Анализ финансового состояния предприятия
Анализ ликвидности баланса
Анализ финансовых коэффициентов
Операционный цикл – это общее время, в течение которого финансовые ресурсы предприятия обездвижены в запасах и дебиторской задолженности
Формула Дюпона и ее использование для управления предприятием
Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа
Навигация
Анализ финансового состояния предприятия
Финансовый менеджмент на предприятии
71230
знаков
16
таблиц
3
изображения
1. Анализ финансового состояния предприятия
1.1 Анализ структуры имущества предприятия и его изменения
Для анализа структуры имущества предприятия используется сравнительный аналитический баланс. Такой баланс позволяет определить не только абсолютные изменения отдельных статей баланса с помощью горизонтального анализа, но и проанализировать структурную динамику за счет проведения вертикального анализа баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить из бухгалтерского баланса (форма №1) путем дополнения отдельными графами. Наиболее важные выводы делаются по двум графам:
- абсолютное изменение отдельных статей баланса (графа 5).
-относительное изменение каждой статьи баланса в процентах к величине на начало года (темп изменения).
Для этого проведенный анализ представим в таблице 1.1.1.Сравнительный аналитический баланс.
В результате анализа данных таблицы можно получить представление о ряде важнейших характеристик финансового состояния ОАО «МЗСК».
Как видно из данных таблицы 1.1.1 за отчетный период 2004г. имущество предприятия возросло на 12660 тыс. руб. это произошло за счет увеличения объема оборотных активов на 12527 тыс. руб. или 98,95%.
Важно отметить, что данное предприятие имеет уставный капитал всего в 100 тысяч рублей. Поэтому часть «капиталы и резервы» состоит из нераспределенной прибыли, которая по сравнению с прошлым годом возросла на 4991 тыс. руб., что говорит об увеличении чистой прибыли предприятия.
Таблица 1.1.1.
Сравнительный аналитический баланс на 2004г
| Наименование статей | Коды строк | Абсолютные величины тыс. руб. | Относительные величины, % | ||||||
| На начало года | На конец года | Измене- ние (+/-) | На начало года | На конец года | Измене- ние (+/-) | В % к величине на начало года | В % к величине на конец года | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| АКТИВ I. Внеоборотные активы: 1.1 Нематериальные активы | 110 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 1.2 Основные средства | 120 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 1.3 Прочие внеоборотные средства | 190-110-120 | 0 | 133 | 133 | 0 | 1,04 | 1,04 | 0 | 1,05 |
| Итого по разделу I | 190 | 0 | 133 | 133 | 0 | 1,04 | 1,04 | 0 | 1,05 |
| II. Оборотные активы: 2.1 Запасы | 210+220 | 50 | 7865 | 7815 | 50 | 61,64 | 11,64 | 15630 | 61,73 |
| 2.2 Дебиторская задолженность (платежи в течение 12 мес.) | 230 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2.3 Дебиторская задолженность (платежи до 12 мес.) | 240 | 50 | 3506 | 3456 | 50 | 27,48 | -22,52 | 6912 | 27,3 |
| 2.4 Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 0 | 650 | 650 | 0 | 5,09 | 5,09 | 0 | 5,13 |
| 2.5 Денежные средства | 260 | 0 | 606 | 606 | 0 | 4,75 | 4,75 | 0 | 4,79 |
| 2.6 Прочие оборотные активы | 270 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Итого по разделу II | 290 | 100 | 12627 | 12527 | 100 | 98,96 | -1,04 | 22547 | 98,95 |
| Стоимость имущества (баланс) | 190+290=300 | 100 | 12760 | 12660 | 100 | 100 | 0 | 22547 | 100 |
| ПАССИВ III. Капитал и резервы (собственные средства): 3.1 Уставный капитал | 410 | 100 | 100 | 0 | 100 | 0,78 | -99,22 | 0 | 0 |
| 3.2 Добавочный и резервный капитал | 420+430 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3.3 Нераспределенная прибыль | 470 | 0 | 4991 | 4991 | 0 | 39,11 | 39,11 | 0 | 39,42 |
| Итого по разделу III | 490 | 100 | 5091 | 4991 | 100 | 39,89 | -60,11 | 0 | 39,42 |
| IV. Долгосрочные обязательства | 590 | 0 | 69 | 69 | 0 | 0,54 | 0,54 | 0 | 0,55 |
| V. Краткосрочные обязательства: 5.1 Заемные средства | 610 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 5.2 Кредиторская задолженность | 620+630 | 0 | 7600 | 7600 | 0 | 59,56 | 59,56 | 0 | 60,03 |
| 5.3 Прочие краткосрочные вложения | 640+650+660 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Итого по разделу V | 690 | 0 | 7600 | 7600 | 0 | 59,56 | 59,56 | 0 | 60,03 |
| Итог баланса | 490+590+ 690=700 | 100 | 12760 | 12660 | 100 | 100 | 0 | 12660 | 100 |
| Всего заемных средств | 590+690 | 0 | 7669 | 7669 | 0 | 60,1 | 60,1 | 0 | 60,58 |
| Величина собственных средств в обороте | 490-190 | 100 | 4958 | 4858 | 100 | 38,86 | -61,14 | 4858 | 38,37 |
| Общая сумма дебиторской задолженности | 230+240 | 50 | 3506 | 3456 | 50 | 27,78 | -22,22 | 6912 | 27,3 |
Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственного капитала, доля которого в общем объеме источников средств в течение года претерпела существенные изменения, уменьшилась на 60,11%.
Структура заемных средств в течение отчетного периода осталась неизменной 0%, в то время как доля кредиторской задолженности увеличилась на 59,56%, что негативно характеризует деятельность предприятия.
Выводы о наличии признаков «хорошего баланса» на 2004г.:
· валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с его началом на 12660 тыс. руб.
· Темп прироста оборотных активов (22547тыс. руб.) выше, чем темп прироста внеоборотных активов (0тыс. руб.).
· Заемные средства (59,56%) превышают собственный капитал (39,89%), однако темп прироста собственного капитала (0%) равен темпу прироста заемного (0%).
· Кредиторская задолженность увеличивается (60,03%), а дебиторская задолженность уменьшается (27,3%).
· Доля собственных средств в обороте составляет 38,86, что соответствует нормативному значению, которое должно составлять не менее 10%.
Проанализировав вышеперечисленные показатели, следует отметить, что баланс за 2004г. соответствует не всем признакам «хорошего баланса».
Для дальнейшего анализа исследуем деятельность предприятия за 2005г., для этого построим таблицу 1.1.2.
Таблица 1.1.2.
Сравнительный аналитический баланс на 2005г
| Наименование статей | Коды строк | Абсолютные величины тыс. руб. | Относительные величины, % | ||||||
| На начало года | На конец года | Измене- ние (+/-) | На начало года | На конец года | Измене- ние (+/-) | В % к величине на начало года | В % к величине на конец года | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| АКТИВ I. Внеоборотные активы: 1.1 Нематериальные активы | 110 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 1.2 Основные средства | 120 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 1.3 Прочие внеоборотные средства | 190-110-120 | 133 | 4000 | 3867 | 1,04 | 17,2 | 16,16 | 2907,5 | 36,85 |
| Итого по разделу I | 190 | 133 | 4000 | 3867 | 1,04 | 17,2 | 16,16 | 2907,5 | 36,85 |
| II. Оборотные активы: 2.1 Запасы | 210+220 | 7865 | 11312 | 3447 | 61,64 | 48,64 | -13 | 43,83 | 32,84 |
| 2.2 Дебиторская задолженность(платежи в течение 12 мес.) | 230 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2.3 Дебиторская задолженность (платежи до 12 мес.) | 240 | 3506 | 4272 | 766 | 27,48 | 18,37 | -9,11 | 21,85 | 7,3 |
| 2.4 Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 650 | 2096 | 1446 | 5,09 | 9,01 | 3,93 | 222,46 | 13,78 |
| 2.5 Денежные средства | 260 | 606 | 1575 | 969 | 4,75 | 6,77 | 2,02 | 159,9 | 9,23 |
| 2.6 Прочие оборотные активы | 270 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Итого по разделу II | 290 | 12627 | 19255 | 6628 | 98,96 | 82,8 | -16,16 | 52,49 | 63,15 |
| Стоимость имущества (баланс) | 190+290=300 | 12760 | 23255 | 10495 | 100 | 100 | 0 | 82,25 | 100 |
| ПАССИВ III. Капитал и резервы (собственные средства): 3.1 Уставный капитал | 410 | 100 | 100 | 0 | 0,78 | 0,43 | -0,35 | 0 | 0 |
| 3.2 Добавочный и резервный капитал | 420+430 | 0 | 5 | 5 | 0 | 0,02 | 0,02 | 0 | 0,05 |
| 3.3 Нераспределенная прибыль | 470 | 4991 | 14756 | 9765 | 39,11 | 63,45 | 24,34 | 195,65 | 93,04 |
| Итого по разделу III | 490 | 5091 | 14861 | 9770 | 39,89 | 63,9 | 24,01 | 191,91 | 93,09 |
| IV. Долгосрочные обязательства | 590 | 69 | 212 | 143 | 0,54 | 0,92 | 0,38 | 207,25 | 1,36 |
| V. Краткосрочные обязательства: 5.1 Заемные средства | 610 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 5.2 Кредиторская задолженность | 620+630 | 7600 | 8182 | 582 | 59,57 | 35,18 | -24,39 | 7,66 | 5,55 |
| 5.3 Прочие краткосроч-ные вложения | 640+650+660 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Итого по разделу V | 690 | 7600 | 8182 | 582 | 59,57 | 35,18 | -24,39 | 7,66 | 5,55 |
| Итог баланса | 490+590+ 690=700 | 12760 | 23255 | 10495 | 100 | 100 | 0 | 82,25 | 100 |
| Всего заемных средств | 590+690 | 7669 | 8394 | 725 | 60,1 | 36,1 | -24 | 9,45 | 6,91 |
| Величина собственных средств в обороте | 490-190 | 4958 | 10861 | 5903 | 38,86 | 46,7 | 7,84 | 119,06 | 56,25 |
| Общая сумма дебиторской задолженности | 230+240 | 3506 | 4272 | 766 | 27,48 | 18,37 | -9,11 | 21,85 | 7,3 |
Как видно из данных таблицы за отчетный период имущество предприятия возросло на 10495 тыс. руб. или на 82,25%, в том числе за счет увеличения объема оборотных активов на 6628 тыс. руб. или на 63,15% общего изменения имущества. Это изменение произошло, главным образом, за счет увеличения дебиторской задолженности на 766 тыс. руб., что составляет 7,3% от общего изменения имущества предприятия.
Величина собственного капитала предприятия возросла в 2,5 раза, и по сравнению с прошлым годом составила 14861 тыс. руб., это произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли, которая по сравнению с прошлым годом повысилась на 9765 тыс. руб.
Структура заемных средств в течение отчетного периода изменилась, так кредиторская задолженность на конец 2005г. составила 8182 тыс. руб., что на 7,66% больше чем в предыдущем году.
Выводы о наличии признаков «хорошего баланса» на 2005г.:
· Валюта баланса возросла по сравнению с предыдущим годом на 10495 тыс. руб.
· Темпы прироста оборотных активов (52,49%) ниже, чем темпы прироста внеоборотных активов (2907,5%).
· Собственный капитал предприятия (63,9%) превышает заемный капитал (35,18%) и в этом отчетном периоде темп прироста собственного капитала (91,91%) выше заемного (7,66%).
· Темп прироста кредиторской задолженности уменьшается (7,66%), а дебиторская задолженность увеличивается (21,85%).
· Доля собственных средств в обороте составила 46,7%, что соответствует норме.
Проанализировав вышеперечисленные показатели, следует отметить, что баланс за 2005г. частично соответствует признакам «хорошего баланса».
Для дальнейшего анализа исследуем деятельность предприятия за 2006г., для этого построим таблицу 1.1.3.
Таблица 1.1.3.
Сравнительный аналитический баланс на 2006г
| Наименование статей | Коды строк | Абсолютные величины тыс. руб. | Относительные величины, % | ||||||
| На начало года | На конец года | Измене- ние (+/-) | На начало года | На конец года | Измене- ние (+/-) | В % к величине на начало года | В % к величине на конец года | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| АКТИВ I. Внеоборотные активы: 1.1 Нематериальные активы | 110 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 1.2 Основные средства | 120 | 0 | 493 | 493 | 0 | 1,03 | 1,03 | 0 | 2 |
| 1.3 Прочие внеоборотные средства | 190-110-120 | 4000 | 13485 | 9485 | 17,2 | 28,09 | 10,89 | 237,12 | 38,32 |
| Итого по разделу I | 190 | 4000 | 13978 | 9978 | 17,2 | 29,12 | 11,92 | 249,45 | 40,32 |
| II. Оборотные активы: 2.1 Запасы | 210+220 | 11312 | 17028 | 5716 | 48,64 | 35,47 | -13,17 | 50,53 | 23,1 |
| 2.2 Дебиторская задолженность(платежи в течение 12 мес.) | 230 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2.3 Дебиторская задолженность (платежи до 12 мес.) | 240 | 4272 | 5558 | 1286 | 18,37 | 11,58 | -6,79 | 30,1 | 5,2 |
| 2.4 Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 2096 | 6317 | 4275 | 9,01 | 13,27 | 4,26 | 203,9 | 17,27 |
| 2.5 Денежные средства | 260 | 1575 | 5067 | 3492 | 6,77 | 10,56 | 3,79 | 221,7 | 14,11 |
| 2.6 Прочие оборотные активы | 270 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Итого по разделу II | 290 | 19255 | 34024 | 14769 | 82,79 | 70,88 | -11,91 | 76,7 | 59,68 |
| Стоимость имущества (баланс) | 190+290=300 | 23255 | 48002 | 24747 | 100 | 100 | 0 | 106,4 | 100 |
| ПАССИВ III. Капитал и резервы (собственные средства): 3.1 Уставный капитал | 410 | 100 | 100 | 0 | 0,43 | 0,21 | -0,22 | 0 | 0 |
| 3.2 Добавочный и резервный капитал | 420+430 | 5 | 5 | 0 | 0,02 | 0,01 | -0,01 | 0 | 0 |
| 3.3 Нераспределенная прибыль | 470 | 14756 | 32085 | 17329 | 63,45 | 66,84 | 3,39 | 117,4 | 70,03 |
| Итого по разделу III | 490 | 14861 | 32190 | 17329 | 63,9 | 67,06 | 3,16 | 116,6 | 70,03 |
| IV. Долгосрочные обязательства | 590 | 212 | 10 | -202 | 0,92 | 0,02 | -0,9 | -95,3 | -0,82 |
| V. Краткосрочные обязательства: 5.1 Заемные средства | 610 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 5.2 Кредиторская задолженность | 620+630 | 8182 | 15802 | 7620 | 35,18 | 32,92 | -2,26 | 93,13 | 30,79 |
| 5.3 Прочие краткосроч-ные вложения | 640+650+660 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Итого по разделу V | 690 | 8182 | 15802 | 7620 | 35,18 | 32,92 | -2,26 | 93,13 | 30,79 |
| Итог баланса | 490+590+ 690=700 | 23255 | 48002 | 24747 | 100 | 100 | 0 | 106,4 | 100 |
| Всего заемных средств | 590+690 | 8394 | 15812 | 7418 | 36,1 | 32,94 | -3,16 | 88,37 | 29,97 |
| Величина собственных средств в обороте | 490-190 | 10861 | 18212 | 7351 | 46,7 | 37,94 | -8,76 | 67,68 | 29,7 |
| Общая сумма дебиторской задолженности | 230+240 | 4272 | 5558 | 1286 | 18,37 | 11,58 | -6,79 | 30,1 | 5,2 |
Исходя из полученных данных таблицы 1.1.3 за отчетный период 2006г. имущество предприятия возросло на 24747 тыс. руб. (106,4%), в том числе за счет денежных средств (221,7%) и краткосрочных финансовых вложений (203,9%). Величина собственного капитала предприятия увеличилась на 3,16%.
Структура заемных средств в течение отчетного периода осталась неизменной 0%, в то время как доля кредиторской задолженности уменьшилась на 2,26%, что позитивно характеризует деятельность предприятия.
Выводы о наличии признаков «хорошего баланса» на 2006г.:
· Валюта баланса возросла по сравнению с предыдущим годом на 24747 тыс. руб.
· Темп прироста оборотных активов (76,7%) ниже, чем темп прироста внеоборотных активов (249,45%).
· Собственный капитал предприятия (67,06%) превышает заемный капитал (32,92%) и в этом отчетном периоде темп прироста собственного капитала (116,6%) выше заемного (93,13%).
· Темп прироста дебиторской задолженности увеличился и наконец отчетного периода составил 30,1%, темп прироста кредиторской задолженности также увеличился (93,13%).
· Доля собственных средств в обороте составила 37,94%, что соответствует нормативному показателю.
Проанализировав вышеперечисленные данные, следует отметить, что баланс за 2005 год больше всего отвечает признакам «хорошего», так как положительным является четыре показателя из пяти.
Анализируя сравнительный баланс ОАО «МЗСК», мы увидели, что стоимость имущества с каждым годом увеличивается, причем эта тенденция особенно четко прослеживается в 2006 году, когда изменение в стоимости имущества в абсолютных величинах составило 24747 тыс. руб. (для сравнения в 2004 году – 12660 тыс. руб. и в 2006 году – 10495 тыс. руб.). Основной удельный вес в стоимости имущества приходится на денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, которые на 2006 год составляют 14,11%, и 17,27% в общей стоимости имущества соответственно.
Необходимо также отметить, что стоимость иммобилизованных средств имеет стойкую тенденцию к росту (с 0 тыс. руб. на 01.01.04г. до 13978 тыс. руб. на 01.01.07г.), это связано с приобретением нового оборудования по объемной окраске кирпича и оборудования по производству газобетонных блоков. Величина заемных средств с каждым годом увеличивается (на 01.01.04г. – 0 тыс. руб., а на 01.01.07 – 15802 тыс. руб.). На протяжении всего анализируемого периода отмечается рост кредиторской задолженности предприятия (на конец 2004г. - 7600 тыс. руб., на конец 2005г. – 8182 тыс. руб.), а на начало 2007 года она составила 15802 тыс. руб., что не превышает общую стоимость имущества предприятия. Данный фактор позитивно характеризует деятельность предприятия.
К признакам «хорошего баланса» для данного предприятия можно отнести увеличение валюты баланса в конце отчетного периода по сравнению с его началом, а также в 2005 и 2006гг. собственный капитал предприятия превышал заемный капитал, и темпы его прироста были выше, чем темпы прироста заемного капитала. Доля собственных средств в оборотных активах все 3 года намного превышала нормативное значение 10%.
Признаками «нехорошего баланса» для данного предприятия является то, что в 2005 и 2006 гг. темпы прироста внеоборотных активов превышали темпы прироста оборотных активов. А в 2004 и 2006 гг. темп прироста кредиторской задолженности был выше темпа прироста дебиторской задолженности.
Таким образом, анализируя данные, можем сделать вывод, что в каждом отчетном периоде были свои положительные и отрицательные тенденции, но наиболее эффективным можно считать 2006 год. В этом периоде возрастает доля собственных средств в оборотных активах, происходит увеличение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, что привело к повышению финансовой устойчивости предприятия.
Похожие работы
... уверенностью говорить о недостатках в организации финансового менеджмента на ТОО "Жулдыз", что требует разработки методов совершенствования всей системы финансового менеджмента на предприятии. 3. Пути совершенствования системы финансового менеджмента на предприятии ТОО "Жулдыз" 3.1 Разработка мероприятий финансового контроля Финансовая неустойчивость – это подтвержденная документально ...
... и дебиторскую задолженность (об этом говорят и более высокие показатели оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности); - у предприятий малого бизнеса относительно выше текущие обязательства. Наиважнейшей целью финансового менеджмента малого бизнеса является грамотное управление оборотным капиталом: запасом, дебиторской задолженностью, денежными средствами и краткосрочными ...
... Кроме того, внутренние пользователи используют значительный круг финансовых показателей, формируемых из внешних источников, которые также входят в информационную систему финансового менеджмента. 1. Требования, предъявляемые к информации в системе финансового менеджмента на предприятии К информации, включаемой в систему финансового менеджмента на предприятии, предъявляются следующие основные ...
... деятельности, исходя не столько из их правовой формы, сколько из экономического содержания фактов и условий хозяйственной деятельности. 1.2 Управленческий учет в системе финансового менеджмента Управленческий учет в системе финансового менеджмента на предприятии строится не сам по себе, а главным образом для решения задач оперативного анализа и управления на предприятии. Вершиной ...
0 комментариев