Вертикальный и горизонтальный анализ баланса

2.1 Вертикальный и горизонтальный анализ баланса

Баланс в агрегированном виде представлен в табл. 1. Сравнительный аналитический баланс представлен табл. 2. В результате, проведенное исследование показало, что стоимость всего имущества ООО «ЛИКА» за анализируемый период увеличилась на 373 114 тыс.руб. с 2 112 462 тыс.руб. до 2 485 576 тыс.руб., что является положительным моментом, темп прироста составил 17,66%.

Имущество ООО «ЛИКА» на начало периода представлено в основном оборотным капиталом – 66,8% от общего числа, на конец 2007 года оборотный капитал увеличился и составил 71,82% всего имущества, т.е. удельный вес внеоборотных активов снизился в общей величине активов на -5,02% с 33,2% до 28,18%, это произошло за счет увеличение веса оборотного капитала.

Таблица 1

Динамика статей баланса

	Актив	на н.г., т.р.	на к.г., т.р.	Абс.откл., т.р.	Относ.откл., %
1.	Имущество предприятия	2 112 462	2 485 576	373 114	117,7
1.1.	Внеоборотный капитал	701 291	700 485	-806	99,9
1.2.	Оборотный капитал	1 411 166	1 785 090	373 924	126,5
1.2.1.	Запасы и затраты	900 146	1 027 679	127 533	114,2
1.2.2.	Дебиторская задолженность	501 088	650 345	149 257	129,8
1.2.3.	Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги	9 933	107 066	97 133
1.2.4.	Прочие активы	0	0	0	0
	Пассив
2.	Имущество предприятия	2 112 462	2 485 576	373 114	117,7
2.1.	Собственный капитал	452 950	649 748	196 798	143,4
2.2.	Заемный капитал	1 659 507	1 835 827	176 320	110,6
2.2.1.	Долгосрочные кредиты и займы	35 353	44 307	8 954	125,3
2.2.2.	Краткосрочные кредиты и займы	226 467	476 675	250 208	210,5
2.2.3.	Кредиторская задолженность	1 397 687	1 314 845	-82 842	94,1

Таблица 2

Анализ структуры баланса

	Актив	на начало периода	на конец периода	Изменения
1.	Имущество предприятия	100	100	0
1.1.	Внеоборотный капитал	33,2	28,18	-5,02
1.2.	Оборотный капитал	66,8	71,82	5,02
1.2.1.	Запасы и затраты	42,61	41,35	-1,26
1.2.2.	Дебиторская задолженность	23,72	26,16	2,44
1.2.3.	Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги	0,47	4,31	3,84
1.2.4.	Прочие активы	0,0	0,0	0,0
	Пассив
2.	Имущество предприятия	100	100	0
2.1.	Собственный капитал	21,44	26,14	4,7
2.2.	Заемный капитал	78,56	73,86	-4,7
2.2.1.	Долгосрочные кредиты и займы	1,67	1,78	0,11
2.2.2.	Краткосрочные кредиты и займы	10,72	19,18	8,46
2.2.3.	Кредиторская задолженность	66,16	52,9	-13,26

Тогда как абсолютный размер оборотных активов на начало периода составлял сумму равную 1 411 166 тыс.руб. и на конец периода вырос на 373 924тыс.руб. до суммы 1 785 090 тыс.руб. Стоимость внеоборотных активов напротив уменьшилась на сумму - 806 тыс.руб. c 701 291 до 700 485 тыс.руб., это означает, что более интенсивно в течение анализируемого периода растут оборотные активы. Предприятие имеет легкую структуру активов, что указывает на мобильность имущества.

Объемы дебиторской задолженности за 2009 г. выросли на 149 257 тыс.руб. c

501 088 тыс.руб. на начало периода и до 650 345 тыс.руб. на конец периода, что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой метизной продукции ООО «ЛИКА», либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из процесса воспроизводства благ. При этом В результате, за анализируемый период происходит снижение доли запасов и затраты в имуществе предприятия. Дебиторская задолженность увеличила свой удельный вес на 2,4%, Доля денежных средств возросла на конец периода на 3,8%.

Основным источником формирования совокупных активов ООО «ЛИКА» на начало 2009 г., являлись заемные средства, которые составляли 78,6%, собственные средства, составляли 21,4% всех источников. Наибольший вес в структуре заемного капитала приходится на кредиторскую задолженность (66,2% всех источников. На конец 2009 г. основным источником формирования совокупных активов ООО «ЛИКА» также явились заемные средства, которые составили 73,9%, тогда как собственные средства, составляли 26,1%. Структура заемного капитала представлена кредиторской задолженностью (52,9% всех источников. Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который указывает на возможный риск утраты финансовой устойчивости.

В результате, проведенное исследование показало, что в источниках формирования имущества предприятия за анализируемый период произошли положительные изменения, так в структуре источников имущества увеличился собственный капитал на 4,7% до 26,1%, тогда как заемные средства снизились на -4,7% до 73,9%.

  2.2 Выявление типа финансовой ситуации за анализируемый период

Степень финансовой устойчивости предприятия определим на основе табл. 3.

Наиболее обобщающим показателем состояния капитала является степень обеспеченности материальных оборотных средств (запасов и затрат собственными оборотными средствами. Проведенное исследование показало, что сумма собственных оборотных средств не превышает величину формирования запасов и затрат как на начало периода (на -1 149 058 тыс.руб., так и на конец периода (на -1 095 408 тыс.руб.. Это соответствует условию кризисной финансовой устойчивости предприятия, при которой общих источников покрытия не хватает для покрытия запасов и затрат. Выполнение этого условия свидетельствует о том, что предприятие находится на грани банкротства. Денежные средства, ценные краткосрочные бумаги и дебиторская задолженность организации не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Устойчивость может быть восстановлена за счет обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Таблица 3

Таблица для выявления финансовой устойчивости

№	Показатель	на начало периода	на конец периода	изменения
1.	Собственный капитал (E, фр.№1 с.с.(490 + 630 + 640 + 650	452 947	633 248	180 301
2.	Основной капитал (ВК, фр.№1 с.с.(190 + 230	701 859	700 976	-613
3.	Наличие собственных оборотных средств (E – ВК	-248 912	-67 728	181 184
4.	Долгосрочные кредиты и займы (ДКЗ , фр.№1 с. 590	35 355	44 307	8 952
5.	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования материальных оборотных средств (п.3+п.4	-213 557	-23 421	190 136
6.	Краткосрочные кредиты и займы (КК, фр.№1 с. 610	226 466	476 675	250 209
7.	Общая величина основных источников формирования материальных оборотных средств (п.5 + п.6	12 909	453 254	440 345
8.	Общая сумма материальных оборотных средств (Z, фр.№1 с.с.(210 + 220	900 146	1 027 680	127 534
9.	Излишек ( + или недостаток ( – собственных оборотных средств (ИН 1, (п.3 – п.8	-1 149 058	-1 095 408	53 650
10.	Излишек ( + или недостаток ( – собственных и долгосрочных заемных источников формирования материальных оборотных средств (ИН 2, (п.5 – п.8	-1 113 703	-1 051 101	62 602
11.	Излишек ( + или недостаток ( – общей величины основных источников формирования материальных оборотных средств (ИН 3, (п.7 – п.8	-887 237	-574 426	312 811
12.	Показатель типа финансовой устойчивости	{0, 0, 0} кризисная	{0, 0, 0} кризисная	финансовая устойчивость

При этом следует отметить, что излишек собственных оборотных средств увеличивается на 53 650 тыс.руб. или на -6,10% по сравнению с этой суммой на начало периода. Это свидетельствует о том, что на предприятии происходит относительное снижение суммы собственного капитала по отношению к величине запасов и затрат, которые увеличиваются на 127 534 тыс.руб. до суммы 1 027 680 тыс.руб. и составляют на конец периода 158,17% от собственного капитала.

  2.3 Определение ликвидности баланса

Таблица 4

Группировка статей баланса

№	Наименование показателя	на начало периода	на конец периода	Изменения
	АКТИВЫ
1	Наиболее ликвидные активы (А 1	9 933	107 066	97 133
2	Быстрореализуемые активы (А 2	500 524	649 854	149 330
3	Медленно реализуемые активы (А 3	900 146	1 027 680	127 534
4	Трудно реализуемые активы (А 4	701 859	700 976	-883
	БАЛАНС	2 112 462	2 485 576	373 114
	ПАССИВЫ
1	Наиболее срочные обязательства (П 1	1 397 695	1 314 845	-82 850
2	Краткосрочные обязательства (П 2	226 466	476 675	250 209
3	Долгосрочные обязательства (П 3	35 355	44 307	8 952
4	Постоянные обязательства (П 4	452 947	633 248	180 301
	БАЛАНС	2 112 462	2 485 576	373 144

Таблица 5

Оценка ликвидности баланса

№	Излишек ( + или недостаток ( –	на начало периода	на конец периода	Изменения
1	Наиболее ликвидные активы стр.(250+260-(620+630+660	-1 387 762	-1 207 779	179 983
2	Быстрореализуемые активы стр.(240+270-610	278 058	173 179	-104 879
3	Медленно реализуемые активы стр.(210+220-590	864 791	983 373	118 582
4	Трудно реализуемые активы стр.(190+230-(490+640+650	248 912	67 728	-181 184

2.4 Оценка финансового состояния по финансовым коэффициентам

Таблица 6

Динамика финансовых коэффициентов

№	Коэффициенты	на начало периода	на конец периода	изменение
1	автономии	0,21	0,26	0,05
2	соотношения мобильных и иммобилизованных активов	2,01	2,55	0,54
3	соотношение заемных и собственных средств	3,67	2,83	-0,84
4	маневренности	-0,55	-0,08	0,47
5	обеспеченности запасов и затрат собственным капиталом	-0,28	-0,05	0,23
6	абсолютной ликвидности	0,01	0,06	0,05
7	покрытия	0,87	1	0,13
8	перспективной ликвидности	25,46	23,19	-2,27

Коэффициент автономии (Ка определяется по формуле:

Ка = РE ∕ ИС,

гдеРE – реальный собственный капитал, РE = фр.№1 с. 490;

ИС – общая величина пассивов, ИС = фр.№1 с. 700.

Ка н.п. = 452 947 ∕ 2 112 461 = 0,21;

Ка к.п. 633 248∕ 2 485 575 = 0,26.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Кми определяется по формуле:

Кми = (А 1 + А 2 + А 3 ∕ А 4.

гдеА 1 – наиболее ликвидные активы, А 1 = фр.№1 с.с.(250 + 260;

А 2 – быстрореализуемые активы, А 2 = фр.№1 с.с.(240 + 270;

А 3 – медленно реализуемые активы, А 3 = фр.№1 с.с.(210 + 220;

А 4 – трудно реализуемые активы, А 4 = фр.№1 с.с.(190 + 230.

Кми н.п. = (4 732+5 201+ 500 524+809 936+90 210/701 859 = 2,01;

Кми к.п. = (6 655+100 411+649 854+982 360+ 45 320/700 976 = 2,55.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (КЗКE определяется по формуле:

КЗКE = ЗК ∕ РE,

гдеЗК – заемный капитал, ЗК = фр.№1 с.с.(590 + 690 – 640 – 650.

КЗКE н.п. = (35 355+1 624 379-219-0/ 452 947 = 3,67;

КЗКE к.п. = (44 307+1 791 700-180-0/ 633 248 = 2,83.

Коэффициент маневренности собственных средств (Км определяется по формуле:

Км = EОБ ∕ РE,

гдеEОБ – собственный оборотный капитал, EОБ = фр.№1 с.с.(490 – 190.

Км н.п. = (452 728-701 295/ 452 947 = -0,55;

Км к.п. = (633 068-700 485/ 633 248 = -0,08.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (Косс определяется по формуле:

Косс = EОБ ∕ Z,

гдеEОБ – собственный оборотный капитал, EОБ = фр.№1 с.с.(490 – 190;

Z – запасы и затраты, Z = фр.№1 с.с.(210 + 220.

Косс н.п. = (452 728-701 295 ∕ (809 936+90 210 = -0,28;

Косс к.п. = (633 068-700 485 ∕ (982 360+45 320 = -0,05.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс определяется по формуле:

Кабс = А 1 ∕ (П 1 + П 2,

гдеП 1 – наиболее срочные обязательства, П 1 = фр.№1 с.с.(620 + 630 + 660;

П 2 – краткосрочные обязательства, П 2 = фр.№1 с. 610.

Кабс н.п. = 9 933 ∕ 1 624 161 = 0,01;

Кабс к.п. = 107 066 ∕ 1 791520 = 0,06.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл определяется по формуле:

Ктл = (А 1 + А 2 + А 3/(П 1 + П 2.

Ктл н.п. = (4 732+5 201+ 500 524+809 936+90 210 ∕ 1 624 161 = 0,87;

Ктл к.п. = (6 655+100 411+649 854+982 360+ 45 320 ∕ 1 791 520 = 1.

Коэффициент перспективной ликвидности (Кпл определяется по формуле:

Кпл = А 3 ∕ П 3.(590

Кпл н.п. = 900 146 ∕ 35 355= 25,46;

Кпл к.п.= 1 027 680 ∕ 44 307 = 23,19.

Коэффициент автономии (Ка на начало периода составил 0,21, на начало 2009 г. доля активов, покрываемая за счет собственного капитала, составила 21%, на конец периода коэффициент автономии составил 0,26, т.е. доля собственного капитала относительно активов увеличилась до 26%. Это положительная тенденция.

Коэффициент автономии (Ка меньше оптимального значения 0,5, это означает: обязательства предприятия не могут быть покрыты собственными средствами. Увеличение коэффициента с 0,21 до 0,26 свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Кми на начало периода составил 2,01, т.е. на начало периода на 1 руб. внеоборотных активов пришлось 2,01 руб. оборотных активов, на конец периода это показатель вырос до 2,55 руб. Увеличение удельного веса оборотных активов свидетельствует о снижении эффективности использования оборотных средств ООО «ЛИКА»,что уменьшает его финансовую устойчивость.

Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств (КЗКE. Этот коэффициент и в начале, и в конце года превышает нормальное ограничение (1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизился с 3,67 на начало периода до 2,83 на конец периода — это положительная тенденций указывающая на снижение доли заемных средств, что улучшает финансовое состояние.

Коэффициент маневренности собственных средств (Км средств снизился с -0,55 на начало периода до -0,08 на конец периода, это указывает на улучшение соотношения собственного и заемного капитала. Данное обстоятельство ухудшает финансовое состояние предприятия. Значения коэффициент маневренности собственных средств -0,08 показывают, что у предприятия нет собственных средств. Снижение это показателя в динамике заслуживает отрицательной оценки.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (Косс. снизился с -0,28 на начало периода до -0,05 на конец периода, т.е. обеспеченность материальных оборотных средств собственным капиталом повысилась с -28% до -5%, что отрицательно влияет на финансовое состояние ООО «ЛИКА». При этом, следует отметить, что значение коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (меньше нормального ограничения – 0,1 показывает отсутствие на конец периода у ООО «ЛИКА» на конец периода собственного капитала в обеспечении запасов и затрат.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс на начало периода составил 0,01, т.е. ООО «ЛИКА» на начало периода было способно погасить за счет денежных средств 1% своих обязательств. Этот показатель увеличился на конец анализируемого периода до 0,06. В результате, ООО «ЛИКА» может погасить в ближайшее время за счет денежных средств 6% краткосрочной задолженности. Т.е. за период 2006-2007 гг. происходит улучшение абсолютной ликвидности имущества ООО «ЛИКА».И на начало периода и на конец периода коэффициент абсолютной ликвидности меньше нормального ограничения (≥ 0,2 – 0,5, что является отрицательным моментом.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл показывает, что ожидаемая платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств, и на начало и на конец периода ниже предельной величины (≥ 2. На конец периода она увеличилась с 0,87 до значения 1 или на 14,94%, т.е. на начало периода мобилизовав все оборотные средства ООО «ЛИКА» могло погасить 87% текущих обязательств по кредитам и расчетам, на конец периода этот показатель увеличился до 100% - в динамике это положительная тенденция. Однако, коэффициент текущей ликвидности значительно ниже нормативного значения (≥ 2.

Анализ показателей ликвидности активов предприятия как основы его платежеспособности позволяет сделать вывод о том, что к концу года предприятие находится в тяжелом финансовом положении и неплатежеспособно.