Спрос и предложение в международной экономике. Торгуемые и неторгуемые товары
Меркантилизм и принцип абсолютного преимущества Адама Смита
Теория сравнительного преимущества Д. Рикардо
Развитие современной международной торговли
Таможенные тарифы и пошлины
Скрытые методы торговой политики
Современная международная валютная система (МВС)
Финансовые методы торговой политики
Валютный курс. Факторы валютного курса
Виды валютных курсов
Счет операций с капиталом и финансовых операций, который показывает источники финансирования движения реальных материальных ценностей
Формы международного движения капитала
Международные корпорации
Государственное регулирование передачи технологии
Валютный рынок
Навигация
Формы международного движения капитала
Мировая экономика
115284
знака
0
таблиц
0
изображений
26. Формы международного движения капитала
Международный рынок капитала сформировался на рубеже XIX-XX веков, когда в ряде ведущих держав возник относительный избыток накопленного капитала, который мог быть вывезен за пределы государства и инвестирован в хозяйстве других стран. Основной целью миграции финансовых ресурсов является эффективное приложение капитала, изъятого из внутреннего обращения страны базирования, в принимающей стране, для получения более высокой прибыли.
Основные причины миграции капитала:
1) Возможность для инвестора получить дополнительный доход от использования своего капитала в экономике другой страны.
2) Стремление инвесторов расширить объем и номенклатуру выпускаемой продукции.
3) Стимулирование международного обмена другими факторами производства.
Формы вывоза капитала:
1) С точки зрения источников происхождения капитала выделяют:
-официальный капитал – средства госбюджета и международных организаций;
-частный капитал – средства частных фирм, банков и других негосударственных организаций.
2) По характеру использования выделяют:
-предпринимательский капитал – средства прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли, чаще используется частный капитал;
-ссудный капитал – средства, даваемые взаймы с целью получения процента, чаще используется капитал официальный.
3) По сроку вложения капитал может быть:
-краткосрочный капитал (до 1 года) – в основном это торговые кредиты;
-средне- и долгосрочный капитал (более 1 года) – все вложения предпринимательского капитала и ссудный капитал в виде государственных кредитов.
4) По цели вложения выделяют:
-прямые инвестиции;
-портфельные инвестиции.
Инвестиционная позиция – соотношение активов, которыми владеет страна за рубежом и активов, которыми владеют иностранцы в данной стране.
27. Прямые зарубежные инвестиции
Прямые зарубежные инвестиции (ПЗИ) – капиталовложения, предназначенные для получения прибыли в сочетании с обеспечением управленческого контроля за объектом вложения.
Портфельные инвестиции – капиталовложения, которые гарантируют приобретение права на доход от эксплуатации хозяйственного объекта.
Граница для ПЗИ условно установлена международными организациями в 10% капитала, то есть вложения капитала в предприятие до 10% от общего капитала – это портфельные инвестиции, а свыше 10% - прямые инвестиции.
Предприятия с ПЗИ - акционерное или неакционерное предприятие, в котором прямому инвестору - резиденту другой страны принадлежит более 10% обыкновенных акций и голосов (в акционерном предприятии) или их эквивалент (в неакционерном предприятии).
Формы предприятий с прямыми зарубежными инвестициями:
-ассоциированные компании - это предприятие, в котором прямому инвестору-нерезиденту принадлежит менее 50% капитала;
-дочерняя компания - это предприятие, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет более 50% капитала;
-филиал - предприятие, полностью принадлежащее прямому инвестору.
Признаком прямых инвестиций является то, что на их основе возникают длительные деловые связи между предприятием и инвестором, который получает значительное влияние на принятие решений предприятием, куда вложены его средства.
К ПЗИ относят первоначальные приобретения инвестором собственности за рубежом и все последующие сделки между инвестором и предприятием, в которое вложен его капитал;
В состав ПЗИ входят:
-вложение компаниями за рубеж собственного капитала;
-реинвестирование прибыли;
-внутрикорпорационные переводы капитала в форме кредитов и займов между прямым инвестором и дочерними, ассоциированными компаниями и филиалами.
Экономические эффекты прямых инвестиций.
Для рассмотрения эффекта международного перемещения капитала рассмотрим простую модель двух стран при следующих допущениях:
1) Каждая страна производит только один товар.
2) Объем производства в каждой стране определяется использованием двух факторов производства: труда и капитала.
3) Существует рынок совершенной конкуренции.
4) Предельный продукт ресурсов снижается.
5) Нет износа капитала.
6) Отсутствуют налоги.
7) Уровень технологии в каждой стране неизменный.
8) Общественное благосостояние каждой страны определяется ее национальным продуктом.
В стране, вывозящей капитал, доходы владельцев капитала растут, а доходы владельцев других факторов падают. В стране, принимающей капитал, доходы владельцев капитала падают, а доходы владельцев других факторов растут.
Международное перемещение капитала приводит к увеличению совокупного мирового производства за счет более эффективного перераспределения и использования капитала.
28. Портфельные инвестиции
Портфельные инвестиции – это вложение капитала в иностранные ценные бумаги, которые гарантируют приобретение права на доход, но не дают инвестору права реального контроля над объектом инвестирования.
Международные портфельные инвестиции классифицируются так же, как они отражены в платежном балансе:
-долевые или акционерные ценные бумаги - акции.
-долговые ценные бумаги - облигации, простой вексель, долговая расписка.
-инструменты денежного рынка: ценные бумаги, дающие держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход на определенную дату - казначейские векселя, депозитные сертификаты и банковские акценты.
-финансовые дериваты - опционы, варранты, фьючерсы, свопы, т.е. производные ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на продажу или покупку первичных ценных бумаг.
Причины осуществления портфельных инвестиций сходны с причинами прямых зарубежных инвестиций, но ликвидность портфельных инвестиций выше, чем у прямых зарубежных инвестиций. Основная причина осуществления портфельных инвестиций – стремление инвесторов разместить капитал в той стране и в таких ценных бумагах, в которых капитал будет приносить максимальную прибыль при допустимом уровне риска. Поэтому для инвестора не имеют значения ни отрасли, ни типы ценных бумаг, лишь бы они давали желаемый доход.
Портфельные инвестиции диверсифицированы, что способствует получению гарантированного дохода инвестору, поэтому портфельные инвестиции можно рассматривать как сугубо финансовую операцию, то есть защита денег от инфляции и получение спекулятивного дохода.
Похожие работы
... научно-техническое сотрудничество, промышленная кооперация, валютно-финансовое, военно-техническое сотрудничество, туризм и т.д. Другими словами, осуществляется глобализация мировой экономики, вызванная развитием экономических связей между странами, либерализацией торговли, созданием современных систем коммуникации и информации, мировых технических стандартов и норм, определяемая тремя основными ...
... Стимулирование развития национальной экономики при осуществлении внешнеторговой деятельности. 4. Обеспечение условий эффективной интеграции экономики РФ в мировую экономику. Основными принципами госрегулирования внешнеторговой деятельности в РФ явл.: 1. Единство внешнеторговой политики, 2. Единство системы гос. регулирования ВТД (внеш. торг. деят-ть). 3. Единство политики экспортного контроля. 4. ...
... при крайне отсталой производственной базе легкой и пищевой промышленностей, гражданского машиностроения и сельского хозяйства. Каждая из этих проблем по своему осложняет интеграцию России в мировую экономику. Перестройка хозяйственного механизма закономерно сопровождается всплеском инфляции, нехваткой финансовых ресурсов, резким сужением платежеспособности населения многих предприятий. В итоге — ...
... Питер, 2001. - 208 с. Дополнительный: 9. Маркетинг во внешнеэкономической деятельности (терминологический словарь) / Под ред. П.С. Завьялова. - М.: Международные отношения, 1992. 10. П.В. Сергеев. Мировая экономика: учебное пособие по курсу « мировая экономика». - М.: Юриспруденция, 1999. - 160 стр. 11. Ломакин В.К. Мировая экономика. - М.: ЮНИТИ.2006 12. Жан Шапира Международное право ...
0 комментариев