Коэффициент покрытия общий (текущей ликвидности)

1. Коэффициент покрытия общий (текущей ликвидности)

Показывает достаточно ли у предприятия всего средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Рекомендуемые значения: 1 – 2

 

2. Коэффициент быстрой ликвидности (общей платежеспособности, срочной ликвидности)

Показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и долгосрочной дебиторской задолженности, покрывается текущими обязательствами. Помогает оценить возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае его критического положения, когда нет возможности продать запасы.

Рекомендуется, чтобы значение было больше 1. Однако реальные значения для российских предприятий редко составляют более 0.7 - 0.8, что признается допустимым. В розничной торговле 0,4-0,5. Рекомендуемые значения: 0.3 – 1

 

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)

Показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидных активов. Рекомендуемые значения: 0.2 - 0.5

  5. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансово устойчивым признается такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

При анализе финансовой устойчивости изучаются:

-           состав и размещение активов предприятия;

-           динамика и структура источников финансовых ресурсов;

-           наличие собственных оборотных средств;

-           кредиторская задолженность;

-           наличие и структура оборотных средств;

-           дебиторская задолженность;

-           платежеспособность.

Кроме того, существуют несколько методик оценки и анализа финансовой устойчивости, каждая из них предполагает определенный набор показателей и коэффициентов.

Рассмотрим наиболее распространенные из них, а именно, анализ финансовой устойчивости на основе трехкомпонентного показателя, матрицы финансовой устойчивости и оценка финансовой устойчивости при помощи коэффициентов.

5.1. Анализ финансовой устойчивости предприятия путем расчета трехкомпонентного показателя

В данном случае исходим из предположения, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения. Отсюда, исходя из определения, можно сделать вывод, что финансово устойчивым будет являться предприятие, которое, при условии ограничения запасов и затрат величиной [СС+ЗСдолгоср. – Внеоб.А.], за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и активных расчетов покроет свою краткосрочную задолженность.

Таким образом, основной сущностью финансовой устойчивости является обеспечение запасов и затрат источниками формирования.

Следовательно выявление излишка или недостатка источников средств позволит определить степень финансовой устойчивости предприятия.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основные показателя.

Наличие собственных оборотных средств (СОС). Собственный оборотный капитал характеризует ту часть капитала и резервов, которая служит источником покрытия оборотных активов:

В данном случае стоит придерживаться методики, где СОС рассчитываются следующим образом:

СОС = СС – Внеоб.Активы

СС – собственные средства

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

СД = СОС + ЗСдолгоср. (стр.590 ф1)

 

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

ОИ = СД + ЗСкраткоср.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования.

1.         Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

 

DСОС = СОС – З,

где З – запасы (стр.210 II раздела актива баланса).

2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

 

DСД = СД - З

 

3. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат:

 

DОИ = ОИ – З.

По результатам расчетов составляется комплексный показатель:

 

S = S(x₁), S(x₂), S(x₃),

Значение показателя S(х) позволяет отнести коммерческую организацию к тому или иному типу финансовой устойчивости:

Абсолютная устойчивость – S = (1,1,1);

Нормальная устойчивость – S = (0,1,1);

Неустойчивое финансовое состояние – S = (0,0,1);

Кризисное финансовое состояние – S = (0,0,0).

С помощью таблицы проводится определение типа финансовой ситуации, к которой можно отнести анализируемое предприятие. Финансовую ситуацию можно диагностировать по степени устойчивости:

Таблица 9

Определение типа финансовой устойчивости на основе трехкомпонентного показателя

№ п/п	Показатели	Расшифровка	На начало	На конец	Изменения	Выводы
1	Собственные средства
2	Осн. средства и вложения	Iр.A
3	Собств. обор. средства	1-2
4	Долгоср. Кредиты и ЗС
5	Наличие собственных и долгоср. Заемных источников формирования запасов и затрат	3+4
6	Краткоср. Кредиты и ЗС
7	Общая величина осн. Источников формирования запасов и затрат	5+6
8	Запасы и затраты
9	Излишек (+) или недостаток (-) СОС	3-8
10	+/- собств. И долгоср. Источников формирования запасов и затрат	5-8
11	+/- общ. Величины осн. Источников формирования запасов	7-8
12	Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости

 

·           абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется положительными величинами показателей обеспеченности (9, 10, 11);

·           нормальная устойчивость финансового состояния наблюдается при недостатке собственных источников формирования запасов и затрат, однако гарантирующая платежеспособность предприятия;

·           неустойчивое финансовое состояние диагностируется в случае излишка лишь общей величины источников формирования запасов и затрат, в данном случае сохраняется возможность сохранения равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС;

·           кризисное финансовое состояние характеризуется недостатком всех источников для покрытия кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

5.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе матрицы ликвидности

Матрица ликвидности позволяет определить финансовую устойчивость на перспективу.

Таблица 10

Классификация типов финансовой устойчивости на основе матрицы ликвидности

Тип устойчивости	Период
	Текущий	Краткосрочный	Долгосрочный
Абсолютная	А1 ³ П1	А1 ³ П1+П2	А1³П1+П2+П3
Нормальная	А1+А2 ³ П1	А1+А2 ³ П1+П2	А1+А2³ П1+П2+П3
Минимальная	А1+А2+А3 ³ П1	А1+А2+А3 ³ П1+П2	А1+А2+А3 ³ П1+П2+П3
Кризисная	А1+А2+А3<П1	А1+А2+А3 < П1+П2	А1+А2+А3< П1+П2+П3

  5.2. Основные коэффициенты анализа финансовой устойчивости предприятия

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (КСК)

Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты СС-ми. Рекомендуемые значения: 0.5 - 0.8