Анализ деятельности участников рынка ценных бумаг Пермского края

2.2 Анализ деятельности участников рынка ценных бумаг Пермского края

В основе развития фондового рынка России в 2008 году лежат не раз обсуждавшиеся макроэкономические причины: рост уровня жизни населения, развитие производственного сектора и сферы услуг.

Сегодня на территории Пермского края работают ряд инвестиционных компаний, наиболее крупные из которых являются операторами российского масштаба. Так, в топ-150 российских инвестиционных компаний по объему оборотов по итогам первого полугодия 2007 года вошли Группа компаний «Витус», ЗАО «Пермская фондовая компания», инвестиционная компания «Финансовый дом», финансовая группа «Ермак» и компания «Авиа-Траст-Инвест», входящая в состав ФГ «ПМ-Инвест».

Группа компаний «Витус» в общероссийском рейтинге заняла 21-е место с объемом оборота за первые шесть месяцев текущего года 47 974,2 млн. рублей. Лидерство «Витуса» по объему оборотов среди других региональных инвестиционных компаний уже стало традиционным, а по итогам первого полугодия 2007 года компания опередила по объему совокупных оборотов таких известных московских операторов, как ИК «Проспект» и ГК «Олма».

Также компания может похвастаться наибольшим в регионе совокупным оборотом на единицу собственного капитала, составившим в первом полугодии 2004 года 980 млн. рублей.

Основная часть оборотов (47 603,3 млн. рублей) была обеспечена операциями с акциями, в результате чего компания заняла 14-е место в России по объему операций с этим видом бумаг. Кроме акций, «Витус» работает также и с облигациями, и с векселями.

ИК «Витус» входит в число крупнейших в России биржевых операторов и занимает в их рейтинге 14-е место по объему операций. Однако «Витус» является аутсайдером в регионе по объему чистой прибыли, полученной за рассматриваемый период, что при больших оборотах означает минимальный уровень рентабельности деятельности – 0,01%. Соответственно, и отношение чистой прибыли к объему собственного капитала также очень мало.

Национальной ассоциацией участников фондового рынка (НАУФОР) компании «Витус» присвоен рейтинг а, что означает высокую надежность профессионального участника.

ЗАО «Пермская фондовая компания» также работает в основном с акциями: на их долю приходится почти 98% всех оборотов компании. По объему совокупных оборотов ПФК занимает 51- е место в России.
Доля биржевого оборота компании, как и в случае с «Витусом», очень велика и составляет почти 95%. Компания является лидером региона по числу клиентов. Рейтинг НАУФОР, присвоенный Пермской фондовой компании, является лучшим среди региональных инвестиционных компаний и равен АА, что означает очень высокую степень надежности.

Инвестиционная компания «Финансовый дом» традиционно отдает предпочтение внебиржевым сделкам, доля которых составляет 85,2%. По объему совокупных оборотов (1 821,9 млн. рублей) компания находится на 118 месте в России. Специализацией компании является работа с векселями.
Рентабельность деятельности компании в январе-июне 2007 года находилась на относительно высоком уровне – 8,4%, что связано с достаточно большим объемом сформированной чистой прибыли. Рейтинг компании, присвоенный НАУФОР, равен ВВ (средняя надежность). [8]

Финансовая группа «Ермак», занимающая лишь 126-е место в стране по показателю совокупного оборота, сформировала по итогам первого полугодия 2004 года максимальный в регионе объем чистой прибыли. При относительно невысоких оборотах компании рентабельность ее деятельности составляет 18,5%, что является наилучшим показателем в регионе. Для нее же характерен наибольший в Пермской области объем собственного капитала, составляющий 203,83 млн. рублей, причем превосходство по этой позиции не является номинальным: собственный капитал «Ермака» превышает показатели других операторов в разы. Компания вошла в число крупнейших российских инвестиционных структур по объему собственного капитала (16-е место). Относительно большую долю (38,4%) в оборотах компании занимают операции с векселями, хотя лидируют все же операции с акциями. Тем не менее, по итогам первого полугодия 2007 года компания вошла в число крупнейших российских операторов рынка векселей (20 место по объему операций). Рейтинг компании, по версии НАУФОР, равен ВВВ (достаточная надежность).

Отличительной особенностью инвестиционной компании «Авиа-Траст-Инвест» (128-е место по объему совокупного оборота в России) является минимальная среди рассматриваемых профучастников рынка доля биржевого оборота, составляющая лишь 13,3%. Основной для ИК «Авиа-Траст-Инвест» является работа с векселями. Для этой компании характерен минимальный среди рассматриваемых субъектов рынка уровень собственного капитала. Рейтинг компании, присвоенный ей НАУФОР, так же, как и у ИК «Финансовый дом», равен ВВ.

Итак, инфраструктура строится в соответствии с потребностями фондового рынка и уровнем его развития. В то же время следует отметить относительно невысокий средний уровень рентабельности деятельности фондовых компаний Пермского края. Этот фактор налагает дополнительные ограничения на расширение финансового сектора экономики региона.

Заключение

 

В данной индивидуальной работе был рассмотрен рынок ценных бумаг, рассмотрены профессиональные участники рынка ценных бумаг Пермского края, был проведен анализ отрасли.

Профессиональные участники обязаны периодически отчитываться перед клиентами, а также представлять учётные регистры и внутреннюю отчётность по запросу ФК ЦБ.

Пермский край, как один из экономически развитых регионов России, обладает собственной инфраструктурой фондового рынка. Ряд действующих в регионе инвестиционных компаний имеют федеральный масштаб, однако число их невелико. Прежде всего, это объясняется как общей неразвитостью фондового рынка России, так и неготовностью собственно пермских эмитентов и инвесторов работать с ними. В частности, наименьшее развитие в регионе получили операции с облигациями. Причина очевидна: большинство предприятий не рассматривают фондовый рынок в качестве возможного источника заемных ресурсов.

Список использованной литературы

1.       Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая.

2.       Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая.

3.       Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая.

4.       О рынке ценных бумаг. № 39-ФЗ

5.       Агарков М.М. Учение о ценных бумагах. - М.: Бек, 2004.

6.       Алексеев М. Ю. Рынок ценных бумаг. - М.: Финансы и статистика,2002.

7.       Белов В. А. Ценные бумаги в Российском гражданском праве. - М., 2005.

8.       Биржевая деятельность. /Под ред. Грязновой А. Г. М.: Финансы и кредит, 2005.

9.       Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Практикум по российскому рынку ценных бумаг. - М., Бек, 2005.

10.    Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: Юрист, 2000.

11.    Павлова Л. Н. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг. Практическое пособие. - М., 2005.

12.    Рынок ценных бумаг. - Килячков А. А., Чалдаева Л. А.,2008г, 686стр.

13.    Рынок ценных бумаг. - Лялин В. А., Воробьев П. В.,2009г, 383стр

14.    Савенков В. П. Ценные бумаги в России. Практическое пособие. - М.: Банковский деловой центр, 1998.

15.    Семенкова е.в. Операции с ценными бумагами. - М.: Перспектива, 2005.

16.    Фельдман А. А, Дотугов А. Н. Российский рынок ценных бумаг. - М., 2005.

17.    Ценные бумаги - это почти просто! - Закарян И.,2009г, 280стр/

18.    Пермская деловая газета Business Class 2 ( 168 ) от 21 января 2008г.

Приложение

Профессиональные участники рынка ценных бумаг Пермского края

№ п/п	Полное наименование профессионального участника	Вид деятельности
1	Общество с ограниченной ответственностью "Инвестиционная компания "Активные акции"	Дилерская деятельность
2	Отктытое акционерное общество коммерческий банк "Уральский финансовый дом"	Брокерская, дилерская, депозитарная деятельность
3	Общество с ограниченной ответственностью "Инвестлэнд"	Дилерская деятельность
4	Общество с ограниченной ответственностью "Пермская фондовая компания"	Брокерская, дилерская деятельность, деятельность по управлению ц/б, депозитарная деятельность
5	Закрытое акционерное общество "СИТИ"	Брокерская Дилерская деятельность Деятельность по управлению ц/б
6	Закрытое акционерное общество Инвестиционная компания "Финансовый Дом"	Брокерская, дилерская деятельность, депозитарная деятельность, деятельность по управлению ц/б
7	Общество с ограниченной ответственностью "Авиа-Траст-Инвест"	Брокерская деятельность Дилерская деятельность Деятельность по управлению ц/б
8	Общество с ограниченной ответственностью "Ермак Брокер"	Брокерская, дилерская, депозитарная деятельность
9	Общество с ограниченной ответственностью "Инвестиционная компания "ВИТУС"	Брокерская, дилерская деятельность, деятельность по управлению ц/б, депозитарная деятельность
10	Общество с ограниченной ответственностью "Управляющая компания "ВИТУС"	Деятельность по управлению ц/б
11	Общество с ограниченной ответственностью "Инвестиционная финансовая компания "Витязь"	Дилерская деятельность Брокерская деятельность
12	Общество с ограниченной ответственностью "КАПИТАЛ-ИНВЕСТ"	Брокерская, дилерская деятельность, деятельность по управлению ц/б
13	Открытое акционерное общество коммерческий банк "Каури"	Брокерская деятельность Дилерская деятельность
14	Общество с ограниченной ответственностью "СТОИК"	Депозитарная деятельность Брокерская деятельность Дилерская деятельность
15	Открытое акционерное общество "Инвестиционная компания "Ермак"	Депозитарная, брокерская деятельность Дилерская деятельность Деятельность по управлению ц/б
16	Открытое акционерное общество "Каменный пояс"	Дилерская деятельность
17	Открытое акционерное общество коммерческий банк "КАМАБАНК"	Брокерская, дилерская деятельность, деятельность по управлению ц/б депозитарная деятельность
18	Закрытое акционерное общество Управляющая компания "Вега-Инвест"	Дилерская деятельность, деятельность по управлению ц/б
19	Общество с ограниченной ответственностью Управляющая компания "Парма-Менеджмент"	Деятельность по управлению ц/б
20	Закрытое акционерное общество "Управляющая компания "ЕРМАК"	Деятельность по управлению ц/б
21	Общество с ограниченной ответственностью "Урал Инвест Менеджмент"	Брокерская, дилерская деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами
22	Закрытое акционерное общество "Регистратор Интрако"	Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг

[1] Рынок ценных бумаг. - Килячков А. А., Чалдаева Л. А.,2008г

[2] Фельдман А. А, Дотугов А. Н. Российский рынок ценных бумаг. - М., 2005

[3] Фельдман А. А, Дотугов А. Н. Российский рынок ценных бумаг. - М., 2005

[4] Пермская деловая газета Business Class 2 ( 168 ) от 21 января 2008г.

[5] Пермская деловая газета Business Class 2 ( 168 ) от 21 января 2008г.

[6] Пермская деловая газета Business Class 2 ( 168 ) от 21 января 2008г.

[7] Пермская деловая газета Business Class 2 ( 168 ) от 21 января 2008г.

[8] Ценные бумаги - это почти просто! - Закарян И.,2009г,