Прогнозування грошової емісії та потреби в готівці

1. Прогнозування грошової емісії та потреби в готівці.

Головна мета прогнозування готівкової маси - визначення на підставі основних напрямів грошово-кредитної політики і показників соціально-економічного розвитку країни необхідного для нормального та безперебійного функціонування економіки обсягу готівки.

Мета прогнозування готівкової емісії - визначення необхідних обсягів виробництва банкнот і монет на Банкнотно-монетному дворі НБУ. Воно здійснюється в кілька етапів:

- на першому етапі визначається необхідний обсяг емісії готівки як у цілому в Україні, так і в розрізі областей;

- на другому етапі визначається потреба у випуску готівки на заміну зношених банкнот та загальна потреба у випуску банкнот за номіналами;

- на третьому етапі (з урахуванням наявних запасів готівки у резервних фондах) визначається кількість банкнот і монет за номіналами, яку необхідно замовити для виробництва грошей на Банкнотно-монетному дворі.

2. Виробництво грошових знаків.

Виробництво грошових знаків національної валюти - гривні здійснюється на основі повного технологічного циклу на відповідних виробничих потужностях Банкнотно-монетного двору НБУ із застосуванням прогресивних технологій і сучасного обладнання.

Для забезпечення виготовлення якісних грошових знаків, що відповідають вимогам затверджених зразків, Банкнотно-монетний двір створює технологію виготовлення грошей, яка виключає можливість потрапляння до складу готової продукції бракованих грошей.

З метою децентралізації управління готівковим обігом у країні, забезпечення оперативного і безпосереднього ефективного регулювання взаємовідносин із комерційними банками регіональні управління Національного банку України наділяються правами самостійного розпорядження готівкою, яка зберігається в їхніх сховищах і в оборотній касі, - передача банкнот і монет зі сховища до оборотної каси та з оборотної каси до сховища, здійснення підкріплень комерційних банків готівкою з оборотної каси за їхніми заявками, приймання надлишків готівки від комерційних банків.

3 Організація готівкового обігу

У позабанківській сфері політика Національного банку України з питань готівкового обігу має спрямовуватися в першу чергу на:

- забезпечення оптимальної кількості та структури грошових знаків в обігу та своєчасне вилучення з обігу зношених, пошкоджених та підробних банкнот і монет;

- проведення гнучкої, виваженої політики щодо організації готівкових розрахунків для активізації підприємницької діяльності;

- постійно здійснювати аналіз руху готівки у значних сумах за рахунками клієнтів виключаючи можливість проведення сумнівних і некоректних операцій;

- надання права комерційним банкам самостійно встановлювати тарифи на розрахунково-касове обслуговування клієнтів без обмеження їх граничного рівня;

- поступову передачу функцій контролю за дотриманням суб`єктами господарювання касової дисципліни органам Державної податкової адміністрації;

- скорочення готівкових розрахунків на основі розширення обсягів безготівкових платежів населення в сфері торгівлі, послуг шляхом створення національної системи масових електронних платежів, використання розрахункових чеків, векселів, акредитивів тощо та здійснення соціальних виплат населенню через установи банків;

- сприяння автоматизації та механізації касових операцій, здійснюваних суб`єктами господарювання в торгівлі та інших сферах обслуговування;

- розроблення ефективних санкцій за порушення суб`єктами господарювання правил готівкового обігу та застосування дійових економічних важелів для запобігання таких порушень.

Задача 1

Маємо наступні дані:

1. Грошова база (MB₀)– 450

2. Коефіцієнт депонування (СR) – 0,4

3. Норма обов’язкових резервів (HR) – 0,2

4. Норма надлишкових резервів (ЕR)– 0,05

5. Показники після зміни:

MB₁ – 500

CR₁ – 0,25

HR₁ – 0,3

6. Обсяг збільшення М₁, який треба здійснити за рахунок зміни МВ - 300

7. Обсяг збільшення М₁, який треба здійснити за рахунок зміни HR – 30

Розв’язання

Модель пропозиції грошей:

М₁ = mМВ

де, МВ – грошова база, m – грошовий мультиплікатор.

МВ = С + R

де, С – готівка, R – банківські резерви.

Знайдемо m за формулою:

 = (0,4 + 1) : (0,4 + 0,2 + 0,05) = 2,15

де,

СR – коефіцієнт депонування, HR - норма обов’язкових резервів, ЕR - норма надлишкових резервів.

В нашому прикладі:

MB₀ = 450 млн. грн.

HR = 0,2

ЕR = 0,05

М₁ = 450 х 2,15 = 967,5 млн. грн.

При зміні МВ на 50 млн. грн. (500 – 450 = + 50 млн. грн.)

CR₁ – 0,25

HR₁ – 0,3

ЕR = 0

 = (0,25 + 1) : (0,25 + 0,3 + 0) = 2,27

DМ1 = (450 + 50) х 2,27 – 967,5 = 167,5 млн. грн.

DМ1 = 50 х 2,27 = 113,5 млн. грн.

DМВ = 500 : 2,7 = 220,2 млн. грн.

Обсяг збільшення М₁, який треба здійснити за рахунок зміни МВ - 300

DМ1 = 50 х 2,15 = 107,5 млн. грн.

Обсяг збільшення М₁, який треба здійснити за рахунок зміни HR – 30

 = (0,4 + 1) : (0,4 + 0,3 + 0,05) = 1,87

DМ1 = 50 х 1,87 = 93,5 млн. грн.

Задача 2

Розрахувати ціну облігації, якщо:

Номінальна вартість 600

Відсотковий дохід 25 %

Кількість років до погашення - 4

Ставка відсотка 30 %

Відповідь

де, І – річна сплата процента або купона;

М – сума погашення облігації (номінальна вартість);

К – ставка проценту;

n – кількість років до погашення.

(600х0,25) : (1 + 0,3)¹ + (600х0,25) : (1 + 0,3)² + (600х0,25) : (1 + 0,3)³ + (600х0,25) : (1 + 0,3)⁴+ 600 : (1 + 0,3)⁴ = 150:1.30 + 150:1.69 + 150: 2.20 + 150: 2.86 + 600: 2,86 = 535 грн.

Цена облігації – 535 грн.

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

1.  Закон України “Про банки і банківську діяльність”.

2.  Гальчинський А. Теорія грошей, - Київ: “Основи”, 2006р.

3.  Голуб А., Семенюк Л., Смовженко Т. Гроші. Кредит. Банки. Львів. "Центр Європи" 1997. с. 24-26.

4.  Деньги. Кредит. Банки. под ред. О.И. Лаврушина, М. Финансы и статистика. 20068. с.15-36.

5.  Ковальчук В. Основи економічної теорії. - Тернопіль, 2007 р.

6.  Лагутін В.Д. Гроші та грошовий обіг: навчальний посібник. - Київ: Товариство “Знання”, 2007 р.

7.  Лютий І.О. Грошово – кредитна політика в умовах перехідної економіки. - Київ: “Атіка”, 2000 р.

8.  Науменкова С.В. Проблемы сбалансированности денежного рынка Украины. К., "Наукова думка". 1997. с. 12.

9.  Общая теория денег и кредита под ред. Е.Ф.Жукова, М.,"Юнити". 2005. с. 99-102.

10.  Поляков В.П., Московкина Л.А. Основы денежного обращения и кредита М., Инфра-М. 2007. с. 6-20.

11.  Потійко Ю.А Розподіл банківських активів в Україні. // Фінанси України 2002 р. № 6, с. 87.

12.  Савлук М.І., Мороз А.М. Гроші та кредит К.,"Либідь" 2006. с.46-71