Инвестиционная составляющая мирового рынка цветных металлов

1.3 Инвестиционная составляющая мирового рынка цветных металлов

Еще несколько лет назад движение котировок ЛБМ на рафинированные основные цветные металлы являлось практически адекватным отражением баланса спроса и предложения на мировом рынке. Спекулятивная составляющая на рынке цветных металлов не была для него определяющим фактором. Однако в 2004–2006 гг. ситуация кардинально изменилась.

Такие фундаментальные показатели отрасли, как совокупный спрос, предложение и складские запасы, больше нельзя считать доминирующими в определении цен на основные цветные металлы на мировом рынке. Ни одно крупное экспертно-аналитическое агентство фактически не смогло спрогнозировать резкий рост котировок на цветные металлы, имевший место в последние два года. Более того, даже в прогнозах на 2007 г. есть существенные расхождения – от дальнейшего роста цен до их значительного снижения.

Существенный рост спроса на рафинированные цветные металлы в мировом масштабе в настоящее время обеспечивают потребители в КНР. В то же время становится все заметнее интерес к данным металлам различных инвестиционных структур, не заинтересованных в физическом приобретении металла. Доходность заключенных ими контрактов на поставки металлов вполне сопоставима в среднесрочной перспективе с доходностью прочих инвестиционных инструментов, в частности акций.

Приток финансовых средств на рынок цветных металлов вызвал значительный рост числа заключаемых на биржах контрактов. Объем таких контрактов в денежном выражении вырос с 5 млрд. долл. в 1993 г. до 110 – 120 млрд. в 2006 г. По прогнозам, в 2007 г. совокупная стоимость данных контрактов продолжит расти.

По признанию некоторых аналитиков, 1 т любого основного цветного металла стоит на рынке ровно столько, сколько за нее готов платить покупатель. В этом отношении можно провести определенные аналогии с рынком недвижимости, где цена дома есть величина существенно большая, нежели совокупная стоимость строительных материалов и затраченного труда.

По мнению многих специалистов, разница между текущими биржевыми котировками основных цветных металлов и уровнем цен на мировом рынке, которые традиционно складываются под влиянием основных конъюнктурообразующих факторов, таких как соотношение спроса и предложения, динамика объемов складских запасов, усиление или ослабление американского доллара к другим валютам, и прочими показателями, становится все значительнее вследствие того, что в последние годы рафинированные металлы стали удобным и выгодным инвестиционно-финансовым инструментом.

Тем не менее аналитики отмечают высокую степень корреляции между уровнем складских биржевых запасов основных цветных металлов и биржевыми котировками на наличный рафинированный металл. Также известно, что текущие котировки на пять основных цветных металлов на ЛБМ (алюминий, медь, никель, цинк и олово), традиционно выраженные в долларах США, мгновенно реагируют на происходящие курсовые колебания американской валюты на мировом финансовом рынке. Некоторое исключение составляет лишь рафинированный свинец.

Аналитики «Standard Bank» в своих исследованиях установили, что в последнее десятилетие при наличии складских запасов свинца на ЛБМ в объеме, эквивалентном 3 – 4 – дневному мировому потреблению, котировки на наличный металл на бирже были близки к 900 долл./т. В то же время в 2006 г. при схожих объемах складских биржевых запасов свинца на ЛБМ котировки превышали 1250 долл./т. [18].

Специалисты компании «Bloomsbury Minerals Economics» («BME») отмечают высокую зависимость роста объемов потребления рафинированных алюминия, олова, меди и цинка в мире от увеличения индекса мирового промышленного производства. Однако в последнее десятилетие, как отмечают аналитики, были периоды, когда линейная зависимость рынка цветных металлов от общемировой экономической конъюнктуры несколько нарушалась. В первую очередь, это внезапный рост цен на металлы в 1997 г. (в преддверии азиатского финансового кризиса), в 2002–2003 гг. (когда был отмечен значительный спад интереса к рынку цветных металлов) и в первой половине 2006 г. (в результате частичного превращения этого рынка в инвестиционно-финансовый инструмент).

В частности, по оценкам специалистов «ВМЕ», инвестиционная составляющая на мировом рынке рафинированного цинка в 2007 г. может добавить на нем до 150 тыс. т условного «спроса» на данный металл, что сравнимо с ежегодным объемом потребления цинка в такой стране, как Нидерланды. Наименее инвестиционно привлекательным металлом из основных биржевых цветных металлов «ВМЕ» считает олово. [8].

На первый взгляд, высокие цены на рафинированные цветные металлы не очень выгодны их потребителям, но вполне устраивают продуцентов металлов. Однако и сами производители цветных металлов рискуют потерять реальное ощущение процессов, происходящих на мировом рынке металлов, и попасть в зависимость от действий перекупщиков и инвестиционно-страховых фондов.

Тем не менее руководство компании «Hydro Aluminium», например, не планирует отказываться от практики реализации своей продукции по ценам, рассчитанным на основе усредненных котировок на ЛБМ. Эту же идею, по данным «MBR», поддерживают и в компании «РусАл», где считают цены на металлы, определяемые на ЛБМ, установленными на транспарентной и справедливой рыночной основе и не видят серьезной угрозы рынку металлов со стороны всевозможных фондов.

Инвестиционные фонды, вкладывая значительные средства в покупку цветных металлов, способствуют резким скачкам котировок на ЛБМ. Желание «зафиксировать» прибыли, которое неизбежно возникает у фондов, приводит к некоторому замедлению роста цен или даже их снижению.

Однако интерес к сектору цветных металлов в последние годы столь велик, что большинство специалистов уверены в продолжении роста цен на основные цветные металлы в ближайшем будущем и соответственно в притоке новых финансовых средств на этот рынок. Поэтому руководство ЛБМ заинтересовано в расширении и оптимизации спектра предоставляемых биржей услуг, а также активно внедряет здесь электронную коммерцию. Одной из ее проблем остается разница в часовых поясах, которая затрудняет работу на ЛБМ участников, территориально расположенных в странах Азии.

Для инвесторов на мировом рынке сырья наибольший интерес по-прежнему представляют энергоносители, затем следуют цветные металлы, опережающие по объему инвестиционных портфелей сельскохозяйственное сырье. К тому же все большее число фондов начинает расценивать свои инвестиции на рынке металлов как средне- и долгосрочные, что способствует поддержанию высоких цен на основные цветные металлы.

С тем, что на мировом рынке основных цветных металлов благодаря действию значительного числа инвесторов постепенно образовался определенный ценовой «пузырь», согласны большинство специалистов. Главное, в чем их мнения расходятся, – это способ, каким он будет ликвидирован, и будет ли это происходить постепенно или он быстро сойдет на нет. Наиболее устойчивыми к таким ценовым колебаниям, как ожидается, окажутся крупные компании – потребители металлов, а ряду мелких и средних фирм, возможно, придется прекратить свою деятельность. В любом случае, как полагают специалисты, в ближайшие годы всем реальным потребителям рафинированных цветных металлов придется максимально быстро адаптироваться к новым рыночным реалиям и строить свои производственные планы с их учетом.

2. Международные рынки ресурсов 2.1 Международный рынок меди и никеля

Производство меди уже около ста лет служит показателем мирового промышленного развития. По использованию в различных отраслях промышленности медь является одним из самых распространенных металлов. До начала XX в. ее основная масса использовалась для получения латуни (сплава меди с оловом, серебром и свинцом), из которой традиционно изготавливали домашнюю утварь и оружие. Настоящий медный бум начался с открытием электричества и созданием электротехнической промышленности. Спрос на медь настолько возрос, что стали разрабатывать руды с очень низким содержанием металла – 0,3–0,5%.

Благодаря своим свойствам, среди которых пластичность, коррозионная стойкость, электропроводность, высокие эстетические свойства и относительно невысокая стоимость производства и извлечения, медь применяется в различных отраслях промышленности, начиная от медицины и заканчивая электроникой. Процентное распределение ее использования представлено на (рис. 2.1.1.).

Рис. 2.1.1. Потребители меди [6, c 9].

Первое место в мире по добыче и производству меди занимает Чили (рис. 2.1.2.). Эта страна потеснила лидировавшие долгие годы США и является крупнейшим экспортером меди.

Рис. 2.1.2. Доли стран-производителей меди [6, c 9].

Потребление меди в 2002 г. составило от 8 кг/г. на душу населения в Европе и 7 кг/г. в Северной Америке до 0,9 кг/г. в странах СНГ и 0,2 кг/г. в Африке.

Медь можно считать опережающим индикатором экономической активности. Ее запасы увеличиваются в периоды спада в мировой экономике и снижаются во время экономического подъема. Использование меди тесно связано с расширением промышленных мощностей в целом. Сокращение строительства новых производств в электротехнической, автомобильной, авиационной и других отраслях ведет к снижению потребления меди.

Таким образом, определяющим фактором роста или падения спроса на металл является развитие мировой экономики и экономик отдельных регионов. Безусловное влияние оказывает и технический прогресс, результатом которого может стать вытеснение металла материалами-заменителями: алюминием, титаном, ванадием и конструкционными материалами на основе металлокерамики и полимеров.

При падении цен на медь в результате перепроизводства компании с высоким уровнем себестоимости прекращают добычу и производство, а компании с низким уровнем затрат начинают перерабатывать более бедную руду, что приводит к снижению выпуска.

В Украине выпускают, в основном, нерафинированные медные сплавы из лома. Производством меди и медных сплавов занимается довольно значительное количество предприятий. Среди них одним из крупнейших является Артемовский завод по обработке цветных металлов (АЗОЦМ). Мощности АЗОЦМ позволяют ежегодно выпускать до 100 тыс. тонн продукции из меди и ее сплавов. Помимо медного, предприятие выпускает, латунный и медно-никелевый прокат. Основной продукцией завода являются лист, ленты, трубы, прутки, электротехническая катанка, проволока, а также сантехническая арматура и товары бытового назначения. В качестве сырья используется лом меди и ее сплавов.

АЗОЦМ является единственным в Украине предприятием по производству плоского и круглого проката из меди, ее сплавов и других цветных металлов. В 2001 году предприятие увеличило производство латунного проката на 2% (по сравнению с аналогичным периодом 2000 г.) – до 8,044 тыс. тонн, медного – на 24% (до 5,84 тыс. тонн). Выпуск медно-никелевого проката сократился на 56% – до 120 тонн из-за отсутствия заказов на него. [9].

Кроме АЗОЦМ, переработкой меди и ее сплавов в Украине занимаются такие предприятия, как ГОП «Укркольорпром» (Днепропетровск), АО «Укргермет» (Харьков), ООО «Форум» (Запорожье), СП «Корнер» (Донецк), «Эней» (Киев), ООО «Катех-Электро» (Киев), АО «Металлопроцесс» (Луганск), ООО «Акватон» (Ровно), АО «Экпоресурс» (Киев), АО «Эксвилин и Р.К.» (Луганск), СП «Донкавамет» (Донецк) и прочие.

Как было отмечено, Украина производит медь только из лома, однако в последнее время появились планы начать собственную добычу. По данным Госкомгеологии, качество медной руды, найденной в Жиричевском месторождении в Волынской области, очень высоко. Это месторождение отличается уникальными характеристиками, в частности, содержание чистого металла в руде достигает 5,1%.

Отрасль является экспортно-ориентированной, а незначительное внутреннее потребление приходится на доли предприятий машиностроения, в связи с чем рост внутреннего потребления медного проката в Украине не представляется возможным в ближайшем будущем.

Никель, как и медь, входит в группу металлов, по объемам производства и потребления которых судят об уровне развития страны.

Никель – серебристо-белый металл, очень стоек к действию воздуха, воды. Он обладает разнообразными уникальными свойствами: добавка никеля в сплавы увеличивает прочность, износостойкость, коррозионную стойкость, повышает тепло- и электропроводность, улучшает магнитные и каталитические свойства. В 1824 г. никель впервые был использован как легирующая добавка к стали, и это стало его основным применением в настоящее время (рис. 2.1.3.).

Рис. 2.1.3. Первичные потребители никеля [6, c 11].

В ряде областей, например при изготовлении реактивных двигателей, сплавы никеля незаменимы. Уникальные свойства никеля обусловили его применение практически во всех отраслях промышленности (рис. 2.1.4.).

Ежегодное мировое производство никеля вот уже несколько лет составляет примерно 1 млн. т (рис. 2.1.5.). Крупнейший производитель этого металла – Россия, чей совокупный процент в общемировом производстве достигает 20,4 (на 2000 г.).

Рис. 2.1.4. Первичные потребители никеля [6, c 12]

Рис. 2.1.5. Динамика производства никеля по странам [6, c 12]

В ближайшее десятилетие мировое потребление никеля по прогнозам ежегодно будет увеличиваться в среднем на 4,1%. В то же время дальнейшее расширение никелевой промышленности ограничено недостатком собственных капиталов.

На Украине никелевые сплавы производятся на Побужском ферроникелевом заводе (ПФЗ, Побужье, Кировоградская обл.). Мощности завода, которые составляют 6,4 тыс. тонн ферросплавов (ферроникеля и феррохрома) в год, простаивали с 1996 года. Санатор ПФЗ – российская компания «Никомед» – намеревалась запустить его в конце 2000 года. Завод ранее работал частично на собственном, частично – на привозном сырье. ПФЗ располагает также Капитановским месторождением хромитовых руд, прогнозные запасы которого оцениваются в 50 млн. тонн руды.

Побужский ферроникелевый комбинат – единственный производитель ферроникеля и никелевых сплавов в Украине. Комбинат остановился в 1996 году из-за дефицита оборотных средств. В феврале 2001 года после появления инвестора – российской компании Nikomed (на сегодня – 51% акций), которая являлась санатором комбината, предприятие запустило одну из двух технологических линий по производству ферроникеля мощностью 3 тыс. тонн ферроникеля в год в перерасчете на никель (чистое содержание никеля). До простоя завод производил 6–6,5 тыс. тонн ферроникеля в год в перерасчете на никель. В начале декабря 2001 года комбинат снова остановил производство из-за аварии электропечи.

Медно-никелевый прокат производится также на АЗОЦМ.

Спрос на никель в Украине традиционно почти полностью удовлетворяется за счет импорта. В то же время существующие месторождения привязаны к производству полуфабрикатов черной металлургии – ферроникеля АО «Побужский ферроникелевый завод». В этой связи внутренний рынок никеля будет расти пропорционально росту украинского ГМК [1].

2.2 Международный рынок цинка и свинца

По объему производства цинк находится на третьем месте после алюминия и меди. Это один из немногих металлов, не оказывающих токсичного воздействия на природу и человека.

Области применения цинка разнообразны: автомобильная, строительная, фармацевтическая, химическая, пищевая и другие отрасли промышленности. Но самым крупным потребителем цинка является сталелитейная промышленность, которая использует металл для производства сталей с покрытием. Существенная часть цинка идет на производство латуней, сплавов на основе цинка, различных полуфабрикатов и композитных соединений (рис. 2.2.1.).

Рис. 2.2.1. Первичные потребители цинка [6, c 16]

Среди конечных потребителей следует выделить строительную индустрию, автомобильную промышленность, машиностроение, производство товаров народного потребления (рис. 2.2.2.).

За последние 20 лет мировой рынок оцинкованной продукции вырос более чем в 2 раза, в среднем увеличиваясь на 3,7% в год. В 90-е гг. мировое производство цинка увеличилось с 7 до 8 млн т. СССР в 1990 г. был в числе мировых лидеров по производству цинка.

Рис. 2.2.2. Конечные потребители цинка [6, c 16]

Рис. 2.2.3. Доли стран-производителей цинка [6, c 17]

В последние годы предложение цинка превышало спрос на этот металл, что было связано со снижением заявок со стороны сталелитейной промышленности. В 2002 г. производители из Юго-Восточной Азии увеличили мощности по производству металла и концентрата. Все это привело к значительному снижению цен (рис. 2.2.3.). Но тенденции повышения цен в 2003 г. коснулись и цинка, потребность в котором продолжает расти.

От общего объема произведенных в мире цветных металлов на долю свинца и цинка приходится 11 и 17% соответственно. Свинцово-цинковая промышленность дает в мировом производстве более 80 млрд дол.

Большим спросом стал пользоваться свинец с начала эры автомобилестроения. Еще больше промышленность стала нуждаться в свинце с освоением ядерной энергии: он использовался для изготовления контейнеров, экранов и боксов (свойство поглощать рентгеновское и радиоактивное излучение).

Свинец используется в основном для производства автомобильных батарей и аккумуляторов (рис. 2.2.4.). Другие крупные области потребления – химическая промышленность (производство реагентов и красок) и применение свинца в качестве припоев и присадок. Кроме этого, благодаря своим уникальным физико-химическим свойствам (высокая коррозионная стойкость металла, долговечность и простота применения) свинец нашел место в производстве различных инженерных продуктов, как защитные покрытия зданий и сооружений, медтехника – рентгенографическая и спектрографическая аппаратура.

Рис. 2.2.4. Использование свинца по отраслям промышленности в Европе [6, c 14]

Главными производителями свинца являются Австралия, Китай и США. На Европу приходится треть от мирового объема.

Основное применение свинец нашел в высокоразвитых странах, на долю Африки и Океании приходится только 10%. Поскольку он используется преимущественно в автомобильной промышленности, его потребление высоко в странах, где развито автомобилестроение. А так как эта отрасль в последние годы перемещается в Азию, там наблюдается рост потребления, а в Америке, напротив, снижается потребление свинца.

Завод Укрцинк является крупнейшим производителем свинцовых сплавов из вторичного свинцово содержащего сырья в Европе. В данный момент завод находится в тяжелом финансовом состоянии; его предлагается реструктуризировать, вычленив отдельные рентабельные производства. Укрцинк может производить сплавы на основе олова и цинка. Завод также выпускает свинец для производства аккумуляторов в Украине и России. Мощности АО по производству 80 тыс. т вторичного свинца, 20 тыс. т вторичного цинка и 23 тыс. т серной кислоты были загружены на 50% и то благодаря системе толлинга Glencore Inc. 56% продукции экспортировалось, из них 75% – в РФ в счет оплаты сырья. [9].

ЗАО «Свинец», крупнейший производитель свинца и сплавов на Украине. Предприятие было создано в декабре 1999 года на базе свинцового производства завода Укрцинк. 55% акций «Свинца» принадлежат российской компании Торг-Вест, 35% акций владеет компания Укрцинк, 10% принадлежат Межрегиональной экономической компании (Россия). В состав ЗАО «Свинец» входят литейное, рафинировочное и газоочистное отделения со складским хозяйством, предприятие может выпускать более 10 тыс. тонн свинца в год. Основные потребители продукции – аккумуляторные и кабельные заводы Украины, стран СНГ (имеет свое представительство в Москве), Балтии и дальнего зарубежья. Специалисты завода ведут работы по выпуску новых видов сплавов, легированных серой, селеном, кальцием и магнием. Разрабатывается проект реконструкции цеха по производству свинца, стоимость – $9,5 млн. [9].

Более 60% внутреннего спроса формируется энергетическим машиностроением, из них 15 тыс. т. – АО ИСТА (г. Днепропетровск)

Однако, учитывая общую ситуацию в украинском машиностроении, о которой речь шла выше, можно предположить, что потребление свинца и цинка в Украине не превысит в среднесрочной перспективе существующие показатели.

2.3 Международный рынок алюминия Современную промышленность нельзя себе представить без широкого использования легких металлов – алюминия, магния, титана.

Алюминий стал символом технологий второй половины XX в. Ежегодно в мире добывается более 20 млн т алюминия, производства его организованы в 70 странах мира (рис. 2.3.1.).

Главными секторами, определяющими мировой спрос на алюминий, являются стройиндустрия, упаковка, общее машиностроение, авиакосмическая отрасль, автомобилестроение и энергетика. В упаковке используется в основном фольга и тонкий прокат для банок, в стройиндустрии – легкие конструкции. Применение алюминия в автомобилестроении позволяет повысить прочность и снизить массу машины при сохранении размеров (последнее дает значительную экономию на топливе).

Рис. 2.3.1. Доли стран-производителей алюминия в 2003 г. [6, c 21].

В авиакосмической отрасли алюминий – основной конструкционный материал: фюзеляж самолета примерно на 80% состоит из алюминия, а для производства, например, одного Боинга-747 необходимо около 75 т первичного алюминия. В мире сейчас примерно 5,3 тысячи крупных воздушных судов и несколько тысяч легких самолетов и вертолетов, причем в первом десятилетии XXI в. прогнозируется увеличение спроса на воздушные суда примерно на 60%.

Алюминий также используется в энергетике в высоковольтных линиях электропередачи, при строительстве зданий в зонах потенциальных землетрясений, при производстве высокоскоростных поездов и судов. Из алюминия производится примерно 50% посуды.

Потребление алюминия на душу населения относится к числу обобщающих характеристик состояния экономики, ее производственного аппарата. Потребление алюминия на душу населения в Европе показано на (рис. 2.3.2.). Оказывается, этот показатель может выполнять и роль одного из индикаторов, по абсолютной величине которых можно судить об уровне жизни населения. Высокий уровень жизни в США, например, обусловлен самым высоким в мире производством валового национального продукта на душу населения, которое в свою очередь связано, в частности, с широким использованием в экономике алюминия (31,3 кг на душу населения). При этом совсем не обязательно, чтобы производство первичного алюминия осуществлялось в данной стране: Япония, потребляющая на душу населения 34 кг, живет на импортном алюминии (2,8 млн т/г.); США ввозят алюминия на 1,5 млн т больше, чем вывозят.

Рис. 2.3.2. Потребление алюминия по странам Европы в 2000 г., кг/чел. [6, c 22]

Прямая связь двух показателей – ВНП и потребления алюминия на душу населения – не является случайной. Дело в том, что алюминий оказался тем материалом, который с момента своего появления в промышленных объемах благодаря своим конструкционным и эксплуатационным качествам стал постоянно действующим фактором технического прогресса и в конечном итоге повышения эффективности экономики.

После того как в 1993 г. мировые запасы алюминия выросли почти до 5 млн. т, цена 3-месячных контрактов на Лондонской бирже металлов в ноябре того же года достигла 10-летнего минимума – 1 040 дол/т. Представители Европейского координационного совета, США, Канады, Норвегии, Австралии и России вынуждены были в мае 1994 г. подписать «Меморандум о взаимопонимании» о добровольном ограничении производства и продаж алюминия. Наступившее в то же время оживление производства в США, Японии и странах ЕС наряду с предпринятыми мерами по снижению производства привели к росту цен и стабилизации ситуации на рынке алюминия.

Динамика производства в украинской цветной металлургии в целом, и в алюминиевой промышленности в частности, демонстрирует стабильную тенденцию к росту (см. График 1) [1].

Значительные объемы производства обеспечиваются, главным образом, за счет работ по толлинговым схемам (на давальческом сырье). В такой ситуации украинская алюминиевая отрасль реализует большинство выпускаемой продукции на внешних рынках сбыта.

Алюминиевая промышленность Украины представлена Николаевским глиноземным заводом, Запорожским алюминиевым комбинатом и совместным испано-украинским предприятием «Интерсплав». Общие мощности этих предприятий составляют в год: глинозема – 1,2 млн. тонн; первичного алюминия со сплавами на его основе – 110 тыс. т; вторичного алюминия и сплавов на его основе – 165 тыс. т; строительных профилей – 15 тыс. т. В качестве сырья заводы используют также импортные бокситы и лом алюминия. [1].

В 2004 году такие предприятия, как ОАО «Запорожский алюминиевый комбинат», СП «Интерсплав» и ООО «Запорожский завод цветных сплавов», увеличили объемы производства продукции на 5–8% по сравнению с аналогичным показателем 2003 г. Общеукраинский объем производства алюминия и алюминиевых сплавов в 2004 г. составил около 270 тыс. т. (см. таб. 2). Однако, если говорить о развитии внутреннего рынка потребления, что до 90% алюминиевого продукта украинского производства сегодня поставляется на экспорт.

Таблица 2. Экспорт алюминиевой продукции из Украины в 2004 г.

Производством вторичного алюминия и его сплавов занимаются также предприятия АО «Обимет» и АО «Укргермет» (Харьков).

В 1990-х годах отраслями промышленности Украины в среднем за год использовано 464,2 тыс. т. алюминия. Внутренний спрос на алюминиевую продукцию в 1990–96 гг. снизился с 464 тыс. т до 360 тыс. т. В то же время спрос вырос в строительной отрасли (с 164 до 275–280 тыс. т), авиакосмической индустрии (с 25 до 52 тыс. т), производстве упаковочных материалов. [1].

На внутреннем украинском рынке основные потребители алюминиевых сплавов – предприятия автомобильной и авиационной промышленности, Харьковский завод им. Малышева (Харьков).

Потребителями николаевского глинозема являются алюминиевые комбинаты группы «Русский алюминий» (Россия). Одним из крупных украинских потребителей алюминиевого листа, производимого АЗОЦМ является АО «Норд» (Донецк).

В настоящая время авиационно-космическая отрасль машиностроения Украины находится в стагнации. Крупным инвестиционным проектам в отрасли (таким как производство самолетов АН-70) пока не удается осуществиться в полную мощность. Это обусловливает низкое потребление алюминиевого проката предприятиями авиационно-космического сектора.

Относительно стабильным, но малоприбыльным рынком сбыта остается производство бытовой техники. Так донецкое АО «Норд» стабильно закупает у украинских алюминиевых производителей прокат для производства холодильных камер.

Основным игроком на рынке алюминия является компания «Украинский алюминий» – дочерняя структура «Русского алюминия». Компания «Украинский алюминий» владеет 75,4% акций предприятия. Сбытовая политика предприятия во многом зависит от объема закупок глинозема заводами «Русского алюминия».

Компания «Украинский алюминий» попросила власти Украины разрешить НГЗ не увеличивать производство глинозема в 2001 году до 1,3 млн. тонн глинозема в год, что было обязательством «Украла» при покупке 30% акций НГЗ (еще по договору купли-продажи покупатель должен был к 2002 году отказаться от толлинга и начать строительство алюминиевого завода мощностью 200 тыс. тонн в год). В связи с этим «Украл» отозвал свое прежнее обращение относительно продления разрешения на использование толлинговых операций. Итак, на данный момент инвесторы НГЗ просят правительство Украины разрешить заводу производить не более 1,1 млн. тонн глинозема в год (в связи с плохой конъюнктурой на мировом рынке алюминия).

К тому же «Украинский алюминий» не торопится выполнять еще одно, основное, предприватизационное обязательство – построить новый алюминиевый завод. Владельцы НГЗ проявляют активность не столько в строительной, сколько в информационной сфере-то участок под застройку приобретен, то начата разработка проекта. Фактических же данных о продвижении строительства нет. В 2002 году Укралу также удалось добиться на правительственном уровне отмены пункта инвестиционного соглашения, предусматривающего строительство в Украине алюминиевого завода до 2004 года. Все эти факты свидетельствуют о значительном лоббистском потенциале «Украинского алюминия», позволяющего компании чувствовать себя комфортно на украинском рынке.

Другим крупным игроком на рынке является испанская компания Remetal. Эта компания владеет пакетами акций АОЗТ «Интерсплав» и СП «Обимет».

Крупнейший украинский производитель алюминия – Запорожский алюминиевый комбинат контролируется украинским банком «Финансы и кредит». 2.4 Международный рынок титана и магния

Титан – один из важнейших материалов новой техники. Его сплавы характеризуются высокой прочностью, небольшой плотностью, высокой стойкостью против коррозии и эрозии в морской воде и некоторых агрессивных средах. По удельной прочности титан не имеет соперников среди промышленных металлов. Он всего в полтора раза тяжелее алюминия, но зато в шесть раз прочнее. Титан – очень твердый металл: он в 12 раз тверже алюминия, в 4 раза – железа и меди. Количество титана в земной коре в несколько раз превышает запасы таких металлов, как медь, цинк, свинец, золото, серебро, платина, хром, вольфрам, ртуть, молибден, висмут, сурьма, никель, олово, вместе взятых.

Титановые сплавы используют в авиа- и ракетостроении, энергомашинострении, судостроении, химической промышленности и других областях. В химической промышленности применяют также титановые трубопроводы, насосы, реакторы, которые в агрессивных средах значительно превосходят по стойкости изделия из других металлов. В вакуумной технике используется способность титана поглощать газы.

Титановые концентраты применяются прежде всего для получения пигментного диоксида титана. Спрос на пигментный диоксид обусловлен ростом объемов строительства, машиностроения, производства товаров народного потребления и других отраслей экономики, продукция которых требует нанесения стойких покрытий. В экономически развитых странах на эти цели расходуется до 90~95% ТiO2.

Металлургическое направление использования титановых концентратов предполагает производство титановой губки, из которой, в свою очередь, получают металлический титан, его сплавы и прокат.

Производство титана требует современных технологий и дорого оборудования. Поэтому его выпуск под силу только промышленно развитым странам. В число производителей входят Россия, США, Япония, Англия, Германия, Италия и Франция.

Производство титана имеет наибольший потенциал по развитию в цветной металлургии Украины. В стране имеется полный производственный цикл этого металла: начиная от развитой индустрии по добыче титансодержащих руд, заканчивая производством готовой продукции на его основе. Титановое производство в Украине отличается большой зависимостью от внешних рынков. Причина – наличие гигантского потенциала по производству первичного титанового сырья (губки) при отсутствии мощностей литья и проката, спрос на которые в 1996 г. составлял соответственно 2 тыс. т и 20 тыс. т и удовлетворялся в основном за счет импорта.

Лидер по производству титана в Украине – Запорожский титаномагниевый комбинат (Запорожье) производил 18 тыс. тонн титановой губки или 20% всего союзного производства титана. СССР, в свою очередь, выпускал почти половину титановой губки в мире. Однако в связи с развалом оборонно-промышленного комплекса, являвшегося основным потребителем этого металла, производство губчатого титана на ЗТМК было остановлено в конце 1993 года. С 1994 года за счет средств госбюджета на комбинате было начата реконструкция производства титановой губки по старой, существовавшей до этого момента, технологии. Ежегодная мощность по производству титановой губки составила 6250 тонн. Выпускаемая губка не используется для производства конструкционного титана. Сырьем для производства титановой губки служит ильменитовый концентрат, поставляемый Иршанским государственным горно-обогатительным комбинатом (Иршанск, Житомирская обл.) и Вольногорским государственным горно-металлургическим комбинатом (Вольногорск, Днепропетровская обл.). Добыча ильменитовых руд осуществляется на шахтах Малышевского, Стремигородского, Лемненского и Валки-Гацковского местрождений. Также имеются планы начать разработку Междуреченского местрождения. Заинтересованность в этом проекте высказали американские инвесторы.

Положительный баланс ЗТМК достигается исключительно за счет продаж полуфабрикатов не основной специализации – магния, ванадия, скандия и фтора. Сырье для ЗТМК поставлял Вольногорский ГОК и Самотканское месторождение (Днепропетровская область).

При проектной мощности основного производителя губчатого титана, ПО «Запорожский титаномагниевый комбинат» (ЗТМК), в 20 тыс. т. в 1996 г. на внутренний рынок предложено не более 500 т. Внутренний спрос на титановую продукцию в 1991–96 гг. формировали в основном предприятия химического машиностроения и аэрокосмической промышленности (62% и 25% соответственно). Критический уровень внутреннего потребления – 42 тыс. т., из них 15 тыс. т. пришлось на ВПК. Основными потребителями титановой металлопродукции в Украине до недавнего времени были ПО «Южмаш», Сумской и Бердичевский заводы химического машиностроения, ПО им. Малышева и другие. Очевидно, тем не менее, что В этой связи перспектив роста внутреннего потребления титановой продукции в Украине нами не прогнозируется.

ЗТМК практически полностью экспортирует производимую титановую губку, выручая от ее реализации около $25 млн. в год. В состав ЗТМК входит Северодонецкий химико-металлургический завод. За первый квартал текущего года ЗТМК увеличил производство титановой губки на 9% по сравнению с аналогичным периодом минувшего года.

Основным потребителем продукции комбината является аэрокосмическая отрасль и самолетостроение. Однако в связи с кризисным состоянием данных отраслей, внутреннее потребление титаномагниевой продукции находится на очень низком уровне.

Переделом титановой губки в товарный титан в Украине помимо ЗТМК занимаются еще два предприятия: АО «ФИКО» (Киев) и опытное производство Института титана. Производственные мощности «ФИКО» составляют около 2,5 тыс. тонн в год, при этом завод производит и конструкционный титан. Используемое сырье – губчатый титан российского производства и титановые отходы. [1].

Титановые марки стали выпускает также Алчевский металлургический комбинат.

По технологическим причинам производство титана неразрывно связано с производством магния.

С начала промышленного производства магния его потребляла практически одна отрасль – оборонная (прежде всего американская). Но с 60-х гг. магнием заинтересовались и гражданские потребители, поскольку он обладает удивительными свойствами. В сплавах этот металл более стоек к нагрузкам и агрессивным средам, чем его основной конкурент алюминий. И самое главное, магний в полтора раза легче. Популярность магния сдерживалась его относительной редкостью в рудах (по сравнению с тем же алюминием) и технологической сложностью изготовления сплавов и литья готовых изделий. Инженерный прорыв произошел в последние годы, когда в отдельных марках автомобилей удалось использовать до 122 кг магния (например, в Ford P2000 используется 103 кг). В то время как до этого в изделиях в среднем использовалось всего 2 кг.

Магний используется не только для производства магниевых отливок и алюминиевых сплавов, применяемых в различных отраслях промышленности (строительство, авиастроение, пищевая и т.п.). Он является основным восстановителем при рафинировании циркона и титана, применяется для обессеривания при производстве стали (рис. 2.4.1).

Общемировое потребление магния растет завидными темпами примерно на 8–10% в год, что делает данный рынок чрезвычайно перспективным. При этом цены на мировом рынке снижаются. Причиной тому является опережающий рост мощностей по производству магния (рис. 2.4.2).

Рис. 2.4.1. Области применения магния [6, c 28]

Рис. 2.4.2. Профицит магния на мировом рынке, тыс. т [6, c 28]

Стремительный рост мирового производства был спровоцирован Китаем. Эта страна построила большое количество заводов в тот период, когда цены достигали 4 тыс. дол/т. В результате переполнения рынка началось снижение цен (рис. 2.4.3.), которое привело к тому, что предприятия с относительно высокой себестоимостью вынуждены были прекратить производство магния.

Китай производит самый дешевый в мире магний. Это объясняется наличием дешевого сырья и использованием устаревшей, но малозатратной технологии.

Рис. 2.4.3. Производство магния по странам [6, c 29]

На Украине магний выпускает все тот же ЗТМК. Основная его часть используется на технологические потребности самого комбината при производстве титана. Производство магния имеется также и на концерне «Ориана», однако оно нуждается в реконструкции. Оба предприятия испытывают дефицит магниевого сырья – бишофита, в связи с чем планируется освоение Новоподольского (Черниговская область) и Полтавского месторождений. Государственное предприятие «Запорожский титаномагниевый комбинат» является единственным в Украине производителем металлического губчатого титана, а также изделия из титана, магния, германия и кремния).