Виды банкротства
Причины банкротства
Рейтинговая оценка масштабов несостоятельности предприятий
Политика антикризисного финансового управления предприятием при угрозе банкротства
Система оценки масштабов кризисного финансового состояния
Специальные методы оценки влияния отдельных факторов на кризисное финансовое развитие предприятия
Навигация
Система оценки масштабов кризисного финансового состояния
Несостоятельность и пути решения
65757
знаков
5
таблиц
2
изображения
3.2. Система оценки масштабов кризисного финансового состояния
Система таких индикаторов формируется по каждому объекту наблюдения «кризисного поля». В процессе формирования все показатели-индикаторы подразделяются на объемные (выражаемые абсолютной суммой) и структурные (выражаемые относительными показателями). Важнейшие из этих индикаторов оценки угрозы банкротства представлены в табл.1
Таблица 1
Система важнейших индикаторов оценки угрозы банкротства предприятия в разрезе отдельных объектов наблюдения «кризисного поля»
| Объекты наблюдения «кризисного поля» | Показатели-индикаторы | |
| Объемные | Структурные | |
| Чистый денежный поток предприятия | 1. Сумма чистого денежного потока предприятия в целом. 2. Сумма чистого денежного потока по операционной деятельности предприятия. | 1.Коэффициент достаточности чистого денежного потока. 2.Коэффициент ликвидности денежного потока. 3.Коэффициент эффективности денежного потока. 4.Коэффициент реинвестирования чистого денежного потока. |
| Рыночная стоимость предприятия | Сумма чистых активов предприятия по рыночной стоимости | Рыночная стоимость предприятия по коэффициенту капитализации прибыли |
| Структура капитала предприятия | 1.Сумма собственного капитала предприятия. 2. Сумма заемного капитала предприятия. | 1.Коэффициент автономии. 2.Коэффициент финансирования (коэффициент финансового левериджа). |
| Состав финансовых обязательств предприятия по срочности погашения | 1. Сумма долгосрочных финансовых обязательств. 2. Сумма краткосрочных финансовых обязательств. 3. Сумма финансового кредита. 4. Сумма товарного (коммерческого) кредита. 5. Сумма внутренней кредиторской задолженности. | 1. Коэффициент соотношения долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств. 2.Коэффициент соотношения привлеченного финансового и товарного кредита. 3.Коэффициент неотложных финансовых обязательств в общей их сумме. 4. Период обращения кредиторской задолженности |
| Состав активов предприятия | 1. Сумма внеоборотных активов. 2. Сумма оборотных активов. 3. Сумма дебиторской задолженности – всего, в т.ч. просроченной. 4. Сумма денежных активов | 1.Коэффициент маневренности активов. 2. Коэффициент обеспеченности высоколиквидными активами. 3. Коэффициент обеспеченности готовыми средствами платежа. 4. Коэффициент текущей платежеспособности. 5. Коэффициент абсолютной платежеспособности. |
Продолжение таблицы 1
| 6. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. 7. Период обращения дебиторской задолженности. 8. Продолжительность операционного цикла. | ||
| Состав текущих затрат предприятия | 1. Общая сумма текущих затрат. 2. Сумма постоянных текущих затрат. | 1. Уровень текущих затрат к объему реализации продукции. 2. Уровень переменных текущих затрат. 3. Коэффициент операционного левериджа. |
| Уровень концентрации финансовых операций в зоне повышенного риска | — | 1. Коэффициент вложения капитала в зоне критического риска. 2. Коэффициент вложения капитала в зоне катастрофического риска. |
Приведенная система индикаторов оценки угрозы банкротства предприятия может быть расширена с учетом особенностей его финансовой деятельности и целей диагностики.
Предварительная оценка масштабов кризисного финансового состояния предприятия проводится на основе анализа отдельных сторон кризисного развития предприятия за ряд предшествующих этапов. Практика финансового менеджмента использует при оценке масштабов кризисного финансового состояния предприятия три принципиальные характеристики:
ü легкий финансовый кризис;
ü глубокий финансовый кризис;
ü финансовая катастрофа.
При необходимости каждая из этих характеристик может получить более углубленную дифференциацию.
В таблице 2 приведен пример предварительной оценки масштабов кризисного финансового состояния предприятия по основным индикаторам отдельных объектов наблюдения «кризисного поля».
Таблица 2
Оценка масштабов кризисного финансового состояния предприятия
| Объекты наблюдения «кризисного поля» | Масштабы кризисного финансового состояния | ||
| Легкий финансовый кризис | Глубокий финансовый кризис | Финансовая катастрофа | |
| Чистый денежный поток | Снижение ликвидности денежного потока | Отрицательное значение чистого денежного потока | Резко отрицательное значение чистого денежного потока |
| Рыночная стоимость предприятия | Стабилизация рыночной стоимости предприятия | Тенденция к снижению рыночной стоимости предприятия | Обвальное снижение рыночной стоимости предприятия |
Продолжение таблицы 2
| Структура капитала предприятия | Снижение коэффициента автономии | Рост коэффициента и снижение эффекта финансового левериджа | Предельно высокий коэффициент и отсутствие эффекта финансового левериджа |
| Состав финансовых обязательств предприятия по срочности погашения | Повышение суммы и предельного веса краткосрочных финансовых обязательств | Высокий коэффициент неотложных финансовых обязательств | Чрезмерно высокий коэффициент неотложных финансовых обязательств |
| Состав активов предприятия | Снижение коэффициента абсолютной платежеспособности | Существенное снижение коэффициента абсолютной и текущей платежеспособности | Абсолютная неплатежеспособность из-за отсутствия денежных активов |
| Состав текущих затрат предприятия | Тенденция к росту уровня переменных затрат | Высокий коэффициент операционного левериджа при тенденции к росту уровня переменных затрат | Очень высокий коэффициент операционного левериджа при тенденции к росту уровня переменных затрат |
| Уровень концентрации финансовых операций в зонах повышенного риска | Повышение коэффициента вложения капитала в зоне критического риска | Преимущественное вложение капитала в зоне критического риска | Значительная доля вложения капитала в зоне катастрофического риска |
Похожие работы
... политической элиты иногда поразительно совпадает с тем, на что рассчитывают в Кремле. Возможно, не так уж далеки от истины наблюдатели, полагающие, что чеченским кризисом управляют из Москвы. По сравнению с тем же Шамилем лидеры Ичкерии по объективным и субъективным причинам гораздо больше зависимы от своего общества, которое они не в состоянии контролировать. Если имам (и в этом его заслуга) ...
... Осло, равно как и «Дорожной карты», состоит в том, что в этих документах, изначально определенных как «промежуточные», не предусмотрены механизмы решения наиболее сложных проблем палестино-израильского конфликта. «Декларация принципов» Сари Нуссейбы и Ами Аялона не предусматривает права палестинских беженцев на возвращение в Израиль. Женевское соглашение представляется документом, который едва ли ...
... только сторон договора ипотеки. Для третьих лиц ипотека считается возникшей с момента ее государственной регистрации. Глава 3. Проблемные вопросы ипотеки земельных участков и пути их решения 3.1 Проблемные вопросы ипотеки земельных участков Одной из проблем ипотеки является проблема следования земельного участка при ипотеке расположенного на нем здания или сооружения. Частично эта ...
... возбуждения производства по делу о его несостоятельности уже после заключения и утверждения мирового соглашения. Заключение Итак, мы закончили рассмотрение темы «Банкротство (несостоятельность) индивидуального предпринимателя». Следует отметить, что законодатель подошел к урегулированию института банкротства (несостоятельности) дифференцировано, порядок рассмотрения дел о ...
0 комментариев