Сущность кредитно – инвестиционной деятельности коммерческого банка
Кредитные услуги как основа деятельности коммерческого банка
Анализ кредитно - инвестиционной деятельности банков
Общий обзор услуг и результатов деятельности ОАО «КИТ Финанс Инвестиционный банк»
Проблемы кредитно – инвестиционной деятельности банка на рынке и пути их решения
Навигация
Проблемы кредитно – инвестиционной деятельности банка на рынке и пути их решения
Инвестиционная деятельность банка
198690
знаков
40
таблиц
13
изображений
3. Проблемы кредитно – инвестиционной деятельности банка на рынке и пути их решения
3.1 Проблемы участия банков в инвестиционном процессе и пути их решенияВ современных условиях инвестиционная инфраструктура Российского финансового рынка характеризуется недостаточной развитостью. Фактически только банки являются ее единственным относительно сложившимся инвестиционным институтом. Многие элементы инвестиционной инфраструктуры находятся в стадии становления (инвестиционные венчурные фонды, маркетинговые, кредитные и рейтинговые центры, фирмы по подготовке, планированию и оценке инвестиционных проектов).
Однако и у банков существуют определенные проблемы при участии в инвестиционном процессе:
Во – первых, в России по существу не сформирован рынок инвестиционных проектов. Предлагаемые инвестиционные проекты характеризуются недостаточной проработанностью. Банки вынуждены самостоятельно заниматься всем комплексом работ, сопряженных с проектным финансированием. Небольшие банки не имеют, как правило, специализированных подразделений, так как их организационная структура строится по функциональному признаку исходя из традиционного состава банковских операций. Кредитные службы не обладают достаточным опытом и методическим обеспечением для осуществления анализа современных инвестиционных проектов. Все эти факторы обусловливают высокий уровень издержек, связанных с подготовкой и осуществлением инвестиционных проектов.
Во- вторых, высокие риски банков, связанные с финансированием инвестиционных процессов. В условиях повышенных рисков усиливается необходимость совершенствования деятельности банков по рациональному выбору точек приложения инвестиций, поиску инвестиционных проектов, способных принести реальную отдачу, конкретных финансовых партнеров, и профессиональной работы с ними.
Между тем, по имеющимся оценкам, менее 15% банков занимаются маркетинговыми исследованиями, лишь 60% банков требуют представить бизнес-планы по использованию инвестиционных проектов, неудовлетворителен анализ кредитоспособности заемщика и обеспеченности кредитов. Так, около 15% выданных кредитов не имеют обеспечения, более половины залогов составляет имущество, контроль за сохранностью которого существенно затруднен (товары в обороте и сырьевые запасы); залог в виде товаров под контролем банка составляет всего 1%; гарантии погашения имеют лишь 0,5% кредитов.
В – третьих, отсутствие у банков эффективных методик оценки инвестиционных проектов. Практика работы банков, имеющих длительные связи с предприятиями реального сектора, подтверждает, что для полноценного сотрудничества весьма важно уметь правильно оценить эффективность инвестиционного проекта, платежеспособность заемщика, оказывать услуги финансового менеджмента, участвовать в составлении бизнес-планов. Это способствует снижению кредитных и инвестиционных рисков и одновременно содействует организации лучшего управления инвестиционными проектами, т.е. соответствует интересам как банка, так и предприятия.
В – четвертых, ограниченность и непрозрачность финансовой информации о состоянии предприятий, что определяет важность разработки мер по стимулированию Банком России передачи информации о заемщиках в кредитные бюро. Что позволит распространять информацию о финансовом состоянии банковских заемщиков и их кредитной истории.
В – пятых, отсутствие у банков эффективных ценовых стратегий, реализация которых позволит банку формировать реальные цены на инвестиционные ресурсы. Как известно, существенную роль в повышении эффективности действующей системы направления кредитных ресурсов в производство играет процентная политика коммерческих банков, которая должная быть построена таким образом, чтобы предоставление инвестиционных кредитов было выгодным и банку, и заемщику. Важными и перспективными направлениями кредитования, нуждающимися в развитии, являются синдицированные и ипотечные кредиты в производственной сфере.
В – шестых, весьма ограниченным остается использование банками такого кредитного инструмента финансирования инвестиций, как лизинг. Между тем лизинг мог бы стать одним из важнейших инструментов мобилизации инвестиционных ресурсов и активизации инвестиционной деятельности, выступить в качестве средства укрепления связей банковского капитала с производством в условиях, когда ограниченность ликвидных средств у предприятий препятствует масштабному развитию производства, а банки сталкиваются с необходимостью диверсификации рисков и сфер вложений для повышения своей надежности. Для банков лизинговые операции могли бы явиться привлекательной формой размещения активов. При этом банк может выступать в роли как непосредственного лизингодателя, так и стороны, финансирующей лизинговую сделку.
В настоящее время лизинговые операции совершаются лишь некоторыми, в основном крупными, банками. При крупных банках функционирует значительная часть существующих сегодня специализированных лизинговых компаний. Несмотря на определенный рост лизинговых операций, доля лизинга в совокупных инвестициях банков составляет менее 1%.
В – седьмых, незначительны масштабы и такой формы инвестиционной деятельности коммерческих банков, как вложения в ценные бумаги и паи предприятий. Доля вложений банков в ценные бумаги предприятий в общем объеме активов не превышает 5%.
В структуре вложений банков в акции нефинансовых предприятий и организаций (прочие акции) высокую долю составляют спекулятивные вложения. Вместе с тем в последние годы наблюдается снижение доли спекулятивных вложений и соответствующее повышение доли акций, приобретенных для инвестирования.
При вложении средств в акции кредитных организаций (как резидентов, так и нерезидентов) банки в основном преследуют цели инвестирования. Доля акций, приобретенных для инвестирования, в общих вложениях колеблется от 85 до 90%. Растет участие банков в дочерних и зависимых обществах. Это отражает в первую очередь рост банковских инвестиций в развитие собственно финансового бизнеса, усиление тенденции к интеграции финансовых структур. Данная тенденция прослеживается в процессах слияния и поглощения кредитных институтов, присоединения мелких и средних банков к более крупным в качестве филиалов, росте взаимного участия банков в капиталах друг друга, заключении картельных соглашений, создании банковских консорциумов и холдингов.
Необходимость обеспечения устойчивости и объединения усилий в сложной экономической ситуации явилась важным, но не единственным обстоятельством усиления взаимодействия финансовых структур. Решение проблем перспективного размещения активов при сокращении возможностей использования спекулятивных финансовых инструментов определяет выбор надежных и максимально контролируемых способов вложения, в качестве которых и выступает инвестирование в финансовый бизнес. Вместе с тем интеграция финансовых структур представляет собой одну из важнейших предпосылок осуществления инвестиций в реальный сектор экономики, поскольку на базе маломощных банков обеспечить масштабное инвестирование производства не удастся даже при создании максимально благоприятных условий.
В целом, исследуя вопросы проблем участия банков в инвестиционном процессе, следует отметить, что в отечественной практике, по существу, отсутствуют механизмы, стимулирующие развитие производственных инвестиций коммерческих банков. В России не используются такие общепринятые по мировым меркам инструменты, как льготный порядок резервирования привлеченных средств, особые условия рефинансирования коммерческих банков под реальные инвестиционные проекты. При несформированности экономических условий, позволяющих привлечь к участию в инвестиционном процессе основную массу коммерческих банков, лишь отдельные банки осуществляют производственные инвестиции, совокупные объемы которых несопоставимы не только с потребностями экономики, но и наличным инвестиционным потенциалом банковской системы.
Поэтому для решения проблемы повышения инвестиционной активности банковской системы является целесообразным создание системы стимулирования и страхования инвестиций. Одним из условий предоставления банками долгосрочных займов на инвестиционные проекты при высоких кредитных и инвестиционных рисках производственной сферы является наличие государственных гарантий. К числу мер, способствующих возрастанию производственных инвестиций коммерческих банков, можно также отнести дифференциацию экономических нормативов в зависимости от доли их инвестиций в реальный сектор экономики и льготное налогообложение.
Важнейшими предпосылками активизации банковского инвестирования экономики является создание долгосрочной ресурсной базы банковского сектора и формирование условий для его эффективной деятельности по обслуживанию потребностей производства, что связано с осуществлением комплекса мер по реструктуризации банковской системы России.
Восстановление и наращивание инвестиционного потенциала коммерческих банков в рамках комплекса мер по реструктуризации банковской системы России предполагает усиление роли государства в формировании долгосрочной ресурсной базы банковской системы, соответствующей потребностям инвестирования реального сектора, восстановление доверия к банкам со стороны частных вкладчиков, клиентов, отечественных и иностранных кредиторов. В основу усиления государственной поддержки реструктуризации банковской системы должен быть положен разумный компромисс между необходимостью развития банковской сферы и возможностями федерального бюджета.
Вместе с тем в сложившихся условиях становится весьма актуальной необходимость развития системы специализированных инвестиционных банков, в том числе с государственным участием. В большинстве стран с переходной экономикой доля участия государства является довольно весомой,: в Китае 99% банков с государственным участием от общего количества банков; Индии - 88%, Индонезии – 85%, Тайване – 77%, Бразилии 48%, Польше – 46%, Аргентине – 36%, Венесуэле – 30%, Мексике – 28%. Без опоры на крупные банки с государственным участием вряд ли возможно решение задач аккумулирования достаточных финансовых ресурсов, их перераспределение между секторами экономики, удовлетворение спроса крупных предприятий на инвестиционные ресурсы, привлечение иностранного инвестиционного капитала. При этом следует учитывать, что при создании определенных условий государство должно уменьшать свое присутствие в банковском секторе.
Поскольку банковская система представлена в основном небольшими банками, масштабное инвестирование реального сектора может быть осуществлено на основе банковских объединений или создания временных альянсов. Наиболее перспективными формами являются: реорганизация системы региональных банков на основе выделения опорных банков с развитой филиальной сетью; формирование смешанных пулов российских и иностранных банков; интеграция банковского капитала с промышленным в форме финансово-промышленных групп.
Действительные возможности развития инвестиционной деятельности в сложившихся условиях во многом зависят от эффективной реструктуризации банковской системы. Серьезные изменения в роли и значимости не только отдельных крупных или мелких, но целых групп банков, происшедшие под воздействием финансового кризиса, ориентируют многие из них на поиск более рациональных форм взаимодействия с отечественной промышленностью, другими сферами деятельности национальной экономики. В связи с этим весьма полезным может оказаться изучение богатого опыта, накопленного в этой области в мировой практике, и возможностей его использования в российской экономике.
3.2 Инвестиционное банковское финансирование субъектов малого предпринимательстваВ настоящее время развития отечественной экономики основной ее развития становится малый бизнес. Однако проблема роста его деятельности заключается в отсутствии достаточного финансирования со стороны банков. Поэтому важной составной частью процесса интеграции малого бизнеса в общую предпринимательскую среду российской экономики должно стать усиление его взаимодействия с институтами банковско-кредитной системы, активное использование малыми предприятиями банковских ресурсов для решения своих инвестиционных задач.
Согласно проводимым опросам, большинство российских малых предприятий крайне редко прибегало к услугам банковского кредитования (по данным проведенных обследований, в 2007 г. лишь 37,1% российских малых предприятий пользовались услугами банковского кредитования), однако без этого российский малый бизнес не сможет существовать как экономический субъект.
Систему банковского инвестирования малого бизнеса сегодня можно расценивать как неудовлетворительную.
Во-первых, объемы кредитования малых предприятий малозаметны даже на фоне общей низкой инвестиционной активности в стране. Незначительность объемов кредитования малых предприятий в принципе не может обеспечить существенной прибыли банкам с одной стороны, и сколько-нибудь удовлетворить потребности малых предприятий в заемных средствах -с другой.
Во-вторых, очевиден преимущественно краткосрочный характер подавляющей части кредитов, выдаваемых банками малым предприятиям, т. е. кредитов, которые не могут решить проблем расширения деятельности заемщика. Кредиты под оборотные средства, несомненно, очень важны для них, но без возможности получения долгосрочных заемных средств вся деятельность малых предприятий обычно ограничивается борьбой за выживание с перспективой в три - четыре месяца.
Низкие объемы кредитования банками малых предприятий обусловлены, наряду с плохим в целом инвестиционным климатом страны, высокими рисками кредитования малых предприятий.
Управление рисками является основным содержанием работы банка в процессе инвестирования субъектов хозяйствования и охватывает все стадии этой. Главная задача управления рисками - минимизация убытков в тех пределах, в которых это позволяют текущая рыночная конъюнктура и необходимость как минимум сохранить позиции банка на рынке услуг кредитования, в том числе и в среде малого предпринимательства, если это отвечает приоритетам и целям долговременной кредитной стратегии банка.
Основные составляющие управления инвестиционными рисками включают в себя: разделение риска; опосредование риска (как форма его разделения); принятие материального обеспечения (залог); принятие финансового обеспечения (поручительство или гарантия); перенос риска на повышенные процентные ставки по кредиту; принятие риска венчурного кредитования; формирование фондов для списания потерь по ссудам.
Это предполагает следующие направления работы по управлению риском:
- постоянный индивидуальный мониторинг каждого клиента;
- постоянный мониторинг состояния отрасли (подотрасли), в которой складывается основная хозяйственная деятельность данного клиента;
- привлечение и анализ гарантий;
- получение компенсации за риск (реализация залога, гарантии и пр.).
Мониторинг финансового состояния клиента и отрасли, где он оперирует, осуществляется для возможности провести оценку его внутренней и внешней среды. Рассмотрим подробнее процедуру оценки, которая может применяться в департаментах проектного финансирования банков при кредитовании субъектов малого бизнеса.
Технологический анализ — исследование того, насколько предлагаемый план сооружения проекта и условия его функционирования разумны, и могут ли они быть реализованы. Это может показаться странным, но экономисты и кредитные аналитики департаментов проектного финансирования банков занимаются далеко не только финансовыми расчетами. Им приходится становиться специалистами в строительстве, промышленном производстве, разведении крупного рогатого скота и т. д. Любая тема проекта требует в первую очередь понимания сути бизнеса, и только потом — экономических расчетов. Поэтому в банках, где объем проектного финансирования достаточно велик, сотрудники распределяются по отраслям, чтобы накапливать навыки и знания, характерные для каждой отрасли. Такое внимание к технологическим вопросам не случайно — проекты чаще всего оказываются провальными не потому, что спонсоры неверно оценили рыночный спрос, а потому, что проектная компания не смогла запустить его в срок и в соответствии с планами.
Правовой анализ — вторая по частоте провалов область. Строительство, нефть и другие полезные ископаемые, фармакология — во всех этих отраслях юридические аспекты новых инвестиционных проектов могут оказаться даже более сложными, чем основная инвестиционная часть. Естественно, и внимание со стороны аналитиков здесь должно быть повышенным.
Анализ финансовой состоятельности строится на бюджете проекта и создании достаточного запаса финансовой прочности на всех его этапах. Вопросы финансовой состоятельности решаются в фоновом режиме при построении финансовой модели проекта, центрального аналитического документа, который становится одновременно и инструментом исследования перспектив проекта, и средством для достижения взаимопонимания всех его участников.
Анализ эффективности включает расчет традиционных показателей эффективности проекта с позиции спонсора и кредитора.
Анализ рисков — оценка чувствительности проекта к отклонениям прогнозных данных, изучение различных сценариев его осуществления и анализ возможных убытков спонсора и кредитора.
Следует заметить, что основной объем работы департамента проектного финансирования кредитора приходится на первые два этапа, а также на сбор и подготовку данных для финансовой модели. Именно на этих этапах труднее всего говорить о единых подходах и методиках, так как индивидуальные особенности каждого проекта здесь доминируют, не оставляя места для стандартизации. На более поздних этапах применяются уже стандартные показатели и подходы, которые можно представить достаточно сжато, и которые практически без изменений повторяются из проекта в проект.
В основе всех выводов, касающихся эффективности проекта, его финансовой состоятельности и рисков, лежит исследование построенной финансовой модели. Следует иметь в виду, что если хотя бы один из элементов финансового плана не будет иметь под собой достаточных оснований, все перечисленные ниже характеристики могут оказаться бессмысленными. Эти характеристики, непосредственно задействованные при принятии решений, включают:
1. Традиционные показатели экономической эффективности вложений. Как правило, рассчитывается чистая текущая стоимость денежных потоков (NPV), срок окупаемости инвестиций (PBP) и внутренняя норма рентабельности (IRR). Иногда в этот список вносятся небольшие изменения, но это происходит нечасто. Все показатели рассчитываются как с позиции спонсора проекта, так и с позиции кредитора, что, естественно, подразумевает, что и прогноз денежных потоков проекта должен предусматривать выделение чистого денежного потока для каждого из участников.
2. Общее покрытие долга. Кредитор не только ограничивает максимальную долю своего участия в проекте, он еще и устанавливает предельную долю доходов проекта, которые могут идти на погашение займа. Обычно эта доля устанавливается через коэффициент общего покрытия долга, который рассчитывается как отношение чистых доходов каждого периода проекта к величине платежей процентов и основного долга, запланированных на этот же период. Нормальное значение этого коэффициента лежит в интервале от 1,2 до 1,5, в зависимости от стабильности доходов проекта. То есть около трети доходов по плану спонсоры должны оставлять себе — это гарантирует кредитору стабильность платежей при колебаниях в деятельности проектной компании.
3. Точка безубыточности и графики чувствительности. Практически не бывает таких проектов, все коммерческие характеристики которых были бы определены и защищены проектными контрактами. Это значит, что проект реализуется в условиях неопределенности и даже самый обоснованный прогноз его результатов — всего лишь предположение. Поэтому кредитор стремится не только проверить базовый прогноз, но и оценить те пределы, в которых могут отклоняться исходные предпосылки без ущерба для интересов участников проекта. Для этих целей расчеты дополняются анализом чувствительности проекта к изменению ключевых параметров, а также определяются предельные параметры, при которых проект остается финансово состоятельным и экономически эффективным.
4. Оценка эффективности для пессимистического сценария. Продолжением и развитием предыдущего аналитического блока является исследование одного или нескольких параметров проекта, отличающихся от базового сценария. Задача — изучить возможные убытки, условия их возникновения и способы минимизации.
Данный список можно дополнять по мере необходимости самыми разными аналитическими инструментами и показателями, но нужды в этом обычно не возникает, так как для проектного финансирования характерны высокие уровни неопределенности и большие ограничения возможности использовать финансовую математику. Главный акцент делается на повышение качества модели, применяемой в расчете этого небольшого списка показателей.
Таким образом, в результате данного исследования банк может прийти либо к положительному, либо к отрицательному результату при принятии решения об инвестировании. Признаками «правильного» проекта, т.е. проекта, который даст положительные результаты от инвестирования будет являться:
1. Проект прошел стадию предварительного проектирования и имеет подготовленные строительные сметы.
2. Проект имеет успешно реализованные аналоги, особенно если эти аналоги связаны со спонсорами проекта.
3. Проектные контракты закрепляют долгосрочные отношения с поставщиками и покупателями.
4. Проект имеет высокую расчетную эффективность, значительно превышающую стоимость привлекаемого капитала.
5. Длительность эксплуатации проекта значительно больше, чем срок кредитования.
Все вышеперечисленные требования к проекту являются обязательной частью требований кредитора и в конечном итоге влияют на принятие решения об инвестировании.
Заключение
Коммерческие банки в настоящее время являются основным поставщиком инвестиционных ресурсов в экономику России. К основным направлениям участия банков в инвестиционном процессе относят:
Анализ кредитных и инвестиционных операций банков России показал, что объемы такого рода вложений в экономику активно растут, что связано, в первую, очередь с увеличением кредитно – инвестиционного потенциала отечественных банков, во –вторых, с поддержкой государства, которое финансирует крупные банки для проведения операций инвестиционного кредитования. Кроме того, российские банки все активнее участвуют в операциях на фондовом рынке, вкладывая денежные ресурсы в акции и облигации корпораций, в частности, к 01.01.2008г. банки России учли ценные бумаги на сумму 2554,7 млрд. руб., в то время, как на начало 2004г. таких вложений осуществлялось на сумму 1002,2 млрд. руб. Данная тенденция повышения стабильного в целом (на уровне трети) вложения в бумаги корпоративного сектора является позитивным явлением. В этом проявляется усиливающееся значение эмиссионного финансирования для предприятий реального сектора, чьи бумаги, в частности, покупают и банки.
Анализируя кредитно – инвестиционную деятельность КИТ Финанс банка, можно сказать следующее:
- банк предлагает на рынке развернутую линейку кредитно – инвестиционных услуг юридическим и физическим лицам. В частности, банк имеет 9 паевых инвестиционных фондов, находящихся под его управлением;
- на протяжении трех анализируемых периодов банк имеет растущую динамику валюты баланса – основного количественного показателя деятельности банка, и растущий объем прибыли, что позволяет характеризовать банк как эффективно оперирующий на рынке;
- объемы кредитного портфеля банка активно растут. При этом, надо отметить, что темпы прироста кредитного портфеля во втором периоде были значительно выше, чем в третьем (18,61% и 9,25% соответственно). Доля кредитного портфеля также имеет нарастающую динамику, так, например, удельный вес кредитного портфеля совокупных активах, в целом, увеличился до 59,4%.
- Банк акцентирует своё внимание на оптовых кредитных услугах юридическим лицам, что является результатом инвестиционной специализации банка. В то же время объемы выданных кредитов физическим лицам также имеют свою нарастающую динамику. Величина выданных кредитов частным лицам составила на 01.07.2007г.13766563 тыс руб, увеличившись с начала анализируемого периода на 42,5%;
- В структуре кредитного портфеля по срокам размещения превалируют кредиты, выданные на длительные сроки, что является положительным фактором и свидетельствует о наличии у банка долгосрочной ресурсной базы и об удовлетворении банком потребностей клиентов различных секторов экономики, основная проблема развития которых заключается в отсутствии долгосрочного инвестиционного ресурса. Долгосрочные кредиты, т.е. выданные на сроки от 1года до 3 лет и свыше 3 лет занимают в совокупности более половины кредитного портфеля- 63% на 01.01.2007г. и 65% на 01.07.2007г.
- наибольший удельный вес в структуре кредитов инвестиционного характера принадлежит кредитам, выданным КИТ Финанс банком под залог фондов, находящихся под управлением этого банка, причем доля увеличивается с 10,9% до 12,8%;
- наиболее доходными для КИТ Финанс банка являются кредиты, выданные по условиям инвестиционного кредитования (за исключением кредитов, выданных физическим лицам, которые традиционного имеют повышенные процентные ставки в силу высокого риска);
- исследуя инвестиционную деятельность банка на фондовом рынке, можно сказать, что совокупный объём портфеля ценных бумаг снизился с 14553736 тыс.руб. на 01.01.07г. до 9479515 тыс.руб. на 01.07.07г.
- в структуре портфеля ценных бумаг преобладают бумаги, формирующие инвестиционный портфель, т.е. приобретенные банком бумаги с длительным сроком погашения. Такого рода вложения имеют более низкую степень риска по сравнению с торговым портфелем. Однако удельный вес инвестиционного портфеля за анализируемые периоды снизился с 71,9% до 64,2% на 01.07.07г. Снижения вложений в инвестиционный портфель ценных бумаг сопровождался одновременным ростом вложений в портфель контрольного участия, так если на 01.01.2007г. такого рода вложения составляли 861079 тыс. руб., то на 01.07.2007г. уже 1951716 тыс. руб.
- в структуре учтенных векселей преобладают векселя, срок погашения которых относится к средним срокам, т.е. в рамках от 31 дня до 1 года. При этом наблюдаются положительные изменения в структуре вложений в векселя долгосрочного периода: на 01.01.2007г. их удельный вес составлял 24,2%, на 01.07.2007г.- 36,8%
В результате исследования были выявлены следующие проблемы, препятствующие развитию кредитно – инвестиционному процессу в Росси.
Во – первых, в России по существу не сформирован рынок инвестиционных проектов, т.к. предлагаемые инвестиционные проекты характеризуются недостаточной проработанностью. Банки вынуждены самостоятельно заниматься всем комплексом работ, сопряженных с проектным финансированием, что увеличивает их нагрузку в процессе проведения инвестиционного кредитования.
Во- вторых, высокие риски банков, связанные с финансированием инвестиционных процессов. В условиях повышенных рисков усиливается необходимость совершенствования деятельности банков по рациональному выбору точек приложения инвестиций, поиску инвестиционных проектов, способных принести реальную отдачу, конкретных финансовых партнеров, и профессиональной работы с ними.
В – третьих, отсутствие у банков эффективных методик оценки инвестиционных проектов.
В – четвертых, отсутствие у банков эффективных ценовых стратегий, реализация которых позволит банку формировать реальные цены на инвестиционные ресурсы.
В – пятых, незначительные масштабы и такой формы инвестиционной деятельности коммерческих банков, как вложения в ценные бумаги и паи предприятий.
В целом, исследуя вопросы проблем участия банков в инвестиционном процессе, следует отметить, что в отечественной практике, по существу, отсутствуют механизмы, стимулирующие развитие производственных инвестиций коммерческих банков. В России не используются такие общепринятые по мировым меркам инструменты, как льготный порядок резервирования привлеченных средств, особые условия рефинансирования коммерческих банков под реальные инвестиционные проекты. При несформированности экономических условий, позволяющих привлечь к участию в инвестиционном процессе основную массу коммерческих банков, лишь отдельные банки осуществляют производственные инвестиции, совокупные объемы которых несопоставимы не только с потребностями экономики, но и наличным инвестиционным потенциалом банковской системы.
Поэтому для решения проблемы повышения инвестиционной активности банковской системы является целесообразным создание системы стимулирования и страхования инвестиций. Одним из условий предоставления банками долгосрочных займов на инвестиционные проекты при высоких кредитных и инвестиционных рисках производственной сферы является наличие государственных гарантий. К числу мер, способствующих возрастанию производственных инвестиций коммерческих банков, можно также отнести дифференциацию экономических нормативов в зависимости от доли их инвестиций в реальный сектор экономики и льготное налогообложение.
Важнейшими предпосылками активизации банковского инвестирования экономики является создание долгосрочной ресурсной базы банковского сектора и формирование условий для его эффективной деятельности по обслуживанию потребностей производства, что связано с осуществлением комплекса мер по реструктуризации банковской системы России.
Восстановление и наращивание инвестиционного потенциала коммерческих банков в рамках комплекса мер по реструктуризации банковской системы России предполагает усиление роли государства в формировании долгосрочной ресурсной базы банковской системы, соответствующей потребностям инвестирования реального сектора, восстановление доверия к банкам со стороны частных вкладчиков, клиентов, отечественных и иностранных кредиторов. В основу усиления государственной поддержки реструктуризации банковской системы должен быть положен разумный компромисс между необходимостью развития банковской сферы и возможностями федерального бюджета.
Вместе с тем в сложившихся условиях становится весьма актуальной необходимость развития системы специализированных инвестиционных банков, в том числе с государственным участием. Без опоры на крупные банки с государственным участием вряд ли возможно решение задач аккумулирования достаточных финансовых ресурсов, их перераспределение между секторами экономики, удовлетворение спроса крупных предприятий на инвестиционные ресурсы, привлечение иностранного инвестиционного капитала. При этом следует учитывать, что при создании определенных условий государство должно уменьшать свое присутствие в банковском секторе.
Список литературы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч.1,2.– 3 изд. – М.: Норма, 2003. – 384 с.
2. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» (с изменениями от 31 июля 1998 г., 5, 8 июля 1999 г., 19 июня, 7 августа 2001 г., 21 марта 2002 г., 30 июня, 8, 23 декабря 2003 г.).
3. Федеральный закон «О кредитных историях» от 30.12.2004 № 218-ФЗ (ред. от 21.07.2005).
4. Регламент организации работы по предоставлению кредитов физическим лицам в подразделениях Сбербанка России №49-168/4-н (с учетом Изменений и дополнений от 28 августа 2003 г.)
5. Правила кредитования физических лиц Сбербанком России и его филиалами №229-3-р от 06 ноября 2006 г.
6. Порядок предоставления Сбербанком России и его филиалами кредита на цели личного потребления ("Кредит на неотложные нужды"), от 05 марта 2003г. № 1104- 2-р.
7. Регламент погашения ссудной задолженности физических лиц через внутренние структурные подразделения Поволжского банка Сбербанка России № 210- 2 – ПВ от 26.10.2004г
8. Регламент по работе с проблемной и просроченной задолженностью клиентов Сбербанка России № 473-2-р от 20.03.2006
9. Инструкция Банка России № 110-И «Об обязательных нормативах банков» от 16.01.2004 в редакции Указания ЦБ РФ от 20.03.2006 №1672 У
10. Инструкция Центрального Банка России № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» от 26.03.2004 в редакции Указания ЦБ РФ от 20.03.2006.
11. Положение № 54-П «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)» от 31.08.1998 в редакции Положения, утвержденного ЦБ РФ 27.07.2001 №144 П.
12. Банковское дело: дополнительные операции для клиентов: Учебник/Под ред. проф. А.М. Тавасиева.- М.: Финансы и статистика, 2005.- 416с.
13. Банковское дело: Учебник/ Под ред. Г.Г. Коробовой.- М.: ЮРИСТЪ, 2002. – 751с.
14. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. - М.: Логос, 1999.- 324с
15. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 350с.
16. Грюнинг Х., Братонович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления финансовым риском. М.: Весь мир, 2003.- 284с.
17. Грязнова А.В. Финансы М.: Финансы и статистика.2002.-386с.
18. Глотов А., Карчевский С. Банковское кредитование; правовые гарантии возврата кредитов //Экономика и жизнь.-2007 г. -№26.-С. 8
19. Г. Кизельгур. Тольяттинские банки продолжают лидировать в командном зачете // Хронограф Тольятти.- 2004. - № 38 (64). С.5
20. Гурьянов С.А. Кредитные и инвестиционные услуги банков России// www. Marketing.Spb.ru
21. Данилова Т.Н., Проблемы неопределенности, информации и риска кредитования коммерческими банками // Финансы и кредит. – 2006. -№ 2 (140). С.2-С.14
22. Деньги, кредит, банки/ Под ред.О.И.Лаврушина.- М.: Издательство «Финансы и статистика», 1998, С146.
23. Егоров Е. О мерах по стабилизации и повышению надежности системы банков //Деньги и кредит.- 2007 г..-№15.- С.10
24. Едронов В.Н. Бахтин Д.В. Стимулирование повышения спроса на кредитные услуги банков// Финансы и кредит, 2006, №12 (150) С.3-12
25. Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. Оценка рейтинга кредитной заявки// Финансы и кредит.- 2005.- №7 (97).- С.23-28
26. Едронова, В.Н. Современная стратегия и тактика российских коммерческих банков в области кредитования // Финансы и кредит. - М., 2007. - N 3. - С. 3-10
27. Ершева Т.А. Принципы кредитования и их взаимосвязь с сущностью кредита// Экономика и жизнь.- 2006 г.-№40.- С. 18.
28. Ермасова Н.Б. Управление кредитными рисками в банковской сфере.// Финансы и кредит. -2005.- №4.-С.3-8
29. Ермасова Н.Б. Управление банковскими рисками./ Материалы научно-практ. конфер. «Актуальные проблемы экономического оздоровления предприятий АПК». Изд-во Саратовского регион института переподготовки и повышения квалиф. кадров АПК. 2003.-№16.-С.68-72
30. Ермасова Н.Б. Страхование рисков активных операций в банковской деятельности./ Финансовый механизм и его правовое регулирование. Сборник научных статей по итогам международной конференции .24-25 апреля 2003 г. СГСЭУ
31. Козлова И.Т, Т.А. Купрюшина, О.А. Богданкевич, Т.В. Немаева Анализ деятельности банков: учеб. Пособие/ Под общ. ред. И.К. Козловой. Мн.: Выш.шк., 2003.
32. Константинов Н.С. Методические рекомендации по оценке кредитоспособности корпоративных клиентов в коммерческом банке// Банковское дело.- 2004.- №2.-С. 104- 113.
33. Коузу Р. Фирма, рынок и право.- М.: //Дело.- 2003.-№12.- С. 46-47.
34. Ларионова И. Кредитные риски // Экономика и жизнь. - 2003. - №41. - С.10.
35. Лаврушин О.И. Банковское дело. – М.: Финансы и статистика, 2001.
36. Мастепанова Д.А Некоторые проблемы развития государственного финансового контроля в кредитно-банковской сфере http://www.statya.ru/index.php?op=view&id=955
37. Морозов Ю. Банковская система - пути и перспективы развития Деньги и кредит .-2006 г.-№8.- С. 14
38. Общая теория денег и кредита./ Под ред. проф. Е.Ф. Жукова.-М.:. Банки и биржи, ЮНИТИ, М., 2001.
39. Орехов О.Н. Инвестиции и банковская система региона.-М.:ЗАО «Издательство «Экономика», 2004.-302с.
40. Основы банковской деятельности (Банковское дело)/ Под.ред. Тагирбекова К.Р.: Издательский дом «ИНФРА-М», изд-во «Весь мир», 2003.- 528с.
41. Овчаров А.О. Организация управления рисками в коммерческом банке Банковское дело. – 2007. - №1. - С. 25.
42. Павлов И.В. Оценка обеспечения ипотечных жилищных кредитов Расчеты и операционная работа в коммерческих банках.-2007.- №12.-С.72-80
43. Панова, Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. - М.: ИКЦ "ДИС", 2004. - 464 с.
44. Пещанская И.В. Краткосрочный кредит: теория и практика-М.: Издательство «Экзамен», 2003.- 320с.
45. Редько Н. Банки- основные поставщики инвестиционных ресурсов в российскую экономику// Аналитический банковский журнал.- 2003.- №7.- С.14-22
46. Рейтинг регионов по капитализации банков// Экономика России XXI век.-М.- 2006.-№11.-С.25-28
47. Пушкарев И.Н. Инвестиционный кредит // Секрет фирмы.-2007.-№1.-С.5-7
48. Сагитдинов М.Ш., Калимулина Ф.Ф. К вопросу об анализе деятельности коммерческого банка// Банковское дело. – 2006. - №10. - С. 19.
49. Санин В.В. Постановка финансовой цели коммерческого банка: формирование инвестиционной политики// М.: Финансы и кредит.- 2007.- №6 (144).- С.31-36
50. Софронова В.В. Управление кредитными рисками// Финансы и кредит № 1 (139), 2007. С. 23 – С. 27
51. Сучков С.В. Проблемы и практика кредитования малого бизнеса в России// Финансы и кредит, 2007, №15 (153), 41-42.
52. Хандруев А.А. Управление инвестиционными рисками банков: научно-практический аспект // Деньги и кредит. – 2006. - №6. - С. 18.
53. Шпрингель Д., Павлушина М. Кредитование населения: тенденции и перспективы// Расчеты и операционная техника в коммерческих банках.-2006.-№4.- С. 33- 47
54.www.kf.ru. – сайт банка ОАО «КИТ Финанс Инвестиционный банк»
55.www. cbr.ru-сайт Банка России
56. www.credit.ru- официальный сайт Ассоциации российских банков, посвященный кредитному рынку России
57. www.rcb.ru- сайт рынка ценных бумаг в России
58.www.banks-rate.ru- официальный сайт «Экспресс оценка финансового состояния»
59. www.veksely.ru – официальный сайт журнала РЦБ, посвященный вексельному рынку
Приложение 1
Акционерный коммерческий банк "КИТ ФИНАНС Инвестиционный банк" (открытое акционерное общество)
Форма N101
Данные оборотной ведомости по счетам бухгалтерского учета по состоянию на 1 июля 2007 г.тыс. рублей
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Приложение 2
Структура рисков при выполнении инвестиционных проектов
| Виды рисков | Причины возникновения рисков | Последствия для проекта | Меры по снижению риска |
| Технические | 1. Ошибки в проектировании, недостатки технологий и ошибки при выборе оборудования. Неправильное определение потребной мощности производства. Срыв выполнения подрядчиками обязательств. Недостатки управления. Нехватка квалифицированной рабочей силы. Отсутствие опыта работы с импортным оборудованием. | Невыход на проектную мощность, или выпуск продукции более низкого качества, чем запланировано. | Отказ от финансирования принципиально новых проектов. Исключение или сведение к минимуму использования новых технологий и оборудования. Привлечение проектировщика и подрядчика, имеющих высокую квалификацию и опыт реализации подобных проектов. |
| 2. Ошибки в проектировании, выборе оборудования, в управлении ходом реализации проекта. Срыв плановых сроков поставки сырья, стройматериалов, комплектующих поставщиками. Срыв сроков выполнения работ субподрядчиками. | Задержки в строительстве и выходе на полную мощность | Заключение долгосрочных контрактов с четкими условиями и штрафными санкциями. Отбор надежных поставщиков. Разработка альтернативных вариантов. Заключение контрактов “под ключ”. Получение от первоклассных банков гарантий надлежащего выполнения контракта. | |
| 3. Задержка сроков строительства. Повышение цен на сырье, энергию, комплектующие и т.д. Повышение стоимости оборудования из-за валютных рисков, неучтенных в соответствующих контрактах. Повышение расходов на зарплату. | Превышение расчетной стоимости проекта. Форс-мажор. | Проверка контрактов и введение соответствующих механизмов фиксации. Заключение контрактов на условиях “под ключ”. Страхование политических рисков. Учет зарплаты в СКВ с индексацией местной валюты. Страхование рисков форс-мажор. | |
| Риски участников проекта | 1. Неустойчивое финансовое положение участников проекта. | Нарушение цепочки платежей и финансовые затруднения в реализации проекта. | Проверка рекомендаций участников проекта от независимых организаций. Изучение заверенных аудиторами финансовых отчетов за предыдущие годы. |
| 2. Изменение политики руководства. Изменение ситуации в реализации проекта. Снижение доходности операций. Смена приоритетов в торговле, инвестициях и т.д. | Сознательное или вынужденное нарушение участниками проекта своих обязательств. | Изучение уставных документов участников проекта, информации о предыдущей деятельности и репутации руководителей. Заключение контрактов с надежными контрагентами. Включение в контракты условий, содержащих штрафные санкции за нарушение обязательств сторон. Страхование участников проекта от различных рисков. | |
| 3. Форс-мажорные обстоятельства при отсутствии “запаса прочности” у фирмы. | Невыполнение проекта частично или в полном объеме. | Тщательный подбор участников проекта, как основных, так и резервных. Обязательства участников проекта по отношению к Оператору не должны быть субординированы. | |
| Финансовые | 1. Нестабильность экономики стран участниц проекта, инфляция. Политические факторы. Колебания обменных курсов валют. Изменения учетной банковской ставки. | Рост процентной ставки, удорожание финансирования. | Использование единой системы валют для расчетов. Включение в контракты “валютных оговорок”. Страхование валютных рисков. |
| 2. Повышение издержек, конкуренция. | Рост цен и услуг по импортным поставкам. | Заключение долгосрочных контрактов, преимущественно с фиксированными ценами. | |
| 3. Экономический кризис, затоваривание рынка. Монополизм ведущего производителя. | Нарушение плановых потоков денежных средств. | Проведение грамотного маркетингового исследования. Проведение “пессимистических” расчетов. Грамотная сбытовая политика. | |
| 4. Снижение цен на товар на мировом рынке. | Снижение экономической эффективности проекта. | Ориентация на проекты, в основе которых лежит гибкое производство | |
| 5. Неграмотное управление финансовой политикой, недостаточный режим экономии. | Рост издержек и снижение доходов | Организация глубокого прогнозирования. Расчет на более быстрое удорожание сырья по сравнению с возможностями повышения цен. | |
| Маркетинговые | 1. Неправильный выбор товара. | Проблемы сбыта продукции. | Уточнение маркетинговых исследований. Поиск рынков сбыта, в том числе зарубежных. |
| 2. Выпуск товара низкого качества или моральное устаревание продукции. | Недополучение доходов. | Поиск способов повышения качества путем сравнения с аналогами и разработка более совершенных моделей. | |
| 3. Ошибки при выборе рынков сбыта. Принятие неэффективной стратегии освоения рынков. | Трудности в сбыте продукции. | Проведение углубленных маркетинговых исследования и уточнение стратегии реализации продукции. | |
| 4. Отсутствие налаженной сети сбыта продукции. Транспортные проблемы по доставке продукции на рынки сбыта. | Задержки в реализации продукции. Финансовые потери. | Уточнение стратегии освоения рынков сбыта. Создание собственной дилерской сети. Использование услуг специализированных фирм для продажи продукции. | |
| 5. Затоваривание продукцией в результате неправильной ценовой политики или неэффективности рекламы. | Финансовые потери. | Создание “ценового запаса прочности”. Привлечение опытных рекламных фирм. Переход на более конкурентоспособную продукцию. | |
| 6. Задержки выхода на рынок. | Ужесточение конкуренции на рынке. Отсутствие необходимых доходов, достаточных для погашения кредитов. | Поиск новых рынков сбыта, в том числе зарубежных. Повышение конкурентоспособности продукции. | |
| Политические | 1. Изменение таможенного и торгового режимов. Изменение налоговой системы и внешнеэкономической деятельности, в том числе в странах-участницах. | Усложнение проблемы сбыта продукции. | Создание “ценового запаса прочности”, повышение технических и эксплуатационных качеств продукции. Поиск альтернативных рынков сбыта. Привлечение международных инвестиций. |
| 2. Политическая нестабильность. Возможность национализации и экспроприации собственности на средства производства. | Невозможность реализации проекта. | Организация “лоббирования” проекта. Отказ от реализации проекта. | |
| 3. Изменение законодательства, особенно в части привлечения иностранных инвестиций. | Сложность с репатриацией прибыли. | Отстранение от участия в проекте предприятий, расположенных в нестабильных районах. Поиск альтернативных рынков сбыта. Возможности реинвестиции прибыли. Модернизация проекта под вновь сложившиеся условия. | |
| Юридические | 1. Неотлаженное законодательство. Некачественное оформление документов, подлежащих рассмотрению в рамках проекта. | Проблемы с реализацией юридического обеспечения. | Тщательное изучение потенциальных рынков сбыта продукции. Выбор более надежных ликвидных видов обеспечения. Привлечение местных властей к реализации проекта. Привлечение квалифицированных юристов к уточнению документов. |
| 2. Отсутствие у сторон равных юридических возможностей. Проблематичность реализации судебных решений. | Трудности судебного установления прав сторон. | Использование в документах по проекту четких и однозначных формулировок. Тщательное изучение законодательства. | |
| 3. Пиратство. Неразвитость законодательства о защите интеллектуальной собственности. | Потери от нарушения прав на интеллектуальную собственность. | Контроль за правильностью составления документов по проекту. Учет в проекте способов борьбы с “пиратством”. | |
| Экологические | 1. Нестабильность законодательства в области экологии. Потенциально экологически опасный проект. | Изменение условий реализации проекта. Потери на штрафные санкции. | Применение в проекте наиболее экологически чистых технологий. Заблаговременное изучение всего комплекса возможных экологических проектов. Использование средств предупреждения аварий. |
| 2. Авария. Изменение к проекту властей. | Неосуществимость проекта из-за экологических проблем. | Приоритет технологиям с безотходным производством и выпуском экологически чистой продукции. Привлечение наиболее квалифицированного персонала. Повышенные требования к обеспечению технологической дисциплины. |
Похожие работы
... с ценными бумагами, которые котируются на бирже. Совершая инвестиции в ценные бумаги, банки руководствуются, прежде всего, целью получения дохода. На доходность инвестиционной деятельности банков влияют следующие факторы: состояние экономики; структура кредитно-финансовой системы; степень развития рынка ценных бумаг; разработанность нормативно - законодательной базы, регулирующей выпуск и ...
... инвестиции; доля инвестиционных вложений в суммарных активах банков; структурные показатели банковских инвестиций по объектам их приложения; показатели эффективности инвестиционной деятельности банков, в частности, прирост активов в расчете на объем инвестиций, прирост прибыли в расчете на объем инвестиций; показатели альтернативной доходности инвестирования в производственный сектор по ...
... (по видам отраслей-эмитентов ценных бумаг). Инвестиционная декларация не может быть изменена до прекращения деятельности ОФБУ. ЗАКЛЮЧЕНИЕ Под инвестиционной деятельностью банка на рынке ценных бумаг понимают его деятельность по вложению средств в ценные бумаги от своего имени, по своей инициативе и за свой счет с целью получения прямых и косвенных доходов. В соответствии с лицензией Банка ...
... погашаемой в отдаленном будущем, должна упасть значительно больше, чем цена краткосрочной ценной бумаги. Одними из основных факторов, которые определяют цель проведения инвестиционной деятельности коммерческих банков, является потребность в получении дохода и обеспечение ликвидности определенной группы своих активов. Доходность и ликвидность - факторы взаимозависимые и взаимообратные, связанные ...
0 комментариев