф №1 – рядок 380);

ВМ – вартість майна підприємства (Ф №1 – рядок 640).

Отже даний показник на початок року становив:

А на кінець року:

Як бачимо, коефіцієнт має позитивну динаміку до зростання. Це врешті решт призводить до збільшення числа зобов’язань, які підприємство може виконати за рахунок використання власних коштів. Також при зростанні цього показника збільшиться незалежність підприємства від залучених коштів.

Коефіцієнт фінансової залежності

Цей показник є оберненим до попереднього коефіцієнта і показує скільки одиниць сукупних джерел припадає на одиницю власного капіталу.

Коефіцієнт фінансової залежності розраховується за формулою:

 

К_ФЗ = ВМ/ ВК.

Отже даний показник на початок року становив:

А на кінець року:

Коефіцієнт має позитивну динаміку до спадання. Цього і слід було очікувати, адже показник є оберненим до попереднього. Тому при зростанні коефіцієнта фінансової незалежності цей коефіцієнт спадає.

 

Коефіцієнт фінансової стабільності.

Показник характеризує забезпеченість заборгованості власними коштами. Перевищення власних коштів над позиковими свідчить про фінансову стійкість підприємства.

Коефіцієнт фінансової стабільності розраховується за формулою:

К_ФС = ВлК / ПК,

де: ВлК – власні кошти,

ПК – позикові кошти.

Для розрахунків використовуємо дані таблиці 2.4.

Отже на початок року показник фінансової стабільності вираховується так:

А на кінець року показник буде рівним:

Така тенденція до зростання є позитивною. Досягнення і перевищення одиниці свідчить про перевищення суми власних коштів над позиченими. Це свідчить про фінансову стійкість підприємства.

Коефіцієнт залежності підприємства від довгострокових зобов’язань.

Показує співвідношення між джерелами довгострокових пасивів або зобов’язань і джерелами власних коштів. Чим вище значення цього показника, тим більша залежність підприємства від довгострокових зобов’язань. Даний коефіцієнт розраховується за формулою:

К_{З ДЗ} = ДвЗ / ВК,

де: К_{З ДЗ} – коефіцієнт залежності підприємства від довгострокових зобов’язань,

ДвЗ – довгострокові зобов’язання (Ф №1 – рядок 480),

ВК – власний капітал (Ф №1 – рядок 380).

Розрахуємо даний коефіцієнт для нашого підприємства на початок року:

Та на кінець року:

Як бачимо, коефіцієнт має позитивну динаміку до спадання. В кінці року його значення зменшилось на 0,031 пунктів. Це дуже добре тому, що зменшується залежність підприємства від довгострокових зобов’язань.

 

Коефіцієнт ділової активності.

Даний показник свідчить про те, скільки виручки приносить кожна гривня майна підприємства, тобто наскільки ефективно використовується майно, що контролює підприємство. Даний коефіцієнт обчислюється за формулою:

К_ДА = В_Р / ВМ_СЕР,

де: К_ДА – коефіцієнт ділової активності,

В_Р – виручка (дохід) від реалізації (Ф №2 – рядок 010).,

ВМ_СЕР – середня вартість майна підприємства.

Коефіцієнт на початок року розраховуватиметься так:

На кінець року показник матиме значення:

Маємо чітку позитивну динаміку до зростання показника ділової активності. Це свідчить про те, що використовуване майно підприємства з часом починає приносити все більший прибуток. Як бачимо, до кінця року прибуток зріс на 0,751 гривні. Це свідчить ефективне використання майна підприємства.

Коефіцієнт ефективності використання фінансових ресурсів.

Характеризує скільки чистого прибутку приносить кожна гривня майна підприємства. Коефіцієнт розраховується за формулою:

К_ЕФ = ЧП / ВМ_СЕР,

де, К_ЕФ – коефіцієнт ефективності використання фінансових ресурсів,

ЧП – чистий прибуток (Ф №2 – рядок 010 – 015),

МП_СЕР – середньорічна вартість майна підприємства.

Обчислимо даний коефіцієнт на початок року:

Узагальнення результатів розрахунків, обчислення динаміки зміни коефіцієнтів фінансової стійкості підприємства проводиться в таблиці 3.5.

Таблиця 3.5

Аналіз динаміки коефіцієнтів фінансової стійкості підприємства

№ з/п	Коефіцієнти	На початок року	На кінець року	Відхилення
				+,-	%
1	2	3	4	5	6
1	Коефіцієнт фінансової незалежності	0,446	0,528	0,082	118,392
2	Коефіцієнт фінансової залежності	2,243	1,894	-0,348	84,465
3	Коефіцієнт фінансової стійкості	0,863	1,202	0,338	139,202
4	Коефіцієнт залежності підприємства від довгострокових зобов’язань	0,171	0,14	-0,030	82,297
5	Коефіцієнт ділової активності	2,00	2,75	0,747	137,266
6	Коефіцієнт ефективності використання фінансових ресурсів

Застосовуючи прийом абсолютних різниць розраховуємо вплив зміни коефіцієнта фінансової незалежності та вартості майна на величину власного капіталу підприємства.

Прийом абсолютних різниць:

Вплив першого фактора (коефіцієнта фінансової незалежності) на величину власного капіталу розраховується за формулою:

Вплив другого фактора, а саме – вартості майна на величину власного капіталу розраховується за формулою:

Узагальнюючий вплив обох факторів на власний капітал визначається за формулою:

∆Ух1, х2 = =6223,136–4234,93=1988,206

Перелік рекомендованої літератури:

 

1.         Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 1 «Загальні вимоги до фінансової звітності». Затверджено наказом Міністерства фінансів України від 3103. 1999 р. №87.

2.         Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 2 «Баланс». Затверджено наказом Міністерства фінансів України від 31.03.1999 р. №87.

3.         Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 3 «Звіт про фінансові результати». Затверджено наказом Міністерства фінансів України від 31.03.1999 р. №87.

4.         П(С) БО 11 «Зобов’язання», затверджене наказом Міністерста фінансів України від 31.03.99 р. №87 // Все про бухгалтерський облік. – 2000 – №86

5.         П(С) БО 15 «Дохід»: Затв. Мінфіном України від 29.11.99 р. №290

6.         Білоус О.С., Вовк В.М., Федорович Р.В. Аналіз формування і використання фінансових ресурсів підприємства: методичний аспект.-тернопіль: Астон, 2005 – 224 с.

7.         Економічний аналіз: Навч.посібник для студ. ВНЗ спец.» Облік і аудит» /За редакц. проф. Ф.Ф. Бутинця. – Житомир.: ПП «Рута», 2003. – 680 с.

8.         Економічний аналіз: Навч.посібник /За ред. Акад. НАНУ, проф. М.Г. Чумаченка. – К.:КНЕУ, 2001. – 540 с.

9.         Економічний аналіз (практикум). За ред. проф. Є.В. Мниха. – Київ: Центр навчальної літератури, 2005. – 432 с.

10.       Івахненко В.М., Курс економічного аналізу: Навчальний посібник // Київ: Знання-Прес, 2000. – 208 с.

11.       Каноненко О. Аналіз фінансової звітності – 2‑е вид. – Х.: Фактор, 2003 -148 с.

12.       Ковалев В.В., Волкова О.Н. Аналіз хозяйственной деятельности предприятия. – М.:ПБОЮЛ, 2000. – 424 с.

13.       Козак В.Г., Козак Г.Я. Аналіз фінансового стану акціонерного товариства. – К.: Аграр.наука, 2000. – 172 с.

14.       Коробов М.Я., Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств, Навчальний посібник // Київ, «Знання», 2000 р.

15.       Ковбасюк М.Р. Економічний аналіз діяльності комерційних банків і підприємств.-К.: Дім «Скарб», 2001.-336 с.

16.       Лазаришина І.Д. Методологія та організація економічного аналізу.: Монографія. – Рівне: УДУВГП, 2004. – 112 с.

17.       Лазаришина І.Д. Економічний аналіз: історія та тенденції розвитку: Монографія. – Рівне: УДУВГП, 2002. – 182 с.

18.       Лахтіонова Л.А. Фінансовий аналіз суб’єктів господарювання. – К.: КНЕУ, 2001. – 387. Марочкіна А.М. Бухгалтерський облік за національними стандартами. – Харків: Тарсінг, 2002. – 296 с.

19.       Попович П.Я. Економічний аналіз діяльності суб’єктів господарювання. Підручник. – Тернопіль: Економічна думка, 2001. – 454 с.

20.       Рудницький В.С., Лазаришина І.Д., Бачинський В.І., Поліщук В.Л. Організація первинного обліку та економічного аналізу на прикладі підприємств торгівлі. – К.: Професіонал, 2004. – 480 с.

21.       Руденко Л.В.та ін. Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства: Навч.посібник. – К.: Укоопспілка, 2000. – 422 с.

22.       Сопко В., Завгородній В. Організація бухгалтерського обліку, економічного контролю та аналізу: Підручник. – К.: КНЕУ, 2000. – 260 с.

23.       Теорія анализа хозяйственной деятельности: Учеб./ В.В. Осмоловский, Л.И. Кравченко, Н.А. Русак и др.; Под общ. ред. В.В. Осмоловского. – Мн.: Новое знание, 2001. – 318 с.