Навигация
Определение стоимости объекта интеллектуальной собственности
37262
знака
3
таблицы
0
изображений
3. Определение стоимости объекта интеллектуальной собственности
Оценка выполнена на примере пакета объектов интеллектуальной собственности, вносимых в уставный капитал вновь создаваемой он-лайн трейдинговой компании ООО «Интеллект-капитал».
Цель оценки: определение инвестиционной стоимости объекта оценки, так как при оценке имущественных прав на пакет ОИС, вносимых в уставной капитал акционерного общества, используется инвестиционная стоимость, поскольку назначением данного пакета ОИС является запуск инвестиционного проекта по созданию нового коммерческого предприятия по оказанию он-лайн трейдинговых услуг.
Использование данного пакета ОИС обеспечит предоставление корпоративным и частным клиентам в России полного спектра услуг по торговле ценными бумагами на мировых и российских фондовых рынках в режиме он-лайн.
Перечень объектов, составляющих оцениваемый пакет ОИС:
1. бизнес-план «Создание и развитие в Российской Федерации проекта он-лайн-трейдинга посредством использования сети Интернет с доступом на зарубежные биржи» (в печатном и электронном виде);
2. обучающие материалы (программы, методики) для трейдеров различного уровня (в печатном и электронном виде);
3. концепция и техническое задание на разработку портала для продвижения бизнеса в сфере он-лайн-трейдинга через Интернет (в печатном и электронном виде);
4. база данных «Информационные и аналитические материалы и ресурсы по он-лайн трейдингу» (в печатном и электронном виде);
5. клиентская база - списки клиентов, которые высказали желание сотрудничать и получать услуги (в печатном и электронном виде).
3.1 Выбор методов оценки
Технология оценки объектов ИС бывает:
- договорная (например, при определении вклада в уставной капитал, когда учредители предприятия, без проведения каких-либо расчетов, договариваются между собой относительно стоимости ИС, образующей собой вклад);
- расчетная, или аналитическая (например, при оценке изобретения, когда искомая стоимость изобретения определяется расчетом по определенному алгоритму);
- экспертная (когда не работают или слишком дорого обходятся предыдущие технологии, например, при оценке многих объектов авторских прав).
Основной подход к оценке ИС, используемый в РФ и принимаемый Налоговой инспекцией — расчетный (аналитический), именно он и будет рассмотрен ниже.
При расчетной оценке ОИС используются следующие подходы:
- затратный,
- сравнительного анализа продаж,
- доходный.
Затратный подходЗатратный подход заключается в расчете затрат на воспроизводство оцениваемых ОИС в текущих ценах с учетом прибыли участников и всех видов налогообложения за вычетом износа.
При использовании этого подхода для оценки ОИС проводятся следующие работы:
- выявляются все фактические затраты, связанные с созданием, приобретением и введением в действие ОИС;
- корректируются затраты на величину индекса цен на дату оценки;
- определяется начисленная величина амортизации ОИС;
- стоимость ОИС определяется как разница между скорректированной величиной затрат и начисленной амортизацией.
- прибавляется предпринимательская прибыль и величина налогов в соответствии с действующим законодательством.
Основными методами затратного подхода являются метод учета затрат на восстановление точной копии оцениваемого ОИС и метод учета стоимости затрат на замещение оцениваемого ОИС путем создания нового объекта-аналога.
Затратный метод используется для целей инвентаризации, балансового учета, а также для определения минимальной цены ОИС, ниже которой сделка для владельца ОИС становится невыгодной. Кроме того, затратный подход является приоритетным для оценки таких объектов ИС как результаты научно-исследовательских, проектно-изыскательских, геологических и прочих работ.
Подход на основе сравнительного анализ продажПодход на основе сравнительного анализ продаж или рыночный подход основан на принципе эффективно функционирующего рынка, на котором инвесторы покупают и продают аналогичного типа активы, принимая при этом независимые индивидуальные решения. Данные по аналогичным сделкам сравниваются с оцениваемыми ОИС.
Экономические преимущества и недостатки оцениваемых активов по сравнению с выбранными аналогами учитываются посредством введения соответствующих поправок. При этом вводятся поправки, учитывающие качественные различия между оцениваемыми активами и их аналогами.
При использовании этого подхода проводятся следующие работы:
- собирается информация о состоявшихся сделках по аналогичным ОИС;
- определяется перечень показателей, по которым проводится сопоставление ОИС;
- корректируются фактические цены сделок по ОИС с учетом значений показателей сравнения с оцениваемым ОИС;
- определяется стоимость оцениваемого ОИС на основе скорректированных фактических данных по сопоставимым сделкам.
Подход на основе сравнительного анализ продаж имеет ограниченное применение для оценки интеллектуальной собственности в силу уникальности и специфики ОИС, разнообразия условий коммерческих сделок и конфиденциальности сведений по ним.
Доходный подходНаиболее широко для оценки стоимости ОИС используется доходный подход, который основывается на экономическом принципе ожидания. При использовании данного подхода стоимость ОИС определяется как его способность приносить доход в будущем покупателю или инвестору и приравнивается к текущей стоимости чистого дохода, который может быть получен от использования оцениваемого ОИС за экономически обоснованный срок службы. Расчет чистого дохода можно произвести методом преимущества в прибыли, где прибыль возрастает за счет роста качества и/или количества выпускаемой продукции, в которой используется оцениваемый ОИС. Или методом преимущества в расходах, где чистая прибыль возрастает за счет сокращения расходов на создание и использования ОИС в производстве конкретной продукции.
В зависимости от источника экономии расходов данный подход включает метод освобождения от роялти и метод выигрыша в себестоимости. Может быть использован метод одновременного учета преимуществ в прибыли и в расходах, а также метод дробления (разделения) прибыли, когда прибыль, приносимая ОИС, делится между его владельцем и покупателем или инвестором (например, франчайзером и франчайзи). При этом через ставку дисконта или капитализации учитывается рыночная ситуация и различные риски получения доходов, а также риск, связанный с достижением прогнозных результатов от использования прав на ОИС.
Для определения инвестиционной стоимости объекта ИС в настоящей работе расчеты производились:
- в рамках затратного подхода – по методу создания ОИС,
- в рамках доходного подхода – по методу избыточных прибылей.
Использование рыночного подхода (по сравнительному анализу продаж) не представляется возможным в связи со сложностью подбора аналогов и отсутствием надежной рыночной информации.
Похожие работы
... от операций с ценными бумагами. Предметное рассмотрение доверительное управление правами на имущество, субъектами которых являются резиденты разных государств (на примере промышленной собственности) По мере развития постиндустриального общество появился большое количество специфических объектов интеллектуальной собственности в отношении которых действие классического законодательства в области ...
... значительные ограничения на применение рыночного подхода при оценке нематериальных активов. Комбинированный метод сочетает в себе как методы доходного, так и затратного подходов и используются преимущественно для оценки объектов интеллектуальной собственности, вносимых в уставный капитал предприятия. Базовая формула: Соис = [(Зр +Зпо+ Зм) * (1 + Ретабельность/100) * Кмс * Ктэз * Аr *роялти] * ...
... : 05.01.06 г. – 15.01.06 г. - 22 - 1.2. Результаты оценки Ниже представлены результаты расчета рыночной стоимости оцениваемых объектов, полученные с применением двух основных методов оценки интеллектуальной собственности: по методу учета чистого дохода. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8300 долл. по методу освобождения от роялти. . . . . . . . . . . . . . . ...
... цен аналогов. К элементам сравнения относятся факторы стоимости объекта оценки (факторы, изменение которых влияет на рыночную стоимость объекта оценки) и сложившиеся на рынке характеристики сделок с интеллектуальной собственностью. Учитывая, что у Оценщика нет сведений о продаже аналогичных объектов интеллектуальной собственности, сравнительный подход к оценке не применялся. 5.3. ...
0 комментариев