Год – 3,4 млрд. рублей;

2010 год – 3,4 млрд. рублей;

2011год – 1,6 млрд. рублей;

Общая стоимость проекта – 17 млрд. руб., затраты на приобретение оборудование составят 7млрд. руб. К концу 2009года на предприятии уже освоены капитальные вложения в размере 12 млрд. рублей. Организация производства цельнометаллокордных шин планируется на свободных площадях завода грузовых шин ОАО «Нижнекамскшина».

Ожидаемый результат от реализации проекта:

-  экономический эффект: замена шин, не пользующихся спросом, шинами, удовлетворяющими требованиям потребителей, рост потребительского спроса;

-  научно-технический эффект: замена шин устаревшей конструкции шинами с высокими техническими характеристиками - повышенной износостойкостью, многократной ремонтопригодностью и топливной экономичностью автотранспорта;

-  социальный эффект: создание 900 дополнительных рабочих мест на самом производстве и еще 700 рабочих мест в смежных отраслях;

-  бюджетный эффект: с переходом на перспективные модели ожидается рост прибыли и увеличение сумм налогов в бюджеты всех уровней;

-  экологический эффект: защита и охрана окружающей среды с внедрением ресурсосберегающих технологий.

Максимальное увеличение продаж на рынке комплектации – конечная цель маркетинговой стратегии предприятия, что становится вполне реальным и достижимым в рамках принятой государством программы развития автомобильной промышленности.

Принципиальным условием эффективности проекта является положение о том, что внутренняя норма рентабельности должна быть не меньше принятой процентной ставки по долгосрочным кредитам.

Источники финансирования инвестиционного проекта по производству ЦКМ-шин в ОАО «Нижнекамскшина» указаны в таблице 12.

Таблица 12 - Источники финансирования инвестиционного проекта по производству ЦКМ-шин в ОАО «Нижнекамскшина», млн.руб.

Наименование показателей	Всего	2007 год	2008 год	2009год
Собственные средства	3500,0	1400,0	1100,0	1000,0
Возвратные, платные средства ,в т.ч. :	13500,0	5400,0	4580,0	3520,0
Кредит из бюджета развития РФ	3000,0	1200,0	1040,0	760,0
Кредит из бюджета развития РТ	3000,0	1200,0	1040,0	760,0
Инвестиционный кредит ОАО «Татнефть»	7500,0	3000,0	2500,0	2000,0
Всего финансовых средств на проект	17000,0	6800,0	5680,0	4520,0

Начало выплаты процентов с погашением долга – четвертый год реализации проекта. Срок погашения задолженности по кредитам – 4 года. Общий срок кредитования – 6 лет. Методика расчета показателей экономической эффективности инвестиционного проекта, основанных на дисконтировании была рассмотрена в теоретической части дипломной работы (раздел 1.3).

Здесь рассчитаем эти показатели для инвестиционного проекта по производству ЦМК-шин в ОАО «Нижнекамскшина», исходя из того, что ожидаемые денежные поступления от проекта составляют 2000млн руб. в год.; прирост прибыли ожидается в размере 850 млн.руб.

Рассчитаем показатель чистой текущей стоимости проекта (NPV) по годам до того момента пока значение показателя не станет положительным, т.е. до года, когда проект начнет окупаться:

Расчёт производим при r = 10 %.

NPV2007 = – 6109,0 млн.руб.; NPV2008 = –1108,7 млн.руб.;

NPV2009 = –15210,0 млн.руб.; NPV2010 = –14667,0 млн.руб.;

NPV2011 = –12183,0 млн.руб.; NPV2012 = –9480,6 млн.руб.;

NPV2013 = –6707,1млн.руб.; NPV2014= –3398,7 млн.руб.;

NPV2015 = 156,8 млн.руб.

Таким образом, проект начнёт окупаться только через девять лет.

Рассчитаем простой срок окупаемости проекта РI по формуле (2.1):

РI=IC/CF, (2.1)

где IC–первоначальные инвестиции, млн.руб.,

CF–среднегодовая сумма денежных поступлений от реализации инвестиционного проекта.

РI=17000/ 2000=8,5 (лет),

т.е. простой срок окупаемости проекта составляет 8,5 лет.

Далее определим бухгалтерскую рентабельность инвестиций (индекс доходности) ROI по формуле (2.2):

ROI= П/ IC , (2.2)

где П – предполагаемая среднегодовая величина прибыли.

ROI=850/17000=0,15;

т.е. рентабельность инвестирования в данный проект составит 15%.

Необходимо учесть, что рентабельность инвестиций не может отразить реальной доходности инвестирования, т.к. данный проект носит долгосрочный характер, поэтому прогнозы доходов и затрат являются очень приблизительными, особенно в условиях нестабильной экономики. Полученные данные сводим в таблицу 13.

Таблица 13 - Характеристика инвестиционного проекта по производству

 ЦМК- шин в ОАО «Нижнекамскшина», млн. руб.

Наименова-ние показателей	2007 год	2008 год	2009 год	2010 год	2011 год	2012 год	2013 год	2014 год	2015 год	2016 год
Объем инвестиций	2,0	6,0	4,0	3,4	2,1	1,6	–	–	–	–
Чистая текущая стоимость проекта(NPV),при r =0,1	-6109,0	-1087	-1521	-1466,7	-1350	-1218	-948,1	2156	3399	6700
Срок окупаемости простой	8 лет 5 меся-цев
Срок окупаемости с учетом дисконтирова ния	9 лет
Внутренняя норма рентабельности	0,12
Рентабельность инвестиций	1,5

Проведенные показатели выступают в роли необходимых критериев, на основе которых участники проекта могут оценить инвестиционную привлекательность вложений в производство ЦМК-шин в ОАО «Нижнекамскшина». На рисунке 6 в графическом виде показаны основные характеристики проекта.

Рисунок 6 - Финансовый профиль инвестиционного проекта по производству ЦМК-шин в ОАО «Нижнекамскшина»

Таким образом, проект соответствует, во-первых, стратегии развития компании, во-вторых – ее технической политике, требованиям в области промышленной безопасности и экологии, и, в-третьих, проект соответствует главным требованиям к показателям инвестиционной привлекательности: NPV > 0, IRR – не меньше 12%, рассчитанных по ставке дисконтирования 10%. Исходя из этих показателей Совет директоров УК «Татнефть-Нефтехим» принял решение об экономической целесообразности размещения нового завода по производству цельнометаллокордных шин (ЦМК-шин) мощностью 1,2 миллиона штук в год на территории ОАО «Нижнекамскшина».