Анализ нематериальных активов

2.1.3. Анализ нематериальных активов

Таблица 6

Анализ структуры и состояния НА по видам, срокам полезного использования и правовой защищенности.

Показатели	Предыдущий период		Отчетный период		Отклонения
	Абс.	В % к итогу	Абс.	В % к итогу	Абс.	В % к итогу
1. Права на объекты интеллектуальной (промышленной) собственности возникающие из:
1.1. авторских и иных договоров на произведения науки, литературы, искусства и объекты смежных прав, на программы ЭВМ, базы данных и др.
1.2 патентов на изобретения, промышленные образцы, коллекционные достижения, из свидетельств на полезные модели, товарные знаки и знаки обслуживания или лицензионных договоров на их использование
1.3 прав на "ноу-хау"
2.Права на пользование обособленными природными объектами
3 Организационные расходы
4 Деловая репутация организации
5 Прочие

  2.2. Анализ оборотных активов 2.1. Общий анализ оборотных средств

Общий анализ оборотных средств проводится на основе аналитического баланса таблица 7.

2.2. Расчет и анализ чистого оборотного капитала.

Чистый оборотный капитал, а в традиционной терминологии - собственные оборотные средства (СОС), определяет величину ОбС предприятия после удовлетворения краткосрочных обязательств всех кредиторов.

Заштрихованная часть схемы на рис. 1 отображает величину имеющихся у предприятия СОС. Как видно из схемы, название “собственные оборотные средства” не совсем точно отражает природу этого показателя. Речь идет о той части оборотных активов предприятия, которая покрывается не только собственным капиталом, но и долгосрочными пассивами, т.е. постоянным капиталом. В мировой практике для обозначения этой части оборотных средств используется термин “working capital” или “net working capital” – рабочий (работающий) или чистый рабочий капитал. Как видно из схемы, алгебраически величину СОС можно рассчитать двумя способами «снизу» и «сверху».:

 «Снизу» Чистый оборотный капитал = текущие активы – текущие пассивы. Эта часть оборотных активов покрыта собственными средствами и долгосрочными обязательствами. Таким образом, чистый оборотный капитал – это собственные оборотные средства предприятия.

«Сверху» Чистый оборотный капитал = (собственные средства + долгосрочные обязательства) – основные активы. Собственные средства и долгосрочные обязательства превышают основные активы на эту величину; сумма превышения остается на формирование собственных оборотных средств.

	Внеоборотные активы		Собственный капитал	Долгосрочный (перманентный капитал)
Оборотные активы	ДС	СОС	Долгосрочные пассивы
	ТФП
			Краткосрочные пассивы	Краткосрочный капитал

Рис.1. Схема формирования собственного оборотного капитала

ДС – денежные средства.

ТФП – текущие финансовые потребности.

Следует отметить, что в некоторых источниках понятия «собственные оборотные средства» и «чистый оборотный капитал» тождественны, но не являются синонимами. Этот выбор методов расчета и определения экономической сущности зависит от профессионального суждения аналитика.

Поэтому при проведении анализа оборотного капитала будем придерживаться предложенной методики. А, далее, при анализе финансовой устойчивости предприятия нам будет использовать расчет СОС как разницу между собственными средствами и величиной внеоборотных активов предприятия.

Для оценки эффективности использования инвестиций в оборотный капитал и того, как это влияет на рост продаж используется коэффициент оборачиваемости СОС.

Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используется предприятием чистый оборотный капитал.

2.3. Анализ эффективности использования оборотных активов

Эффективность использования оборотных активов характеризуется показателями оборачиваемости активов предприятия, которые отражают структуру его имущества и зависят от составляющих оборотных средств.

Показатели оборачиваемости оборотных средств имеют большое значение для оценки финансового положения, так как скорость оборота средств оказывает влияние на платежи предприятия. Чем быстрее оборачиваются оборотные средства (ОбС), тем меньше их требуется при данном объеме производства.

Таблица 6

Анализ оборотного капитала

Актив		на начало	на конец	Уд. вес в разделе		Уд. вес в ВБ		абс. измен.	Темп роста	Темп прироста
				на нач.	на кон.	на нач.	на кон.
Запасы	210
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211
животные на выращивании и откорме	212
затраты на незавершенном производстве (издержки обращения)	213
готовая продукция и товары для перепродажи	214
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются втечение 12 месяцев после отчетной даты)	240
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)	250
Денежные средства	260
в том числе: касса (50)	261
расчетные счета (51)	262
валютные счета (52)	263
прочие денежные средства (55,56,57)	264
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО	290

В результате ускорения обращения, уменьшается потребность в оборотном капитале и, как следствие происходит освобождение средств предприятия, которые направляются на развитие производства.

Основные коэффициенты анализа оборотных средств

1. Оборачиваемость оборотного капитала:

 [оборотов]

Коэффициент может быть рассчитан на начало, конец года и в среднем за период. Уменьшение коэффициента, рассчитанного на конец отчетного периода, по сравнению с коэффициентом, рассчитанным на начало отчетного периода, свидетельствует о замедлении оборота оборотных средств.

2. Период оборота оборотного капитала:

 [дней]

3. Оборачиваемость товарно - материальных ценностей:

 [оборотов]

4. Период оборота ТМЦ:

[дней]

Оценку оборачиваемости товарно – материальных запасов желательно проводить по каждому их виду.

5. Оборачиваемость дебиторской задолженности:

[оборотов]

6. Период оборота дебиторской задолженности

, дни

Результаты анализа эффективности использования оборотных средств оформляются в виде таблицы.

Таблица 8

Показатели эффективности использования оборотных средств

№ п/п	Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменения
				Абс.	Относит.
00	Стоимость ОбК на начало
0	Стоимость ОбК на конец
1	Ср. стоимость ОбК
2	ВР
3	Прибыль от реал.
4	Себестоимость
5	Оборачиваемость ОбК
6	Период оборота ОбК
7	Оборачиваемость ТМЦ
8	Период оборота ТМЦ
9	Оборачиваемость Деб.З
10	Период оборота Деб.З

  3. Анализ источников формирования имущества

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятий устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств (капитала), характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения предприятия. Так, увеличение доли заемных средств, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышения степени его финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

Оценка пассивов предприятия включает изучение структуры и динамики источников формирования его имущества.

4. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия 4.1. Анализ ликвидности баланса

Ликвидность предприятия определяется его способностью превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления срока их погашения.

Все активы предприятия в зависимости от степени их ликвидности можно подразделить на четыре группы:

А1 – наиболее ликвидные активы,

А2 – бастрореализуемые активы;

А3 – Медленно реализуемые активы;

А4 – Труднореализуемые активы.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

П1 – наиболее срочные обязательства;

П2 – краткосрочные пассивы;

П3 – долгосрочные пассивы;

П4 – постоянные пассивы.

Отнесение статей баланса к соответствующим группам представлено на рис.2.

Актив			ПАССИВ
	1. Внеоборотные активы		3. Капитал и резервы
А4	Нематериальные активы	110	Уставный капитал	410	П4
	Основные средства	120	Добавочный капитал	420
	Незаверш. строительство	130	Резервный капитал	430
	Доходные вложения	135	Фонды соц. страх.	440
А3	Долг. фин. влож.	140	Целевые фонды	450
А4	Проч. внеоб. активы	150	Нераспр. приб. прошлых лет	460
	2. Оборотные активы		Нераспр. приб. отчет. периода	470
			4. Долгосрочные обязательства
А3	Запасы	210	Займы и кред. долгосроч.	510	П3
	НДС	220	Проч. долгоср. пассивы	520
	Дебит. задолж. долгосрочная	230	5. Краткосрочные обязательства
А2	Дебит. Задолж. краткосроч.	240	Займы и кред. краткосроч.	610	П2
А1	Краткоср. фин. влож.	250	Кредиторская задолженность	620	П1
	Денежные средства	260	Расчеты по дивидендам	630
А3	Прочие оборотные активы	270	Доходы буд. периодов	640	П4
			Резервы предст. расходов	650
			Проч.кратк.П	660	П3
	БАЛАНС	300	БАЛАНС	700

Рис.2 Распределение статей баланса по степени ликвидности и срочности погашения.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

*   текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший, по отношению к рассматриваемому, промежуток времени (сопоставляем наиболее ликвидные средства и быстро реализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами):

 

ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2);

 

*   перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (сравниваем медленно реализуемые активы с долгосрочными и среднесрочными пассивами):

 

ПЛ = А3-П3

Рекомендуется составить следующую таблицу.

Таблица 8

Анализ ликвидности баланса

Актив	Значения		Пассив	Значения		Излишек или недостаток абс.		Излишек или недостаток относит (%)
	На нач.	На кон.		На нач.	На кон.	На нач. (2-5)	На кон. (3-6)	На нач. (2/5-100%)	На кон. (2/6-100%)
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
А1			П1
А2			П2
А3			П3
А4			П4

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:

А1 ³ П1

А2 ³ П2

А3 ³ П3

А4 £ П4

  4.2 Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность - это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, однако понятие “ликвидность” более емкое.

При анализе платежеспособности выделяют 3 коэффициента.