Коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств (рассчитывается для определения типа финансовой устойчивости)

7.  Коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств (рассчитывается для определения типа финансовой устойчивости)

 

Коз= (Соб+∑КиЗ) / ИСС,

Где,

Коз - коэффициент обеспеченности запасов;

Соб – собственные оборотные средства (Таблица 6, стр.1);

∑КиЗ – сумма кредитов и займов (Таблица 5, стр.9);

ИСС – источники собственных средств (Таблица 9, стр.2).

Коз₀₈= (17802 тыс.руб + 5618 тыс.руб.) / 23668 тыс.руб. = 0,99 = 99%

Коз₀₉= (11866 тыс.руб + 5474 тыс.руб.) / 23482 тыс.руб. = 0,74 = 74%

Коз₁₀= (8944 тыс.руб + 23630 тыс.руб.) / 26616 тыс.руб. = 1,22 = 122%

Результаты расчёта позволяют сделать следующие выводы:

1. На начало периода финансовое состояние ООО «Аскона» можно определить как устойчивое, так как коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств практически равен единице (0,99), а запасы и затраты чуть больше суммы собственного оборотного капитала, кредитов под ТМЦ и временно свободных средств.

2. В конце периода финансовое состояние предприятия улучшилось, так как запасы и затраты больше суммы собственного оборотного капитала, кредитов под ТМЦ и временно свободных средств; коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств больше единицы (1,22), финансовое состояние предприятия можно признать как абсолютно финансово устойчивое. Полученные результаты можно представить в виде графика (Приложение 9).

Анализ деловой активности (производительность и фондоотдача)

Деловую активность в условиях рыночной экономики принято характеризовать результативностью финансово – хозяйственной деятельности. Такой анализ заключается в оценке эффективности использования материальных, финансовых и трудовых ресурсов организации, в определении показателей оборачиваемости. Результаты анализа показывают достигнутый уровень деловой активности и его влияние на финансовую устойчивость, конкурентоспособность организации, эффективность труда работников и качество их жизни. Важнейшим показателем деловой активности организации является производительность труда или выработка на одного работника. Он характеризует эффективности использования трудовых ресурсов и определяется по формуле: П=ВПТ/ССЧ, где

П - производительность;

ВПТ – выручка (нетто) Отчёта о прибылях и убытках;

ССЧ – среднесписочная численность работающих за отчётный период [37.С.111].

П₀₈=18 933 600 руб./ 1464 чел.= 12 932,79 руб.

П₀₉=29 116 950 руб./ 1531 чел.= 19 018,26 руб.

П₁₀=31 300 300 руб./ 1592 чел.= 19 660,99 руб.

Мы можем отчётливо видеть рост производительности труда. Как правило, он достигается либо за счёт увеличения выручки от реализации продукции, работ или услуг, либо за счёт уменьшения численности персонала организации. В нашем случае имеет место быть первый вариант, т.к. численность персонала из года в год росла.

Другим показателем, характеризующим деловую стратегию, является фондоотдача, показывающая эффективность использования основных средств предприятия. Этот показатель рассчитывают на основании данных баланса (стр.120) и Отчёта о прибылях и убытках (выручка нетто стр.010) по формуле:

 

Ф=ст.010/ст.120

Ф₀₈=18933,60 тыс.руб. / 46678, 00 тыс.руб. = 0,40

Ф₀₉=29116,95 тыс.руб. / 52364, 00 тыс.руб. = 0,55

Ф₁₀=31300,30 тыс.руб. / 65350, 00 тыс.руб. = 0,49

Таким образом, видно, что в расчёте на каждую вложенную в основные средства тысячу рублей в 2008, 2009 и 2010 гг. производилось продукции на 400, 550 и 490 руб. соответственно.

Рост фондоотдачи говорит о повышении эффективности использования основных средств и расценивается как положительная тенденция. Он достигается за счёт роста выручки от реализации и снижения величины остаточной стоимости основных средств. В нашем случае фондоотдача уменьшилась в 2010 г. по сравнению с 2009 г., что, несомненно, будет отрицательной тенденцией.

Анализ рентабельности

Прибыль является одним из основных источников формирования финансовых ресурсов предприятия. Рентабельность, в отличие от прибыли, показывающей результат предпринимательской деятельности, характеризует эффективность этой деятельности. Рентабельность продукции можно рассчитать как по всей реализованной продукции, так и по отдельным её видам:

1)Рентабельность всей реализованной продукции можно определить как:

- процентное отношение прибыли от реализации продукции к затратам на её производство и реализация (себестоимости);

- процентное отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализованной продукции;

- процентное отношение балансовой прибыли к выручке от реализации продукции;

- отношение чистой прибыли к выручке от реализации продукции.

Эти показатели дают представление об эффективности текущих затрат предприятия и степени доходности реализуемой продукции.

2)Рентабельность отдельных видов продукции зависит от цены и полной себестоимости. Она определяется как процентное отношение цены реализации единицы данной продукции за вычетом её полной себестоимости к полной себестоимости единицы данной продукции.

3)Рентабельность имущества (активов) предприятия рассчитывается как процентное отношение валовой (чистой) прибыли к средней величине активов (имуществу).

4) Рентабельность внеоборотных активов определяется как процентное отношение чистой прибыли к средней величине внеоборотных активов.

5)Рентабельность оборотных активов определяется как процентное отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости оборотных активов.

6)Рентабельность инвестиций определяется как процентное отношение валовой прибыли к стоимости имущества предприятия.

7)Рентабельность собственного капитала определяется как процентное отношение валовой (чистой) прибыли к величине собственного капитала.

Показатели рентабельности используются в процессе анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия управленческих решений, решений потенциальных инвесторов об участии в финансировании инвестиционных проектов [38.С.61].

Основным показателем является рентабельность продаж. Она отражает доходность вложения средств в основное производство. Её определяют по данным Отчёта о прибылях и убытках:

Р_п = (стр.050 / (стр.020+стр.030+040))*100%

Принято считать организацию сверхрентабельной, если Р_п > 30%, т.е. на каждые 100 руб. условных вложений прибыль превосходит 30 руб. Когда Р_п принимает значение от 20 до 30%, организация считается высокорентабельной, в интервале от 5 до 20% среднерентабельной, а в пределах от 1 до 5% низкорентабельной [37.С.61].

В нашем случае расчёт будет следующим:

Рп₀₈= (530,1 тыс.руб. / (823,2 тыс.руб. +1836,6 тыс.руб. +5178,3 тыс.руб.))*100% = 6,76%

Рп₀₉= (563,3 тыс.руб. / (874,65 тыс.руб. +2051,3 тыс.руб. +5601,9 тыс.руб.))*100% = 6,61%

Рп₁₀= (596,4 тыс.руб. / (926,1 тыс.руб. +1966,1 тыс.руб. +5625,6 тыс.руб.))*100% = 7,00%

Итак, мы можем наблюдать, что наше предприятие среднерентабельное, однако показатель рентабельности к 2010 г. немного увеличился, что является положительной тенденцией.

Оценка капитала, вложенного в имущество

Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счёт собственного и заёмного капитала, характеристика которого показана в пассиве бухгалтерского баланса. Для анализа капитала, вложенного в имущество предприятия, целесообразно составить Таблицу 3, из которой видно, что в анализируемом периоде произошло общее увеличение источников средств предприятия на 49718 тыс.руб. Это было обусловлено увеличением собственного капитала на 14874 тыс.руб. и заёмного капитала на 34848 тыс.руб.

Таблица 3. Оценка капитала, вложенного в имущество

№	Показатель	На 01.01.2008 г.		На 01.01.2009 г.		На 01.01.2010 г.		Изменение
		Сумма, тыс.руб.	Уд.вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд.вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд.вес, %	Сумма, тыс.руб.
1	Источники средств предприятия, всего	80940	100	89836	100	130658	100	+49718
2	Собственный капитал	64978	80,30	65638	73,06	79852	61,12	+14874
3	Заёмный капитал	15962	19,70	24198	26,94	50806	38,88	+34844
3.1	Долгосрочный капитал	74		42		70		- 4
3.2	Краткосрочный капитал	15888		24156		50736		+34848
4	Средства, необходимые для финансирования внеоборотных активов	47176		53772		70908		+23732
5	Величина собственных оборотных средств	17802		11866		8944		- 8858

Забегая вперёд и анализируя факторы, влияющие на величину собственных оборотных средств (Таблица 6), можно отметить, что увеличение собственных средств произошло за счёт увеличения добавочного капитала на 7046 тыс.руб., резервного капитала на 3630 тыс.руб.и нераспределённой прибыли на 4198 тыс.руб. Доля нераспределённой прибыли в общем объёме собственных источников за анализируемый период увеличилась на 2099 тыс.руб. Это может свидетельствовать о повышении деловой активности предприятия.

Увеличение заёмного капитала произошло за счёт роста краткосрочных обязательств (+34844 тыс.руб.), который в значительной степени перекрыл снижение долгосрочных обязательств (- 4 тыс.руб.). Изменение краткосрочных обязательств, в свою очередь, было вызвано увеличением кредиторской задолженности (+19600 тыс.руб.). Необходимо отметить, что за анализируемый период дебиторская задолженность увеличилась на 6616 тыс.руб. (Таблица 2), что в 3 раза меньше роста кредиторской задолженности.

При анализе капитала, вложенного в имущество, необходимо оценить его структуру (Таблица 4).

Таблица 4. Структура капитала ООО «Аскона» на 2008- 2010 гг.

№	Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.
1	Оборотные активы, % (Табл.1, стр.2)	41,62	40,10	45,68
2	Внеоборотные активы, % (Табл.1, стр.1)	58,38	59,90	54,32
3	Собственный капитал, % (Табл.3, стр.2)	80,30	73,06	61,12
4	Доля покрытия оборотных активов собственным капиталом и долгосрочными заёмными средствами (стр.3- 2)	21,92	13,16	6,80

При оценке структуры предприятия применяется следующее правило: элементы основного капитала, а также наиболее стабильная его часть оборотного капитала должны финансироваться за счёт собственных и долгосрочных заёмных средств; остальная часть оборотных активов, зависящая от величины товарного потока, должна финансироваться за счёт краткосрочных заёмных средств.

В целом структура капитала ООО «Аскона» на начало анализируемого периода соответствует правилу оптимальной структуры капитала. Но в 2009 и 2010 гг. происходит ухудшение ситуации; если в начале отчётного периода собственные источники и долгосрочные заёмные средства покрывали внеоборотные активы и 21,92% оборотных активов, то в 2009 г. доля покрытия оборотных активов собственным капиталом и долгосрочными заёмными средствами снизилась до 13,16%, а в 2010 г. до 6,80%. Это произошло за счёт снижения удельного веса собственного капитала и долгосрочного заёмного капитала в общем объёме средств предприятия и за счёт изменения структуры имущества предприятия в целом. Отрицательной тенденцией является увеличение удельного веса краткосрочных заёмных средств организации. Изменение структуры капитала ООО «Аскона» можно определить как негативную тенденцию в деятельности предприятия, так как это свидетельствует о том, что в целом за анализируемый период произошло увеличение зависимости предприятия от кредиторов.

Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

К нормальным источникам покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности относятся:

- собственный капитал (за счёт которого формируются собственные оборотные средства);

- краткосрочные кредиты и займы;

- кредиторская задолженность по товарным операциям.

Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами составим Таблицу 5, из которой видно, что наличие собственных оборотных средств на конец 2008 г. оказалось недостаточным для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности. Недостаток собственных оборотных средств может свидетельствовать о неустойчивом финансовом положении нашего предприятия.

Таблица 5. Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами

№	Показатель	На 01.01.2008 г.	На 01.01.2009 г.	На 01.01.2010 г.	Изменение
		Сумма, тыс.руб.	Сумма, тыс.руб.	Сумма, тыс.руб.	Сумма, тыс.руб.
1	Наличие собственных оборотных средств	17802	11866	8944	- 8858
2	Запасы	23016	23120	23344	+328
3	Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы, услуги	568	1566	1204	+636
4	Авансы выданные	-	-	-	-
5	Итого (стр.2+3+4)	23584	24686	24548	+964
6	Краткосрочные кредиты и займы под запасы и затраты	-	-	-	-
7	Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	5618	5474	23630	18012
8	Авансы, полученные от покупателей и заказчиков	-	-	-	-
9	Итого (стр.6+7+8)	5618	5474	23630	+18012
10	Запасы и затраты, непрокредитованные банком	17966	19212	918	- 17048
11	Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности	- 164	- 7346	8026	+8190

На конец 2009 г. произошли значительные отрицательные изменения, которые привели к резкому увеличению недостатка собственных оборотных средств в размере 7346 тыс.руб. Причиной этого стали рост объёмов запасов и затрат, непрокредитованных банком, и уменьшение объёмов собственных оборотных средств на предприятии. Рост излишков запасов и затрат, непрокредитованных банком, обусловлен тем, что увеличение запасов, затрат и дебиторской задолженности превысило увеличение величины кредитов и займов.

За 2010 г. произошёл рост кредиторской задолженности (+19600 тыс.руб.). Причиной такого роста стало резкое увеличение задолженности предприятия по выплате дивидендов своим учредителям. К концу года у предприятия наблюдается излишняя величина собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности, что свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости акционерного общества.

Так как в начале периода наблюдается недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности, то необходимо проанализировать влияние различных факторов на их величину (Таблица 6).

Таблица 6. Анализ факторов, влияющих на величину собственных оборотных средств

№	Показатель	На 01.01.2008 г.	На 01.01.2009 г.	На 01.01.2010 г.	Изменение
		Сумма, тыс.руб.	Сумма, тыс.руб.	Сумма, тыс.руб.	Сумма, тыс.руб.
1	Наличие собственных оборотных средств	17802	11866	8944	- 8858
2	Влияние факторов
2.1	Уставный капитал в части формирования оборотных средств	- 22172	- 28768	- 45904	- 23732
2.2	Добавочный капитал	23562	30608	30608	+7046
2.3	Резервный капитал	4470	6212	8100	+3630
2.4	Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	11942	3814	16140	+4198

Данные, представленные в Таблице 6, позволяют сделать следующие выводы:

1. В отчётном периоде стоимость внеоборотных активов увеличилась на 23732 тыс.руб., поэтому наблюдается отрицательная динамика в изменении уставного капитала в части формирования оборотных средств: в 2008 г. его недостаток составлял 22172 тыс.руб., в 2009 г. увеличился до 28768 тыс.руб., к концу 2010 г. вырос на 17136 тыс.руб. и составил 45904 тыс.руб.

2. Добавочный капитал в рассматриваемом периоде увеличился на 7046 тыс.руб. и составил 30608 тыс.руб.

3. Величина резервного капитала за анализируемый период возросла на 3630 тыс.руб.

4. Нераспределённая прибыль к началу 2009 г.значительно уменьшилась и составила 3814 тыс.руб., против 11942 тыс.руб. в прошлом году. В конце 2010 г. значение данного показателя возросло на 12326 тыс.руб. и составило 16140 тыс.руб.

Суммарное влияние факторов составило - 8858 тыс.руб., что является величиной уменьшения собственных оборотных средств (Таблица 6, стр.1).

Оценка эффективности использования оборотных средств на предприятии

Основной характеристикой оборотных средств (помимо стоимости и структуры) является эффективность их использования. Выделяют следующие показатели эффективности использования оборотных средств:

- коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

- коэффициент загрузки оборотных средств;

- продолжительность одного оборота в днях;

- сумма высвобожденных или дополнительно привлечённых оборотных средств.

Расчётные данные указанных показателей представлены в Таблице 7.

Таблица 7. Анализ эффективности использования оборотных средств

№	Показатель	На 01.01.2008 г.	На 01.01.2009 г.	На 01.01.2010 г.	Изменение
		Сумма, тыс.руб.	Сумма, тыс.руб.	Сумма, тыс.руб.	Сумма, тыс.руб.
1	Объём реализации продукции	254654	337956	361554	+106900
2	Число дней в отчётном периоде	360	360	360
3	Однодневный оборот реализации продукции (расчёт)	707,37	938,77	1004,32	+296,95
4	Средняя стоимость остатков	33690	36022	59680	+25990
5	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (расчёт)	7,56	9,38	6,06	- 1,5
6	Коэффициент загрузки оборотных средств (обратен стр.5)	0,13	0,11	0,17	+0,04
7	Продолжительность одного оборота в днях (расчёт)	47,61	38,38	59,41	+11,80

Расчёт для заполнения таблицы:

 

ОО=ОРП/Д,

Где,

ОО - однодневный оборот реализации продукции;

Q_p - объём реализации продукции;

Д - длительность анализируемого периода.

ОО₀₈=254654 тыс.руб. / 360 дн.=707,37 тыс.руб.

ОО₀₉=337956 тыс.руб. / 360 дн.= 938,77 тыс.руб.

ОО₁₀=361554 тыс.руб. / 360 дн.= 1004,32 тыс.руб.

К_об.=Q_p / Q_cp,

Где,

К_об. - коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

Q_p - объём реализации продукции;

Q_cp- средняя стоимость остатков.

К_об.08=254654 тыс.руб. / 33690 тыс.руб. = 7,56

К_об.09=337956тыс.руб. / 36022 тыс.руб. = 9,38

К_об.10=361554тыс.руб. / 59680 тыс.руб. = 6,06

К_з= Q_cp/Q_p,

 

Где,

К_з. - коэффициент загрузки оборотных средств;

Q_p - объём реализации продукции;

Q_cp- средняя стоимость остатков.

К_з.08=33690 тыс.руб. / 254654 тыс.руб.= 0,13

К_з.09=36022 тыс.руб. / 337956 тыс.руб.= 0,11

К_з.10=59680 тыс.руб. / 361554 тыс.руб.= 0,17

ПО=Д/ К_об.,

Где,

ПО - продолжительность одного оборота в днях;

Д - длительность анализируемого периода;

К_об. - коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

ПО₀₈= 360 дн. / 7,56=47,61 дн.

ПО₀₉= 360 дн. / 9,38=38,38 дн.

ПО₁₀= 360 дн. / 6,06=59,41 дн.

В анализируемом периоде произошло увеличение объёма реализации на 106900 тыс.руб. и средней стоимости остатков оборотных средств на 25990 тыс.руб. эти изменения следующим образом сказались на эффективности использования оборотных средств:

1. Произошло увеличение однодневного оборота реализации продукции на 296,95 тыс.руб. Это можно определить как позитивную тенденцию в деятельности предприятия.

2. Коэффициент оборачиваемости на начало 2010 г. снизился на 1,5 по сравнению с 2008 г. Это говорит о том, что если вначале рассматриваемого периода один рубль оборотных средств приносил 7,56 руб. реализованной продукции, то на начало 2009 года это значение составило 9,38 руб., к концу отчётного периода 0,06. Иными словами, оборотные средства совершают 6,06 оборота, что на 1,5 оборота меньше, чем в начале исследуемого периода.

3. Коэффициент загрузки оборотных средств за анализируемый период увеличился на 0,04 и составил 0,17, то есть, если в начале года для получения 1 руб. реализованной продукции требовалось 0,13 руб. оборотных средств, то к концу года это значение повысилось и составило 0,17 руб. Это можно определить как отрицательную тенденцию в области использования оборотных средств.

4. Произошли значительные колебания продолжительности одного оборота в днях с 47,61 дней за 2008 г., до 38,38 дней в 2009 г.и 59,41 дней в 2010 г., то есть на 11,80 дней, что, в свою очередь, является отрицательной тенденцией в области использования оборотных средств.

При анализе оборотных средств необходимо оценить влияние факторов на показатель оборачиваемости оборотных средств.

 

Коб= Q_p/ Q_cp,

 

Где,

Коб- коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

Q_p - объём реализации продукции;

Q_cp- средняя стоимость остатков.

В результате увеличения объёма реализации на 106900 тыс.руб. и увеличения средней стоимости остатков оборотных средств на 25990 тыс.руб. коэффициент оборачиваемости в отчётном периоде сократился на 1,5, что явилось отрицательной тенденцией в области использования оборотных средств.

Следует отметить тот факт, что за анализируемый период произошли негативные изменения по большинству показателей, характеризующих эффективность использования оборотных средств. Следовательно, можно сделать вывод об общей тенденции снижения эффективности использования оборотных средств.

Общие выводы по оценке финансового состояния ООО «Аскона»

Исходя из проведённого анализа финансового состояния организации, можно сделать вывод о том, что ООО «Аскона» находится в затруднительном положении. А именно, к 2010 г. коэффициенты критической и текущей ликвидности ниже нормативных значений, что говорит о невозможности предприятия погашать свою задолженность перед кредиторами.

Также отрицательным моментом является снижение коэффициентов финансовой устойчивости, маневренности собственного капитала и финансовой независимости. Это говорит о том, что наибольший удельный вес в общей сумме источников финансирования занимают заёмные средства.

Также нельзя назвать положительной тенденцией возрастающие дебиторскую и кредиторскую задолженности, что свидетельствует о недостаточной работе по укреплению расчётно- платёжной дисциплины в организации.

Но, несмотря на данные изменения, по некоторым показателям наметилась тенденция к улучшению, а именно, увеличилась выручка от реализации (Таблица 7, стр.1), - в 2008 г.она составила 254654 тыс.руб., в 2009 г. 337956 тыс.руб., в 2010 г. 361554 тыс.руб., хотя и увеличилась себестоимость. Важно отметить, что это вызвано увеличением пошива для сторонних организаций, а не наращиванием выпуска собственной продукции.

Таким образом, по большинству показателей деятельность предприятия носит неэффективный характер, его финансовое состояние можно охарактеризовать как нестабильное.