ОЦЕНКА УГРОЗЫ БАНКРОТСТВА И АНАЛИЗ ВОЗМОЖНОСТЕЙ ВОССТАНОВЛЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

5. ОЦЕНКА УГРОЗЫ БАНКРОТСТВА И АНАЛИЗ ВОЗМОЖНОСТЕЙ ВОССТАНОВЛЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

Оценка угрозы банкротства по методике, принятой в РФ: Согласно методическим положениям анализ и оценка структуры баланса проводятся на основе следующих показателей. Коэффициент текущей ликвидности:

 ,

L4 нг=0,96

L4 кг=0,89

данный показатель должен иметь значение не меньше 2.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

L7 (U2) нг=0.04

L7 (U2) кг=0,15

Характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости (рекомендуемое значение > 0,1).

Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия

,

где L_4н - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (принимается равным 2);

L_4к.г. - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец года;

L_4н.г. - значение коэффициента текущей ликвидности на начало года;

t — отчетный период, месяцы.

L8=(0,89+6/12∙(0,89-0,96))/2=0,46

Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия рассчитывается в случае, если один из коэффициентов L₄ или L₇ принимает значение меньше критического.

Если L₈ 1, то у предприятия есть возможность восстановить платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев.

Так как на начало года L₄ и L₇ принимают значение ниже критического, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности предприятия L₉.

L9=(0,89+0,75∙(0,89-0,96))/2=0,51

Если L₉ < 1, следовательно, у судостроительного предприятия нет возможности восстановить платежеспособность в течение ближайшего квартала.

Возможность банкротства по показателю Альтмана

В зарубежной литературе рекомендуется, а в мировой практике широко используется комплексный показатель определения степени банкротства, разработанный американским ученым Альтманом (Z-показатель).

Z-показатель объединяет основные и частные показатели, характеризующие разные стороны деятельности предприятия: структуру активов и пассивов, рентабельность и оборачиваемость:

,

где 1,2; 1,4; 3,3; 0,6 -доля каждого слагаемого в общем результате, выведенная эмпирически;

СК_н.г=УК_н.г..+ДК_н.г..,

СК_к.г. =УК_к.г. + ДК_к.г.,

где УК - уставный капитал и добавочный капитал;

ДК - дополнительный капитал, включающий резервный капитал, прибыль (убыток);

- показывает долю текущих активов в активах предприятия, т.е. характеризует структуру активов;

 - показывает характеристику прироста собственного капитала; - показывает рентабельность всего капитала или всех активов;

 - показывает структуру пассивов и определяет долю первоначального капитала в оценке на текущий период;

 - оборачиваемость активов.

Таблица 5.1 Расчет величин для определения показателя Z

Z_н.г.=59382/272007 * 1,2 + 6786/272007 * 1,4 + 16489/272007 * 3,3 + 9100/272007 * 0,6 + 135865/272007 = 1,01

Z_к.г.=132345/576837 * 1,2 + 15069/576837 * 1,4 + 31723/576837 * 3,3 + 359573/576837 * 0,6 + 89590/576837 = 1,05

Степень близости предприятия к банкротству определяется по следующей шкале, откорректированной для российской рыночной экономики (табл.5.2).

Таблица 5.2 Степень вероятности банкротства предприятия в зависимости от показателя Z

На начало года: Z_н.г.=1,01 1<1,01<2,7

На конец года: Z_к.г.=1,05 1<1,05<2,7

В соответствии со значениями показателя Альтмана, у судостроительного предприятия на начало года вероятность банкротства высокая и за отчетный год она изменилась незначительно.

Похожие работы

Финансовый анализ предприятия (на примере ЧПТУП "В.П. Бутковский")

Скачать

144277

28

4

... и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы. 2. Анализ финансового состояния ЧПТУП «В.П. Бутковский»   2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия   Частное производственно-торговое унитарное предприятие «В.П. Бутковский» УНН 101085493 было зарегистрировано в качестве ...

Финансовые анализ предприятия на примере ОАО «Транснефть"

Скачать

65945

16

0

... доходов и расходов было отрицательным (-95 млн. рублей), то в 2005 году оно стало равным +1,07 млрд . рублей. Глава 3. Финансовый анализ предприятия коэффициентным способом Коэффициентный способ финансового анализа описывает финансовые пропорции между различными статьями бухгалтерской финансовой отчетности. Достоинством способа являются простота расчетов и элиминирование влияния инфляции, что ...

Финансовый анализ предприятия ОАО "Свердловский завод трансформаторов тока"

Скачать

33616

4

3

... труда – объем произведенной продукции, средняя численность и средняя заработная плата на 1 работающего – снизились в связи с падением объемов производства и реализации продукции. 1.2 Финансовое положение предприятия ОАО "СЗТТ" Финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств ...