Долл./1000 долл. ´ 100%=5%

50 долл./1000 долл. ´ 100%=5%.

Что произойдёт при наличии неравновесия на денежном рынке? Каким образом денежный рынок вновь достигает равновесия?

Случай уменьшения предложения денег в экономике: люди пытаются получить деньги посредством продажи имеющихся облигаций. Предложение ценных бумаг увеличивается, цена их падает, процентная ставка повышается. При более высокой процентной ставке количество денег, которое люди хотят иметь на руках, уменьшается (150 млрд. долл.). Равновесие на денежном рынке достигается при более высокой процентной ставке и при меньшем количестве денег в экономике. Например, цена облигации упала до 667 долл. Для того, кто покупает облигацию, процентная ставка при постоянном процентном платеже 50 долл. в год теперь составит 7,5%: 50 долл./667 долл. ´ 100%=7,5%.

Случай увеличения предложения денег в экономике: избыток денег в экономике увеличивает спрос на облигации, цена на них повышается, процентная ставка падает. На денежном рынке восстанавливается равновесие при более низкой процентной ставке и при большем количестве денег в экономике (250 млрд. долл.). Например, цена облигации повысилась до 2000 долл. Для того, кто покупает облигацию, процентная ставка при постоянном процентном платеже 50 долл. в год составит 2,5%.

Ответственность государства за стабилизацию стоимости денежной единицы предполагает:

·  проведение соответствующей фискальной политики;

·  эффективный контроль за предложением денег.

Нормальная производственная деятельность невозможна без развитой денежно-кредитной системы. Одним предпринимателям не хватало своего капитала для создания и развития бизнеса, у других предпринимателей скапливались временно свободные денежные средства. Эти условия способствовали созданию рынка ссудного капитала, представителями которого стали банкиры. Банки аккумулировали временно свободные денежные средства и предоставляли их в ссуду под определённый процент тем, кто в них нуждался.

Кредит – предоставление товаров и денег в долг на условиях возвратности эквивалентной суммы долга плюс процент, составляющий доход кредитора.

Источники ссудного капитала:

1)  фонд амортизации;

2)  фонд накопления капитала;

3)  денежные накопления населения;

4)  иные временно свободные деньги.

Различают коммерческий и банковский кредит. Коммерческий кредит предоставляется товарами. Средством обращения служит вексель – специальное долговое обязательство заёмщика, по которому он должен уплатить определённую сумму денег в указанный срок. Предприниматель, получивший вексель, делает на нём передаточную надпись и использует вместо денег для покупки товаров. Попадая в торговый оборот, вексель становится простейшим видом кредитных денег.

Более универсальный характер имеет банковский кредит, выдаваемый банками предпринимателям в виде денежных ссуд. В отличие от коммерческого банковский кредит может предоставляться в большем объёме, на более длительные сроки и на любые цели.

Имеются и другие формы кредита: потребительский, ипотечный, государственный.

Кредит выполняет следующие функции:

1)  перераспределяет временно свободные денежные средства между отраслями, районами, государствами;

2)  экономит издержки обращения;

3)  ускоряет оборот общественного капитала.

Реализация функций кредита повышает эффективность общественного производства.

Денежно-кредитная система государства – это совокупность кредитно-финансовых учреждений, создающих, аккумулирующих и предоставляющих денежные средства на условиях срочности, платности и возвратности. Кредитная система относится к инфраструктуре рыночной экономики. Кредитная система государства складывается из банковской системы и небанковских кредитно-финансовых институтов, способных аккумулировать временно свободные средства и размещать их с помощью кредита. Небанковские кредитно-финансовые институты представлены инвестиционными, финансовыми и страховыми компаниями, пенсионными фондами, сберегательными кассами, ломбардами и кредитной кооперацией. Эти учреждения выполняют многие банковские операции и конкурируют с банками.

Регулирование денежно-кредитной системы осуществляет Национальный банк, используя следующие инструменты:

1)  операции на открытом рынке. Чтобы увеличить предложение денег в экономике, Национальный банк покупает у банков государственные ценные бумаги. Для уменьшения предложения денег Банк продаёт такие бумаги, изымая тем самым деньги из экономики;

2)  изменение ставки банковского процента. Если такая ставка уменьшается (кредит дешевеет), то предложение денег возрастает. Когда ставка процента возрастает (кредит дорожает), предложение денег сокращается.

3)  изменение нормы обязательных резервов. Все банки обязаны держать определённую долю их депозитов в качестве резерва. При увеличении нормы резервов банки уменьшают объём кредитования клиентов, сокращая предложение денег в экономике. При снижении этой нормы банки расширяют предложение денег.

Национальный банк действует в соответствии с законодательством РФ.

Денежно-кредитная политика проводится Центральным банком страны.

Различают политику дешёвых и дорогих денег.

Политика дешёвых денег заключается в:

1)  покупке ценных бумаг;

2)  снижении резервной нормы;

3)  понижении учётной ставки.

Все эти меры приводят к увеличению предложения на рынке денег, поэтому такая политика получила название «политики дешёвых денег».

Политика дорогих денег заключается в:

1)  продаже ценных бумаг;

2)  увеличении резервной нормы;

3)  повышении учётной ставки.

Такая политика приводит к уменьшению предложения на рынке денег.

1.2. Слагаемые национальной денежной системы

Банковская система Республики Беларусь функционирует на основании следующих принципов:

1. Действие на территории Республики Беларусь банков Республики Беларусь, филиалов иностранных банков и иностранных банков.

2. Обязательность получения лицензии банками для осуществления деятельности на территории Республики Беларусь.

3. Невмешательство государственных органов в деятельность банков, кроме случаев, предусмотренных законами Республики Беларусь.

4. Запрет государственным органам требовать выполнения несвойственных банкам функций, в том числе функций по административному контролю за деятельностью клиентов банков, за исключением контроля за кассовыми и валютными операциями.

5. Ответственность государственных органов и их должностных лиц перед банками за принятие данными органами решений, наносящих вред банкам.

6. Разграничение ответственности банков и государства: банки не отвечают по обязательствам государства, а государство не отвечает по обязательствам банков, если между банком и соответствующим государственным органом не заключено соглашение о противном или государство не приняло на себя такое обязательство.

Национальный банк Республики Беларусь - центральный банк государства. Он, как и в других странах, наделен исключительным правом эмиссии денег, регулирования и контроля за деятельностью кредитных учреждений. Национальный банк является собственностью Республики Беларусь, подотчетен Парламенту и обеспечивает проведение согласованной с финансовой политикой денежно-кредитной политики. Председатель и члены правления Национального банка назначаются Президентом по согласованию с нижней палатой Парламента. Ежегодно Национальный банк представляет на рассмотрение и утверждение Парламента, основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь на предстоящий финансовый год и отчет о работе в целом кредитной системы и непосредственно своей деятельности.

Правовой статус Национального банка имеет свои особенности. Во-первых, он является хозяйствующим субъектом и функционирует за счет собственных доходов. В этом качестве он заключает сделки гражданско-правового характера с Правительством и коммерческими банками. Это сделки относительно предоставления централизованных кредитных ресурсов Правительству для финансирования дефицита республиканского бюджета. Размер участия Национального банка в этом финансировании устанавливается в Законе о бюджете на предстоящий финансовый год. Национальный банк предоставляет свои ресурсы так же коммерческим банкам в виде кредитов.

Во-вторых, Национальный банк является одновременно органом государственного управления, наделенным соответствующими властными полномочиями относительно хозяйствующих субъектов в части кассовых операций, валютного регулирования и коммерческих банков по всем аспектам их деятельности.

Перед Национальным банком стоит основная цель: обеспечить внешнюю и внутреннюю устойчивость национальной денежной единицы - белорусского рубля. В этих целях он использует как административные рычаги путем издания обязательных для выполнения коммерческими банками нормативных предписаний, так и экономические, косвенные методы регулирования, заключающиеся, в основном, в установлении экономических нормативов. Это, в частности, размер уставного фонда, соотношение собственных средств к активам банка, максимальный размер риска на одного заемщика, показатель ликвидности баланса и некоторые другие. Посредством этого обеспечивается устойчивость банковской системы, предупреждение излишне рисковой деятельности отдельных банков.

Национальный банк при осуществлении надзорных функций применяет к нарушителям банковского законодательства экономические санкции. В частности, в случаях систематического нарушения установленных нормативов, неисполнения предписаний Национального банка и по некоторым другим основаниям Национальный банк направляет указание совету банка, пайщикам или другим владельцам банков о принятии мер по финансовому оздоровлению банка, его реорганизации, замене руководства банка, ликвидации банка.

Экономические санкции устанавливают меры экономического воздействия, включающие в себя: списание в бесспорном порядке с корреспондентского счета банка недовнесенных сумм в фонд регулирования кредитных ресурсов; повышение установленной нормы обязательных резервов, размещаемых банком в Национальном банке; взыскание штрафов; введение особых режимов корреспондентских счетов; введение особого режима функционирования банка.

Законодательство Республики Беларусь наделяет Национальный банк правом принудительной ликвидации банков. Развитие банковского сектора в экономике республики свидетельствует о сложности происходящих в нем процессов. Нормальное функционирование банков возможно при наличии детализированного устойчивого банковского законодательства. В настоящее время их деятельность регулируется более чем тысячью нормативных актов. Это требует их систематизации и кодификации, что сделано в Банковском кодексе Республики Беларусь, который на момент подготовки данного учебного пособия, находится на рассмотрении Национального собрания Республики Беларусь.

Непосредственное обслуживание предприятий и населения осуществляют коммерческие банки. Они оказывают своим клиентам следующие банковские услуги: привлекают средства во вклады и в депозиты, предоставляют кредиты, осуществляют расчетно-кассовое обслуживание, валютные операции, инкассацию наличных денег и некоторые другие услуги при наличии лицензии Национального банка.

По форме собственности банки могут быть государственными, акционерными, коммерческими. Ныне действующее законодательство не допускает создания частных банков, однако, в первой редакции закона разрешалось создание частных банков. Создать банк могут не менее трех юридических и физических лиц, доля каждого участника не может превышать 35 процентов уставного фонда. По национальному составу участников банки могут быть белорусскими, совместными с участием иностранной стороны и иностранными.

Банки в своей деятельности не зависимы от государства и не отвечают по обязательствам государства, равно как и государство не отвечает по обязательствам банков.

Согласно Закону о банках и банковской деятельности, в банковскую систему не входят небанковские организации. Тем не менее, такие финансовые институты в республике функционируют. По законодательству развитых стран в банковскую систему, кроме центрального банка и коммерческих банков, входят так называемые парабанковские учреждения, к которым относятся пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные фонды, сберегательные кассы и некоторые другие. Развитые рыночные отношения предполагают наличие в денежно-кредитной сфере специализированных финансовых структур. Коль скоро, как было отмечено, они в республике существуют и их правовой статус, цели и функции подпадают под определение «небанковские финансовые организации», последние в законодательном порядке должны быть установлены как звено в банковской системе Республики Беларусь.

Несмотря на непродолжительный период существования национальной банковской системы, ее развитие происходит в достаточно сложных условиях, являющихся отражением проводимой в Беларуси экономической политики, специфики рыночных преобразований. В настоящее время функционирует около 30 банков, ряд которых имеет достаточно развитую филиальную сеть. Они способны обеспечить своими услугами хозяйствующих субъектов и население.

2. Воздействие финансовых ресурсов на темпы экономического развития 2.1. Финансовые ресурсы страны как основа ее экономического развития

Главная цель реформирования и реструктуризации банковской системы - это формирование сообщества кредитно-финансовых учреждений, способных к аккумуляции свободных внутренних и внешних финансовых ресурсов, их прибыльному размещению, а также к оказанию всего комплекса банковских услуг внутренним и внешним клиентам.

Основными проблемами банковской системы Беларуси является ее общая финансовая слабость (по состоянию на 1.04.01 она располагала активами в сумме всего лишь 2 млрд. долл.), из которых собственные средства составляли менее 17%, 44% - средства клиентов, а 10% - средства Национального банка. Почти половина всех активов банковской системы размещена в форме кредитов юридическим лицам, большинство из которых представляют собой низкорентабельные и убыточные предприятия государственного сектора. Общая сумма сомнительных, просроченных и пролонгированных кредитов составляет 19,2% от выданных ссуд. В низкоприбыльных государственных ценных бумагах размещено 8,7% активов. Отчисления в обязательные резервы составляют 4,7%. Банковская система Беларуси практически не имеет финансовых инструментов, позволяющих обеспечивать накопление денежных ресурсов в реальном исчислении.

Весьма негативно на финансовое состояние банковской системы влияет концентрация примерно 78% всех активов в шести уполномоченных полугосударственных банках, вынужденных работать по государственным программам, связанным с кредитованием низкоэффективного АПК и жилищного строительства. Представляемые им взамен льготы по обязательному резервированию и процентным ставкам не позволяют эффективно регулировать денежный рынок рыночными инструментами и вызывают определенные искажения в его работе.

Финансовое оздоровление банковской системы должно проводится по двум направлениям:

·  реструктуризация задолженности предприятий реального сектора экономики перед банками;

·  рекапитализация самих банков через привлечение дополнительных финансовых средств в банковскую систему.

Реструктуризация сомнительной к погашению задолженности предприятий банкам может проводиться двумя способами: путем осуществления согласительных процедур и принудительным путем.

В случае отказа предприятия от заключения мирового соглашения, банк имеет право инициировать начало процедуры банкротства независимо от формы собственности предприятия согласно действующему законодательству (Закону о банкротстве).

Рекапитализация самих банков в период общего оздоровления экономики может включать в себя следующие мероприятия.

1. В целях оперативной безопасности привлеченных средств во всех коммерческих банках предпринять чрезвычайные временные меры по восстановлению общей ликвидности банковской системы.

2. Существенно повысить суммарный собственный капитал белорусских банков в течение первых двух лет после перехода к радикальным реформам.

3. Расширить спектр кредитно-финансовых учреждений за счет создания специализированных небанковских кредитно-финансовых учреждений (инвестиционных, ипотечных, лизинговых компаний, создания обществ взаимного кредитования и т.п.), предполагая переход в это качество банков, не имеющих возможности нарастить собственный капитал.

4. Стимулировать первоочередное признание группы ведущих белорусских банков на международных финансовых рынках, в том числе путем присвоения им соответствующих кредитных рейтингов.

5. Обеспечить переход белорусских банков на международные правила бухгалтерского учета и предоставление основной статистики по коммерческим банкам независимым аналитическим центрам для систематической разработки и публикации внутреннего банковского рейтинга.

6. Ограничить операции по активным счетам банков, не создавших резервов по сомнительным кредитам (на 1.04.01 общая сумма сомнительных кредитов в 153 млрд. рублей покрывалась резервами на эти цели на 84% без учета пролонгированных просроченных кредитов, а с учетом последних всего лишь на 57%).

7. Предложить всем банкам, просроченная задолженность которых по выданным кредитам превышает 5% от суммы всех выданных кредитов, предоставить план собственного оздоровления, включая график заключения предполагаемых мировых соглашений с заемщиками и инициирования процедур банкротства.

Помимо этого, принять комплекс мер по побуждению банков к собственному финансовому оздоровлению:

·  в течение 2-3 лет перейти к сохранению генеральных лицензий только у банков, имеющих международный рейтинг;

·  разработать механизм принудительной продажи контрольного пакета банков, регулярно не соблюдающих пруденциальные нормативы и ставящих под угрозу безопасность всей банковской системы, закрепив это право за органом надзора за банковской деятельностью (либо Агентством по реструктуризации банков);

·  установить предельный удельный вес акций предприятий в активах банков с целью побуждения их к скорейшему восстановлению денежной ликвидности.

Правительству и центральному банку следует незамедлительно осуществить следующие действия.

1. Юридическое и фактическое восстановление независимости Национального банка от исполнительной власти как необходимого условия становления современной банковской системы, ответственной перед своими кредиторами и вкладчиками.

2. Вывод средств государства и Национального банка из уставных капиталов коммерческих банков, в первую очередь - Беларусбанка, Белагропромбанка, с последующей продажей их на свободных аукционах. Это необходимо, во-первых, для создания равных условий для всех банков, во-вторых, для исключения возможности нерыночного давления органов власти и Национального банка на денежный рынок через зависимые от него банки.

3. Восстановление специализированного Сберегательного банка, работающего исключительно с населением и на денежном рынке. Это даст возможность повысить степень сохранности сбережений населения и укрепить рынок долгосрочных денежных ресурсов.

4. Реорганизация Белагропромбанка путем его раздела на шесть (по числу областей) местных земельных банков, передав контрольные пакеты акций местным органам власти. Это позволит сформировать в будущем вокруг местных земельных банков региональные финансовые рынки.

5. Создание третьего уровня кредитно-финансовых учреждений - специализированных небанковских кредитно-финансовых учреждений с ограниченными лицензионными полномочиями и без права ведения расчетных счетов юридических и физических лиц (инвестиционные, трастовые, ипотечные и т.д. компании, общества взаимного кредита, кредитные союзы и т.п.). В результате произойдет привлечение дополнительных средств на денежный рынок, в том числе из «серой» экономики, специализация и повышение качества предоставляемых кредитно-финансовых услуг.

6. Учреждение специального негосударственного фонда страхования вкладов физических лиц и срочных депозитов юридических лиц в форме акционерного общества, пополняемого за счет пропорциональных безвозвратных отчислений банков и небанковских кредитно-финансовых учреждений и предназначенный для возмещения указанных выше вкладов в случае банкротства кредитных учреждений - членов фонда. Это повысит степень доверия к банкам и тем самым позволит увеличить их ресурсную базу.