ОПЕРАЦИИ БАНКОВ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

2. ОПЕРАЦИИ БАНКОВ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

 

Сущность и виды операций банка с ценными бумагами

В соответствии с Законом Украины «О ценных бумагах и фондовый рынок», ценные бумаги – документы установленной формы с соответствующими реквизитами, что удостоверяют денежные или другие имущественные права, определяют взаимоотношения лица, которое их разместило (выдала), и владельца, и предвидят выполнение обязательств согласно условиям их размещения, а также возможность передачи прав, которые выплывают из этих документов, другим лицам.

Ценные бумаги разделяются:

1) по порядку их размещения (выдачи) на:

- эмиссионные – ценные бумаги, что удостоверяют одинаковые права их собственников в пределах одного выпуска относительно лица, которое берет на себя соответствующие обязательства (эмитент). К эмиссионным ценным бумагам принадлежат акции, облигации предприятий, облигации местных ссуд, государственные облигации Украины, ипотечные сертификаты, ипотечные облигации, сертификаты фондов операций по недвижимости (сертификаты ФОН), инвестиционные сертификаты, казначейские обязательства Украины.

- неэмиссионные - все другие ценные бумаги.

2) по форме существования на:

- документарные;

- без документарные;

3) по форме выпуска:

- на предъявителя;

- именные или ордерные.

В Украине в гражданском обороте могут быть такие группы ценных бумаг:

1) паевые ценные бумаги - ценные бумаги, которые удостоверяют участие их собствнника в уставном капитале (кроме инвестиционных сертификатов), предоставляют владельцу право на участие в управлении эмитентом и получения части прибыли, в частности в виде дивидендов, и части имущества в случае ликвидации эмитента (акции, инвестиционные сертификаты);

2) долговые ценные бумаги - ценные бумаги, что удостоверяют отношения ссуды и предусматривают обязательство эмитента оплатить в определенный срок средства в соответствии с обязательством (облигации предприятий, государственные облигации Украины, облигации местных ссуд, казначейские обязательства Украины, сберегательные (депозитные) сертификаты, векселя);

3) ипотечные ценные бумаги - ценные бумаги, выпуск которых обеспеченно ипотечным покрытием (ипотечным пулом) и которые удостоверяют право собственников на получение от эмитента надлежащих им средств (ипотечные облигации. ипотечные сертификаты, залоговые, сертификаты ФОН);

4) приватизационные ценные бумаги - ценные бумаги, которые удостоверяют право владельца на безоплатное получение в процессе приватизации частицы имущества государственных предприятий, государственного жилищного фонда, земельного фонда;

5) производные ценные бумаги - ценные бумаги, механизм выпуска и обращения каких связанный с правом на приобретение или продажу в течение срока, установленного договором, ценных бумаг, других финансовых и товарных ресурсов (форвардный контракт, фьючерсный контракт, опцион);

6) товарораспорядительные ценные бумаги - ценные бумаги, которые предоставляют их держателю право распоряжаться имуществом, указанным в этих документах.

Все банковские операции с ценными бумагами могут быть распределены на четыре основных группы:

- эмиссионные – пассивные операции, которые заключаются в выпуске (эмиссии) собственных ценных бумаг с целью привлечения средств для формирования ресурсной базы;

- инвестиционные - активные операции из размещения ресурсов в ценные бумаги, которые вращаются на фондовом рынке, с целью получения дохода от погашения этих ценных бумаг в отмеченный срок;

- спекулятивные – активные операции из размещения ресурсов в ценные бумаги, которые вращаются на фондовом рынке, для получения прибылей в результате колебаний цены или дилерской маржи;

- клиентские – посреднические операции с ценными бумагами, какие совершаются банками от имени, за счет и в интересах клиентов.

К клиентовским операциям банка принадлежат:

- брокерская деятельность – заключение гражданско-правовых договоров (в частности договоров комиссии, поручения) относительно ценных бумаг от своего имени или от имени клиента, по доверенности и за счет этого клиента;

- андеррайтинг - заключение договора о гарантировании полном

или частичного размещения (подписку, продажу) ценных бумаг клиента- эмитента на первичном рынке среди эмитентов;

- деятельность из управления ценными бумагами – деятельность, какая совершается банками от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока на основании договора об управлении переданными ему ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценных бумагах, в интересах клиента или выдающихся им третьих лиц;

- консалтинговые услуги – деятельность банка по поводу предоставления клиенту информации, которая способствует заключению гражданско-правовых договоров относительно ценных бумаг;

- клиринг - получение, сверка и текущее обновление информации, подготовка бухгалтерских и учетных документов, необходимых для выполнение соглашений относительно ценных бумаг, определения взаимных обязательств, что предусматривает взаимозачет, обеспечение и гарантирование расчетов за соглашениями относительно ценных бумаг;

- депозитарная деятельность, которая заключается в предоставлении услуг относительно сохранение ценных бумаг независимо от формы их выпуска, открытия и ведение счетов в ценных бумагах, обслуживание операций за этими счетами, а также ведение реестров владельцев именных ценных бумаг.

 Операции банков с векселями

Обращение векселей регулируется специальными нормами права - вексельным правом.

Банки осуществляют операции с простыми и переводными векселями при условии составления их в документарной форме на бланках с соответствующим степенью защиты и заполнения необходимых реквизитов.

Простой вексель (соло вексель) - вексель, который содержит обязательства векселедателя оплатить в отмеченный срок определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю).

Переводной вексель (тратта) - вексель, который содержит письменный приказ одного лица (трассанта) другому лицу (трассату) оплатить в отмеченный срок определенную сумму денег третьему лицу (ремитенту).

Векселя используются в качестве при внутренних так и при международных расчетах при условии выполнения требований, установленных Единственным вексельным законом.

Так в ЕВЗ установлены такие обязательные реквизиты простого векселя:

- название «простой вексель» написанная тем языком, которым составлен этот документ;

- безусловное обязательство оплатить определенную сумму денег;

- срок платежа;

- место, в котором должен быть осуществлен платеж;

- наименование лица, которому или по приказу которой должен осуществляться платеж;

- дата и место выдачи простого векселя;

- подписи лица, которое выдает документ (векселедателя).

Переводной вексель должен содержать такие обязательные реквизиты:

- название «переводной вексель», которая написана тем языком, которым этот документ составлен;

- безусловный приказ оплатить определенную сумму денег;

- наименование лица, которое должно оплатить (трассат);

- срок платежа;

- место, в котором должен осуществляться платеж;

- наименование лица, которому или по приказу которой должен осуществляться платеж (ремитент);

- дата и место выдачи векселя;

- подпись лица, которое выдает вексель (трассант).

В переводном векселе, который подлежит оплате сразу после пред'яв-

лення или в определенный срок после предъявления, трассант может обусловить то, что на сумму, которая подлежит уплате, будут насчитываться проценты.

Процентная ставка должна отмечаться в векселе. Проценты насчитываются отдать выдачи переводного векселя, если не отмечена другая дата.

В случае, если в векселе (простому или переводному) не отмечено срок платежа, вексель считается таким, который подлежит оплате по предъявлению. Если отсутствует место в котором должен быть осуществлен платеж, то место платежа считается место, в котором выдан вексель. Вексель, в котором не отмечено место его выдачи, считается выданным в месте, отмеченном рядом с наименованием векселедателя.

За экономической природой векселя можно разделить на:

- коммерческие векселя - это векселя, которыми оформляется задолженность покупателя за приобретенные товары или получены услуги. Коммерческие векселя выставляются одним предприятием на другое;

- финансовые векселя - это векселя, в основе выдачи которых лежит получение денежного кредита против выдачи долгового обязательства. Финансовые векселя выставляются одним банком на другой с целью привлечения дополнительных ресурсов.

Банк может осуществлять такие операции с векселями:

- кредитные;

- торговые;

- гарантийные;

- расчетные;

- комиссионные.

Кредитные операции банков с векселями осуществляются в форме учитывания векселей или кредитования под залог векселей.

Учет векселей – форма банковского кредитования юридических и физических лиц путем приобретения векселя к наступлению срока платежа за ним со скидкой (дисконтом) с целью получения прибыли от погашения векселя по номинальной стоимости.

Как правило, банки учитывают векселя с определенным сроком платежа, а именно:

- определенно срочные (на определенную дату);

- дато-вексели (в определенный срок от даты составления);

- визо-вексели (в определенный срок от предъявления).

Преимущество отдается краткосрочным векселям, что меньше зависят от изменения экономического положения клиентов и общей хозяйственной коньюнктури.

Торговые операции с векселями осуществляются на основании составленного договора покупле-продажи векселей. Передача векселя совершается с помощью индоссаменту - особенного (специального) передаточного записи на обороте векселя или на дополнительном листе (аллонжи), что удостоверяет переход права за настоящим документом к другому лицу. Индоссамент может быть залоговый, полный, бланочный и на предъявителя.

Гарантийные операции заключаются в принятии банком обязательства оплатить вексель полностью или частично за одну из обязанных за векселем лиц в случае неоплаты векселя плательщиком в срок или, если нет возможности получить платеж за векселем в срок. Аваль делается банком или на векселе, или на аллонже надписью «считать за аваль» или любым другим равнозначным этой надписи.

Расчетные операции с векселями осуществляются в форме оформления задолженности векселями и проведении расчетов с использованием векселей.

К операциям с оформлением векселями кредиторской задолженности банка принадлежит:

- акцепт (предоставление согласия об оплате) банком переводных векселей;

- выдача простых векселей.

К операциям за расчетами векселями относительно погашения кредиторской задолженности банка принадлежат вексельные платежи на пользу кредитора. Их суть заключается в том, что банк-должник передает банку- кредитору приобретены раньше векселя других эмитентов как выполнения обязательства по кредиту.

Операции по расчетным векселям из погашения дебиторской задолженности перед банком заключаются в принятии банком-кредитором от клиента-должника векселей других эмитентов, приобретенных клиентом должником.

Комиссионные операции с векселями осуществляются банками в форме инкосация, домициляия и хранение векселей.

Инкассирование (инкассо) векселей заключается в осуществлении банком по поручению векселедержателя операций с векселями и сопроводительными документами (счетами, транспортными документами или другими подобными документами) с целью получения платежа или акцепта за векселями и передавания векселей и сопроводительных документов против платежа или акцепта.

Совокупность приобретенных (полученных) банком ценных бумаг, право на владение, пользование и распоряжение которыми принадлежит банку и которые сгруппированные за типами и назначением составляет портфель ценных бумаг банка.

Прежде чем сформировать портфель ценных бумаг, инвестор имеет: выучить перечень ценных бумаг, что оборачиваются на фондовом рынке Украины, оценить их преимущества и недостатки через критерий риска, прибыльности и роста; получить первичную информацию об эмитентов; определиться с количественным составом ценных бумаг; иметь представление о возможностях диверсификации портфеля через соотношение спроса и предложения при изменении цен и объема инвестиций.

Банки обязаны признавать уменьшение полезности приобретенных ценных бумаг, которые учитываются в портфелях банка 15 и больше рабочих дней, и формировать соответствующий резерв. Уменьшение полезности ценных бумаг банки признают в случае потери экономической выгоды в сумме превышения балансовой стоимости ценных бумаг над суммой ожидаемого возмещение. Уменьшение суммы ожидаемого возмещения ценной бумаги может быть вызвано ухудшением финансового состояния эмитента ценных бумаг и изменением рыночной ставки доходности.

Активы в виде ценных бумаг, за которыми банк признает уменьшение полезности, считаются нестандартными.

В зависимости от цели приобретения, характеристики ценной бумаги и сроков хранения выделяют такие виды портфелей ценных бумаг банка:

- торговый портфель ценных бумаг;

- портфель ценных бумаг на продажу;

- портфель ценных бумаг, которые содержатся к погашению;

- инвестиции в ассоциируемые и дочерние компании.

В торговом портфеле банка учитываются:

- долговые ценные бумаги, акции и другие ценные бумаги с неотфиксированным прибылью, что используются банком для получения прибылей в результате краткосрочных колебаний цены или дилерской маржи и продажи в ближайшее время;

- любые другие ценные бумаги, которые определяются банком на этапе первоначального определения, на основании которых банк имеет возможность учёта по справедливой стоимости с определением переоценки через прибыль и ли убытки

В портфеле ценных бумаг на продажу учитываются:

- долговые ценные бумаги с фиксированной датой погашения, которые банк не имеет намерения или возможности держать к дате их погашение;

- ценные бумаги, которые банк готов продать в связи с изменением рыночных процентных ставок, его потребностями, связанными с ликвидностью, а также наличием альтернативных инвестиций;

- акции и другие ценные бумаги с неотфиксированной прибылью, за какими невозможно достоверно определить справедливую стоимость;

- финансовые инвестиции в ассоциируемые и дочерние компании, которые приобретены или содержатся исключительно для продажи в течение 12 месяцев и другие ценные бумаги, приобретенные с целью содержания их в портфеле на продажу.

Банк имеет право осуществлять продажу ценных бумаг из портфеля к погашение в таких случаях:

- не более чем за 3 месяца до даты погашения;

- после того, как получена в основном вся первобытная стоимость финансовой инвестиции в виде плановых платежей или предоплаты;

- значительного ухудшения кредитоспособности эмитента;

- реорганизации эмитента;

- изменений законодательных или регулятивных требований;

- значительного повышения регулятивных требований к капиталу и тому подобное.

Ценные бумаги в портфеле на продажу отображаются по справедливой стоимости или по себестоимости с учетом уменьшения их полезности, в случае, когда справедливую стоимость ценной бумаги достоверно определить невозможно.