Роль золота в современной экономике

2.5. Роль золота в современной экономике.

В последние годы прошлого и первые годы нынешнего века многие характеристики и поведение участников мирового рынка золота изменилась настолько, что можно говорить о новом, очередном этапе развития этого рынка.

Причины, способствующие этому событию[37]:

-тенденция сокращения емкости рынка наличного металла, измеряемая общим объемом спроса и, соответственно, предложения;

-сокращение промышленно-производственного потребления золота, образующего главный элемент мирового спроса на слитковый металл, объем промышленно-производственного потребления золота снизился до 3 тыс., т. е. вернулся к уровню, который наблюдался десять лет назад.

В свою очередь, главной причиной падения фабрикационного спроса послужило заметно сократившееся потребление золота в производстве ювелирных изделий. Использование золота в производстве ювелирных изделий снизилось в четверть.

В секторе государственного спроса на слитковый металл при довольно беспорядоченных колебаниях произошли серьезные структурные сдвиги. Непосредственные закупки золота в государственные резервы практически сошли на нет, но зато эти резервы стали пополняться за счет возврата металла, ранее переданного взаймы частным рыночным структурам, в виде золотых депозитов.

Новый этап отмечен изменением поведения частных инвесторов-покупателей золота особенно в группе промышленно развитых стран. Вместо характерного для предшествующих лет снижения интереса к вложениям в наличный металл ныне наблюдается все возрастающая активность в этой сфере.

На стороне предложения сначала приостановился непрерывный рост, а затем наметилось снижение общего объема новой добычи драгоценного металла. Причем и здесь имели место структурные сдвиги. Производство сократилось. Впрочем, некоторое сокращение производства первичного металла мало сказалось на общем предложении[23].

Главным фактором сокращения общего объема предложения слиткового металла явилась более сдержанная политика центральных банков по использованию государственных золотых запасов в коммерческих целях. Отмеченные перемены в одних случаях послужили причиной, а в других - следствием очередного перелома ценовой конъюнктуры рынка. Подорожание золота явилось зеркальным отражением изменений ситуации на мировом валютном рынке, которая характеризовалась сначала продолжительным ростом, а затем существенным падением курса американского доллара.

Особенности рассматриваемого этапа наглядно отразили одну из важнейших закономерностей нынешней мировой торговли золотом, а именно: зависимость рыночной конъюнктуры, прежде всего от состояния и тенденций спроса, от намерений действий покупателей драгоценного металла. Стала сокращаться главная сфера потребления золота - фабрикационный (производственный) спрос, когда металл, выходящий в виде слитков, покупается как исходный сырьевой материал для последующей промышленной переработки в готовую продукцию - ювелирные изделия, монеты, медали. Это, естественно, уменьшило общую емкость рынка.Как известно, фабрикационный спрос формируется за счет использования золота в ювелирной промышленности.

Уместно вспомнить, что производство и потребление золотых ювелирных изделий в промышленно развитых и развивающихся странах опираются на различные принципы. В индустриальных государствах эти изделия в основной массе являются достоянием богатых и более или менее зажиточных слоев населения, ювелирная продукция приобретается не столько для инвестиций, сколько в эстетических целях - как украшения или предметы художественного назначения. В таких изделиях цениться, прежде всего, искусство мастера-ювелира, а не масса и стоимость затраченного материала. В связи с этим ювелирное дело ориентируется и само ориентирует потребителей на продукцию с относительно меньшим содержанием драгоценного металла, но с преобладающей долей трудовых затрат высококвалифицированных работников. Поэтому масштабы спроса на ювелирное сырьё в этой группе стран в меньшей степени зависят от колебаний цены золота, но в большей степени связаны с общим уровнем потребительских доходов и расходов, которые, в свою очередь, обычно следуют за изменением хозяйственной конъюнктуры.

С другой стороны большее значение имеет мода, и поэтому интерес к золотым изделиям может возрастать или падать вне зависимости от экономической ситуации или уровня цены на металл.

В развивающихся странах основу ювелирного промысла, напротив, составляет изготовление простейших изделий из золота высокой пробы, но с минимальными затратами труда. Приобретая подобную продукцию, характерную для многих регионов развивающегося мира, трудовые слои населения, главным образом, крестьяне и ремесленники, хранят свои временные сбережения и страховые накопления на «черный день». Для потребителей такого рода - главное, не форма изделия, а вес и стоимость содержащегося в нем металла.

Вывод: объемы производства ювелирной продукции и спрос на золото подвержены влиянию 2х факторов: уровня уже сложившейся цены металла, преодолевающую большую или меньшую доступность сырья для производителей и готовых изделий для потребителей, и текущего состояния экономики, в первую очередь сельского хозяйства. Снижение мировой цены на слитковый металл практически всегда стимулирующим образом действует на развитие ювелирного промысла, но многое зависит и от конкретной экономической ситуации в стране: при росте жизненного уровня населения спрос на ювелирную продукцию может, также расти, даже если золото в это время дорожает. Похожая ситуация может возникнуть при быстро развивающейся инфляции, порождающей тягу к золоту как «активу-убежищу».

Сочетание довольно длительного падения цены золота с относительно благополучной экономической обстановкой в большинстве промышленно развитых государств и во многих регионах развивающегося мира обусловило достижение во второй половины 90-х годов рекордных уровней использования золота в обеих группах стран. На нынешнем этапе ситуация развивается в прямо противоположно направлении.

Вывод: главными факторами, предопределившими сокращение спроса на золото, послужили:

·  перелом в динамике мировой цены драгоценного металла в сторону повышения;

·  ухудшение экономической ситуации в мире.

В противоположность сокращению фабрикационного спроса на нынешнем этапе активизировался инвестиционно-тезаврационный спрос, когда золото приобретается как материализация стоимости и абстрактное воплощение богатства в форме разного рода золотых слитков, а также высокопробных монет и медалей. В этом наиболее не стабильном секторе рынка к концу прошлого столетия сложилась довольно явственная тенденция постепенного затухания интереса к золоту, особенно в группе индустриальных государств. Предпочтение отдавалось другим более гибким финансовым инструментам защиты от политических и финансовых рисков, а операции со слитками и монетами в растущей степени становились достоянием стран развивающегося мира.

Однако в настоящее время ситуация существенно изменилась. Объемы покупок золотых слитков и монет частными владельцами снова стали нарастать, и в 2004 г. они достигли (по весу) наивысшего уровня за весь более чем тридцатилетний период существования свободного рынка золота.

Оживление инвестиционно-тезаврационного спроса на золото обычно связано с событиями и явлениями международного и местного характера, которые либо грозят обесценением денежных средств владельцев, либо сулят определенную выгоду. В одних случаях речь идет об ухудшении политической и экономической обстановке в стране и в мире, в других - о ситуации в сфере самой торговли драгоценным металлом, когда складывается благоприятная ценовая конъюнктура. При нынешнем этапе сработал целый комплекс факторов, предопределившими повышенный интерес к вложениям в золотые слитки и монеты:

·  рост политической нестабильности в мире( в подобной обстановке тяга к золоту нарастала даже не смотря на его подорожание);

·  обострение экономической и валютно-финансовой ситуации;

·  ценовая специфика рынка золота.

Основную массу инвестиционного золота, естественно, скупили крупные институциональные структуры-банки, золототоргующие фирмы, пенсионные и некоторые другие фонды. Как показывает статистика, прослеживается рост использования золота для чеканки новых изделий, однако эти цифры далеко не в полной мере показывают масштабы происходившего процесса. Этот специфический товар в больших объемах приобретался на вторичном рынке.

Для нынешнего этапа характерно, как об этом упоминалось выше, почти полное сокращение покупок золота официальными властями. Вместе с тем получил развитие особый процесс, сопровождающийся дополнительным спросом на драгоценный металл и перемещением этого металла в состав государственных золотых резервы. Речь идет о займовых операциях с наличным золотом, которые осуществляются между центральными банками и частными банковскими структурами, обслуживающими деятельность рынка.

Чтобы как-то заставить работать неподвижные и бездоходные золотые запасы, центральные банки стали практиковать передачу части имеющегося металла в займы коммерческим банкам-лидерам, помещая его на золотые депозиты или заключая сделки, естественно, за некоторый процент, также оплачиваемый золотом. Золото юридически оставалось в государственно собственности и, однако нон реально пополняло рыночное предложение, фактически переходя в сферу частного потребления. "Казенный металл ", полученный взаймы, в преобладающей степени служил основой для форвардных контрактов с компаниями-производителями золота: он продавался на рынке в виде авансовых поставок, а затем соответствующее количество возмещалось банкам-дилерам из будущей добычи.

В дальнейшем, однако, события пошли в прямо противоположном направлении. По ряду причин (снижение уровня процента, возможность подавать металл по растущим ценам, наконец, специальные договоренности о сокращении подобных ситуаций) центральные банки сменили ориентацию и перестали заключать новые или пролонгировать старые сделки о золотых депозитах. Перед банками-дилерами возникла проблема возврата ранее занятого золота, а поскольку не у всех оно имелось в достаточном количестве, недостающую часть пришлось покупать на рынке. Это дополнительный спрос по экономическому смыслу вполне может считаться разновидностью государственного спроса, так, как и при непосредственных закупках, золота из часторыночного оборота реально перемещается в государственный сектор, пополняя официальные резервы. Этот металл добавился к официальным золотым резервам, что несколько замедлило темпы их сокращения, которое происходило в результате интенсивных прямых продаж «казенного» золота на рынке.

Нынешняя ситуация в сфере продаж слиткового золота отличается тем, что снижение рыночного предложения против максимальных показателей прошлых лет не затронуло текущую слитковую продукцию (новую добычу и переработку лома), а произошло исключительно за счет меньших изъятий из ранее накопленных запасов - государственных и частных. Напротив, производство новых слитков благодаря подорожанию высоко уровня новой добычи и возросшим темпам переработки лома идет вверх, что, однако, не компенсирует уменьшения предложения старых слитков из государственных запасов и частных накоплений.

Можно заметить, что в последнее время производство слитковой продукции последовательно нарастало.

Главная причина: сдвиги – центральные банки сократили или вовсе прекратили передачу золота взаймы коммерческим банкам-дилерам, тогда как активные покупки метала инвесторами и тезавратарами практически вытеснили обратный процесс - частую детезаврацию (продажу из ранее накопленных запасов).

Но как бы то ни было, определяющим источником мирового предложения остается текущее производство первичного золота в форме новых слитков, поступающих на рынок от аффинажных предприятий.

Что касается взгляда из центрального банка на перспективы, то они следующие:

·  Золотой запас – это резерв международных платежных средств для всей страны: для государственных органов, частных компаний и корпораций, отдельных граждан.

·  Этот резерв требует того, что была обеспечена сохранность его физической формы и стоимостного содержания.

·  В меньшей степени в отношении золота нас заботит проблема ликвидности, точнее краткосрочные возможности.

Были сделаны следующие выводы: нынешнее состояние рынка золота и его будущее нельзя рассматривать в отрыве от валютной системы. Современная валютная система, несмотря на ее очевидную жизнеспособность, содержит в себе целый ряд пороков: выведя золото из платежного оборота, стала не контролироваться платежная дисциплина.

Фундамент цены золота лежит в сфере реальной экономики. Золото имеет свою себестоимость. Она колеблется в достаточно значительных пределах в зависимости от места, времени и технологии добычи. Рынок усредняет индивидуальные издержки. Абсолютные значения этого показателя не являются постоянными, но они наименее подвижный элемент цены. Категория издержек производства имеет свой «пол» и «потолок». Технологические особенности добычи золота - минимальный уровень цены. Здесь проходит нижняя ценовая граница. Таким образом, оптимальные издержки производства металла в объемах, способных обеспечить достаточное предложение на рынке - это первый фактор.

Вторым является - динамика спроса на физическое золото со стороны промышленности. Но как только спрос стал падать, и возникла опасность избыточного предложения, цена пошла вниз.

Здесь, самое время признать, что инвестиционный спрос был и остается главной движущей силой ценовой динамики на рынке золота.

Вывод: золото является преимущественно финансовым активом, а не просто драгоценным металлом.

В этом качестве золото конкурирует с другими финансовыми активами по разным параметрам. Уступая им в частности доходности, оно превосходит всех по степени надежности в защите от военно-политических, финансово-экономических и кредитных рисков, обладает высокой ликвидность и требует значительно меньших расходов по обслуживанию.

Заключение

Итак, товар, обладающий наибольшей ликвидностью, становится деньгами. По определению: деньги – это абсолютно ликвидный товар. Надо отметить, что деньги появились как результат экономических отношений в хозяйственной жизни людей. То есть появление денег абсолютно объективно. Деньги являются товаром, а товар предназначен для обмена.

Деньги являются неотъемлемыми атрибутами современной цивилизации. Их функционирование позволяет соединить в непрерывный процесс производство, распределение, обмен и потребление общественного продукта. Без их использования не обходится ни один хозяйствующий субъект.

Деньги рассматриваются не как нечто «застывшее», а как явления находящиеся в развитии. Деньги появились не сегодня, они служат продуктом длительного общественного роста. На каждом определенном историческом отрезке времени взгляды общества на их роль в экономических отношениях воспринималось неодинаково.

Роль денег, прежде всего, проявляется в результатах участия денег в установлении цены товара. В условиях рыночной экономики эта величина складывается, исходя из стоимости товара, с возможным отклонением цены от стоимости. На цену товара влияют соотношение спроса и предложения и конкуренция, что позволяет снижать цену товара.

Большое значение имеют деньги в процессе денежного оборота, когда выполняют функцию средства обращения или средства платежа. При оплате приобретаемых ценностей или оказанных услуг покупатель контролирует уровень цен и качество товаров и услуг, что вынуждает изготовителей снижать цены и повышать качество своей продукции. В итоге это направлено на повышение эффективности производства.

Таким образом, деньги являются следствием экономической эволюции общества и большим шагом по пути прогресса.

Список использованной литературы

1 Белоусов Д. Инфляция в системе воспроизводственных процессов//Проблемы прогнозирования.-2001.-№3.

2 Бокарева Л. Факторы инфляции//Экономист.-1996.-№2.

3 Борисов С. М. Мировой рынок золота: новый этап развития //Деньги и кредит.-2004.-№8.

4 Бурлачков В. Денежное предложение: теория и организация//ВЭ.-2005.-№3.

5 Гогохия Д. О роли денег в процессах ценообразования//МЭМО.-2003.-№2.

6 Долан Э. Дж., Кэмпбэлл К. Д., Кэмбелл Р.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. - М.-Л.,1991.

7 Иванченко И. С.Инфляционная динамика в России: тенденции и прогнозы//Финансы и кредит.-2005.-№5.

8 Игнатовский П. Деньги//Экономист.-1991.-№6.

9 Игнацкая М. Финансы, кредит и денежное обращение в развитых странах//Экономист.-2001.-№2.

10 Илларионов А. Инфляция и экономический рост//ВЭ.-1997.-№8.

11 Илларионов А.Природа российской инфляции//ВЭ.-1995.-№3.

12 Казанцев С. В. Скрытая природа российской инфляции//ЭКО.-1996.-№3.

13 Кашин Ю. И. К вопросу о модификации функции денег//Деньги и кредит.-2002.-№1.

14 Коптюбенко Д. Б. Электронные деньги как форма частной денежной эмиссии//ЭКО.-2005.-№2.

15 Кочергин Д. А. Интерпретация электронных денег и оценка их влияния на денежно-кредитную систему//Финансы и кредит.-2005.-№13.

16 Красавина Л., Баранова Е. Актуальные проблемы денег и денежного обращения//Деньги и кредит.-2002.-№1.

17 Красавина Л. Н. Проблемы денег в экономической науке//Деньги и кредит.-2001.-№10.

18 Кравченко П. Причины инфляции в России//Менеджмент.-2000.№5.

19 Лушин С. Возможен ли возврат к золотому стандарту?//Экономист.-2000.-№4.

20 Лушин С. Проблема инфляции//Экономист.-1999.-№2.

21 Лысенко Д. Денежный рынок//Экономика и жизнь.-1995.-№23.

22 Марьясин М. Ш. Проблема анализа и краткосрочного прогнозирования инфляции в российской экономике//Банковское дело.-2003.-№12.

23 Можайсков О. В. Перспективы золота: взгляд из центрального банка//Деньги и кредит.-2004.-№6.

24 Навой А. В. История формирования валютного рубля в СССР//Деньги и кредит.-2005.-№1.

25 Назаров В. Причины и способы преодоления инфляции в России//Проблемы теории и практики управления.-1996.-№6.

26 Никитин С. М. Теории инфляции и их эволюция//Деньги и кредит.-1995.-№1.

27 Никитина Н. И. Инфляция и экономический рост - стандартная модель и современная реальность//Вестник МГУ. - Серия 6.Экономика.-2005.-№2.

28 Нуреев Р. М. Курс микроэкономики. - Издательство Норма, 2004.-560с.

29 Орусов Д. Особенности российской инфляции: ретроспективный взгляд//Эксперт.-200.-№2.

30 Плисецкий Д. Е. Рубль на постсоветском пространстве//Деньги и кредит.-2005.-№1.

31 Райская Н. Денежная масса и инфляция//Экономист.-1999.-№11.

32 Райская Н. Н. Альтернативный подход к оценке инфляции //Вопросы статистики.-2002.-№9.

33 Тимурзиева А. Золото в мировой экономике и банковском деле//Финансы и кредит.-2001.-№1.

34 Тухватуллина Э. Дискуссии о золотом обращении в России//МэМо.-2005.-№4.

35 Тэрджен Л. Гиперинфляция и инфляция со стороны предложения-явления разного рода//Проблемы теории и практики управления.-1998.-№3.

36 Федотов В. Деньги, кредит, банки//Экономика и жизнь.-2004.-№28(июль).

37 Фетисов Г. Золотовалютные резервы России: объем, структура, управление//ВЭ.-2005.-№1.

Похожие работы

Системная структура, экономическая роль и функции рынка в процессе общественного воспроизводства

Скачать

72080

0

3

... черт у рынка (ассортимент товаров, организация рынка, традиции) позволяет говорить о киевском, украинском, американском, японском и других рынках. 2. Функции рынка и их экономическая роль в процессе общественного воспроизводства 2.1 Функции рынка   Сущность рынка находит свое выражение в его экономических и социальных функциях. Мировой и национальный опыт показывает, что рынок оказывает ...

Место и роль спроса в системе общественного воспроизводства

Скачать

43446

2

0

... роста является весьма непростой задачей, - капиталоемкость и склонность к сбережениям нелегко поддаются мерам регулирования. ГЛАВА 3. СПРОС И ПРЕДЛОЖЕНИЕ В СИСТЕМЕ ОБЩЕСТВЕННОГО ВОСПРОИЗВОДСТВА   3.1. Роль спроса и предложения в системе общественного воспроиз водства Спpoc и предложение — важнейшие экономические категории товарного производства и его адекватного выражения — рынка. Их ...

Теории денег, кредита, инфляции

Скачать

51840

0

0

... о золоте и серебре как деньгах по своей природе приобрела широчайшее распространение, излагалась в университетских учебниках и монографиях. Принципами металлической теории денег обосновывались денежные реформы, направленные против инфляции. В конце XIX в. в практику денежного обращения и международных расчетов внедрились некоторые специфические формы, связанные с валютным подчинением ведущими ...

Роль финансов в расширенном производстве

Скачать

56915

0

0

... регионов. Одной из причин сокращения инвестиционной деятельности в производственной сфере по всем народнохозяйственным комплексам — кризис неплатежей в народном хозяйстве. Особенно велика роль финансов в расширенном производстве предприятий различных форм собственности, поскольку при их непосредственном участии создается ВВП и происходит его распределение внутри предприятия и отраслей. ...