Понятие, экономическое содержание лизинга
Формы лизинговых операций
Правовое регулирование лизинговой деятельности
Актуальные проблемы управления финансами и рисками в лизинговых компаниях
Рыночная стоимость данного предмета лизинга по сравнению с его остаточной стоимостью по графику лизинговых платежей
Навигация
Рыночная стоимость данного предмета лизинга по сравнению с его остаточной стоимостью по графику лизинговых платежей
Использование лизинга в инвестировании
52003
знака
0
таблиц
13
изображений
1. Рыночная стоимость данного предмета лизинга по сравнению с его остаточной стоимостью по графику лизинговых платежей.
Чем больше рыночная стоимость превышает остаточную стоимость по графику лизинговых платежей, тем более ценно основное средство для клиента.
Причина проста: клиент в большинстве случаев не захочет терять деньги, которые легко заработать. Отказываясь от лизингового оборудования, клиент потеряет разницу, которую получил бы, продав это оборудование по рыночной стоимости и предварительно оплатив лизинговой компании остаточную стоимость.
Разумеется, такой вариант возможен только в случае существования вторичного рынка для этого предмета лизинга.
2. Важность предмета лизинга для деятельности клиента.
Основное средство важно для клиента, если без этого основного средства у клиента возникнут серьезные трудности, вплоть до невозможности продолжать существующую деятельность.
На первый взгляд может показаться, что к этой категории относится любое промышленное оборудование, однако это не так.
Любое промышленное оборудование может быть определено в одну из следующих трех групп.
1. Оборудование, являющееся частью нового проекта в новой для компании области деятельности. Важность основного средства для клиента в этом случае минимальна, так как она зависит от множества факторов, связанных с реализацией проекта.
В большинстве случаев такие проекты рассматриваются компанией как инвестиционные и до самого последнего момента могут быть остановлены или изменены. Компания может очень легко отказаться от вашего основного средства либо заменить его на купленное у вашего соседа.
Зачастую клиенты до конца не обдумывают все варианты возможных инвестиций, не анализируют все риски. Даже на финальных этапах проекта клиент может решить, что что-то должно быть сделано по-другому.
Кроме того, лизинговые компании по оборудованию часто не устанавливают аванс либо делают его минимальным, тем самым облегчая клиенту принятие решения об отказе от проекта или же только от лизингового оборудования.
2. Основное средство, участвующее в оптимизации производства продукции и (или) повышении эффективности производства продукции.
Важность предмета лизинга для клиента - средняя.
Компания может выжить и без этого основного средства, но, владея и пользуясь им, она может увеличить объем выручки и (или) поднять рентабельность. В большинстве случаев ценность такого типа основных средств существенно падает в периоды кризиса, экономического спада, финансовых проблем.
В период, когда все стремятся достичь максимальной эффективности по затратам, отказ от такого основного средства, особенно если оно не используется с максимальной загрузкой, может показаться логичным решением большинству компаний.
Именно этот тип основных средств был предметом лизинга в большинстве лизинговых договоров, заключенных в последние годы.
В условиях экономического роста и постоянного увеличения спроса оборудование покупалось именно под увеличение объемов производства.
В данный момент, когда на большинстве рынков рост не наблюдается, часть этого оборудования просто не используется.
3. Основные средства, без которых продолжение текущей деятельности компании практически невозможно.
Ценность предмета лизинга для клиента максимальная. Если вдобавок заменить такое оборудование технически сложно, то важность такого оборудования в глазах клиента становится только больше.
Можно привести несколько примеров, начиная с серверов для хранения данных (сами серверы не имеют большой ценности, но данные, содержащиеся в этих серверах, являются жизненно важными для компании) и заканчивая линией для предпродажной подготовки продукции, без которой производство этой продукции теряет смысл, так как рынка незавершенного производства для этой продукции не существует.
Кроме ценности, которую представляет для клиента предмет лизинга, немаловажным является и то, может ли лизинговая компания изъять принадлежащее ей имущество.
Конечно, любое решение по изъятию должно быть очень хорошо проанализировано с экономической точки зрения. При этом должны быть приняты во внимание как затраты на ремонт, хранение, транспортировку и т.п., так и рыночная стоимость имущества.
Именно возможность изъятия лизингового имущества, как правило, ускользает из поля зрения в момент одобрения финансирования.
Помимо случаев мошенничества, когда предмет лизинга исчезает, есть еще два случая, когда изъятие практически невозможно.
1. Предмет лизинга расположен на территории объекта с ограниченным доступом (территория военной базы, охраняемого объекта со специальным режимом и т.п.).
2. Предмет лизинга участвует в предоставлении социальных услуг, жизненно важных для населения (производит тепло, электроэнергию, очищает воду, перерабатывает токсичные отходы и т.п.).
Как мы уже говорили, этот риск, то есть невозможность изъятия, в большинстве случаев был проигнорирован лизинговыми компаниями.
Сейчас именно этому риску следует уделять повышенное внимание, так как существенная часть инвестиций этого и последующих годов будет направлена на развитие именно социально значимых объектов инфраструктуры.
Таким образом, доля рынка, которая приходится на предметы лизинга, относящиеся к этой группе, в ближайшие годы существенно возрастет.
Снижение платежеспособного спроса. Что касается проблем, связанных со снижением платежеспособного спроса и сокращением объемов лизингового рынка, эти проблемы, несомненно, близки всем компаниям, которые на нем работают.
Парадокс заключается в том, что отдельно взятая лизинговая компания не в состоянии как-либо повлиять на текущую ситуацию на рынке, однако ситуация на рынке во многом зависит от поведения большинства лизинговых компаний.
Можно даже сказать больше: зачастую именно мы, лизинговые компании, осложняем текущую ситуацию.
На наш взгляд, снижение спроса спровоцировано прежде всего двумя факторами - экономическим и психологическим.
Экономический фактор. Объективно говоря, экономическое положение многих компаний, действующих на рынке, существенно ухудшилось.
Проблемы в нескольких секторах экономики очень быстро распространились в большей или меньшей степени на всех.
Многие компании думают только о том, как пережить трудные времена, стремятся оптимизировать затраты и даже не ведут разговора о том, чтобы делать инвестиции (не из чего).
Одновременно с этим в условиях, когда цены на новые основные средства падают, лизинговые компании вынуждены увеличивать размер аванса, для того чтобы обезопасить свои инвестиции от такого падения.
Такое движение со стороны лизинговых компаний еще больше сокращает платежеспособный спрос на лизинговом рынке.
С экономической точки зрения, для того чтобы выйти из кризиса, нужно активизировать потребление.
На макроэкономическом уровне все это понимают, но, к сожалению, когда речь идет об индивидуальных действиях, все происходит наоборот.
Все ждут, что потребление будет простимулировано кем-то другим, и, как следствие, потребление продолжает падать.
Психологический фактор. Всем нам хорошо известно, что некоторые компании, несмотря на кризис, сейчас чувствуют себя довольно хорошо. Одни это признают, другие - нет.
Что более трагично, большинство платежеспособных компаний, руководствуясь принципом осторожности, оставили инвестиции до лучших времен, даже если у этих компаний нет ни одной объективной причины так себя вести с экономической точки зрения.
Иными словами, боязнь второй и третьей волны кризиса заставляет их сокращать объемы своей деятельности.
Одновременно с этим финансовые институты (банки, лизинговые и факторинговые компании), сталкиваясь с ростом числа неплательщиков, ужесточают условия одобрения сделок в надежде на улучшение портфеля.
Следствием этого факта является то, что еще сильнее сокращается количество компаний, которые могли бы получить финансирование, соответственно, платежеспособный спрос падает еще сильнее.
Так набирает обороты водоворот недоверия к завтрашнему дню, отдаляя момент выхода из кризиса.
Заключение
Подводя итоги, становится все более очевидным, что Российский лизинговый бизнес — достаточно молодой вид деятельности, который еще находится на стадии становления и потому требует поддержки со стороны государства. Государство может стимулировать развитие лизинга только экономическими методами, оно должно создавать обстановку, обеспечивающую развитие инвестиционной деятельности.
Основные меры государственной поддержки деятельности лизинговых организаций изложены в базовом законе РФ «О финансовой аренде (лизинге)». Этими мерами могут быть:
· разработка и реализация федеральной программы развития лизинговой деятельности в РФ или в отдельном регионе как части программы среднесрочного и долгосрочного социально-экономического развития РФ или региона;
· создание залоговых фондов для обеспечения банковских инвестиций в лизинг с использованием государственного имущества;
· долевое участие государственного капитала в создании инфраструктуры лизинговой деятельности в отдельных целевых инвестиционно-лизинговых проектах; выделение предприятиям, осуществляющим лизинг, государственного заказа на поставки товаров для нужд государства;
· меры государственного протекционизма в сфере разработки, производства и использования наукоемкого высокотехнологичного оборудования;
· финансирование из федерального бюджета и предоставление государственных гарантий в целях реализации лизинговых проектов, в том числе с участием фирм-нерезидентов;
· предоставление инвестиционных кредитов для реализации лизинговых проектов;
· предоставление банкам и другим кредитным учреждениям в установленном законодательством РФ порядке освобождений от уплаты налога на прибыль, получаемую ими от предоставления
· кредитов субъектам лизинга, на срок не менее чем три
· года для реализации договора лизинга;
· предоставление в законодательном порядке налоговых и кредитных льгот лизинговым компаниям в целях создания благоприятных экономических условий для их деятельности и др.
Проведенный в данной курсовой работе анализ действующего российского гражданского законодательства и Закона о финансовой аренде (лизинга) позволяет однозначно сделать вывод, что сегодняшнее законодательство более совершенно и гибко, что несомненно будет способствовать созданию нормального экономического оборота.
Список использованной литературы
1. Гражданский кодекс РФ. Часть 2, Омега-Л Москва 2010
2. Закон о финансовой аренде (лизинге) № 164-ФЗ от 29.10.1998 (в ред. От 26.07.2006)
3. Комментарий к Гражданскому кодексу РФ, части второй (постатейный)
4. С.Л. Ковынев, «Лизинговые сделки. Рекомендации по избежанию ошибок.», ООО Вершина, Москва 2010, 2-е изд.
5. Е.А. Павлова « Правовая защита бизнеса России», Юнити Москва 2007
6. Письмо Минфина РФ от 27.12.2005г № 03-03-04/1/450
7. Постановление Федерального арбитражного суда Западно-Сибирского округа от 15.01.2003г № Ф04/1741577/А272002.
8. Ю.Н. Лапыгин, Е.В. Сокольских «Учебное пособие для вузов. Лизинг»,Москва, Альма Матер 2006;
9. "Управление финансами и рисками в лизинговой компании", 2009, N 3
10. "Экономико-правовой бюллетень", 2007, N 2
Похожие работы
... или реконструкции подстанции в короткие сроки и без крупных единовременных затрат. Рассмотрим основные положительные моменты использования лизинга для предприятий. 1. Остаются свободными оборотные средства предприятия Если предприятию срочно требуется приобрести дорогостоящее энергетическое оборудование или произвести модернизацию и реконструкцию подстанции, то перед руководством стоит вопрос ...
... под поэтапное кредитование процесса производства, увязать конечные результаты с последующими денежными поступлениями от заказчика. 2.2. Оценка эффективности использования лизинга. Лизингополучателю необходимо при-нять грамотное управленческое решение о выборе способа фи-нансирования инвестиционного проекта, располагая при этом информацией о размере ежегодного лизингового платежа или об ...
... следующие варианты приобретения оборудования: За собственные средства; За счет кредита/займа; По лизинговой схеме. ГЛАВА III. ПРАКТИЧЕСКИЕ РЕЗУЛЬТАТЫ И ПРЕИМУЩЕСТВА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЛИЗИНГА НА ПРИМЕРЕ ОАО «ПЕРМСКАЯ ГРЭС». В этой главе будут рассмотрены все три метода поставки оборудования. 3.1. Приобретение за счет собственных средств ...
... рублевые кредиты (доля из общего объема финансирования - 11,4%); государственное участие (63,7% из общего объема финансирования). Проведенный анализ состояния и эффективности использования основных средств позволил определить, что эффективность использования основных фондов предприятия может быть повышена за счет следующих факторов: модернизация оборудования за счет реализации бездействующих ...
0 комментариев