4.1. Анализ коэффициентов финансового состояния
Анализ коэффициентов финансового состояния предприятия проводится для исследования изменений устойчивости положения предприятия.
Проведем оценку финансового состояния ОАО "Слободской спиртоводочный завод"и его динамики с помощью специальных коэффициентов. Для наглядности расчеты представлены в таблице
Ниже приведены формулы для расчета коэффициентов.
Коэффициенты финансового состояния предприятия
| Название коэффициента | Формула расчета |
| 1. Коэффициент автономии | Ка=П3/ВБ |
| 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | Кз/с= (П4+П5)/П3 |
| 3. Коэффициент маневренности | Км=(П3+П4-А1)/П3 |
| 4. Коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками формирования | Коз=(П3+П4-А1)/ (З+НДС) |
| 5. Коэффициент абсолютной ликвидности | Кабс=(ДС+КФВ)/П5 |
| 6. Коэффициент ликвидности | Кл=(ДС+КФВ+ДЗ<1+ПОА)/ П5 |
| 7. Коэффициент покрытия | Кп=А2/П5 |
| 8. Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения | Кип=(НМА+ОС+СиМ+Жив+ЗНП)/ ВБ |
| 9. Коэффициент прогноза банкротства | Кпб=(Зндс+НЛА-П5)/ВБ |
| 10. Скорректированный коэффициент прогноза банкротства | Кпбск=(Зндс прод+ НЛА-П5)/ВБ |
| 11. Коэффициент соотношения кредиторско-дебиторской задолженности | Ккз/дз=КЗ/ДЗ<1 |
| Наименование коэффициента | Значения | Соответствие нормаль-ному ограничению | Тенденцияизменения | ||
| на начало периода | на конец периода | на начало периода | на конец периода | ||
| 1. К-т автономии (0.5) | 0,24 | 0,12 | - | - | |
| 2. К-т соотношения собственных и заемных средств (≤1) | 3,12 | 7,66 | - | - | |
| 3. К-т маневренности (>0) | 0,07 | -0,86 | + | - | |
| 4. К-т обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (>1) | 0,09 | -0,45 | - | - | |
| 5. К-т абсолютной ликвидности (≥0.2) | 0,08 | 0,07 | - | - | |
| 6. К-т ликвидности (≥0.8) | 0,78 | 0,63 | - | - | |
| 7. К-т покрытия (2) | 1,02 | 0,89 | - | - | |
| 8. К-т реальной стоимости имущества производственного назначения (≥0.5) | 0,31 | 0,33 | - | - | |
| 9. К-т вероятности банкротства (≥0) | -0,50 | -0,58 | - | - | |
| 10. К-т прогноза банкротства скорректированный (≥0) | -0,52 | -0,61 | - | - | |
| 11. Коэффициент соотношения кредиторской - дебиторской задолженности, Ккз/дз(≤1) | 0,60 | 0,82 | + | + | |
Выводы по динамике коэффициентов:
1. Коэффициент автономии на начало и на конец не соответствует нормальному ограничению. Динамика отрицательная. Показывает долю активов, которые обеспечиваются собственными источниками формирования – соответственно 24% и 12%. Снижение коэффициента автономии свидетельствует об уменьшении финансовой независимости предприятия, повышению риска финансовых затруднений в будущем.
2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств на начало и на конец не соответствует нормальному ограничению. Динамика отрицательная. За период происходит значительное увеличения (на 4,54) коэффициента соотношения собственных средств к заемным. Это свидетельствует тому, что доля заемных средств растет и значительно превышает собственные, растет зависимость от заемных средств. Положительная сторона – растет финансовый рычаг
3. Коэффициент маневренности на начало соответствует нормальному ограничению, а на конец не соответствует нормальному ограничению. Динамика отрицательная. Прослеживается понижение с 0,07 до -0,86, что свидетельствует об уменьшении величины собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, и снижении возможностей маневрировании этими средствами. Т е снижается доля перманентного капитала
4. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования на начало периода, и на конец не удовлетворял нормальному ограничению и уменьшился от 0,09 до -0,45 Вывод: предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными и приравненными к ним источниками финансирования.
5. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало и на конец не соответствует нормальному ограничению. Динамика отрицательная. Текущая ликвидность предприятия снижается, что свидетельствует о повышении краткосрочных займов. На конец периода предприятие на 1рубль кредиторской задолженности, только 7 копеек Общество может погасить денежными средствами.
6. Коэффициент ликвидности за период не равен нормальному ограничению. Динамика отрицательная. Текущая ликвидность предприятия снижается, что свидетельствует о повышении краткосрочных займов.
7. Коэффициент покрытия на начало и на конец не соответствует нормальному ограничению. Динамика отрицательная Это свидетельствует превышение краткосрочных обязательств над оборотными активами.
8. Значение коэффициента реальной стоимости имущества производственного назначения не соответствует нормальному ограничению и на начало и на конец периода. Динамика отрицательная. Его отрицательная динамика свидетельствует о снижении доли реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе компании. Изменились нормативы обязательных запасов.
9. . Коэффициент вероятности банкротства на начало и на конец не соответствует нормальному ограничению. Динамика отрицательная (с -0,52 до -0,55) это означает, что предприятие неспособно расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам имеющимися в его расположении денежными и приравненными к ним средствами и продаваемой частью запасов. Повышается вероятность банкротства.
10. Скорректированный коэффициент банкротства не отличается от коэффициента прогноза банкротства.
11. Коэффициент соотношения кредиторской - дебиторской задолженности на начало и на конец соответствует нормальному ограничению. Динамика отрицательная. Предприятие способно погасить кредиторскую задолженность.
4.2. Анализ коэффициентов финансовых результатов
Ниже приведены формулы расчета коэффициентов финансовых результатов:
Коэффициенты финансовых результатов деятельности
| Название коэффициента | Формула расчета |
| 1. Коэффициент рентабельности продаж | Крп=ПР/В |
| 2. Коэффициент рентабельности всего капитала | Крк=ПР/ВБ |
| 3. Коэффициент рентабельности внеоборотных акти | Крв=ПР/ВАО |
| 4. Коэффициент рентабельности собственного капитала | Крс=ПР/КиР |
| 5. Коэффициент рентабельности перманентного капитала | Крп=ПР/(КиР+ДСП) |
| 6. Коэффициент общей оборачиваемости капитала | Коок=В/ВБ |
| 7. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств | Комс=В/ОА |
| 8. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств | Кмос=В/(З+НДС) |
| 9. Коэффициент оборачиваемости готовой про | Когп=В/ГП |
| 10. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | Кодз=В/ДЗ<1 |
| 11. Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности | Ксдз=(N*ДЗ<1)/В |
| 12. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | Кокз=В/КЗ |
| 13. Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности | Кскз=(N*КЗ)/В |
| 14. Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов | Кфва=В/ВОА |
| 15. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | Коск=В/КиР |
В данном случае изучаются коэффициенты рентабельности и деловой активности предприятия, которые рассчитываются и анализируются для исследования изменений результатов деятельности ОАО "Слободской спиртоводочный завод".
Коэффициенты финансовых результатов деятельности предприятия.
| Наименование показателя | Значения | Тенденцияизменения | |
| на начало периода | на конец периода | ||
| 1. К-т рентабельности продаж | 0,03 | 0,08 | |
| 2. К-т рентабельности всего капитала | 0,01 | 0,02 | |
| 3. К-т рентабельности внеоборотных активов | 0,06 | 0,08 | |
| 4. К-т рентабельности собственного капитала | 0,06 | 0,16 | |
| 5. К-т рентабельности перманентного капитала | 0,05 | 0,13 | |
| 6. К-т общей оборачиваемости капитала | 0,52 | 0,24 | |
| 7. К-т оборачиваемости мобильных средств | 0,68 | 0,32 | |
| 8. К-т оборачиваемости материальных оборотных средств | 2,87 | 1,11 | |
| 9. К-т оборачиваемости готовой продукции | 16,48 | 41,66 | |
| 10. К-т оборачиваемости дебиторской задолженности | 1,01 | 0,51 | |
| 11. К-т среднего срока оборота дебиторской задолженности | 361,70 | 716,09 | |
| 12. К-т оборачиваемости кредиторской задолженности | 1,68 | 0,62 | |
| 13. К-т среднего срока оборота кредиторской задолженности | 217,27 | 588,66 | |
| 14. К-т фондоотдачи внеоборотных активов | 2,14 | 1,02 | |
| 15. К-т оборачиваемости собственного капитала | 2,13 | 2,10 | |
Выводы по динамике коэффициентов финансовых результатов деятельности:
1. Коэффициент рентабельности продаж увеличился с 0,03 до 0,08, что говорит о повышении спроса на продукцию
2.Коэффициент рентабельности всего капитала повысился с 0,01 до 0,02, что свидетельствует о не значительном увеличении эффективности использования имущества.
3.Наблюдается повышения коэффициента рентабельности внеоборотных активов с 0,06 до 0,08, что свидетельствует о повышении рентабельности внеоборотных активов.
4. Коэффициент рентабельности собственного капитала значительно повысился с 0,06 до 0,16, что показывает значительное увеличение эффективности использования собственного капитала. Повышение котировки.
5. Коэффициент рентабельности перманентного капитала повысился с 0,05 до 0,13, что свидетельствует о повышении эффективности использования капитала (собственного и заемного), вложенного в деятельность предприятия.
6. Коэффициент общей оборачиваемости капитала понизился с 0,52 до 0,24, что свидетельствует об замедлении кругооборота средств, или инфляционное снижение цен.
7. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств снизился с 0,68 до 0,32, это – отрицательная тенденция говорит о том, что скорость оборота всех мобильных средств предприятия снизилась.
8.Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств снизился с 2,87 до 1,11 , что говорит об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию.
9. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции значительно повысился с16,48 до 41,66, что свидетельствует об увеличении спроса на продукцию, снижение – затоваривания.
10.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности немного снизился (с 1,01 до 0,51), что свидетельствует о сокращении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
11.Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности повысился с 361,7 до 716,09, что свидетельствует об увеличении среднего срока погашения дебиторской задолженности, негативная тенденция.
12. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился к концу периода с 1,68 до 0,62, показывает, что у предприятие растет количество покупок в кредит.
13.Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности увеличивается с 217,27 до 588,66 и отражает увеличение среднего срока возврата коммерческого кредита
14. Динамика коэффициента фондоотдачи внеоборотных активов снизилась (с 2,14 до 1,02) характеризует понижение эффективности использования основных средств и прочих внеоборотных активов.
15. Снижение коэффициента оборачиваемости собственного капитала (с 2,13 до 2,10) отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.
Список использованной литературы
1. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия М.: ИНФРА-М, 2007.-332 с.
0 комментариев