Механизмы привлечения инвестиций в реальный сектор экономики

3.2 Механизмы привлечения инвестиций в реальный сектор экономики

Процесс привлечения инвестиций нуждается в определенной активизации на основе законодательной, административной и информационной поддержке. Административная поддержка инвестиций должна включать в себя: семинары и миссии по проблемам инвестиций, подготовку условий для визита перспективных инвесторов; подбор потенциальных партнеров среди российских предприятий; подготовку предложений по конкретному проекту; предварительные исследования в отношении реализации проекта.

Государство, влияя на инвестиционный климат через налоги на прибыль, финансово-кредитные механизмы и амортизационную политику, определяет тем самым правила игры на рынке капиталовложений для различных видов предпринимательства. Важно обратить внимание на такие формы поддержки, как предоставление различных средств и каналов связи, транспорта.

Для инвесторов большое значение имеют сведения о законодательстве, состоянии рынка, перспективах развития экономики и отдельных отраслей, о планах предприятий, заинтересованных в привлечении иностранных инвестиций, в отношении приватизации, продажи акций, конверсии производства, технической реконструкции.

Знание федерального законодательства, а также возможностей и прав органов региональной власти в области регулирования инвестиций - важнейшая составная часть проблемы информационного обеспечения деятельности инвесторов. При принятии решения о выборе партнера, производстве товаров или услуг инвесторам требуется разнообразная маркетинговая информация, что является еще одним недооцениваемым препятствием для осуществления инвестиций, особенно для малых и средних компаний. Они не могут обходиться без информации о местных ресурсах и потребностях, о доходах на душу населения по регионам, информации о транспортной и телекоммуникационной инфраструктуре, конъюнктуре товарных рынков.

Любой инвестор, прежде чем пойти на прямые вложения или предоставить кредит, всесторонне исследует: что за предприятие или его лицо делает заявку на инвестиции, насколько надежен партнер, имеет ли он сплоченную команду квалифицированных менеджеров и работников. Только при положительном ответе на эти и другие вопросы рассматриваются содержание проекта, бизнес-план, размеры и условия окупаемости инвестиций, возврата кредита. Начинать осуществление приоритетных инновационно-инвестиционных проектов и программ нужно с обучения и переподготовки кадров - от генерального директора до менеджеров по направлениям и рабочих. При этом надежная кадровая база поможет в дальнейшем решать более успешно вопросы финансирования проектов и программ.

После решения вопроса о финансировании проекта встает проблема технологического оборудования. Сейчас много свободных производственных помещений, простаивающего оборудования. Но это обычно устаревшие машины, морально и физическая изношенная техника, не пригодная для производства конкурентоспособной продукции. Следовательно, нужно поддерживать ориентацию заказчиков на компоненты современного отечественного оборудования, широко привлекая к проектам конверсионные предприятия. Для этого необходимо, чтобы отечественная техника не уступала импортной по своим параметрам, была дешевле и имела налаженное обслуживание и ремонт.

Следует отметить, что международное налоговое и инвестиционное право имеет ряд действенных рычагов, которые позволяют создать вполне благоприятную обстановку для инвестора. Это режимы инвестиционного налогового кредита, ускоренной амортизации, списания затрат на себестоимость, свободного беспошлинного импорта оборудования под инвестиционные проекты и ряд других мер.

В работе по привлечению инвестиций с использованием льготного налогового и таможенного режимов необходимо избегать крайностей. Опыт показывает, что отсутствие льгот не стимулирует приток иностранных инвестиций в страну, в то же время, чрезмерные льготы пагубны для национальной экономики.

Политика в отношении иностранных инвестиций должна учитывать следующие особенности подхода самих инвесторов к выбору сфер вложения капитала:

-  стратегия компании, исходящая из возможности завоевания новых рынков, сокращения издержек, трансферта технологий, использования преимущества кооперации и привлечения новых партнеров, интеграции создаваемых предприятий в глобальную (или региональную) сеть своего производства;

-  оценка инвесторами ситуации, анализ и определение удельного веса важнейших факторов риска;

-  оценка иных сфер приложения капитала в сравнении с выбранной, исходя из краткосрочных целей и долгосрочной стратегии компании.

Важнейшим условием притока иностранных инвестиций является наличие четких "правил игры", сформулированных таким образом, чтобы потенциальные инвесторы могли понимать и предвидеть, что эти правила будут применяться к их деятельности без изменений в достаточно обозримом промежутке времени. Также большое значение имеет и выбор режима для иностранных инвестиций.

Таким образом, для стабилизации экономики и улучшения инвестиционного климата требуется принятие ряда кардинальных мер, направленных на формирование, как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся непосредственно к решению задачи привлечения инвестиций. Среди мер общего характера в качестве первоочередных следует назвать:

-  достижение национального согласия между различными властными структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями;

-  ускорение и завершение работы над комплексом документов законодательно-нормативной базы инвестиционной политики;

-  радикализация борьбы с преступностью, в том числе в сфере экономики;

-  торможение инфляции всеми известными в мировой практике средствами за исключением не выплаты заработной платы;

-  пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулирования производства, принятие налогового кодекса;

-  мобилизация свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;

-  практический запуск предусмотренного законодательством механизма банкротства;

-  формирование общего СНГ рынка со свободным перемещением товаров, капитала и рабочей силы.

-  принятие региональных законов об инвестициях, концессиях, свободных экономических зонах и т.д.;

-  создание системы приема иностранного капитала, включающей широкую и конкурентную сеть государственных структур, коммерческих банков и страховых компаний, страхующих иностранный капитал от политических и коммерческих рисков;

-  создание в кротчайшие сроки системы мониторинга инвестиционной деятельности, призванного гарантировать соответствие инвестиционных проектов условиям и требованиям, на которые согласились инвесторы в момент одобрения проекта; выявлять выполнение ими обязательств, взятых ими в качестве условий предоставления инвестиций;

-  разработка и принятие программы укрепления курса рубля и перехода к его полной конвертируемости.

При этом могут быть определены следующие приоритетные направления привлечения инвестиций, обеспечивающие, в частности, и инновационную деятельность. Первое и самое главное направление — это освоение невостребованного отечественного научно-технического потенциала. С этой точки зрения, прежде всего, следует обратить внимание на конверсируемые предприятия оборонной промышленности с целью выпуска и реализации, как на внутреннем, так и на внешнем рынках, новых и новейших товаров.

Второе направление, имеющее связь с предыдущим, - это содействие инвестициям в расширение и диверсификацию экспортного потенциала регионов.

Третье направление - создание импортозамещающих производств, позволяющих существенно снизить издержки на удовлетворение потребности в соответствующих товарах. Это относится, в первую очередь, к качественным товарам народного потребления и медикаментам.

Четвертое направление - содействие инвестициям в сферу транспорта и связи.

Важным приоритетными направлением следует считать также содействие притоку инвестиций в районы с трудоизбыточными ресурсами. К настоящему времени еще очень многие приватизированные предприятия не разработали финансовой и инвестиционной стратегии своего развития, имеют слабое преставление о бизнес-плане, инвестиционном проекте, о цели и методах проведения маркетинговых исследований. Сложность экономического положения большинства приватизированных предприятий связана не только с общим экономическим спадом в стране, но и с недостаточной работой самих приватизированных предприятий по использованию возможностей их новой организационно-правовой формы.

"Осуществление инвестиций порой рассматривается как "произвольная" форма деятельности фирмы в том смысле, что последняя может осуществлять или не осуществлять подобного рода операций. На самом деле такой взгляд на проблему далек от истины, поскольку жизнь любой фирмы - плавание против потока времени и конкуренции. И в этом смысле неосуществление инвестиций приводит к результату, сходному с тем, который обнаруживает пловец, гребущий недостаточно сильно, чтобы хотя бы удержаться на одном месте, - его несет назад".

Важным элементом взаимоотношений компаний на рынке, в условиях риска и неопределенности выступает перевод теоретических рассуждений на практическую основу. При этом особой значимостью обладает профессиональность руководящего состава, то есть его способность внедрить инвестиционно-инновационные отношения в конкретные действия фирмы на рынке.

Так, В.И. Шейн приводит возможные продвижения инвестиционных проектов предприятий для получения реальных инвестиций. Среди них:

1)  участие в открытом конкурсе размещения централизованных инвестиционных ресурсов по линии Министерства экономики РФ;

2)  участие в различных конкурсах по линии Российской финансовой корпорации, Государственной инвестиционной корпорации, Международного фонда содействия приватизации и иностранным инвестициям "Интерприватизация" и др.;

3)  участие в различных международных открытых конкурсах в Европе (Германии, Швейцарии, Австрии и др.), США и Восточной Азии и других различных мероприятиях;

4)  самостоятельный целевой поиск заинтересованных партнеров для совместной деятельности через различные мероприятия, прежде всего, на региональном уровне в соответствии с "Комплексной программой стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации", одобренной постановлением Правительства РФ от 11.10.1995 г. №1016;

5)  эмиссия ценных бумаг под объявленные проекты развития предприятия.

Для финансирования капитальных вложений с длительным периодом окупаемости требуется нахождение внешних источников финансирования. Ни прибыль, ни банковские кратко- и среднесрочные кредиты, ни скорость обращения капитала к таковым отнесены быть не могут. Способ финансирования проектов с долгосрочным инвестиционным циклом - это продажа акций. В обмен на предоставляемые инвесторам ресурсы предприятие, таким образом, обязуется предоставлять ему долю прибыли, ограничивает его риск по долгам и предоставляет возможность участвовать в управлении. Это с одной стороны, самый дешевый способ финансирования и единственный, носящий взрывной характер, то есть позволяющий сконцентрировать в одном месте максимальное количество ресурсов. С другой стороны, этот способ наиболее опасен, так как ставит предприятие в зависимость от внешних инвесторов, ограничивает возможность маневра и ухудшает текущее финансовое положение.

Такая ситуация выгодна и для предприятий, выпускающих акции и для инвесторов. Предприятие не тратит деньги на дивиденды, используя прибыль на собственное развитие. Инвестору же достаточной знать, что сумма доходов по акциям опережает ставку банковского процента и уровень инфляции. Условиями для этого являются стабильная экономическая и политическая ситуация, дающая возможность сдерживать инфляцию на уровне 4-6% в год, стабильная работа, а также хороший имидж организации, позволяющей ее акциям иметь небольшой, но постоянный в длительной перспективе рост своей стоимости.

Вместе с тем для современных российских акционерных обществ, даже если за ними стоят реальные активы, достаточно рискованный способ помещения капитала, поскольку:

-  они не дают гарантий возврата вложенных средств, в то время как с точки классического понимания акций, это необходимо; привлеченный денежный капитал должен быть превращен в основные и оборотные фонды и прочие активы, а вкладчик должен быть лишен возможности "растащить" с таким трудом созданное предприятие;

-  часто предприятия обещают вкладчикам дивиденды, но сами (в лице руководства) смутно представляют, откуда их будут брать, что является основой будущих конфликтных ситуаций с акционерами;

-  акционерные общества не занимаются организацией вторичного рынка своих акций.

Управляющий, получив доступ к данному источнику финансирования, вступает в конфликтные отношения с собственниками, поскольку его и их цели диаметрально противоположны. Видимой стороной этого конфликта и его результатом являются проблемы выплаты дивидендов, установление рыночной цены акции и существования вторичного рынка ценных бумаг. Отвлечение большой доли прибыли на выплату дивидендов будет означать чрезмерную возможность такого риска в будущем. С другой стороны, слишком маленький дивиденд может подорвать курс акций и затруднит их вторичную эмиссию.

Для поддержания ликвидности ценных бумаг необходимо уже после первичной эмиссии акций, поступивших в свободную продажу, организовать постоянную котировку акций с ежедневными курсами купли-продажи, на которые ориентировались бы брокерские конторы.

Одним из важных сегментов инновационно-инвестиционного механизма с позиции его тактической формализации в границах конкретного предприятия является выработка селективной инновационно-инвестиционной стратегии, которая находит выражение в федеральных и региональных инновационных и инвестиционных программах и крупных проектах, рассчитанных на длительный период и охватывающий все стадии технологического цикла.

Для реализации любого проекта, а тем более совокупности проектов инвестиционной программы, нужны целевые структуры, которые могли бы максимально качественно осуществлять тактическое планирование деятельности фирмы на инновационно-инвестиционном рынке. Их характер, выбор наиболее подходящих форм зависит от уровня новизны и масштабности проекта.

Если реализуется группа взаимосвязанных проектов или целевая инвестиционная программа, требующая крупных вложений на длительный срок и объединяющая усилия десятков, а то и более, предприятий, банков, фондов, то возникает необходимость в формировании координирующих структур более высокого уровня, которые, в свою очередь, могут включать в себя несколько объединений по подпрограммам или блокам проектов.

Эффективность инвестиционного проекта во много зависит еще и от обоснованности цен. Общеизвестно, что на стадии освоения новых изделий (особенно реализующих базисные инновации) уровень издержек высок, а надежность изделия, отработанность конструкции обычно еще недостаточны. Риск технологического прорыва используют не только изготовители, но и первые потребители принципиально новых изделий. Наиболее дальновидные западные фирмы, работающие с базисными инновациями, продают первые партии изделий по цене ниже издержек, предоставляют разнообразные скидки и гарантии, с тем, чтобы с помощью такой "платы за вхождение на рынок" сформировать достаточный спрос, расширить производство, снизить издержки и компенсировать дополнительной прибылью

первоначальные убытки. Необходимо также своевременно и ощутимо снижать цены на новые изделия, чтобы расширить рамки и увеличить массу прибыли.

Финансовые средства предприятий и основные направления их использования. Оживление экономики, постепенный выход из кризиса, создание производства, и способного предотвратить подобные явления требуют осуществление комплекса мер. Конечно, на какое-то время можно увеличить объемы производства конкурентоспособной и пользующейся спросом продукции. Несмотря на отставание от лучших образцов, на существующих производственных мощностях без их реконструкции можно значительно (в два-три раза) увеличить объемы производства. Чтобы запустить механизм такого подъема, предприятиям нужно пополнить оборотные средства и набрать определенное количество квалифицированной рабочей силы, произвести маркетинговые исследования и т.п.

Но все-таки реальный выход из кризиса, реальная структурная перестройка, а затем и движение к более высоким рубежам требует реконструкции предприятий, технического их перевооружения, расширение их профиля (диверсификации), создание высокоэффективного производства, способного быстро осваивать новую продукцию. Все этот означает необходимость инвестиций и инноваций, практически невозможных друг без друга. Это единственный процесс, цель которого - создать предприятия, занимающие твердую нишу на рынке, обеспечивающие (причем на длительный период) конкурентоспособность своего производства и продукции, ее более высокое качество, широкий и постоянно обновляющийся ассортимент и низкие издержки производства.

Реально это осуществить лишь при наличии инвестиций. Традиционным средством сращивания и функционирования связей промышленности с банками являются кредитные отношения, Их значение обусловлено расширение масштабов производства, увеличением капитальных и текущих затрат предприятий, которые испытывают естественные, все возрастающую потребность в заемных ресурсах банков.

Однако с источниками инвестиций дело обстоит не просто. Наиболее характерный для рыночного хозяйства способ получения средств - долгосрочный (инвестиционный) кредит не имеет широких перспектив. Действительно, ставка кредита очень высока. Доходы от сооружаемых объектов производственного назначения призваны обеспечить не только возврат этого процента и самого кредита, но и нормальную прибыль (по самым скромным подсчетам хотя бы 15 % годовых). И все это без учета уплаты налогов и при сроке строительства не выше одного года (большинство объектов требует для сооружения значительно большего времени).

Анализ финансовой политики предприятий, определяющей долгосрочные перспективы их роста, включает в себя, с одной стороны, изучение основных источников формирования собственных средств и привлечения дополнительных финансовых ресурсов, а с другой стороны, оценку приоритетов в направлениях использования имеющихся финансовых средств.

Мотивационный механизм привлечения инвестиций

Под мотивационным механизмом в области привлечения инвестиций, прежде всего, понимается совершенствование налоговой системы для стимулирования притока капиталовложений в экономику путем оптимизации налогового бремени.

Оценивая любую налоговую систему, следует исходить из того, что она представляет собой сложный, эволюционный социальный феномен, тесно связанный с состоянием экономики.

Задачи налоговой системы меняются с учетом политических, экономических и социальных требований, предъявляемых к ней. Налоги из простого инструмента мобилизации доходов бюджетов государства превращаются в основной регулятор всего воспроизводственного процесса, влияя на пропорции, темпы и условия функционирования экономики.

Современная налоговая система должна быть справедливой, эффективной и доступной для понимания. Между тем, в последние десятилетия, как в западных странах, так и в Российской Федерации появились и получили развитие тенденции усложнения налогового законодательства, распространения затратных и малоэффективных мер налогового администрирования. В результате неоправданно высокое бремя налогов стало возлагаться на рядовых налогоплательщиков и на производительный сектор экономики в целом, в то время как искушенные в финансовых технологиях и пользующиеся услугами высококвалифицированных консультантов представители финансово-банковского сектора, сферы биржевой торговли, крупномасштабных международных валютных и кредитно-финансовых операций криминального бизнеса пользуются практически режимом иммунитета от всех форм налогообложения.

Понимая неприемлемость подобной ситуации, законодатели ведущих западных стран стали активно разрабатывать и реализовывать меры по упрощению системы налогообложения, ликвидации наиболее явных пробелов в законодательстве, позволяющих состоятельным гражданам вполне легально уклоняться от выполнения своих налоговых обязательств, и по формированию новой атмосферы доверительных, основанных на взаимопонимании, отношений с рядовыми налогоплательщиками. Настало время серьезно заняться этой проблемой и в Российской Федерации.

Если внимательно изучить недавний зарубежный опыт, то станет очевидно, что Российская Федерация именно по причине своего отставания в проведении налоговых реформ имеет шанс избежать повторения ошибок и просчетов западных стран.

Во-первых, это касается корпорационного налога, который уже давно критикуется на Западе. Попытки налоговых органов "уловить" чистую прибыль организаций создают массу проблем и для этих органов, и для самих налогоплательщиков. Достаточно упомянуть "раздвоение" учета на бухгалтерский и налоговый, проблемы налогообложения филиалов и обособленных подразделений организаций, необходимость борьбы против применения расчетных (трансфертных) цен и многое другое.

В условиях Дагестана наиболее разумным было бы полностью отменить этот налог и перейти к налогообложению только выводимых из предприятия (производства) доходов и капиталов. Тогда в категорию облагаемых налогом попали бы: распределяемые между акционерами прибыли (дивиденды), любые другие выплаты в их пользу (включая и скрываемые в виде ссуд, гонораров и т.д.), возвраты капитала в любых формах и избыточные (сверх нормальных размеров) оклады, жалования, субсидии, опционы и т.д. директорам и высшим управляющим компаний. Кроме того, в порядке частичной замены налога на прибыль следует ввести "энергетический акциз" (одновременно со снижением ставки НДС до среднеевропейского уровня - 15 процентов), за счет которого государство может вывести внутренние цены на энергоресурсы на уровень среднеевропейских и начать формировать общегосударственные фонды (бюджет) развития. Размеры этого акциза, в принципе, не должны превышать нынешние обязательства организаций по налогу на прибыль, но его преимущество состоит в том, что предприятия и другие потребители энергоресурсов смогут абсолютно законно и неограниченно снижать свои налоговые платежи за счет экономии потребления энергии или через переход на альтернативные источники энергопитания.

Во-вторых, следует разом и безоговорочно отменить все формы прямого обложения доходов, не превышающих прожиточный минимум работника (подоходный и социальный налоги, другие удержания).

Очевидно, работники с такими доходами не могут (и не должны) участвовать и в финансировании государственных расходов, и в накоплении ресурсов на свое пенсионное обеспечение. Если государство не хочет поставить их на грань вымирания, то нет смысла изымать у этих лиц деньги, чтобы тут же включить их в систему обеспечения пособиями за счет того же государства. Кроме лишней учетной и финансовой работы, никакой общественной полезности такая практика не имеет.

Стимулирующая функция налогов на практике реализуется, главным образом, посредством применения различных видов налоговых льгот. Вместе с тем предоставление налоговых льгот нередко вступает в противоречие с принципами справедливости и нейтральности налогообложения, утверждающими необходимость минимизации влияния налогов на внутри- и межотраслевое распределение капиталов и ресурсов.

Основной подход при рассмотрении вопроса о применении налоговых льгот в отношении тех или иных отраслей и секторов экономики должен, на наш взгляд, состоять в следующем. Налоговая льгота - это, по сути, форма субсидии, а эффективность субсидий в масштабах экономики достигается лишь при их максимальной концентрации в точках экономического роста. Из этого следует, что в условиях ограниченности материальных и финансовых ресурсов государство должно поддерживать только те предприятия, которые, использовав государственную поддержку и одновременно осуществив на ее основе комплекс организационно-технических мероприятий, способны добиться увеличения объемов и качества выпускаемой продукции, использовать гибкую ценовую политику в соответствии с потребностями внутреннего рынка. Такие предприятия могут стать действительными лидерами макроэкономической стабилизации, способными вытянуть за собой всю цепь сопряженных производств, обеспечивая в дальнейшем наращивание поступлений в бюджет в объеме, превосходящем размер оказанной государственной поддержки.

Регулирование инвестиций налоговым методом - это, прежде всего, вопрос о налоговых льготах. Последние призваны способствовать формированию экономической среды, благоприятной для развития реального сектора экономики, привлечения инвестиций и создания на этой основе новых рабочих мест. При этом налоговые льготы должны носить целенаправленный и адресный характер и не противоречить фискальным функциям обеспечения доходов региональных и местных бюджетов. Тотальный дефицит бюджетов всех уровней актуализирует проблему разумного сочетания стимулирующей и фискальной функции налогов и установления льгот в ограниченных пределах.

Введение дополнительных льгот на прибыль предприятий, расположенных на депрессивных территориях, ориентирует работодателей на создание новых рабочих мест, активизирует предпринимательскую деятельность, что в конечном итоге направлено на снижение уровня безработицы. Вместе с тем, налоговые льготы, несомненно, приводят к сокращению поступлений в бюджет. Однако через рост объемов товаров и услуг, фонда оплаты труда указанные потери могут быть компенсированы посредством увеличения поступлений по другим видам доходных источников бюджета, т.е. через НДС, подоходный налог с физических лиц и т.д.

Формирование эффективного налогового механизма стимулирования инвестиционной активности в депрессивных регионах обусловливает использование трех видов льгот: уменьшение размера облагаемой базы прибыли, снижение ставки налога и полное освобождение от налога. В качестве основного критерия введения льгот по налогу на прибыль должен выступать, по нашему мнению, вид деятельности.

По данному критерию налоговые льготы необходимо предоставлять всем предприятиям материальной сферы независимо от форм их собственности. Для данной группы предприятий целесообразно введение льготы второго вида, к примеру, снижение на 50 процентов ставки той части налога, которая отчисляется в местные бюджеты. Обязательными условиями получения предприятиями права пользования этой льготой должны являться: обеспечение роста физического объема производства и увеличения численности занятых не менее чем на 10 процентов против базового периода. Рост последней может быть достигнут как за счет создания новых рабочих мест, так и путём повышения коэффициента сменности.

Для административно-территориальных образований региона, не попавших в перечень территорий приоритетного развития в базовом периоде, целесообразно применять льготы первого вида, т.е. уменьшение налогооблагаемой базы прибыли. Эти льготы могут быть представлены для стимулирования развития и расширения отдельных видов производств и деятельностей. Сумма налогооблагаемой прибыли уменьшается на величину затрат, фактически произведенных предприятием на техническое перевооружение, реконструкцию, расширение, освоение производства, на ввод новых мощностей, обновление основных производственных фондов и на развитие объектов социальной сферы.

Третий вид налоговой льготы, т.е. полное освобождение от налога на прибыль, необходимо вводить применительно к вновь созданным предприятиям, осуществляющим освоение местных природных ресурсов и производство строительных материалов и термальных вод, строительство автомобильных дорог, малых ГЭС и оросительных систем, газификацию и водоснабжение сельских населенных пунктов, переработку сельскохозяйственного сырья и производство товаров народного потребления. Кроме того, указанная группа предприятий должна быть освобождена также от уплаты земельного налога и платежей за недра и природные ресурсы.

Рассматриваемые льготы по налогам следует предоставлять сроком на три года при выполнении хозяйствующими субъектами следующих требований: во-первых, численность работающих на предприятии должна быть не менее 8-10 человек в сельской местности, 12-15 человек – в малых городах и поселках городского типа, 20-25 человек - в средних городах и не менее 40 человек в крупных городах; во-вторых, в численности работающих удельный вес молодежи, окончившей общеобразовательную школу, и лиц, имеющих статус безработного, должен достигать не менее 70 процентов.

Принципиально важным вопросом формирования и использования льготной системы налогообложения на территориях с критической ситуацией на рынке инвестиций является определение перечня категорий юридических и физических лиц, имеющих право на эти льготы. В противном случае результативность особого режима налогообложения на депрессивных территориях может быть сведена к нулю или может вызвать обратный эффект. Льготами по налогам должен пользоваться исключительно ограниченный круг плательщиков.

Практика последних лет показывает бесперспективность попыток устранения основных недостатков действующей налоговой системы путем внесения хотя и правильных, но лишь отдельных, "точечных" изменений в налоговое законодательство. Налоговая реформа должна предусматривать, с одной стороны, снижение налоговой нагрузки и решение наиболее важных для бизнеса вопросов (ликвидация барьеров, препятствующих развитию инвестиций), а с другой стороны, - большую "прозрачность" работы налогоплательщиков для государства, улучшение налогового администрирования и сужение возможностей для уклонения от налогообложения.

Следует добиваться перехода к системе единого общегосударственного Реестра налогоплательщиков, в котором должны учитываться все граждане, начиная с рождения. При этом каждому гражданину должен присваиваться единый и постоянный идентификационный номер (ПИН-код). Необходимо также поставить вопрос о переводе в систему МНС России кадастра недвижимости (Земельного кадастра) и, возможно, единого депозитария ценных бумаг предприятий "первой линии" (прошедших листинг фондовой биржи). Клиентов этих двух реестров интересует, прежде всего, надежность ведения их учета, что и будет им обеспечено под строгим контролем государства — в лице налоговых органов. Одновременно будут решены и вопросы пресечения уклонения от уплаты налогов.

В настоящее время совершенствование налоговой системы, прежде всего, следует направить на устранение недостатков, препятствующих обеспечению полноты поступления в бюджетную систему финансовых ресурсов, упрощение структуры налогов и сборов, как в количественном, так и учетно-контрольном аспекте.

При перестройке налоговой системы должна быть создана целостная и активно действующая система регуляторов экономики, формирующая цели и выбор стратегии, методов и средств хозяйственной деятельности каждым производителем, при одновременном учете приоритета общегосударственных интересов. Только в этом случае следует ожидать выхода страны и регионов из социально-экономического кризиса.

В рыночной экономике применяются различные методы стимулирования инвестиционной деятельности. Но стержневую роль играет система налогообложения, потому что от нее зависит величина всех источников инвестиций предприятий: собственных, привлеченных и бюджетных. Поэтому налоговая система должна активно использоваться в инвестиционной политике государства и регионов.

Существуют следующие методы и направления использования налоговых инструментов в развитии инвестиционного процесса:

1.  Варьируя объемом взимаемых налогов, государство воздействует на уровень сбережений населения, величину чистой прибыли и амортизационных отчислений предприятий, и соответственно определяет объем потенциальных источников финансирования инвестиционных программ фирм и важнейшие макроэкономические пропорции: потребление, накопление, инвестирование.

2.  Используя целенаправленные налоговые льготы, государство направляет инвестиции организаций в приоритетные сферы деятельности, и влияет на региональное размещение капитала.

В связи с необходимостью оживления инвестиционной деятельности следует целенаправленно использовать дифференцированные налоговые льготы по капитальным вложениям. Тенденция на общее снижение налоговых льгот с 2005г., отмена их по налогу на прибыль, НДС и предоставление льгот на платной основе посредством отсрочки/рассрочки налогового кредита и инвестиционного налогового кредита, на наш взгляд, является преждевременной и не приемлема для 39,8 процентов предприятий вследствие их убыточности и неплатежеспособности.

Закон РФ от 25.02.99 г. "Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений" дает право субъектам Федерации и органам местного самоуправления стимулировать инвестиционную деятельность с помощью налогового регулирования. На основе федерального закона приняты региональные законы, предоставляющие льготное налогообложение иностранным инвесторам.

Объем иностранных инвестиций, как показывают исследования, в большей степени зависит от политической стабильности, чем от политической системы и экономических факторов. Но при сохранении стабильности благоприятный налоговый климат способствует привлечению иностранного капитала, поэтому налоговый фактор в западных странах используется для роста инвестиций.

Система налогообложения влияет на величину всех источников инвестиций, поэтому следует целенаправленно использовать налоговые инструменты для стимулирования роста всех источников инвестиций (собственных, заемных и бюджетных) в соответствии с приоритетами развития национальной экономики и экономики регионов России:

- налог на прибыль должен выполнять не только фискальную, но и регулирующую функцию, для этого необходимо дифференцировать в зависимости от сферы деятельности (производство, торговля, финансовая сфера) льготы по налогу на прибыль или ставки налога;

-  освободить от налогообложения инвестиции, направленные на развитие производства;

-  установить дифференцированную ставку налогообложения прибыли банков в зависимости от коэффициента вложенных средств в производственную сферу или целевые налоговые льготы по инвестициям в сферу производства, что позволит изменить финансовые потоки в необходимом для государства направлении;

-  установить в крайне бедных регионах льготный режим налогообложения прибыли предприятий, в части перечисляемой в федеральный бюджет, с целью привлечения инвестиций;

-  осуществлять постоянный мониторинг использования всех источников инвестиций по регионам для определения имеющихся у них резервов и объема ресурсов, которые предстоит выделить из федерального бюджета для их экономического развития.

Важно подчеркнуть, что главным направлением совершенствования налогообложения было и остается сохранение существующей и наращивание налогооблагаемой базы, что прямо зависит от экономической политики, проводимой государством. Первостепенное внимание при совершенствовании налогообложения должно быть уделено расширению налогооблагаемой базы, в том числе и с помощью налогов, которые могут оказывать стимулирующее влияние на ее налогообложение. Налоговый механизм должен взаимодействовать с кредитно-банковской политикой, процентными ставками, предоставлять определенные преимущества финансовым, кредитным учреждениям и предприятиям, использующим долгосрочные ссуды на инвестиционные цели.

С целью расширения налогооблагаемой базы должны быть срочно разработаны методы налоговой защиты новых инвестиций и налоговые методы стимулирования НТП, а возмещающий эффект от этих мероприятий скажется на получении дополнительного налога на прибыль. В то же время нельзя допускать "тотальных налоговых льгот" типа льгот на всякие капиталовложения без учета их значимости в воспроизводственном процессе.

Все эти цели и задачи должны быть сформулированы в рамках Государственной налоговой доктрины России, а методы и средства их решения - в Общую концепцию налоговой политики и Основные направления развития налоговой системы России. В этих документах можно будет не только обозначить и закрепить основные направления развития налоговой службы, затрагивающие процесс модернизации и совершенствования ее структуры, но и сформировать условия, обеспечивающие наиболее полное и эффективное выполнение возложенных на нее действующим законодательством задач с учетом тенденции развития налогово-бюджетной системы и национальной экономики в целом.

Переориентация функции налоговой системы с фискальной на стимулирующую позволит без ущерба для экономики в полной мере использовать налоговые рычаги государственного регулирования, создавая предпосылки для экономического роста и притока инвестиций в производственную сферу, что, в свою очередь, позволит создать надежный фундамент для обеспечения стабильных поступлений в казну государства.

Для оживления и повышения конечной результативности инвестиционной деятельности следует предусмотреть:

- отсрочку выплаты налогов на прибыль в результате инвестирования ресурсосберегающих технологий при введении в пределах нормативных сроков их внедрения и освоения;

- льготы по налогам на прибыль в первые годы функционирования предприятий, созданных (перепрофилированных) в экономически отсталых регионах и выпускающих продукцию как для удовлетворения общегосударственных, так и, особенно, региональных нужд. Подобные льготы могут предоставляться на срок от двух до трех лет с момента полного освоения мощностей предприятия путем уменьшения налогооблагаемой прибыли на ту ее часть, которая получена в результате выпуска упомянутой продукции. Уменьшение платежей в федеральный и региональные бюджеты следует осуществлять пропорционально размерам прибыли, полученной от производства продукции общегосударственного и регионального значения;

- льготное налогообложение прибыли, полученной в результате завершения сооружения и ввода на полную мощность объектов незавершенного строительства, приобретенных у других предприятий и расположенных в экономически отсталых регионах, особенно в случае их перепрофилирования на выпуск социально-значимой продукции. В этом случае следовало бы предусматривать полное освобождение предприятий от платежей из прибыли в бюджет на срок нормативной окупаемости вложенных средств. В иных случаях налог на прибыль может не взиматься в течение первых двух лет в начала их функционирования;

- освобождение от всех налогов в местные бюджеты предприятий, создающих в результате инвестирования новые рабочие места на срок до двух лет с момента заполнения открывающихся вакансий;

- распространение действия инвестиционного налогового кредита на предприятиях экономически отсталых регионов, которые внедряют прогрессивные технологии, способствующие увеличению выпуска продукции, повышению ее качества, конкурентоспособности, улучшают использование действующего производственного потенциала. Размер этого кредита может составлять 50 процентов от стоимости закупленного и введенного в действие оборудования в рамках программ технической модернизации производства. Возвращать его целесообразно в пределах нормативных сроков внедрения и освоения новых технологий, но не позднее чем через три года после его предоставления;

- налоговые льготы, стимулирующие инвестиционную активность, должны сочетаться с системой контроля и действенных санкций. Нарушение условий, дающих право на льготы, должно привлечь за собой не только их отмену, но и ужесточение регулирующего воздействие с помощью санкций.

Рациональное использование налогового стимулирования инвестиций открывает возможность устойчивого экономического развития регионов и России в целом.

Похожие работы

Инвестиционная деятельность коммерческих банков

Скачать

88745

4

2

... , она нацелена на увеличение его доходов. Эффект инвестиционной деятельности в макроэкономическом аспекте заключается в достижении прироста общественного капитала. Основой фундаменталистики инвестиционной деятельности коммерческих банков является интерпретация показателей экономических индикаторов. Под индикатором понимается доступная наблюдению и измерению характеристика изучаемого объекта, ...

Инвестиционная деятельность предприятия

Скачать

128013

18

9

... воспроизводства единицы мощности. Так, в тяжелой промышленности фондоотдача намного ниже, чем в легкой. Глава 2. Оценка организации инвестиционной деятельности на предприятии Батыревское райпо   2.1 Экономическая характеристика деятельности предприятии Батыревское райпо   Батыревское райпо основано в сентябре 1920г. как Батыревское районное потребительское общество (далее райпо) ...

Повышение эффективности рекламной деятельности на примере хлебопекарни "КОЛОС"

Скачать

137724

16

9

... , дающие превосходство над конкурентами, в сложившихся условиях просто непростительно для исследуемой компании. Выводы. Один из путей повышения эффективности рекламной деятельности фирмы - это совершенствование организационной структуры. В данный момент отдела рекламы на пекарне «Колос» не предусмотрено, его нет ни в организационной структуре, ни в штатном расписании, что является существенным ...

Анализ и повышение эффективности производственной деятельности Богородского почтамта УФПС Нижегородской области

Скачать

88380

35

16

... задачу выживания в новых экономических условиях заставил искать новые источники доходов, сокращать затраты на эксплуатационную деятельность.   Глава 2. Разработка и оценка мероприятий по повышению эффективности производственно-хозяйственной деятельности Богородского почтамта   2.1 Основные мероприятия Стремительные перемены на рынке связи, порождающие изменение спроса на традиционные ...