Сущность и назначение финансового анализа предприятия

1.3 Сущность и назначение финансового анализа предприятия

Успех деятельности предприятий определяется двумя группами факторов:

– внешними – часть из них связана с эффективностью создаваемых государством условий и стимулов деятельности предприятий и удержанием кризисных явлений в экономике; другая часть опять же связана с создаваемыми государством условиями, перед непредсказуемостью которых предприятие бессильно;

– внутренними – степенью профессионализма руководителей и работников, эффективностью принимаемых предприятием мер по внедрению и использованию рыночных механизмов и инструментов; внешними условиями.

Выбор стратегии предотвращения банкротства и эффективность мер предприятий по внедрению рыночных механизмов определяется многими факторами. Система управления финансами предприятия стратегическими целями и тактическими задачами его деятельности. Основой этой системы должен быть финансовый анализ, по итогам которого предприятие имеет возможность делать регулярно оценку своего финансового состояния. Частью управления оборотными средствами является управление дебиторской и кредиторской задолженностью.

Главное в стратегии предотвращение банкротства предприятия и в решении проблем ликвидности и платежеспособности, заключается в профессиональном управлении оборотными средствами. Одной из целей финансовой отрасли предприятия является получение прибыли и обеспечение рентабельной работы. В основе этого лежит анализ и управление взаимосвязью «затраты – выручка – прибыль», что предполагает широкое внедрение на предприятие управленческого учета.

Значительное внимание в деятельности финансовой службы предприятия должно уделяться управлению денежными потоками. Одним из важнейших факторов в этой области является фактор времени, оказывающий непосредственное влияние на финансовый результат. Кроме перечисленных выше направлений финансовой стратегии, предприятия должны уделять серьезное внимание амортизационной, инвестиционной, дивидендной политике, политике на рынке ценных бумаг и другим направлениям своей деятельности.

Одной из главных причин вызывающих банкротство предприятий является их финансовый кризис, направлениями которых бывают недостаток, прежде всего, собственных средств, а также общих источников денежных средств предприятия; неудовлетворительная структура как собственного, так и общего платежа предприятия, активов и пассивов его баланса; недостаточность или отсутствие инвестиций, а также их эффективное использование; нарастание долгов и платежей; уменьшение прибыли и снижение рентабельности; неэффективные и неуправляемые денежные потоки; неэффективное использование средств предприятия, их замедленная оборачиваемость; большие операционные, производственные и финансовые циклы; слабые финансовые и производственные задачи; недостаточное и неэффективное использование рыночных механизмов и инструментов; снижение финансовой устойчивости предприятия. [3; 408]

В настоящее время имеется значительное количество предприятий, находящихся в состоянии финансового кризиса или в предкризисном состоянии.

Существует точка зрения, в соответствии с которой оздоровление экономики связывается с банкротством всех платежеспособных предприятий. Но экономические условия в России настолько сложны и непостоянны, что именно они в первую очередь оказывают влияние на деятельность предприятий и их финансовое состояние.

Поэтому массовое банкротство невозможно по следующим причинам:

1) неплатежеспособность предприятий довольно часто является не их виной, а связано с внешними условиями (например, налом и т.д.);

2) массовое банкротство вызовет цепную реакцию, в частности последующие банкротства кредиторов;

3) банкротство крупнейших предприятий обострит экономическое и социальное положение в стране, подорвет ее экономический потенциал;

4) арбитражные суды физически не могут справиться с таким большим объемом работ, а кроме судов делать ее никто не имеет права;

5) дает постоянный передел собственности;

6) кроме того, причины, порождающие неплатежи, при массовом банкротстве не будут устранены.

Одно из важнейших условий успешного управления финансами организации проведения анализа его финансового состояния.

Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние организации по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности организации интересуют собственников организации, его деловых партнёров, налоговые органы. Всё это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает его роль в экономическом процессе.

Анализ финансового состояния – непременный элемент как финансового менеджмента в организации, так и его экономических взаимоотношений с партнёрами, финансово-кредитной системой.

Цели финансового анализа.

– выявление изменений показателей финансового состояния;

– определение факторов, влияющих на финансовое состояние;

– оценка политических и качественных изменений финансового состояния;

– оценка финансового положения на разделённую дату;

– определение тенденций изменения финансового состояния организации

Группы потребителей, которым необходимы результаты анализа финансового состояния:

– менеджеры предприятия и в первую очередь финансовые менеджеры. Невозможно руководить организацией, принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Для менеджеров важна оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и получения финансовых результатов;

– собственники. Им важно знать отдачу от вложенных в предприятие средств, прибыльность предприятия, а также уровень экономического риска и вероятность потери своих капиталов;

– кредиторы и инвесторы. Их интересует оценка возможности возврата выданных кредитов и возможности предприятия реализовать инвестиционную программу;

– поставщики. Для них важна оценка оплаты поставленной продукции, выполненных работ и услуг.

Главная информационная база для проведения анализа финансового состояния бухгалтерская отчётность. Одна из важных функций финансового менеджера консультирование руководства предприятия по финансовым вопросам. Однако такое консультирование не мысленно без тщательного анализа финансовых показателей. Только на основе финансового анализа, выявление сильных и слабых сторон в финансовом состоянии предприятия можно наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации. Именно по этому каждый финансовый менеджер должен знать технологию проведения финансового анализа предприятия, уметь делать на его основе необходимые выводы разрабатывать и предлагать руководству предприятия меры по улучшению его финансового состояния.

При проведении аналитического работы финансовой менеджер может как

воспользоваться программными средствами, чего гораздо эффективнее, так и провели расчёты вручную.

В силу того что большинство аналитических процедур формализованы, финансовый менеджер при их проведении может применить специальное программное обеспечение. В настоящее время разработкой специальных аналитических программ занимается ряд фирм.

Анализ финансово состояния предприятия включает этапы:

1) предварительная оценка финансового состояния предприятия и изменение его финансовых показателей за отчётный период;

2) анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

3) анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса;

4) анализ оборачиваемость оборотных активов;

5) анализ финансовых результатов предприятия;

6) анализ потенциального банкротства предприятия.

Для финансового анализа предприятия применяются определённые алгоритмы и формулы. Основной информационный источник для такого анализа – бухгалтерский баланс.

Баланс предприятия – это отражение его финансового состояния на конкретный момент времени. Результаты движения финансовых потоков, фиксируя в структуре капитала, начисленной амортизации.

Баланс предприятия

Запасы представляют, текущие оборотные активы, включающие производственные запасы незавершенного производства, готовую продукцию и.т.д.

Важнейшей стороной финансовой деятельности предприятий, является формирование и использование различных денежных фондов. Через них осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми средствами, а так же расширенное воспроизводство, финансирование научно-технического прогресса, освоение и внедрение новой техники, экономическое стимулирование, расчеты с бюджетом, банками.

Денежные фонды предприятия в большинстве своем отражаются в его балансе, который в укрупненном виде, представляет актив – это имущество предприятия, пассив – денежные средства, за счет которых сформировано это имущество, как видно из баланса, состоит из двух частей: 1) внеоборотные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, денежные средства. Денежные средства, за счет которых формируется имущество предприятия, могут быть собственные, а так же заемные и привлеченные.

Денежные средства – средства на банковских счетах в форме аккредитивов и других безналичных формах.

При этом заемные средства включают в себя долгосрочные и краткосрочные обязательства. Источниками формирования внеоборотных активов – собственные средства и краткосрочные обязательства. Запасы представляют текущие оборотные активы, заделы незавершенного производства, готовую продукцию и.т.д. Дебиторская задолженность свидетельствует об отвлечение средств из оборота предприятия. Собственный капитал предприятия определяется минимальным размером его имущества, гарантирующий интересы его кредиторов. Краткосрочная кредиторская задолженность – обязательства по товарам и услугам, получаемым, но не оплачиваемым, задолженность перед рабочими и служащими по начинаемой, но не выплаченной заработной плате, не перечисленным по назначению налогами, полученные авансы, предварительная оплата векселя к оплате. Долгосрочная и среднесрочная кредиторская задолженность включает срочные ссуды, предоставленные банками или финансовыми институтами, а так же другие обязательства, срок погашения которых выходит за пределы одного года. Цель баланса заключается в следующем:

1) Баланс суммирует финансовое положение предприятия.

2) Баланс предоставляет информацию о предприятии, позволяющую

оценить ликвидность:

финансовую гибкость (способность предприятия поддерживать данный уровень операций, что находит отражение в объеме продукции) услуг, реализованных в данном периоде;

капитал (чистые активы):

основные требования, предъявляемые международными стандартами к отражению баланса:

1) активы и пассивы образовывать однородные группы;

2) активы группируются в соответствии с их типом, или предполагаемой функцией в основной деятельности предприятия. Например, активы, используемые в перепродаже (товары), должны отражаться отдельно от активов, используемых в производстве;

3) активы и пассивы, оказывающие различное влияние на финансовую деятельность предприятия, должны отражаться как отдельные группы:

– активы и пассивы в производстве;

– активы, используемые в инвестициях;

– активы, подтвержденные ограничениями (арендуемое оборудование).

4) активы и пассивы отражаются в соответствии с методом оценки, использованной при определении их стоимости.

В целях обеспечения анализа, финансового положения предприятия, статьи баланса принято располагать либо, наиболее ликвидных, к наименее ликвидным (США, Япония), либо, от наименее ликвидных, к наиболее ликвидным, (страны Западной Европы).