Пути повышения финансовой устойчивости предприятия

1.3 Пути повышения финансовой устойчивости предприятия

В первую очередь, повышению финансовой устойчивости предприятия способствует грамотное проведение финансового анализа. При использовании персональных компьютеров появилась возможность формирования оперативных и других экономических показателей хозяйственной деятельности предприятия там, где возникает исходная информация и нужны эти показатели. Как следствие, значительно уменьшается протяженность информационных потоков, снижается вероятность ошибок при передаче и обработке данных. Производительность, технические возможности современных ЭВМ позволяют проводить анализ хозяйственной деятельности практически всей вводимой в память ЭВМ экономической и другой информации и обеспечивать непрерывность анализа по мере ввода в них исходных данных. Применение в управлении экономикой современных ПК и функциональных пакетов современных прикладных программ позволяет без помощи программиста создавать макеты аналитических таблиц нужного содержания, организовывать базы данных по задаваемым правилам и критериям, использовать деловую графику и т.п.

Пакеты современных прикладных программ финансового анализа обеспечивают комплексное и глубокое изучение действия различных факторов на доходы, прибыль, платежеспособность, финансовую устойчивость предприятия. Результаты такого анализа, выполненные при помощи современного компьютера, способствуют оптимизации реализации товаров, издержек обращения, доходов, прибыли, рентабельности, использования экономического потенциала.

Тщательное детальное планирование финансов дает возможность определить обоснованную основную (операционную), инвестиционную и финансовую деятельность предприятия, движение денежных средств, полученных от предпринимательства. Одним из основных направлений финансового планирования является составление прогноза (плана) доходов, расходов, прибыли и рентабельности.

Исходя из результатов финансового анализа для повышения финансовой устойчивости предприятия необходимо:

- ускорение оборачиваемости оборотных средств, т.е. необходимо принятие мер для быстрейшей реализации товаров, уменьшения длительности одного оборота. Это может быть достигнуто при хорошо налаженных связях с поставщиками и покупателями, грамотном выборе ценовой и маркетинговой стратегий. Важным показателем при этом является уровень товарных запасов. При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии обоснованное снижение уровня товарных запасов дает возможность восстановления финансовой устойчивости предприятия. Снижения уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Углубленный анализ состояния запасов выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния, поскольку предполагает использование информации о запасах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и требующей данных аналитического учета.

- пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры. Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы.

- при большом удельном весе в валюте баланса дебиторской задолженности необходимо провести ее анализ в динамике по видам и суммам, используя данные текущего учета и отчетности. Для предотвращения убытков предприятию необходимо вести учет просроченной задолженности (по каждому дебитору) по срокам ее возникновения. Уменьшению дебиторской задолженности может способствовать пересмотр условий и размеров кредитования покупателей, предоставление скидок за предоплату (полную или частичную), своевременно поданные иски на взыскание просроченной задолженности и т.д.

II Анализ финансовой устойчивости ООО «АВТОПОИСК»

 

2.1 Характеристика ООО «АВТОПОИСК» как субъекта предпринимательской деятельности.

ООО «АВТОПОИСК» расположено по адресу: г. Минск, ул. Филимонова, 57а. Помещение арендует у Филиала «Минского городского клуба профсоюзов», занимает площадь 211 кв.м. вместе со складами. Находится в центре города. Такое выгодное месторасположение способно обеспечить предприятию более или менее постоянную клиентуру, что позволяет планировать деятельность предприятия, налаживать доверительные отношения с клиентами. В штате предприятия 13 человек.

Основным направлением деятельности ООО «АВТОПОИСК» является оптовая продажа автодеталей для легковых автомобилей иностранного производства. Товар ООО «АВТОПОИСК» отличается от товара на рынке качеством, дизайном и доступными ценами. Общество занимается оптовой продажей автозапчастей для автомобилей иностранного производства.

Организовано ООО «АВТОПОИСК» 01 июля 1996 года. Развивалось средними темпами. Имеет лицензию на право осуществления перевозки грузов автомобильным транспортом по Республике Беларусь.

ООО «АВТОПОИСК» предлагает широкий ассортимент автомобильных деталей амортизаторов, шаровых опор, наконечников рулевых тяг, рычагов, подшипников, сайлентблоков, водяных насосов, ремней и других деталей для автомобилей, известных производителей, таких как «FEBI», «OPTIMAL», «AJUST», «DAYCO», «FTH», «KAYABA», «RUVILLE», «SFEC».

Общество работает с поставщиками, давно зарекомендовавшими себя как надежные партнеры, всегда поставляющие качественный товар в нужном количестве и в точно установленные сроки. ООО «АВТОПОИСК» является первым поставщиком, импортером на территории Республики Беларусь.

Планы общества многообразны, но все они подчинены одной цели расширение рынка сбыта, и максимальное получение прибыли.

2.2 Общая оценка активов ООО «АВТОПОИСК» и структуры его капитала.

Анализ финансовой устойчивости предприятия обычно начинают с общего ознакомления с активами и их источниками (собственным и заемным капиталом), используя данные бухгалтерского баланса, других форм отчетности и текущего учета. При проведении анализа изучают динамику, взаимосвязи и взаимозависимости между показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия.

Одним из основных приемов анализа финансового состояния предприятия является изучение данных бухгалтерского баланса и других форм отчетности, что позволяет оценить характер изменения итога баланса, его отдельных разделов и статей, правильность размещения средств, основные источники их формирования и т.п.

По данным бухгалтерского баланса ООО «АВТОПОИСК» (см. Приложение) за отчетный 2005 год валюта баланса возросла на 39020 тыс.р. или на 41%. При этом :

– оборотные активы возросли на 43179 тыс.р. (47,8%), что обусловлено, в основном, увеличением дебиторской задолженности более чем в восьмикратном размере, а также увеличением суммы издержек обращения (в 3 раза), налогов по приобретенным ценностям (более чем в 8 раз) и денежных средств (в 3 раза).

– Сумма внеоборотных активов снизилась на 4159 тыс.р. (75,8 %) вследствие значительного выбытия части основных средств.

Собственный капитал на конец анализируемого периода составил 35815 тыс.р. и за год увеличился на 0,4 %. Долгосрочные обязательства на конец отчетного периода не изменились и составили 41500 тыс.р., краткосрочные – на конец года составили 38885 тыс.р., в то время как на начало периода предприятие не имело краткосрочных обязательств.

Для анализа динамики состава и структуры активов и пассивов ООО «АВТОПОИСК» представим баланс предприятия (см. Приложение 1) в следующем виде:

Таблица 1.

Состав и структура активов и пассивов ООО «АВТОПОИСК»

	Код строки	На начало  2005 г.		На конец  2005 г.		Изменение за год
		Сумма, тыс.р.	Уд. вес, %	Сумма, тыс.р.	Уд. вес, %	В сумме, тыс.р.	По уд. весу, %
1	2	3	4	5	6	7	8
АКТИВ
1. Внеоборотные активы	190	5 545	5,8	1 386	1,0	- 4 159	- 4,8
Основные средства	110	5 247	5,5	1 268	0,9	- 3 979	- 4,6
Нематериальные активы	120	298	0,3	118	0,1	- 180	- 0,2
Доходные вложения в материальные ценности	130	-	-	-	-	-	-
Вложения во внеоборотные активы	140	-	-	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	-	-	-	-	-	-
2. Оборотные активы	290	89 678	94,2	132 857	99,0	+ 43 179	+ 4,8
Запасы и затраты	210	594	0,6	1 785	1,3	+ 1 191	+ 0,7
- сырье, материалы и другие ценности, животные на выращивании и откорме	211 + 212	140	0,15	80	0,05	- 60	- 0,1
- незавершенное производство (издержки обращения)	213	454	0,5	1705	1,3	+ 1 251	+ 0,8
- прочие запасы и затраты	214	-	-	-	-	-	-
Налоги по приобретенным ценностям	220	94	0,1	907	0,7	+ 813	+ 0,6
Готовая продукция и товары для перепродажи	230	82 205	86,3	75 954	56,6	- 6 251	- 29,7
Товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги	240	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность	250	5 067	5,3	47 280	35,2	+ 42 213	+ 29,9
Финансовые вложения	260	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	270	1 718	1,8	6 931	5,2	+ 5 213	+ 3,4
Прочие оборотные активы	280	-	-	-	-	-	-
ИТОГО:	390	95 223	100	134 243	100	+ 39 020	-
ПАССИВ
1. Источники собственных средств	590	35 684	37,5	35 815	26,7	+ 131	- 10,8
1	2	3	4	5	6	7	8
2. Доходы и расходы	690	-135	-0,2	-5 114	-3,8	- 4 919	- 3,6
3. Расчеты	790	59 734	62,7	103 542	77,1	+ 43 808	+ 14,4
Долгосрочные кредиты и займы	720	41 500	43,6	41 500	30,9	-	- 12,7
Краткосрочные кредиты и займы	710	-	-	38 885	29,0	+ 38 885	+ 29,0
Кредиторская задолженность	730	18 234	19,1	23 157	17,3	+ 4 923	- 1,8
- расчеты с поставщиками и подрядчиками	731	482	0,5	702	0,5	+ 220	-
- расчеты по оплате труда	732	2 418	2,5	3 501	2,6	+ 1 083	+ 0,1
- расчеты по прочим операциям с персоналом	733	76	0,1	-	-	- 76	- 0,1
- расчеты по налогам и сборам	734	279	0,3	1 701	1,3	+ 1 422	+ 1,0
- расчеты по социальному страхованию и обеспечению	735	935	1,0	1 350	1,0	+ 415	-
- расчеты с акционерами (учредителями) по выплате доходов (дивидендов)	736	6 664	7,0	6 664	5,0	-	- 2,0
- расчеты с разными дебиторами и кредиторами	737	7 379	7,7	9 239	6,9	+ 1 860	- 0,8
Прочие виды обязательств	740	-	-	-	-	-	-
ИТОГО:	890	95 223	100	134 243	100	+ 39 020	-

Согласно данным Таблицы 1, за отчетный год доля оборотных средств в активах предприятия возросла на 4,8 %. Однако доля товаров, предназначенных для продажи, снизилась на 29,7 %. При этом отмечается рост долей издержек обращения на 0,8 % и налогов по приобретенным ценностям на 0,6 %. Удельный вес дебиторской задолженности в структуре активов предприятия также вырос на 29,9 %. Доля денежных средств составила 5,2 % активов предприятия, тогда как на начало отчетного периода удельный вес данной статьи баланса составлял 1,8 %.

Анализ структуры пассива баланса ООО «АВТОПОИСК» показал, что удельный вес собственного капитала снизился на 10,8 % при увеличении доли краткосрочных кредитов и займов на 29,0 %, что свидетельствует о неблагоприятной структуре пассивов предприятия. Однако наблюдается снижение доли кредиторской задолженности на 1,8%.

При анализе финансовой устойчивости предприятия рассчитываются показатели финансовой устойчивости и чистого оборотного капитала, которые позволят более полно проанализировать структуру капитала предприятия.

Произведем расчет показателей оценки структуры капитала по формулам (13) – (24), описанным в главе 1.2 Раздела I. Результаты представим в виде таблицы.

Таблица 3.

Анализ показателей оценки структуры капитала ООО «АВТОПОИСК»

Показатели финансовой устойчивости	На начало 2005г.	На конец 2005г.	Отклонение
1. Доля заемного капитала в общем капитале (коэффициент банкротства) (норм. <= 0,5)	0,6	0,8	+ 0,2
2. Заемный капитал к собственному капиталу (коэффициент финансовой неустойчивости, финансовый рычаг) (норм. 0,5-0,7)	1,2	2,6	+ 1,4
3. Доля долгосрочного заемного капитала в перманентном капитале (коэффициент привлечения инвестиций)	0,54	0,57	+ 0,03
4. Коэффициент реальной стоимости ОС в активе баланса	0,06	0,009	- 0,051
5. Коэффициент реальной стоимости ОС и материальных оборотных средств в активе баланса	0,06	0,02	- 0,04
6. Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономности)	0,37	0,23	- 0,14
7. Чистый оборотный капитал	+ 71 444	+ 70 815	- 629
8. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	0,8	0,95	+ 0,15
9.Доля чистого оборотного капитала в текущих активах	0,8	0,5	- 0,3
10. Чистый оборотный капитал / общий капитал	0,75	0,53	- 0,22
11. Коэффициент финансовой устойчивости	0,4	0,2	- 0,2
12. Коэффициент привлечения средств	0,48	0,63	+ 0,15

Как видно из таблицы 3, доля заемного капитала в общем превышает нормативное значение (0,5), что говорит об имеющем место финансовом риске. Причем в течение анализируемого периода величина данного коэффициента повысилась на 0,2. Коэффициент финансовой независимости (доля собственного капитала в общем капитале предприятия) соответственно снизилась на 0,2 пункта и составила на конец 2005 года 0,2. Величина коэффициента финансовой неустойчивости также значительно превышает норму (0,5-0,7), увеличившись к концу отчетного периода более чем в 2 раза, она составила 2,6. Динамика показателей (1) и (2) указывает на ухудшение финансового положения организации по сравнению с началом года. Коэффициент привлечения инвестиций показывает, что более 50% перманентного капитала составляют долгосрочные заемные средства. Снижение показателей (4) и (5) обусловлено, прежде всего, выбытием части основных средств (см. Приложение – Приложение к бухгалтерскому балансу ООО «Автопоиск», ф.5, п.3 стр.370). Об ухудшении финансового состояния также свидетельствует снижение коэффициента автономии с 0,37 до 0,23 (при норме 0,5 – 0,8). Низкое значение данного коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения дефицита денежных средств.

 Величина чистого оборотного капитала снизилась на 629 тыс.р., однако она остается положительной, это говорит о том, что предприятие способно покрыть свои краткосрочные обязательства оборотными активами. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств вырос на 0,15. На 0,3 пункта снизилась доля чистого оборотного капитала в текущих активах. Доля чистого оборотного капитала в общем капитале снизилась на 0,22 пункта. Это вызвано, прежде всего, ростом краткосрочных обязательств предприятия, т.к. в 2005 году ООО «АВТОПОИСК» был выдан банком краткосрочный кредит в размере 40000$ со сроком погашения 120 дней. Коэффициент привлечения средств, повысившийся к концу отчетного периода до 0,63, показывает, что ООО «АВТОПОИСК» способно покрыть свои обязательства оборотными активами примерно на 60%.

Общее ознакомление с динамикой состава и структуры активов и пассивов предприятия свидетельствует об ухудшении его финансового состояния. Данный вывод основан, прежде всего, на данных об увеличении доли заемных средств в капитале предприятия, а также увеличении доли дебиторской задолженности, что замедляет оборачиваемость средств.

Дальнейший анализ позволит более точно проанализировать финансовое состояние, платежеспособность исследуемого предприятия.