Анализ состояния активов и эффективности их использования

2.2 Анализ состояния активов и эффективности их использования

Таблица 1

Бухгалтерский баланс (годовой)
Актив	Код	2005	2006	2007	измен	измен
	стр.				99с98	00с99
1	2	3	4	5	6	7
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	59	116	254	57	138
в % к итогу баланса		0,03%	0,04%	0,09%
в % к внеоборотным активам		0,04%	0,08%	0,18%
В том числе :
организационные расходы	111
патенты, лицензии и др.	112	59	116	254	57	138
Основные средства	120	88051	91704	89209	3653	-2495
в % к итогу баланса		42,64%	35,20%	30,73%
в % к внеоборотным активам		59,83%	63,30%	62,37%
Незавершенное строительство	130	51121	43549	43523	-7572	-26
в % к итогу баланса		24,76%	16,71%	14,99%
в % к внеоборотным активам		34,74%	30,06%	30,43%
Долгосрочные финансовые вложения	140	7932	9507	13426	1575	3919
в % к итогу баланса		3,84%	3,65%	4,62%
в % к внеоборотным активам		5,39%	6,56%	9,39%
прочие долгосрочные фин-е вложения	145	7932	9507	10043	1575	536
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу I	190	147163	144876	143029	-2287	-1847
в % к итогу баланса		71,27%	55,61%	49,27%
II. Оборотные активы
Запасы	210	48479	50416	105443	1937	55027
в % к итогу баланса		23,48%	19,35%	36,32%
в % к оборотным активам		81,73%	43,59%	71,60%
В том числе :
сырье, материалы и др.	211	13829	28281	65290	14452	37009
в % к итогу баланса		6,70%	10,85%	22,49%
в % к оборотным активам		23,31%	24,45%	44,33%
животные на выращивании и откорме	212
малоценные и быстроизнашив. предметы	213	2745	3367		622	-3367
затраты в незавершенном производстве	214	9843	9965	24258	122	14293
в % к итогу баланса		4,77%	3,82%	8,36%
в % к оборотным активам		16,59%	8,62%	16,47%
готовая продукция и товары для перепродажи	215	13546	8722	15804	-4824	7082
в % к итогу баланса		6,56%	3,35%	5,44%
в % к оборотным активам		22,84%	7,54%	10,73%
товары отгруженные	216	8461			-8461	0
расходы будущих периодов	217	55	81	91	26	10
в % к итогу баланса		0,03%	0,03%	0,03%
в % к оборотным активам		0,09%	0,07%	0,06%
прочие запасы и затраты	218
Налог на добавл. стоим. по приобрет. ценностям	220	3838	4353	6846	515	2493
в % к итогу баланса		1,86%	1,67%	2,36%
в % к оборотным активам		6,47%	3,76%	4,65%
Дебиторская задолженность (в течение 12 месяц.)	240	4838	58972	27324	54134	-31648
в % к итогу баланса		2,34%	22,63%	9,41%
в % к оборотным активам		8,16%	50,99%	18,55%
В том числе :
покупатели и заказчики	241	3316	58383	25718	55067	-32665
в % к итогу баланса		1,61%	22,41%	8,86%
в % к оборотным активам		5,59%	50,48%	17,46%
векселя к получению	242
задолженность дочерних и зависимых обществ	243	919		31	-919	31
прочие дебиторы	246	603	589	1575	-14	986
Краткосрочные финансовые вложения	250	200	200	3374	0	3174
в % к итогу баланса		0,10%	0,08%	1,16%
в % к оборотным активам		0,34%	0,17%	2,29%
Денежные средства	260	1964	1722	4284	-242	2562
в % к итогу баланса		0,95%	0,66%	1,48%
в % к оборотным активам		3,31%	1,49%	2,91%
В том числе :
касса	261	6	4	1	-2	-3
расчетные счета	262	1910	1489	318	-421	-1171
валютные счета	263	46	226	3964	180	3738
прочие денежные средства	264	2	3	1	1	-2
Прочие оборотные активы	270
Итого по разделу II	290	59319	115663	147271	56344	31608
в % к итогу баланса		28,73%	44,39%	50,73%
Баланс	399	206482	260539	290300	54057	29761
Пассив	Код стр.	2005	2006	2007	Измен	Измен
IV. Капитал и резервы
Уставной капитал	410	44941	44941	44941	0	0
в % к итогу баланса		21,77%	17,25%	15,48%
в % к собственному капиталу		30,81%	30,45%	28,01%
Добавочный капитал	420	75600	75630	75698	30	68
в % к итогу баланса		36,61%	29,03%	26,08%
в % к собственному капиталу		51,82%	51,25%	47,18%
Резервный капитал	430	4892	4965	6741	73	1776
в % к итогу баланса		2,37%	1,91%	2,32%
в % к собственному капиталу		3,35%	3,36%	4,20%
В том числе:
резервные фонды, образов.в соответ.с законодат.	431
резервы, образов.в соответвет.с учредит. докум.	432	4892	4965	6741	73	1776
Фонды накопления	440	4782	5309		527	-5309
в % к итогу баланса		2,32%	2,04%	0,00%
в % к собственному капиталу		3,28%	3,60%	0,00%
Фонд социальной сферы	450	15523	16735	12351	1212	-4384
в % к итогу баланса		7,52%	6,42%	4,25%
в % к собственному капиталу		10,64%	11,34%	7,70%
Целевые финансирование и поступления	460	146			-146	0
в % к итогу баланса		0,07%	0,00%	0,00%
в % к собственному капиталу		0,10%	0,00%	0,00%
Нераспределенная прибыль прошлых лет	470			1822	0	1822
Нераспределенная прибыль отчетного года	480			18882	0	18882
Итого по разделу IV	490	145884	147580	160435	1696	12855
в % к итогу баланса		70,65%	56,64%	55,27%
V. Долгосрочные пассивы
Заемные средства	510	1414	1414		0	-1414
В том числе:
кредиты банков,подлеж.погашен. более,чем через 12 мес.	511	1414	1414		0	-1414
прочие займы,подлеж. погашен. более,чем через 12 мес.	512
Прочие долгосрочные пассивы	520
Итого по разделу V	590	1414	1414		0	-1414
VI. Краткосрочные пассивы
Заемные средства	610	16806	21803	38749	4997	16946
в % к итогу баланса		8,14%	8,37%	13,35%
в % к обязательствам		28,40%	19,55%	29,84%
В том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению в теч. 12 мес.	611	16806	21803	38749	4997	16946
прочие займы, подлежащие погашению через 12 месяц.	612
Кредиторская задолженность	620	40479	86630	87971	46151	1341
в % к итогу		19,60%	33,25%	30,30%
в % к краткосрочным обязательствам		68,40%	77,66%	67,74%
В том числе:
поставщики и подрядчики	621	13886	13547	33287	-339	19740
в % к обязательствам		23,46%	12,14%	25,63%
в % к краткосрочной кредит. задолженности		34,30%	15,64%	37,84%
векселя к уплате	622	754	823	1058	69	235
по оплате труда	623	1952	1342	1973	-610	631
в % к обязательствам		3,30%	1,20%	1,52%
в % к краткосрочной кредит. задолженности		4,82%	1,55%	2,24%
по социальному страхованию и обеспечению	624	4767	818	1223	-3949	405
в % к обязательствам		8,05%	0,73%	0,94%
в % к краткосрочной кредит. задолженности		11,78%	0,94%	1,39%
задолженность перед дочерними и зависим. обществами	625		160		160	-160
задолженность перед бюджетом	626	8315	17907	18873	9592	966
в % к обязательствам		14,05%	16,05%	14,53%
в % к краткосрочной кредит. задолженности		20,54%	20,67%	21,45%
авансы полученные	627	5301	47507	29063	42206	-18444
в % к обязательствам		8,96%	42,59%	22,38%
в % к краткосрочной кредит. задолженности		13,10%	54,84%	33,04%
прочие кредиторы	628	5504	4526	2494	-978	-2032
в % к обязательствам		9,30%	4,06%	1,92%
в % к краткосрочной кредит. задолженности		13,60%	5,22%	2,84%
Фонды потребления	650	1899	3110		1211	-3110
Резервы предстоящих расходов и платежей	660		2	3145	2	3143
Итого по разделу VI	690	59184	111545	129865	52361	18320
в % к итогу баланса		28,66%	42,81%	44,73%
Баланс	699	206482	260539	290300	54057	29761

Анализ состава, структуры, динамики активов и эффективности их использования будем проводить по периоду: 1.01.2005г - 1.01.2007г.

На основе проведенного анализа состава, структуры и динамики активов предприятия за период с 1.01.2005г. по 1.01.2007г. можем сделать следующие выводы.

Общая сумма активов предприятия увеличилась на 83818, те 40,59%.

Внеоборотные активы уменьшились на 4134 тыс. рублей (или на 2,8%), что обусловлено уменьшением незавершенного строительства с 51121 до 43523 тыс. рублей, что является негативным явлением, т.к. свидетельствует о снижении инвестиционной деятельности

Основные средства увеличились с 88051до 89209 тыс. рублей, что свидетельствует о незначительном расширении основных фондов.

Как показывает анализ структуры активов оборотные активы увеличились на 87952 тыс. руб. с 59319 до 147271 тыс. рублей или на 148,27 %. Это увеличение произошло в основном из-за увеличения запасов сырья и материалов ,что является негативным фактором и свидетельствует о затоваривании; и дебиторской задолженности. При этом доля просроченной дебиторской задолженности в сумме краткосрочной дебиторской задолженности снизилась с 31% до 5%, т.е. образовавшаяся сумма дебиторской задолженности является ликвидной.

Удельный вес оборотных средств в стоимости имущества предприятия в анализируемом периоде возрос на 15.6 % с 29.3 до 50,73%

Запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей увеличились на 51461 тыс. руб, что является негативным моментом, так как деньги изъяты из оборота, и остаются неподвижны в сырье и материалах.

Запасы готовой продукции на складе увеличились на 2258 тыс. руб. с 13546 до 15804 или на 16.6 %.

Также положительным моментом явилось увеличение краткосрочных финансовых вложений, которые увеличились на 3174 тыс. рублей по сравнению с 2005 годом, т.е.в 16 раз.

Объем дебиторской задолженности увеличился на 22486 тыс. руб. с 4838 до 27324 тыс. руб.. При этом его доля в стоимости всего имущества увеличилась на 7,1 % с 2,34 до 9,41%.Увеличение дебиторской задолженности с одной стороны является положительным явлением, т. к. свидетельствует об увеличении продаж ,а с другой стороны это негативное явление, т. к. говорит о временном изъятии средств из оборота..

Сумма НДС возросла на конец 2007 года на 3008 тыс. руб.или на 78.37%.

Остатки денежных средств увеличились. Денежные средства увеличились с 1964 до 4284тыс.руб.Организация должна иметь достаточное количество денежных средств для того, чтобы вовремя рассчитаться со своими кредиторами, выплатить заработную плату, в конечном итоге, чтобы поддерживать некий оптимальный уровень ликвидности. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения.

Все эти признаки говорят нам о том, что в течение 2005 – 2007 гг ООО «Техномир» придерживалось агрессивной политике управления текущими активами.

Эти выводы подтверждаются и значениями показателей оборачиваемости оборотных средств и рентабельности активов эа 2005 – 2007 гг, которые достаточно низки.

Анализ оборачиваемости активов (или деловой активности) показывает тенденцию к улучшению большинства показателей.

Для оценки эффективности использования оборотных средств необходимо проанализировать оборачиваемость оборотных средств по элементам. Наиболее труднореализуемая часть – это запасы. В 2006 г. оборачиваемость увеличилась на 1.51 оборот, а в 2007 г. сократилась на 0.07 оборота. Таким образом в 2007 г. по сравнению с 2005 оборачиваемость увеличилась на 1.44 оборота и длительность оборота сократилась на 70 дней, что позволило высвободить средства на величину 86385 тыс. руб. Из за сокращения оборачиваемости оборотных средств на 58 дней произошло высвобождение средств в размере 71576 тыс. руб.

Произошел рост оборачиваемости основных средств в 3,66 раза, что является положительным моментом .

Коэффициент оборачиваемости долгосрочных финансовых вложений говорит о скорости оборота вложений за отчетный период. Данный коэффициент увеличил свое значение по сравнению с началом периода на 17,95, тем самым, уменьшив период оборота на 13 дней, что стало результатом увеличения суммы долгосрочных финансовых вложений и денежных средств на 5494тыс. руб.

Рост оборачиваемости готовой продукции на 46% свидетельствует о повышении спроса на продукцию ООО «Техномир».

Произошел рост оборачиваемости денежных средств на 69,07%.

Период погашения краткосрочной дебиторской задолженности в связи с увеличением ее суммы вырос с 15 до 22 дней .

Коэффициент оборачиваемости собственных средств рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней за период величине собственного капитала. Данный коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала. На предприятии видно, что коэффициент увеличился на 1,95, что свидетельствует о повышении скорости оборачиваемости и, в свою очередь, снижении длительности периода оборачиваемости на 309,04 дня.

Коэффициент оборачиваемости активов отражает скорость оборота всего капитала предприятия, по данным таблицы видно, что период оборота капитала на конец года заметно уменьшился (на 390,74 дня), что свидетельствует о возможности предприятия использовать ресурсы большее количество раз за 360 дней, и тем самым увеличить прибыль..

Таблица 2

Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности
	Название показателя	2005 г.	2006г.	2007 г.	Измен. 05с06	Измен. 06 с 07
Оценка	1.1 Сумма, хоз.средств, находящихся в распоряжении организации	206482	260539	290300	54057	29761
имущест	1.2 Доля основных средств в активах	42,64%	35,20%	30,73%	-7,45%	-4,47%
венного
положения
Оценка	2.1 Величина СОС (функционирующий капитал)	135	4118	17406	3983	13288
	Операционные финансовые потребности	12838	22758	44796	9920	22038
	Внереализационные финансовые потребности	-12768	-17250	-28529	-4482	-11279
	Текущие финансовые потребности	70	5508	16267	5438	10759
	Денежные средства	65	-1390	1139	-1455	2529
ликвид	2.2 Маневренность собственных оборотных средств	14,55	0,42	0,25	-14,13	-0,17
ности	2.3 Коэффициент текущей ликвидности	1,00	1,04	1,13	0,03	0,10
	2.4 Коэффициент быстрой ликвидности	0,12	0,55	0,27	0,43	-0,28
	2.5 Коэфф. абсолютной ликвидности (платежеспособности)	0,03	0,02	0,03	-0,02	0,02
	2.6 Доля оборотных средств в активах	28,73%	44,39%	50,73%	15,67%	6,34%
	2.7 Доля собственных средств в общей их сумме	0,23%	3,56%	11,82%	3,33%	8,26%
	2.8 Доля запасов в оборотных активах	88,20%	47,35%	76,25%	-40,84%	28,89%
	2.9 Доля СОС в покрытии запасов	0,26%	7,52%	15,50%	7,26%	7,98%
	2.10 Коэффициент покрытия запасов	0,06	0,81	0,37	0,74	-0,43
Оценка	3.1Коэффициент концентрации собственного капитала	0,71	0,57	0,55	-0,14	-0,01
финанс.	3.2 Коэффициент финансовой зависимости	1,42	1,77	1,81	0,35	0,04
устойчи	3.3 Коэффициент финансовой независимости	0,7	0,56	0,55	0,03	0,08
вости	3.4 Коэффициент концентрации заемного капитала	0,29	0,43	0,45	0,14	0,01
	3.5 Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,01	0,01	0,00	0,00	-0,01
	3.6 Коэфф. долгосрочного привлечения заемных средств	0,01	0,01	0,00	0,00	-0,01
	3.7 Коэффициент структуры заемного капитала	0,02	0,01	0,00	-0,01	-0,01
	3.8 Коэфф. соотношения заемных и собственных средств	0,42	0,77	0,81	0,35	0,04
Оценка	4.1 Оборачиваемость основных средств	1,36	3,02	4,98	1,66	1,96
деловой	4.2 Оборачиваемость основных средств(в днях)	264,7	152,3	72,29	-112,6	-80
	Оборачиваемость Долгосрочных финансовых вложений	15,14	22,56	33,09	7,42	8,54
	Оборачиваемость Долгосрочных финансовых вложений(в днях)	23,77	15,02	10,87	-7,36	-4,15
активности	4.4 Фондоотдача	1,36	2,38	4,98	1,01	2,60
	4.5 Оборачиваемость средств в расчетах (оборотах)дз	24,82	3,70	16,26	-21,12	12,56
	4.6 Оборачиваемость средств в расчетах (днях)	14,50	97,40	22,14	82,90	-75,26
	4.7 Оборачиваемость запасов (в оборотах)	2,47	4.32	4.21	1,51	-0,07
	4.8 Оборачиваемость запасов (в днях)	145.7	83.33	85.51	-72,49	2,09
	4.9 Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	0,34	0,42	0,26	0,09	-0,17
	4.10 Продолжительность операционного цикла	187,02	197,43	124,25	10,40	-73,17
	4.11 Продолжительность финансового цикла	186,69	197,00	123,99	10,32	-73,01
	4.12 Коэфф. погашаемости дебиторской задолженности	0,04	0,27	0,06	0,23	-0,21
	4.13 Оборачиваемость собственного капитала	0,82	1,48	2,77	0,65	1,29
	4.14 Оборачиваемость собственного капитала(в днях)	439	243,24	129,96	-0,26	-0,69
	Оборачиваемость готовой продукции	8,86	13,5	28,11	4,75	14,61
	Оборачиваемость готовой продукции (в днях)	40,63	29,56	12,8	-11,12	-16,86
Оценка	5.1 Чистая прибыль	4406	11216	21306	6810	10090
рента	5.2 Рентабельность продукции	8,28%	8,21%	9,57%	-0,06%	1,36%
бельности	5.3 Рентабельность основной деятельности	9,02%	8,94%	10,59%	-0,08%	1,64%
	5.4 Рентабельность совокупного капитала (авансированного)	2,13%	4,30%	7,34%	2,17%	3,03%
	5.5 Рентабельность собственного капитала	3,02%	7,60%	13,28%	4,58%	5,68%
	5.6 Период окупаемости собственного капитала	33,11	13,16	7,53	-19,95	-5,63

Таблица 3

Направление	Показатель	`2005 г.	`2006 г.	`2007 г.	Изм.	Изм.
анализа					`05с06г.	`06с07 г.
Оценка	1. Величина основных средств	88051	91704	89209	3653	-2495
имуществен.	2. Доля ОС в общей сумме активов	42,64%	35,20%	30,73%	-7,45%	-4,47%
положения
	3. Общая сумма хозяйственных средств	206482	260539	290300	54057	29761
Оценка	1. Величина собственных средств (собственный капитал)	135	4118	17406	3983	13288
финансового	2. Доля СС в общей сумме активов	28,73%	44,39%	50,73%	15,67%	6,34%
положения	3. Коэффициент текущей ликвидности	1,00	1,04	1,13	0,03	0,10
	4. Доля СОС в общей их сумме	0,23%	3,56%	11,82%	3,33%	8,26%
	5.. Доля долгоср. заемных ср-в в общей сумме источников	0,68%	0,54%	0,00%	-0,14%	-0,54%
	6. Коэффициент покрытия запасов	0,06	0,81	0,37	0,74	-0,43

Таблица 4

Направление  анализа	Показатель	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Изменение 05с06г	Изменение 06 с 07 г.
Оценка прибыльности	1. Балансовая прибыль	4406	15064	30154	10658	15090
	2. Чистая прибыль	4406	11216	21306	6810	10090
	3. Выручка от реализации	120081	217964	444270	97883	226306
	4. Рентабельность общая	2%	4%	7%	2%	3%
	5. Рентабельность основной деятельности	9%	9%	11%	0%	2%
Оценка  динамичности	1.Оборачиваемость активов	0,58	0,84	1,53	0,26	0,69
	2. Оборачиваемость оборотных средств	177,84	191,03	119,34	13,20	-71,70
	3.Оборачиваемость активов(в днях)	629,31	436,23	238,56	212,56	198,65
	4.Продолжительность операционного цикла	187,02	197,43	124,25	10,40	-73,17
	5.Продолжительность финансового цикла	186,69	197,00	123,99	10,32	-73,01
	6.Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	0,04	0,27	0,06	0,23	-0,21
Оценка эффективности использования экономического потенциала	7.Рентабельность авансированного капитала	0,02	0,04	0,07	0,02	0,03
	8.Рентабельность собственного капитала	0,03	0,08	0,13	0,05	0,06

Коэффициент абсолютной ликвидности по нормативу должен превышать 0,2, что означает способность предприятия немедленно погасить не менее 20% своих краткосрочных обязательств. На основании данных таблицы на предприятии не было такой возможности на начало года, так как коэффициент абсолютной ликвидности был равен 0,03, что составляет способность погашения лишь 3% краткосрочных обязательств, на конец года данный показатель не изменился.

Коэффициент текущей ликвидности имеет нормативное значение равное >=2. Данный коэффициент указывает на способность предприятия расплатиться по текущим обязательствам за счет текущих активов, нормативное значение показывает, что сумма текущих активов на предприятии должна быть в 2 раза больше, чем сумма текущих пассивов. На предприятии не наблюдается такой пропорции, так как значение коэффициента текущей ликвидности на конец периода равно 1,13. Сумма текущих активов превышает сумму текущих пассивов только в 1,13раза. Однако предприятие в состоянии погасить наиболее срочный обязательства за счет своих наиболее ликвидных активов, а также за счет продажи запасов и при возврате дебиторской задолженности, подлежащей возврату в течении 12 месяцев.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет нормативное значение >=0,1. Наблюдается повышение данного показателя с начала периода на 0,116. В тоже время показатель соответствует нормативу, на предприятии 11,81% в сумме актива занимают собственные средства.

Таким образом, структура баланса признается удовлетворительной, т.к. коэффициент обеспеченности собственными средствами – более 0,1,хотя коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2 .

Коэффициент финансовой зависимости увеличился по сравнению с началом года и составил 1,81, что говорит о том, что на 1 рубль собственного капитала приходится 1 рублей 81 копеек инвестиций

Коэффициент финансовой независимости отражает долю собственного капитала в на 1 рубль авансированного капитала предприятия. На конец года доля собственного капитала увеличилась на 0,55 и составила 55 копеек собственного капитала в сумме авансированного капитала предприятия. Что свидетельствует о достаточной финансовой независимости.

Коэффициент маневренности показывает долю собственных источников финансирования оборотного капитала в общей сумме собственного капитала. Так как доля маневренности собственного капитала увеличилась на конец года на 14,3, это свидетельствует о неправильном маневрировании собственными и долгосрочными кредитами и займами для финансирования основных средств.

Коэффициент покрытия запасов характеризует наличие источников для формирования запасов. На предприятии данный коэффициент составляет 0,37 на конец отчетного периода, что выше данного показателя по сравнению с началом периода на 0,31.

Рентабельность основной деятельности характеризует эффективность деятельности предприятия, коэффициент рентабельности основной деятельности на конец года составляет 0,11. Это говорит о том, что на 1 рубль себестоимости предприятие получило 11 копеек прибыли.

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками. На конец периода на 1 рубль вложенного капитала приходится 13 копеек чистой прибыли, что на 10 копеек больше по сравнению с предшествующим периодом.

3 . Рекомендации по управлению активами предприятия (оптимизации уровня запасов)

На нашем предприятии наблюдается существенное увеличение запасов сырья, материалов и других аналогичных ценностей на 51461 тыс. руб. до 105443 тыс. руб. (36,32% к итогу баланса), что является негативным моментом, так как деньги изъяты из оборота, и остаются неподвижны в сырье и материалах.

Проблема оптимизации уровня запасов встает в связи с общеизвестной проблемой содержания запасов.

В основе оптимизации уровня запасов лежит расчет оптимального размера заказа (ОРЗ), восполняющего запас до оптимального уровня (см. рисунок 1). Критерием оптимизации при этом является, как правило, минимум совокупных затрат, связанных с запасом.

В состав общих затрат по созданию и поддержанию запасов входят:

1) затраты на хранение запаса;

2) стоимость выдачи заказа;

3) стоимость закупки партии, восполняющей запас, или стоимость заказа.

Рассмотрим поведение составляющих общих затрат на создание и поддержание запаса более подробно.

1) Затраты на хранение запаса в общем случае имеют прямо пропорциональную зависимость от размера заказа: чем большими партиями пополняется запас, тем дороже стоит содержание запаса (см. рисунок 2).

Общепринятым подходом к расчету среднего уровня запаса является то, что средний уровень запаса при восполнении его партиями по Q единиц равен половине этой величины, то есть Q/2.

2) Стоимость размещения заказа включает постоянные затраты, связанные с выдачей заказов, например:

- на поиск поставщика;

- на ведение переговоров;

- представительские расходы, затраты на содержание отдела закупок и пр.

Чем большим размером заказа мы пытаемся восполнить потребность в запасе в единичный период времени, тем реже мы делаем заказы, тем, следовательно, меньше затраты, связанные со стоимостью выдачи заказа (см. рисунок 2).

Если общая потребность в единичный период времени составляет S единиц, а восполнение этой потребности ведется партиями по Q единиц, то отношение S/Q определяет количество заказов в единичный период.

3) Стоимость закупки партии, восполняющей запас (стоимость заказа), при отсутствии оптовых скидок не воздействует на изменение размера ОРЗ, так как является постоянной величиной.

Общие затраты по созданию и поддержанию запасов, таким образом, равны:

T = затраты на хранение + стоимость размещения заказа + стоимость заказа (формула 4).

Функция общих затрат T (см. формулу 4 и рисунок 2) в рамках своего минимального значения + 20% изменяется весьма незначительно. Вне этих пределов издержки резко растут (см. рисунок 3). Такая особенность позволяет определять оптимальное значение размера заказа приблизительно без потерь по затратам.

Из рисунка 2 видно, что рост значения общих издержек при снижении размера заказа относительно ОРЗ идет значительно более интенсивно, чем при отклонениях размера заказа в большую сторону от оптимального размера заказа.

То есть иногда гораздо дороже заказывать слишком мало, чем заказывать слишком много.

Дифференциация функции общих затрат (см. формулу 4) по размеру заказа Q приводит к получению знаменитой формулы Вильсона (формула 5).

Довольно часто в том случае, если затраты на хранение необходимо связать с ценой продукции в качестве варианта формулы Вильсона, используют выражение 6. В формулах 5 и 6 затраты на хранение запасов рассматриваются с двух позиций.

В формуле 5 предполагается, что средствами, замороженными в запасах, можно пренебречь.

В формуле 6, напротив, пренебрегают складскими затратами, учитывая затраты, связанные с замороженным капиталом. Последний подход оправдан в том случае, когда доля капитальных затрат при работе с запасами велика и составляет львиную долю от затрат на хранение запаса.

Для того чтобы учесть и ту и другую сторону затрат, связанных с содержанием запаса на складах, можно объединить составляющие затрат на складирование. Аналитическая обработка суммы затрат на складскую обработку и потерь от замораживания капитала в общих затратах, связанных с содержанием запасов, приводит к формуле 7.

Формула Вильсона мало чувствительна к ошибкам в исходной информации или в прогнозе спроса из-за малой кривизны графика общих затрат в области ОРЗ. Учитывая состав формулы, при ошибке прогноза спроса на +20% изменение ОРЗ составит 1,2= = 1,095 или 9,5%. Если затраты на хранение рассчитаны с ошибкой -20%, то ошибка расчета ОРЗ составит 1/1-0,2 = 1,118 или 11,8%. Аналогично, если ошибка расчета затрат на хранение составляет +20%, то ошибка расчета ОРЗ составит 1/1+0,2 = 0,913

ООО «Техномир» », как одним из видов деятельности, занимается торговлей песком. Годовая потребность организации в закупках песка - 40000 куб.м. Все поставщики, с которыми работает организация, размещены в Белоруссии. Вопрос определения ОРЗ стоял перед организацией довольно актуально в связи с необходимостью определиться с видом наиболее экономичного вида транспорта. Для применения формулы Вильсона требуется задать исходные данные.

Стоимость размещения заказа была определена на основе следующих данных:

- среднее количество заказов в месяц – 10;

- затраты на работу с поставщиками рассчитаны через фонд заработной платы менеджеров и равны 12400 руб.;

- стоимость аренды офиса 6000 руб.

Стоимость размещения заказа, таким образом, составила 18400 руб.

Затраты на хранение запаса определены в размере 19174.2 куб.мет. руб/ куб.м., в том числе:

- капитальные затраты - 7100 руб. / куб.м.;

- альтернативные издержки - 90 руб/ куб.м. (из расчета 14% годовых);

- стоимость обработки запасов (подача и уборка машины-погрузщика, погрузка-выгрузка, стрейч-пленка) – 4.2 руб./ куб.м.;

- аренда склада 13 руб. м2/ сут. х 450 м2 = 525 руб./мес.;

- издержки обслуживания запаса 11455 руб., в том числе:

- заработная плата кладовщика, водителя, - 11372 руб/мес.;

- сертификация - 50 руб.;

- лицензирование - 75 руб.;

Расчет ОРЗ проведен по формуле Вильсона:

Q _опт = = 277 куб.м.

Оптимальный размер заказа составил 222 куб.м.

Таким образом, целесообразно производить поставки автомобильным транспортом, крытыми грузовиками грузоподъемностью 40 куб.м.. Рассчитанный ОРЗ был скорректирован с 277 куб.м.до 280 куб.м.. Поставки ведутся семь раз в месяц по семь машин. Результаты проведенных расчетов были доведены до сведения руководству фирмы

Предприятие, не привлекательное для инвестиций с точки зрения низкой финансовой устойчивости, имеет шанс, выполнив комплекс мероприятий в части управления активами (запасами) фирмы, улучшить финансовое положение, и, наращивать деловую активность.

Заключение

Обеспечение эффективность использования внеоборотных активов требует постоянного управления ими, которое осуществляется в различных формах. Наибольшую часть в составе внеоборотных активов составляют операционные активы

 Система управления операционными внеоборотными активами включает следующую последовательность мероприятий, осуществляемых менеджментом организации: анализ современного состояния операционных внеоборотных активов,

оптимизация состава и структуры операционных внеоборотных активов для выявления резервов повышения их производственного использования по времени и мощности ;создание условий, обеспечивающих своевременное обновление операционных внеоборотных активов; повышение эффективности использования операционных внеоборотных активов организации; Оптимизация структуры источников финансирования операционных внеоборотных активов. Управление оборотными активами во многом связано с особенностями производственно- коммерческого цикла организации. Политика управления запасами представляет собой часть политики управления оборотными активами, которая направлена на оптимизацию размера и структуры запасов товарно-материальных ценностей, снижение затрат по их обслуживанию и создание системы эффективного контроля за их движением. Политика управления дебиторской задолженностью направлена на увеличение объема реализации путем оптимизации уровня данной задолженности и обеспечения своевременной ее инкассации.

Одним из важнейших направлений системы управления оборотными активами выступают денежные активы организации, размер которых определяет уровень ее ликвидности и инвестиционные возможности. Политика управления денежными направлена на оптимизацию уровня денежного остатка для обеспечения платежеспособности организации и эффективного использования денежных средств.

В процессе написания работы рассмотрено

Во второй главе был проведен анализ состояния активов предприятия ООО “Техномир” Общая сумма активов предприятия увеличилась на 83818, те 40,59%. Внеоборотные активы уменьшились на 4134 тыс. рублей (или на 2,8%), что обусловлено уменьшением незавершенного строительства с 51121 до 43523 тыс. рублей, что является негативным явлением , т.к. свидетельствует о снижении инвестиционной деятельности. Оборотные активы увеличились на 87952 тыс. руб. с 59319 до 147271 тыс. рублей или на 148,27 %. Это увеличение произошло в основном из-за увеличения запасов сырья и материалов на 51461 тыс. руб., что является негативным моментом, так как деньги изъяты из оборота, и остаются неподвижны в сырье и материалах. Запасы готовой продукции на складе увеличились на 2258 тыс. руб. с 13546 до 15804 или на 16.6 %. Положительным моментом явилось увеличение краткосрочных финансовых вложений, которые увеличились на 3174 тыс. рублей по сравнению с 2005 годом .в 16 раз. Объем дебиторской задолженности увеличился на 22486 тыс. руб. Денежные средства увеличились с 1964 до 4284тыс.руб

Анализ оборачиваемости активов (или деловой активности) показывает тенденцию к улучшению большинства показателей. В 2007 г. по сравнению с 2005 оборачиваемость запасов увеличилась на 1.44 оборота и длительность оборота сократилась на 70 дней, что позволило высвободить средства на величину 86385 тыс. руб. Произошел рост оборачиваемости основных средств в 3,66 раза, что является положительным моментом Рост оборачиваемости готовой продукции на 46% свидетельствует о повышении спроса на продукцию ООО «Техномир». Произошел рост оборачиваемости денежных средств на 69,07%.Период погашения краткосрочной дебиторской задолженности в связи с увеличением ее суммы вырос с 15 до 22 дней . Период оборота активов на конец года заметно уменьшился (на 390,74 дня). Коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,03, что составляет способность предприятия погашения лишь 3% краткосрочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности имеет нормативное значение равное >=2,для данного значение коэффициента текущей ликвидности на конец периода равно 1,13. Коэффициент финансовой независимости отражает долю собственного капитала в на 1 рубль авансированного капитала предприятия. На конец года доля собственного капитала увеличилась на 0,55 и составила 55 копеек собственного капитала в сумме авансированного капитала предприятия. Что свидетельствует о достаточной финансовой независимости.

На нашем предприятии наблюдается существенное увеличение запасов сырья, материалов и других аналогичных ценностей на 51461 тыс. руб. до 105443 тыс. руб. (36,32% к итогу баланса), что является негативным моментом, так как деньги изъяты из оборота, и остаются неподвижны в сырье и материалах. Проблема оптимизации уровня запасов встает в связи с общеизвестной проблемой содержания запасов. В основе оптимизации уровня запасов лежит расчет оптимального размера заказа (ОРЗ), восполняющего запас до оптимального уровня. ООО «Техномир», как одним из видов деятельности, занимается торговлей песком. Годовая потребность организации в закупках песка - 40000 куб.м. Все поставщики, с которыми работает организация, размещены в Белоруссии. Вопрос определения ОРЗ стоял перед организацией довольно актуально в связи с необходимостью определиться с видом наиболее экономичного вида

транспорта. В результате применения формулы Вильсона было выявлено, что целесообразно производить поставки автомобильным транспортом, крытыми грузовиками грузоподъемностью 40 куб.м.. Рассчитанный ОРЗ был скорректирован с 277 куб.м.до 280 куб.м.

Список литературы

1.  Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс. – Киев: Эльга, Ника-Центр, 2004. – 768с.

2.  Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс. В 2-х т.: Пер. с англ. / Под ред. В.В. Ковалева. – СПб: Экономическая школа, 2003. – 833с.

3.  Иванов А.Н. Анализ платежеспособности предприятия. // Деньги и кредит. – 2004. - № 6. –С.4-8.

4.  Овсийчук Н. Управление активами и методика финансирования // Аудитор. - 2006г - N4 – с.34 - 38.

5.  Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих организациях. Управление денежным оборотом. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 392с.

6.  Фащевский В.М. Об анализе оборотных средств //Бухгалтерский учет. - 2002г - N2 – с. 80 - 81.

7.  Современная экономика / Учебный курс. - Ростов на Дону. Феникс, 2002. – 325с.

8.  Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Г.Б.Поляк и др.; Под ред. проф. Г.Б.Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003 - 518с.

9.  Финансы / Под редакцией Родионовой В.М.- М.: Финансы и статистика,2005. – 153с.

10.  Финансы: Учебное пособие / Под ред. проф. А.М.Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 336с.

11.  Финансы предприятий: Учебник / Н. В. Колчина, Г. Б. Поляк, Л. П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н. В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ, 2004. – 103с.

12.  Уткин Э.А. Финансовое управление. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 307с.

13.  Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 208с.

Приложения 1

Бухгалтерский баланс (годовой)
Актив	Код	2005	2006
	стр.
1	2	3	4
I.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	59	116
В том числе :
патенты, лицензии и др.	112	59	116
Основные средства	120	88051	91704
В том числе :
здания, машины, оборудование	122	88051	91704
Незавершенное строительство	130	51121	43549
Долгосрочные финансовые вложения	140	7932	9507
В том числе :
прочие долгосрочные фин-е вложения	145	7932	9507
Итого по разделу I	190	147163	144876
II. Оборотные активы
Запасы	210	48479	50416
В том числе :
сырье, материалы и др.	211	13829	28281
малоценные и быстроизнашив. предметы	213	2745	3367
затраты в незавершенном производстве	214	9843	9965
готовая продукция и товары для перепродажи	215	13546	8722
товары отгруженные	216	8461
расходы будущих периодов	217	55	81
Налог на добавл. стоим. по приобрет. ценностям	220	3838	4353
Дебиторская задолженность (в течение 12 месяц.)	240	4838	58972
В том числе :
покупатели и заказчики	241	3316	58383
задолженность дочерних и зависимых обществ	243	919
прочие дебиторы	246	603	589
Краткосрочные финансовые вложения	250	200	200
В том числе :
прочие краткосрочные финансовые вложения	253	200	200
Денежные средства	260	1964	1722
В том числе :
касса	261	6	4
расчетные счета	262	1910	1489
валютные счета	263	46	226
прочие денежные средства	264	2	3
Итого по разделу II	290	59319	115663
Баланс	300	206482	260539
Пассив	Код стр.	1998	1999
III. Капитал и резервы
Уставной капитал	410	44941	44941
Добавочный капитал	420	75600	75630
Резервный капитал	430	4892	4965
В том числе:
резервные фонды, образов.в соответ.с законодат.	431
резервы, образов.в соответвет.с учредит. докум.	432	4892	4965
Фонды накопления	440	4782	5309
Фонд социальной сферы	450	15523	16735
Целевые финансирование и поступления	460	146
Итого по разделу IV	490	145884	147580
IV. Долгосрочные пассивы
Заемные средства	510	1414	1414
В том числе:
кредиты банков,подлеж.погашен. более,чем через 12 мес.	511	1414	1414
Итого по разделу V	590	1414	1414
V. Краткосрочные пассивы
Заемные средства	610	16806	21803
В том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению в теч. 12 мес.	611	16806	21803
Кредиторская задолженность	620	40479	86630
В том числе:
поставщики и подрядчики	621	13886	13547
векселя к уплате	622	754	823
по оплате труда	623	1952	1342
по социальному страхованию и обеспечению	624	4767	818
задолженность перед дочерними и зависим. обществами	625		160
задолженность перед бюджетом	626	8315	17907
авансы полученные	627	5301	47507
прочие кредиторы	628	5504	4526
Фонды потребления	650	1899	3110
Резервы предстоящих расходов и платежей	660		2
Итого по разделу V	690	59184	111545
Баланс	700	206482	260539

Приложение 2

Бухгалтерский баланс (годовой)
Актив	Код	2006	2007
	стр.
1	2	4	5
I.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	116	254
В том числе :
патенты, лицензии и др.	112	116	254
Основные средства	120	91704	89209
В том числе :
здания, машины, оборудование	122	91704	89209
Незавершенное строительство	130	43549	43523
Долгосрочные финансовые вложения	140	9507	13426
В том числе :
прочие долгосрочные фин-е вложения	145	9507	10043
Итого по разделу I	190	144876	143029
II. Оборотные активы
Запасы	210	50416	105443
В том числе :
сырье, материалы и др.	211	28281	65290
малоценные и быстроизнашив. предметы	213	3367
затраты в незавершенном производстве	214	9965	24258
готовая продукция и товары для перепродажи	215	8722	15804
расходы будущих периодов	217	81	91
Налог на добавл. стоим. по приобрет. ценностям	220	4353	6846
Дебиторская задолженность (в течение 12 месяц.)	240	58972	27324
В том числе :
покупатели и заказчики	241	58383	25718
задолженность дочерних и зависимых обществ	243		31
прочие дебиторы	246	589	1575
Краткосрочные финансовые вложения	250	200	3374
В том числе :
прочие краткосрочные финансовые вложения	253	200	3374
Денежные средства	260	1722	4284
В том числе :
касса	261	4	1
расчетные счета	262	1489	318
валютные счета	263	226	3964
прочие денежные средства	264	3	1
Итого по разделу II	290	115663	147271
Баланс	300	260539	290300
Пассив	Код стр.	1999	2000
III. Капитал и резервы
Уставной капитал	410	44941	44941
Добавочный капитал	420	75630	75698
Резервный капитал	430	4965	6741
В том числе:
резервные фонды, образов.в соответ.с законодат.	431
резервы, образов.в соответвет.с учредит. докум.	432	4965	6741
Фонды накопления	440	5309
Фонд социальной сферы	450	16735	12351
Нераспределенная прибыль прошлых лет	470		1822
Нераспределенная прибыль отчетного года	480		18882
Итого по разделу IV	490	147580	160435
IV. Долгосрочные пассивы
Заемные средства	510	1414
В том числе:
кредиты банков, подлеж.погашен. более, чем через 12 мес.	511	1414
Итого по разделу V	590	1414
V. Краткосрочные пассивы
Заемные средства	610	21803	38749
В том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению в теч. 12 мес.	611	21803	38749
Кредиторская задолженность	620	86630	87971
В том числе:
поставщики и подрядчики	621	13547	33287
векселя к уплате	622	823	1058
по оплате труда	623	1342	1973
по социальному страхованию и обеспечению	624	818	1223
задолженность перед дочерними и зависим. обществами	625	160
задолженность перед бюджетом	626	17907	18873
авансы полученные	627	47507	29063
прочие кредиторы	628	4526	2494
Фонды потребления	650	3110
Резервы предстоящих расходов и платежей	660	2	3145
Итого по разделу V	690	111545	129865
Баланс	700	206482	260539

 

Приложение 3

Отчет о прибылях и убытках (годовой)
Показатель	Код стр.	2005 г.	2006 г.
1	2	3	4
Выручка от реализации продукции	10	120081	217964
Себестоимость реализованных товаров	20	109171	197117
Коммерческие расходы	30	973	2951
Управленческие расходы	40
Прибыль (убыток) от реализации	50	9937	17896
Проценты к получению	60	10	41
Проценты к уплате	70
Доходы от участия в др. организациях	80
Прочие операционные доходы	90	131	24
Прочие операционные расходы	100	58	4103
прибыль (убыток) от фин.-хоз. деятельности	110	10020	13858
Прочие внереализационные расходы	120	5741	1164
Прочие внереализационные доходы	130	127	2370
Прибыль (убыток) отчетного периода	140	4406	15064
Налог на прибыль	150		3848
Отвлеченные средства	160		11025
Нераспредл. прибыль (убыток) отч.периода	170

Приложение 4

Отчет о прибылях и убытках (годовой)
Показатель	Код стр.	2006 г.	2007 г.
1	2	4	5
Выручка от реализации продукции	10	217964	444270
Себестоимость реализованных товаров	20	197117	395883
Коммерческие расходы	30	2951	5851
Управленческие расходы	40
Прибыль (убыток) от реализации	50	17896	42536
Проценты к получению	60	41	123
Проценты к уплате	70		4699
Доходы от участия в др. организациях	80
Прочие операционные доходы	90	24	444
Прочие операционные расходы	100	4103	8059
прибыль (убыток) от фин.-хоз. деятельности	110	13858	18882
Прочие внереализационные расходы	120	1164	770
Прочие внереализационные доходы	130	2370	579
Прибыль (убыток) отчетного периода	140	15064	30154
Налог на прибыль	150	3848	8848
Отвлеченные средства	160	11025	648
Нераспредл. прибыль (убыток) отч.периода	170		18882