ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «ШУ «ОБУХОВСКАЯ»

3. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «ШУ «ОБУХОВСКАЯ»

Для общих выводов по финансовому состоянию предприятия составляется краткий отчет по результатам предварительного чтения, анализа структуры и динамики показателей отчетности, финансовым коэффициентам, а также по результатам анализа дополнительно привлеченных материалов и при необходимости официальных методических положений и иных методических подходов к оценке возможного банкротства.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем , необходимым для превращения их в денежные средства. Чем менее требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса – возможность субъекта обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия.

Наибольшее применение в качестве показателя ликвидности получил коэффициент текущей ликвидности (Ктл), который определяется как отношение текущих активов к текущим пассивам:

Коэффициент текущей ликвидности показывает степень покрытия оборотными активами краткосрочных обязательств.

=

где:

- Ктл - коэффициент текущей ликвидности;

- ДС - денежные средства, тыс. руб.;

- КФВ - краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.;

- ДЗ - дебиторская задолженность, тыс. руб.;

- 3 - запасы, тыс. руб.;

- Кткр - краткосрочные кредиты, тыс. руб.;

- КрЗ - кредиторская задолженность, тыс. руб.

На начало периода

К=

На конец периода

К =

Следующим показателем ликвидности является коэффициент срочной ликвидности.

Коэффициент срочной ликвидности – отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

К=

На начало периода:

К=

На конец периода:

К=

Наиболее мобильной частью оборотных средств являются денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, поскольку они могут быть быстро превращены в наличные деньги. Оборотные средства в форме денег готовы к немедленному платежу. Для этих целей рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия.

К=

На начало периода:

К=

На конец периода:

К=

Из расчетов видно, что на конец отчетного периода коэффициент абсолютной ликвидности активов повысился. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объемам и срокам.

В качестве меры ликвидности выступает рабочий капитал (или чистый оборотный капитал), который представляет собой превышение текущих активов над текущими обязательствами:

ЧОК = -

На начало периода:

ЧОК = (375+53383+7000+28838) – 214862 = - 125266 тыс. руб.

На конец периода:

ЧОК = (173+4400+127877+58449) –390014= - 199115 тыс. руб.

Коэффициент текущей платежеспособности определяется как отношение суммы платежных средств к сумме краткосрочных обязательств:

К=

На начало периода:

К=

На конец периода:

К=

Для оценки текущей платежеспособности используется также коэффициент текущей платежной готовности, определяется как отношение суммы средств на расчетном счете к разнице между кредиторской и дебиторской задолженностью:

К=

На начало периода:

К=

На конец периода:

К=

Текущая платежеспособность – это более узкое понятие, которое не может быть распространено на перспективу, поэтому на ряду с текущей платежеспособностью изучается и перспективная платежеспособность. Для ее характеристики используется коэффициент чистой выручки.

К=

где:

- И - сумма амортизации имущества за анализируемый год, тыс. руб.;

- ЧП - чистая прибыль, тыс. руб.;

- ВН - выручка от продаж (по оплате) за вычетом косвенных налогов, тыс. руб.

Данный коэффициент характеризует долю свободных денежных средств в поступившей выручке. Эти свободные денежные средства предприятие может использовать для погашения внешних обязательств или инвестировать в основной капитал. Сумма амортизации и чистой прибыли называется чистой выручкой (чистым доходом).

На начало периода:

К==

На конец периода:

К=

Одним из обобщающих показателей финансовой устойчивости, входящих в первую группу, являются:

Коэффициент концентрации собственного капитала.

К=

где:

- СК - собственный капитал, который соответствует разделу III пассива баланса, называемому «Капитал и резервы», тыс. руб.;

- Б - валюта баланса, тыс. руб.

Стала общепризнанной точка зрения, что предприятие считается финансово независимым, если значение этого коэффициента превышает 0,5. По всей видимости, признание предприятия финансово независимым при значении коэффициента финансовой независимости равным и большим 0,5 обусловлено тем, что собственники акционерного общества смогут реализовать необходимые управленческие решения, если им принадлежит контрольный пакет акций.

На начало периода:

К=

На конец периода:

К=