4.2 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

1) Коэффициент автономии (независимости) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования

2) Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес источников финансирования, которые используются длительное время

3) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага) показывает, сколько заемного капитала привлечено на 1 рубль собственных источников финансирования

 согласно европейскому финансовому менеджменту

 по американскому финансовому менеджменту

4) Индекс постоянного актива показывает, какая часть собственного капитала направлена на финансирование внеоборотных активов.


5) Коэффициент маневренности показывает, какая часть источников собственных средств находится в наиболее мобильных активах, т.е. используется для текущей деятельности.

6) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами

7) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами

8) Коэффициент реальной стоимости основных фондов и материальных оборотных средств в имуществе предприятия характеризует уровень производственного потенциала


Таблица 12 - Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатель Норма-тивное знач. На нач. 2005г На кон. 2005г Изменение
абс. отн.%
1.Коэффициент финансовой независимости ≥0,5 0,79 0,78 -0,01 -1,27
2. Коэффициент финансовой устойчивости ≥0,8 0,8 0,8 0 0
3. Плечо финансового рычага <0,5 0,25 0,28 0,03 12,00

4. Iвнеоб

≈0,5 0,69 0,70 0,01 1,45

5. Кманевр

≈0,5 0,31 0,30 -0,02 -6,45

6. Кобесп.обор.акт.

>0,1 0,54 0,52 -0,02 -3,70

7. Кобесп.МЗ

>0,6 2,67 2,60 -0,07 -2,62

8. Креал.стоим.ОФ

>0,5 0,50 0,53 0,03 8,16

Рис. 6 - Изменение коэффициентов финансовой устойчивости

1) Коэффициент автономии выше нормативного значения. За отчетный период он снизился на 1,27% и составил на конец года 0,78. Т.е. предприятие практически не зависит от внешних инвесторов.

2) Коэффициент финансовой устойчивости не изменился и составил 0,8. Это нормативное значение. Этот коэффициент не значительно отличается от коэффициента автономии, т.к. в структуре пассива доля долгосрочных пассивов всего 1,28%.

3) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств соответствует нормативному значению системы европейского менеджмента и составил на конец года 0,28. Прослеживается тенденция к увеличению этого коэффициента на 12%. Т.е. предприятие ведет не рисковую финансовую политику.

4) Индекс постоянного актива значительно выше нормы и составляет 0,7. Т.е. 70% собственного капитала выведено из оборота и используется для финансирования внеоборотных активов. Следовательно, коэффициент маневренности низкий (30%). За отчетный период произошло уменьшение этого коэффициента на 6,45% за счет снижения доли капитала и резервов в структуре пассива (на 1,39%) и снижения доли внеоборотных активов в структуре актива (на 0,41%). Для увеличения мобильности бизнеса предприятию необходимо изменить эту тенденцию.

5) Коэффициенты обеспеченности оборотных активов и материальных запасов собственными оборотными средствами составляют 0,52 и 2,60 соответственно, что выше нормативных значений. Это положительный фактор в определении финансовой устойчивости.

Согласно коэффициентам предприятие можно признать финансово устойчивым.


5. Анализ рентабельности и доходности предприятия

 

1.         Рентабельность всего капитала

2.         Рентабельность собственного капитала

3.         Чистая рентабельность собственного капитала

4.         Рентабельность продаж

Таблица 13 - Анализ рентабельности деятельности предприятия

Показатель

На начало

года

На конец

года

изменение
абс. отн.%
Рентабельность всего капитала 0,27 0,24 -0,03 -11,11
Рентабельность собственного капитала 0,34 0,30 -0,04 -11,76
Чистая рентабельность собственного капитала 0,26 0,23 -0,03 -11,54
Рентабельность продаж 0,33 0,26 -0,07 -21,21

Рис. 7 - Изменение рентабельности

Согласно таблице 13 и рис.7 рентабельность хозяйственной деятельности предприятия уменьшается. Т.е. за отчетный период каждая единица затрат приносит меньшую прибыль чем в предыдущий период, что свидетельствует о менее рациональном использовании денежных средств предприятием ЗАО «ЧФМК».
Заключение

В данной работе был проведен анализ финансового состояния ЗАО «Череповецкий фанерно-мебельный комбинат». Сравнительный анализ активов и пассивов выявил, что баланс предприятия является ликвидным, так как наиболее ликвидные активы покрывают наиболее срочные обязательства предприятия. Это говорит о платежеспособности предприятия в настоящее время и в ближайшей перспективе – это подтверждает и коэффициент восстановления платежеспособности (больше 1).

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств за рассматриваемый период увеличился на 12,6%. Это позитивно сказывается на развитии предприятия.

Согласно трехкомпонентному показателю предприятие является абсолютно устойчивым. При этом за отчетный период прослеживается тенденция роста финансовой устойчивости.

Из восьми коэффициентов отражающих финансовую устойчивость только два не соответствуют нормативным значениям. Индекс постоянного актива значительно выше нормы и составляет 70%. Отсюда низкий коэффициент маневренности (30%). За отчетный период произошло уменьшение этого коэффициента на 6,45% за счет снижения доли капитала и резервов в структуре пассива (на 1,39%) и снижения доли внеоборотных активов в структуре актива (на 0,41%). Для увеличения мобильности бизнеса предприятию необходимо изменить эту тенденцию.

За отчетный период рентабельность хозяйственной деятельности предприятия уменьшилась.

В целом на 2005г. финансовое состояние предприятия ЗАО «Череповецкий фанерно-мебельный комбинат» можно признать положительным.


Список литературы

 

1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под. ред. В.И. Стражева. Минск: Вышэйшая школа, 1995.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности.

3. Балабонов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 1994.

4. Барнгольц С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. М.: Финансы и статистика,1984.

5. Когденко В.Г. Практикум по экономическим анализам. – М.; 2004 – 240с.

6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск, 2002.- 704 с.


Приложение 1

Таблица 1 - БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС на 31 декабря 2005 года

Коды
Форма № 1 по ОКУД 0710001

 

Дата (год, месяц, число) 2005 12 31
Организация: ЗАО «ЧФМК» по ОКПО 00441346
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН 4810004759
Вид деятельности: оптовая торговля производство по ОКВЭД 14.22
Организационно-правовая форма / форма собственности: ЗАО по ОКОПФ/ОКФС 47/42

Единица измерения: тыс. руб.

по ОКЕИ 384

АКТИВ

Код показателя

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

1 2 3 4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы 110 1399 883
Основные средства 120 201133 280030
Незавершенное строительство 130 77753 65573
Доходные вложения в материальные ценности 135 460 484
Долгосрочные финансовые вложения 140 996 1011
Отложенные налоговые активы 145 - 299
Прочие внеоборотные активы 150 - -

ИТОГО по разделу I

190

281741

348280

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы 210 46293 56873

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211 30162 42719
животные на выращивании и откорме 212 - -
затраты в незавершенном производстве 213 1200 960
готовая продукция и товары для перепродажи 214 13560 11452
товары отгруженные 215 - -
расходы будущих периодов 216 1371 1652
прочие запасы и затраты 217 - -
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 23584 22749
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 - -
в том числе покупатели и заказчики 231 - -
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 98167 129575
Краткосрочные финансовые вложения 250 20517 26482
Денежные средства 260 38484 49650
Прочие оборотные активы 270 - -

ИТОГО по разделу II

290

227045

285329

БАЛАНС

300

508786

633609

ПАССИВ

Код показателя

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

1 2 3 4

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал 410 550 550
Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 - -
Добавочный капитал 420 224220 327236
Резервный капитал 430 138 138

в том числе:

резервы, образованные в соответствии с законодательством

431 - -
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 138 138
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 180755 168467

ИТОГО по разделу III

490

405663

496391

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты 510 - -
Отложенные налоговые обязательства 515 - 8088
Прочие долгосрочные обязательства 520 - -

ИТОГО по разделу IV

590

-

8088

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты 610 45000 63000
Кредиторская задолженность 620 58123 66130

в том числе:

поставщики и подрядчики

621 32549 39745
задолженность перед персоналом организации 622 3258 4568
задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 1254 2512
задолженность по налогам и сборам 624 960 1260
прочие кредиторы 625 20102 18045
Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов 630 - -
Доходы будущих периодов 640 - -
Резервы предстоящих расходов 650 - -
Прочие краткосрочные обязательства 660 - -

ИТОГО по разделу V

690

103123

129130

БАЛАНС

700

508789

633609


Приложение 2

Таблица 2 - ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ за 2005 год

Коды
Форма № 2 по ОКУД 0710002

 

Дата (год, месяц, число) 2005 12 31
Организация: ЗАО «ЧФМК» по ОКПО 00441346
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН 4810004759
Вид деятельности: оптовая торговля производство по ОКВЭД 14.22
Организационно-правовая форма / форма собственности: ЗАО по ОКОПФ/ОКФС 47/42

Единица измерения: тыс. руб.

по ОКЕИ 384

Наименование

Код

За отчетный период

За аналогичный период прошлого года

1 2 3 4

ДОХОДЫ И РАСХОДЫ ПО ОБЫЧНЫМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

 

 

 

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 1066831 752756
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (794621) (500903)
Валовая прибыль 029 272210 251853
Коммерческие расходы 030 (41138) (37642)
Управленческие расходы 040 (74528) (61823)
Прибыль (убыток) от продаж 050 156544 152388

ПРОЧИЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ

Проценты к получению 060 - -
Проценты к уплате 070 - -
Доходы от участия в других организациях 080 - -
Прочие операционные доходы 090 8327 8423
Прочие операционные расходы 100 (16839) (12842)
Внереализационные доходы 120 13829 18083
Внереализационные расходы 130 (14579) (24875)

ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ

140 136986 151473
Отложенные налоговые активы 141 - -
Отложенные налоговые обязательства 142 - -
Текущий налог на прибыль 150 (26221) (32609)

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА

190 102976 118864

СПРАВОЧНО:

Постоянные налоговые обязательства (активы)

200 - -
Базовая прибыль (убыток) на акцию - -
Разводненная прибыль (убыток) на акцию - -

Информация о работе «Анализ финансового состояния ЗАО "Череповецкий фанерно-мебельный комбинат"»
Раздел: Экономика
Количество знаков с пробелами: 27771
Количество таблиц: 15
Количество изображений: 9

Похожие работы

Скачать
130128
21
1

... из вышеизложенного, можно сделать вывод, что в 2004 году деятельность предприятия была более эффективна по сравнению с предыдущим годом. 3. Повышение эффективности финансовой деятельности предприятия ЗАО "ЧФМК" Проведенный анализ финансово-экономической деятельности предприятия ЗАО "ЧФМК" за 2004 год показал, что рост выручки предприятия составил 26,2%, рост чистой прибыли 58,8%, а рост ...

Скачать
56520
17
4

... 1999 году трудоустроено 19,5 тысяч безработных граждан или 70 % от числа обратившихся в службу занятости, направлено на обучение более 3 тясяч человек. Возрастная структура населения Вологодской области: • дети до 5 лет - 4,3 % • дети от 5 до 15 лет - 16,8 % • трудоспособное население - 57,4 % • старше трудоспособного возраста - 21,5 % В 2000 г., с использованием средств фонда занятости, ...

0 комментариев


Наверх