Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерской отчетности предприятия
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Анализ ликвидности баланса
Коэффициентный анализ финансового состояния предприятия
Показатели операционных издержек
Показатели ликвидности и платежеспособности
Показатели качества управления капиталом
Коэффициенты деловой активности
Показатели финансовой устойчивости и гибкости предприятия
Показатели рентабельности
Оценка банкротства предприятия
Методика скроллинга для оценки вероятности банкротства предприятия
Навигация
Показатели качества управления капиталом
Исследование финансового положения предприятия "Хлебозавод
57447
знаков
50
таблиц
0
изображений
2.4 Показатели качества управления капиталом
Данные коэффициенты имеют предназначение показать степень возможного риска предприятия остаться неплатежеспособным в связи с использованием заемных финансовых ресурсов.
Общая сумма обязательств – сумма долгосрочных и краткосрочных пассивов за вычетом фондов и резервов. Значения показателя по годам: 285; 326; 443 млн. руб. Показатель представляет результат увеличения долгосрочных пассивов на 35 млн. руб. и краткосрочных пассивов на 123 млн. руб. Прирост обязательств за исследуемый период составил 158 млн. руб. Прирост в основном обусловлен с привлечением предприятием кредитных ресурсов на проведение модернизации производства.
Отношение задолженности к активам представляет собой первичную и самую широкую, которую можно сделать, стремясь оценить риск кредитора. Расчет производится по формуле:
| Отношение обязательств к активам = | Общая сумма обязательств |
| Активы всего |
Чем выше этот коэффициент, тем больше вероятный риск для ссудодателя. Значение коэффициента по годам: 2006 г. – 15,66%; 2007 г. – 14,28%; 2008 г. – 17,16%. Прирост за исследуемый период составил 1,5%. Доля обязательств в активах не высока – риск для кредитора не велик.
Отношение задолженности к капитализации представляет собой показатель, который формируется с помощью отношения долгосрочной задолженности к сумме капитализации. Данный показатель дает более точную оценку картины риска компании при использовании заемных средств. Под капитализацией будем понимать общую сумму пассивов предприятия за исключением его краткосрочных обязательств. Значения за исследуемый период: 2006 г. – 1595 млн. руб.; 2007 г. – 2015 млн. руб.; 2008 г. – 2234 млн. руб. – капитализация предприятия растет.
Расчет производится по формуле:
| Отношение обязательств к капитализации = | Долгосрочные обязательства |
| Капитализация |
Значение коэффициента по годам: 2006 г. – 3,76%; 2007 г. – 2,88%; 2008 г. – 4,25%.
Отношение задолженности к собственному капиталу оценивает долю используемых заемных финансовых ресурсов, включающих текущие обязательства и все виды долгосрочной задолженности, в общем собственном капитале предприятия. Он показывает относительные доли требований ссудодателей и характеризует зависимость компании от заемного капитала. Значение показателя по годам: 2006 г. – 18,57%; 2007 г. – 16,66%; 2008 г. – 20,71%.
Коэффициент капитализации показывает долю собственного капитала компании в его активах. Расчет производится по формуле:
| Коэффициент капитализации = | Собственный капитал предприятия |
| Активы всего |
Значение коэффициента по годам: 2006 г. – 84,34%; 2007 г. – 85,72%; 2008 г. – 82,84%. Как видно, коэффициент капитализации достаточно высок. Небольшое снижение обусловлено увеличением доли долгосрочных и краткосрочных обязательств в активах предприятия.
Значение отношения обязательств к собственному капиталу увеличилось за исследуемый период на 2,1%, а в разбивке погодам составило: 18,6%; 16,7%; 20,7%.
Авансированный капитал – общая сумма пассивов предприятия за исключением его краткосрочных обязательств. Значение показателя по годам: 2006 г. – 1595 млн. руб.; 2007 г. – 2015 млн. руб.; 2008 г. – 2234 млн. руб. Прирост составил 639 млн. руб., но доля в валюте баланса снизилась на 1,1%. Снижение доли объясняется тем, что в суммарных активах высока доля внеоборотных активов, темп роста которых ниже темпов роста кредиторской задолженности.
Working capital (собственный оборотные средства (СОС)) – это часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Определяется как разность между величиной оборотных средств и краткосрочной задолженности. Собственными эти средства названы потому, что их финансирование осуществляется с помощью долгосрочных источников, и, следовательно, не требуют быстрого использования для погашения задолженностей. Величина на протяжении исследуемого периода принимала следующие значения: 2006 г. – 291 млн. руб.; 2007 г. – 350 млн. руб.; 2008 г. – 467 млн. руб. Доля СОС в суммарных оборотных активах составила: 2006 г. – 56,4%; 2007 г. – 56, 63%; 2008 г. – 57,30%.
Коэффициент обеспеченности СОС показывает долю СОС в оборотных активах. Расчет производится по формуле:
| Коэффициент обеспеченности СОС = | СОС |
| Оборотные активы |
Значение коэффициента по годам: 2006 г. –0,56; 2007 г. – 0,57; 2008 г. – 0,57. Нормативное значение коэффициента ≥ 0,3. Полученные значения коэффициента больше нормативного и наблюдается его положительная динамика (рост).
Удельный вес СОС в чистых активах за исследуемый период составил: 2006 г. – 18,96%; 2007 г. – 17,88%; 2008 – 21,83%. Наблюдается его положительная динамика (рост).
Коэффициент банкротства показывает долю всех обязательств предприятия в валюте баланса. Критическое значение коэффициента ≥ 0,9. Расчет производится по формуле:
| Коэффициент банкротства = | Общая сумма обязательств |
| Активы всего |
Значение коэффициента по годам: 2006 г. – 0,16; 2007 г. – 0,14; 2008 г. – 0,17. Т.к значения гораздо менее критического – банкротство предприятию не грозит.
Коэффициент отношения дебиторской и кредиторской задолженности, при нормативном значении ≤ 0,5, составил по годам: 2006 г. – 1,38; 2007 г. – 1,20; 2008 г. – 1,04. Полученные данные показывают, что у предприятия есть проблемы с дебиторской задолженностью и появляется риск оказаться не кредитоспособным. Позитивный момент, что данный коэффициент уменьшается.
Похожие работы
... : субъект анализа (пользователи результатов анализа); объем исследования; объект финансового анализа; период проведения; горизонт проведения анализа. Особое значение анализ финансовой деятельности предприятия приобретает в рамках антикризисного управления, которое может быть направлено как на предотвращение наступление кризисного состояния, так и на вывод предприятия из кризиса. В первом случае ...
... %). Однако запас финансовой устойчивости достаточно большой. Выручка может уменьшиться еще на 58 % и только тогда рентабельность равна 0. Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Платежность является внешним проявлением финансового ...
... по видам хозяйственной деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой), что позволит установить долю каждого вида деятельности в формировании положительного и отрицательного денежных потоков. Таблица 2.6 - Анализ движения денежных средств Несвижского хлебозавода за 2005-2006 г.г. по видам деятельности Показатели Сумма денежных средств, млн. руб. Удельный вес, % 2005 год ...
... и специализированных факторов. От наличия и качества их зависит уровень конкурентного преимущества и возможности его усиления. 2. Анализ воздействия конкурентной среды на экономику ОАО «Хлебозавод № 1» 2.1 Экспресс-анализ экономики предприятия Хлебозавод № 1 является одним из старейших производителей хлебобулочных изделий на Дальнем Востоке. История завода богата событиями и традициями, ...
0 комментариев