Анализ платежеспособности и ликвидности баланса

4. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса

Наиболее общую оценку финансового состояния и платежеспособности предприятия дает анализ ликвидности. Актив баланса реализуем, то есть имущество может быть превращено в деньги, а пассив баланса погашаем, то есть, способен исчезать после его оплаты. Отсюда ликвидность – это увязка реализуемости активов с погашаемостью пассивов.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делят на четыре группы:

I. Наиболее ликвидные активы (НЛА) – к ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения:

НЛА = с.250 + с.260.

II. Быстрореализуемые активы (БРА): краткосрочная дебиторская задолженность (с.240) и прочие активы (с.270):

БРА = с.240 + с.270.

III. Медленно реализуемые активы (МРА): запасы и затраты за минусом расходов будущих периодов (РБП); налог на добавленную стоимость; долгосрочная дебиторская задолженность:

МРА = с.210 – с.216 + с.220 + с.230.

IV. Труднореализуемые активы (ТРА) – внеоборотные активы (с.190).

Пассивы также делят на четыре группы, но только по степени срочности погашения обязательств:

I. Наиболее срочные обязательства (НСО): краткосрочная кредиторская задолженность; задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства:

НСО = с.620 + с.630 + с.660.

II. Краткосрочные пассивы (КСП) – краткосрочные кредиты и займы (с.610).

III. Долгосрочные пассивы (ДСП) – долгосрочные обязательства (с.590).

IV. Постоянные пассивы (ПП) – собственный капитал. Для сохранения баланса последняя группа пассивов уменьшается на сумму РБП:

ПП = с.490 + с.640 + с.650 – с.216.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

НЛА (А1) ³ НСО (П1);

БРА (А2) ³ КСП (П2);

МРА (А3) ³ ДСП (П3);

ТРА (А4) £ ПП (П4).

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств [3, c.99].

Для анализа ликвидности баланса составим табл.4.1. В графы этой таблицы запишем данные на начало и конец отчетного года по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определим абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного года.

Таблица 4.1

Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Результаты расчетов по данным анализируемой организации (табл.4.1) показывают, что в этой организации сопоставление итогов по активу и пассиву на конец года имеет следующий вид:

{A1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4}.

Первое соотношение не соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1) не покрывают наиболее срочные обязательства (П1) на конец года с недостатком, равным 79667 тыс. руб., то есть рассматриваемое предприятие не способно погасить текущую задолженность кредиторам на сумму 79667 тыс. руб.

По остальным соотношениям выполняются указанные ограничения. Следовательно, предприятие способно расплатиться по платежам краткосрочной и долгосрочной перспективы с некоторым финансовым запасом при условии своевременных расчетов с дебиторами с учетом возможности использования ликвидных активов для этих целей.

Выполнение последнего неравенства свидетельствует о достаточности собственного капитала предприятия (П4) для покрытия труднореализуемых активов (А4).

В общем, по данным табл.4.1 условие платежеспособности выполняется по всем неравенствам, кроме первого, при котором наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства. В этом случае мы имеем дело с технической неплатежеспособностью предприятия. Технической неплатежеспособностью называют невозможность выполнения текущих обязательств по денежным платежам, при наличии в перспективе активов для покрытия общих обязательств.

Далее переходят к расчету коэффициентов ликвидности.

1) Коэффициент абсолютной ликвидности :

 (4.1)

Показывает возможность немедленного погашения краткосрочных обязательств. Наибольший интерес вызывает у поставщиков. Теоретически достаточное значение в следующих пределах [0,2; 0,25].

2) Коэффициент промежуточного покрытия :

 (4.2)

Показывает возможность погашения обязательств в среднесрочной перспективе. Интерес вызывает у банков и кредитных организаций. Теоретически достаточное значение – [0,7; 0,8].

3) Коэффициент общего покрытия (или текущей ликвидности) :

. (4.3)

Значение данного коэффициента интересует в основном акционеров компании. Теоретически достаточное значение – [2; 2,5].

Как видно из табл.4.1, на конец отчетного года ни один из показателей ликвидности не удовлетворяет нормативному значению. Это позволяет сделать вывод о том, что общей суммы оборотных средств у данного предприятия недостаточно для обеспечения платежеспособности. Таким образом, анализируемое предприятие располагает недостаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Таблица 4.2

Анализ показателей ликвидности

Для признания удовлетворительности структуры баланса используют:

● коэффициент текущей ликвидности ;

● коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ;

● коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности , которые рассчитываются следующим образом:

; .

где Т – отчетный период, мес.

Так как на конец отчетного года коэффициент текущей ликвидности не удовлетворяет нормальному ограничению, то структура баланса признается неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной. В этом случае рассчитываем коэффициент восстановления платежеспособности:

.

Так как рассчитанный коэффициент меньше единицы, то это означает, что у организации нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев.

Похожие работы

Финансовая отчетность и анализ финансового состояния предприятия

Скачать

286118

33

0

... В. В., Леонтьева А. Н., Рубинштейна С. Л.. 3.1. Характеристика целей обучения. Тема дидактического раздела нашей выпускной работы - «Порядок составления и представления финансовой отчетности, и анализ финансового состояния предприятия». В качестве практического примера мы возьмем одну из ее частей, которые при преподавании будут звучать - «Общие положения предъявляемые к финансовой отчетности ...

Анализ финансового состояния предприятия

Скачать

146167

26

7

... и ухудшения финансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния предприятия делится на внутренний и внешний, цели и содержания которых различны. Внутренний анализ финансового состояния предприятия – это исследование механизмов формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивание собственного ...

Анализ финансового состояния предприятия в системе антикризисного управления

Скачать

127030

15

5

... общем объеме активов Z - показатель неплатежеспособности предприятия. 3 ВЫРАБОТКА РЕШЕНИЙ ПО СТАБИЛИЗАЦИИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ   3.1 Внутренние механизмы финансовой стабилизации предприятия при угрозе банкротства Основная роль в системе антикризисного управления предприятием отводится широкому использованию внутренних механизмов финансовой стабилизации, которая позволяет не только снять ...

Анализ финансового состояния предприятия ОАО "ВЭР"

Скачать

146813

14

4

... на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия (при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики. 1.2 Понятие, значение, и задачи анализа финансового состояния предприятия и его информационное обеспечение В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений ...