Инвестиционные издержки

7. Инвестиционные издержки

Инвестиционные издержки определяются как сумма основного капитала (капитальные затраты) и чистого оборотного капитала. При этом основной капитал представляет собой ресурсы, требуемые для сооружения и оснащения предприятия, а чистый оборотный капитал соответствует ресурсам, необходимым для полной или частичной его эксплуатации. Общие инвестиционные затраты в работе приводятся в таблице 7.2.

 _, (7.1)

где К _осн– стоимость основного капитала (капитальных затрат), у.е.;

К_об– стоимость чистого оборотного капитала, у.е.

7.1 Расчет основного капитала (капитальных затрат)

В состав капитальных затрат включаются единовременные затраты на формирование основных фондов, которые включают следующие составляющие, в тыс. у.е.:

К=К_зд + К_о + К_тр + К_инт + К_инв + К_соп , (7.2)

К=376390 + 2104398 +60500 + 56477 +21044 +0=2618809 у.е.

где К_зд– стоимость здания (основной производственной площади):

, (7.3)

где S_j– площадь, приходящаяся на единицу оборудования j-го наименования, кв.м.;

М_npj – принятое количество оборудования j-го наименования шт.;

К_дj – коэффициент, учитывающий дополнительную площадь;

S – площадь, потребная для размещения транспортных устройств, систем управления станками с ЧПУ (если необходимо по варианту техпроцесса) м.кв.;

Ц_зд – стоимость одного 1 м. кв. производственной площади, у.е.;

К зд = (2,7*3*1,05+6,4*20*1,05+12,9*8*1,05+12,4*22*1,05)*700=376390 у.е

К_о – стоимость рабочих машин и оборудования, тыс. у.е.:

, (7.4)

где М_npj – принятое количество единиц оборудования j-го наименования;

Ц_j – оптовая (договорная) цена единицы оборудования j-го наименования, у.е.;

А_т – коэффициент, учитывающий транспортные расходы (Ат=0,02-0,05);

А_ф– коэффициент, учитывающий затраты на устройство фундамента. Этот коэффициент применяется только в случае устройства отдельного фундамента под оборудование, например, под формовочную машину. Большинство металлорежущего оборудования устанавливается на бетонные полы без сооружения специального фундамента, и в этом случае А_ф=0.

А_м – коэффициент, учитывающий затраты на монтаж оборудования (А_м=0,02-0,05).

К_о = 4730*3*(1+0,02+0+0,02)+16950*20*(1+0,03+0+0,03)+30800*22*(1+

+0,02+0+0,03)+42100*22*(1+0,05+0+0,05)= 14758 + 359340+ 711480+

+ 1018820 = 2104398 у.е.

К_тр – стоимость транспортных средств = 60500 у.е.

Величину этой составляющей капитальных вложений следует рассчитывать в соответствии с применяемым видом транспортных средств и грузоподъемных механизмов. Выбор вида, определение необходимого, количества единиц транспортных средств решается на предыдущих этапах проектирования. Расчет величины капвложений может быть произведен по формуле аналогичной приведенной в предыдущем разделе.

К_инт – стоимость универсальной технологической оснастки, инструмента.

В эту составляющую капитальных вложений входят только универсальные единицы технологического оснащения стоимость единицы (комплекта) которых на дату приобретения превышают величину, установленную учетной политикой Министерства финансов (МФ) Республики Беларусь.

К_инт = (0,8+0,4+3,2+2164)*22+(0,5+31,5)*3+(50+21,5)*20 +(1,7+904)*8=

= 47705 + 96+1430+7246= 56477 у.е.

Остальной инструмент не входит в эту составляющую капитальных вложений и относится на текущие затраты производства. Его стоимость включается в статью себестоимости "Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования" – по элементу "Износ товарно-материальных ценностей".

К_инв – стоимость производственного инвентаря.

К_инв =2104398*0,01=21044 у.е.

К производственному инвентарю относятся оргоснастка на рабочих местах: верстаки, стеллажи, столы и т.д. Эта составляющая может быть рассчитана укрупненно в размере 1-2% от стоимости оборудования.

К_соп – сопутствующие вложения (не рассчитываются). К соп=0

7.2 Расчет чистого оборотного капитала

Чистый оборотный капитал соответствует ресурсам, необходимым для эксплуатации предприятия. Он образует существенную часть первоначальных капитальных вложений, необходимых для инвестирования (рассчитывается при наличии соответствующих данных организации. В случае их отсутствия таблица 7.1 заполняется на основании данных, приведенных в разделе 8, при расчете экономических показателей приводятся их составляющие).

Чистый оборотный капитал представляет собой разность текущих (оборотных) активов и текущих (краткосрочных) пассивов, т.е. из суммы товарно-материальных запасов, быстро реализуемых ценных бумаг, оплаченной заранее продукции, счетов к получению и наличности вычитаются краткосрочные обязательства (счета к оплате).

При расчете потребности в чистом оборотном капитале необходимо определить:

1) минимальное количество дней для покрытия текущих активов и краткосрочных обязательств (например – минимальный объем запаса сырья в днях, при котором обеспечивается бесперебойное функционирование предприятия);

2) коэффициент оборачиваемости для отдельных статей текущих активов и краткосрочных обязательств (путем деления 360 дней на число дней минимального покрытия);

3) величины издержек по каждой статье текущих активов и краткосрочных обязательств делятся на соответствующие коэффициенты оборачиваемости;

4) потребность в чистом оборотном капитале рассчитывается путем вычитания краткосрочных пассивов из суммы текущих активов.

Расчет коэффициента оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости показывает число годовых оборотов соответствующего вида запасов и рассчитывается по формуле:

, (7.5)

где КО_j – коэффициент оборачиваемости j-го вида запасов;

ДН_j – минимальное количество дней покрытия (норма текущего запаса в днях и страхового запаса j-го вида).

Текущий запас =  среднего интервала между поставками (» 7 дней);

Страховой запас = среднему отклонению фактических сроков от плановых (» 3 дня).

Расчет текущих активов.

Текущие активы рассчитываются по формуле:

АК = ЗС+НЗП+ГП+ДС+ДЗ, (7.6)

где ЗС – стоимость запасов сырья, материалов, комплектующих, топлива, энергии, у.е.:

, (7.7)

где ГОЗ – годовой объем i-тых затрат, у.е.;

КО – коэффициент оборачиваемости запасов, КО = 360/минимальное число дней соответствующих запасов i-го вида за год по нормативу ( 5 дней);

ЗС = 499 910, 4/72 = 6943,2

НЗП – стоимость незавершенного производства, у.е.:

, (7.8)

где П_рЗ – годовой объем прямых затрат у.е.;

КО_ц – количество циклов производства продукции за год, КОц = 360/продолжительность производственного цикла в днях (ПЦ);

НЗП =2542062 /214=11878 у.е.

, (7.9)

ПЦ= (6.6+0,8+5,9+2,3)*1/(2*480*1)*792000/60=214

где h – количество смен работы оборудования (2);

g – продолжительность смены, мин. (480);

t – перерывы в протекании производственного цикла, обусловленные календарным режимом, равные отношению времени работы предприятия по режиму (час) по 1 смене за год и календарному периоду времени (час) по 1 смене за год.

ГП – стоимость готовой продукции, у.е.:

, (7.10)

где ЗП_р – годовые затраты на производство продукции, у.е.;

КО_гп – коэффициент оборачиваемости готовой продукции, КО_гп = 360/средний срок хранения готовой продукции в днях по нормативу (в зависимости от отраслевой принадлежности » 7 дней);

ГП = 2542062/51=49844 у.е.

ДС – денежные средства (кассовая наличность), у.е.:

, (7.11)

где ФОТ – годовые расходы на оплату труда, у.е.;

КО_дс – коэффициент оборачиваемости кассовой наличности, КО_дс = 360/запас денежных средств в днях = нормативу (» 5 дней);

ДС = 291015/72=4042 у.е.

ДЗ – дебиторская задолженность, у.е. :

, (7.12)

где ВР – годовая выручка от реализации продукции, у.е.;

КО_дз – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, КО_дз = 360/срок задержки платежей по нормативу (» 3 дня).

ДЗ= 2542062/120=21183 у.е.

Расчет текущих пассивов

Величина текущих пассивов (объем кредиторской задолженности) определяется по формуле:

, (7.13)

где ПрЗ – прямые затраты, у.е;

ОХР – общехозяйственные (накладные) расходы, у.е.;

КР – коммерческие расходы у.е.;

КО_кз – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, КО_кз = 360/срок задержки платежей.

КЗ=(2542062+125219+83593)/18= 152826у.е.

Результаты расчета величины чистого оборотного капитала представлены в таблице 7.1.

Таблица 7.1 – Расчет потребности в чистом оборотном капитале, у.е.

Вид показателей	Проектный вариант
	норма запаса в днях	коэффициент оборачиваемости	ИТОГО
ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ
Сырье, материалы, комплектующие	96	72	6943
Топливо, энергия	97	72	7000
Незавершенное производство	55	214	11878
Готовая продукция	977	51	49844
Денежные средства	56	72	4042
Дебиторская задолженность	176	120	21183
Итого текущие активы (сумма строк с 1.1 по 1.6.)	-	-	100890
Прирост текущих активов (по строке 1.7)	-	-	-
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные кредиты	8490	18	152826
Расчеты с кредиторами за товары (работы, услуги) по оплате труда, с бюджетом, отчисления в страховые фонды, прочая кредиторская задолженность	-	-	-
Итого по краткосрочным обязательствам (стр.2.1 – стр.2.2)	8490	18	152826
Прирост кредиторской задолженности (по стр.2.2)	-	-	-
Чистый оборотный капитал (стр.1,7 – стр.2.3)	-	-	253716

Результаты расчета величины инвестиционных издержек представлены в таблице 7.2.

Таблица 7.2 – Инвестиционные издержки по вариантам.

Направления инвестиционных издержек	Стоимость, у.е.
	I вариант (базовый)	II вариант (проектный)
1.1. Здания и сооружения	319931	376390
1.2. Рабочие машины и оборудование	1788738	2104398
1.3. Транспортные средства и т.д.	117318	138021
ИТОГО: 1.  Основной капитал (капитальные затраты)	2225988	2618809
2. Чистый оборотный капитал	215658	253716
3. Инвестиционные издержки, всего	2441646	2872525

Примечание: стоимость основных производственных фондов (ОПФ) для проектного варианта по расчету р. 7.1, для базового на основании данных организации, задается преподавателем (укрупнено ОПФ баз. = ОПФ проектного х 0,85.

В таблице 7.3. представлены исходные данные для расчета экономической эффективности проектируемого варианта.

Таблица 7.3 – Исходные данные для расчета экономической эффективности проектируемого варианта

Годовая программа, шт.	792000
Режим работы, смен	2
Действительный фонд времени работы оборудования, ч.	3925
Эффективный фонд времени рабочего, ч.	1835
Количество станков, в том числе: (вид, модель, стоимость)	53
Количество рабочих, чел. (с учетом режима работы)	106
Количество рабочих на 1-ой операции	22
Разряд рабочего на 1-ой операции	2
Количество рабочих на 2-ой операции	3
Разряд рабочего на 2-ой операции	2
Количество рабочих на 3-ей операции	20
Разряд рабочего на 3-ей операции	3
Количество рабочих на 4-ой операции	8
Разряд рабочего на 4-ой операции	4
Количество рабочих на 5-ой операции	-
Разряд рабочего на 5-ой операции	-
Вспомогательные рабочие по принадлежности (ремонтники и др.)	4
Руководители, специалисты	2
Служащие	2
Стоимость основных производственных фондов, у.е.	376390
Стоимость производственных площадей, у.е.	2104398
Стоимость транспортных средств, у.е.	138021
Трудоемкость ремонта, норма-ч.	326,3
Инвестиционные издержки	2872525
Основной капитал (капитальные затраты)	2618809
Чистый оборотный капитал	253716

8. Себестоимость продукции 8.1 Исходные положения

Себестоимость продукции (работ, услуг) представляет собой стоимостную оценку используемых в процессе производства (работ, услуг) природных ресурсов, сырья, материалов, а также других затрат на ее производство и реализацию.

8.2 Материалы с учетом возвратных отходов В статью "Материалы с учетом возвратных отходов" включается стоимость материалов См (у.е./т) по тому или иному процессу изготовления продукции за вычетом возвратных отходов.

, (8.1)

где n – число видов материалов, применяемых при изготовлении изделия;

g_i- норма расхода материала i-того вида на изделие, кг/шт;

Ц_мс –цена 1т материала i-го вида, у.е./т;

К_тз – коэффициент, учитывающий транспортно-заготовительные расходы при приобретении материалов i-го вида (принимается равным 1,05-1,08);

g_oi – количество используемого (реализуемого) отхода материала i-го вида при изготовлении изделия, кг/шт;

Ц_ос – цена 1т отходов i-го вида материала, у.е./т .

Материал – СТ20ХГТ ГОСТ4543-71

Таблица 8.2.1 Исходные данные по сырью и материалам

Наименование материала	Наименование заготовки	Масса заготовки, кг.	Масса детали, кг.	Цена материала, у.е.	Цена отходов у.е.
СТ. 20ХГТ ГОСТ 4543-71	ПРУТОК Д60	4,4	2,6	151,0	28,1

С_м = (151*4,4*1,06-28,1*2,6)*792000= (704,26-73,06)*792000=499 910,4 у.е.

8.3 Топливо, энергия на технологические цели

В статью "Топливо и энергия на технологические цели" включаются затраты на все виды непосредственно расходуемых в процессе производства изделий топлива и энергии как полученные со стороны, так и выработанные самой организацией:

1) силовую электроэнергию;

2) технологическую электроэнергию;

3) энергоносители: пар, горячая и холодная вода, сжатый воздух, кислород, расходуемые для технологических нужд, и т.д.;

4) топливо;

5) освещение цеха.

Количество технологического топлива, электроэнергии, кислорода, сжатого воздуха и т.д. рассчитывается исходя из их годового расхода, предусмотренного технологическим процессом.

Цены и тарифы (данные организации, периодическая печать, Интернет, задаются преподавателем).

Затраты на различные виды энергии, топлива и воду (пар, сжатый воздух, газ, кислород и др.), связанные с содержанием и эксплуатацией оборудования определяются исходя из их годового расхода и соответствующих цен.

Затраты на энергию определяются по двухставочному тарифу исходя из установленной мощности всех электроустановок и количества израсходованной электроэнергии за год. Плата за установленную мощность приближенно может быть определена по формуле:

С_эм = Ц*W_у*К_вр*К_n*K_w, (8.2)

Плата за потребляемую энергию по формуле:

, (8.3)

где Ц – годовая плата за установленную мощность, у.е./кВт;

Ц_э– стоимость 1кВт ч электроэнергии (данные организации, периодическая печать, Интернет, задаются преподавателем), у.е.;

W_у – суммарная установленная мощность всех электроустановок, кВт;

К_вр – коэффициент одновременности работы оборудования (К_вр=0,7);

К_n – коэффициент загрузки оборудования по мощности (берется по данным 2-го раздела работы);

К_w – коэффициент, учитывающий потери энергии в сети (1,03-10,03);

η – коэффициент полезного действия электродвигателей (может быть принят равным 0,7 – 0,85);

F_д – действительный фонд времени работы оборудования, ч.

Сэм = 947*0,0859*3925*(0,7*0,9*1,03)/0,7= 295980 у.е.

С= 295980 +13025,6= 309005,6 у.е.

Затраты на энергоносители (С_эн) (пар, сжатый воздух, воду и т.д.) определяются по формуле

, (8.4)

Сэн = 25,6+4875+8125=13025,6 у.е.

Элементы затрат на энергоносители рассчитывают по формулам:

 (8.5)

 (8.6)

 (8.7)

где g_пар, g_возд, g_вод – часовой расход соответственно пара, воздуха, воды,– кг/м, м куб./час, Г.- кал, (данные организации, периодическая печать, Интернет, задается преподавателем (для кузнечно-прессового оборудования: g_пар = 1,05 кг/час_., g_возд =более 3,0 м куб./час, g_вод =17 – 45 м куб/час.,).

k_тп – коэффициент, учитывающий тип производства, принимается равным для металлорежущего оборудования: в единичном производстве – 1,0; в массовом – 0,8; для остальных видов оборудования: в единичном производстве – 0,85; в массовом – 1,15.

Ц_пар, Ц_возд, Ц_вод – стоимость пара, воздуха, воды, у.е. соответственно: Ц_пар= 0.06 у.е./ч., Ц_возд= 0,4 у.е./ м куб., Ц_вод = 0,1 у.е./м куб. (данные организации, периодическая печать, Интернет, задаются преподавателем);

С_пар = 1,05*1,15*0,06*3925*0,9= 25,6 у.е

С _возд =3*1,15*0,4*3925*0,9= 4875 у.е

С _вод =20*1,15*0,1*3925*0,9= 8125 у.е.

8.4 Фонд оплаты труда работающих

В разделе "Фонд оплаты труда работающих", на основании установленной численности разных категорий работающих структурного подразделения, рассчитываются соответствующие годовые фонды заработной платы, которые затем отражаются в себестоимости продукции (по элементам: основная заработная плата основных производственных рабочих, дополнительная заработная плата основных производственных рабочих, общепроизводственные расходы, общехозяйственные расходы и др.) по направлениям их работы.

Тарифный фонд заработной платы основных производственных рабочих определяется по формуле:

, (8.9)

где Т_п– трудоемкость годовой программы выпуска продукции, норма-ч,

Тп = (6,6+3,85+1,1+0,55)*792000/60= 159720 норма-ч.

Ч_т – часовая тарифная ставка по разряду работы, у.е/час(3000 бел.руб. или 1 у.е.).

З_отс = 159720*1=159720 у.е.

Часовая тарифная ставка рассчитывается исходя из действующей на определенный момент времени месячной минимальной заработной платы по 1 разряду (в соответствии с Законом Республики Беларусь "О минимальной заработной плате и государственных гарантиях в области оплаты труда", устанавливается правительством) тарифного коэффициента с учетом разряда исполнителя на основании Единой тарифной сетки работников производственных отраслей экономики Республики Беларусь и номинального месячного фонда работы рабочего в 1- у смену (при 40 – часовой рабочей недели) – 160 часов.

В тех случаях, когда оборудование, занятое при выполнении данной операции, обслуживается не одним основным производственным рабочим, а бригадой в составе 2 – 3 и более рабочих разных разрядов, следует принимать к расчету средневзвешенную величину тарифной ставки.

Тарифный фонд заработной платы рабочих-повременщиков определяется по формуле:

,(8.10)

где Ф_эф – эффективный фонд времени одного работающего (из баланса рабочего времени), ч;

R_сп – численность рабочих-повременщиков, чел.

Зотп = 1835*106*1=194510 у.е.

Фонд основной заработной платы, кроме тарифной включает:

а) фонд премий (З_п): для рабочих сдельщиков – 30-32% от основной заработной платы по тарифу; для рабочих-повременщиков – 23-27% от заработной платы по тарифу;

б) фонд доплат (за работу в ночное время, за руководство бригадой и т.д.), входящих в основную заработную плату.

Фонд доплат может быть принят в цехах с нормальными условиями труда в размере 7,5 – 8% от суммы заработной платы по тарифу (З_отс или З_отп) и премий (З_п), а в горячих и других цехах с вредными условиями труда – 9,5-10,5% от суммы заработной платы по тарифу и премий.

Таким образом, вся основная заработная плата рабочих составит:

а) Для сдельщиков в цехах с нормальными условиями труда

 (8.11)

З_сд.о = 1,32*159720 +(159720+0,32*159720)*0,08= 210830+16866 =

= 227670 у.е.

Дополнительная заработная плата рабочих может быть принята в размере 6-10% от основной заработной платы.

З_доп =227670*0,10=22767 у.е.

Фонд заработной платы РС (З_и) и служащих (З_сл) рассчитывается исходя из численности, окладов и среднего числа месяцев работы по следующим формулам:

, (8.12)

,(8.13)

где К_д – коэффициент, учитывающий увеличение планового фонда заработной платы за счет доплат (для всех категорий может быть принят равным 1,08);

С_и, С_сл – среднемесячные оклады РС, служащих: по тарифной сетке работников производственных отраслей экономики Республики Беларусь, по материалам специальной или другой практики, у.е.;

М_и, М_сл– соответственно среднее число месяцев работы руководителей, специалистов и служащих (может быть соответственно: 11,2; 11,4;11,6 мес.);

R_и , R_cл – численность соответственно: РС, служащих, чел.

З_и = 1,08*2*500*11,2 = 12096 у.е.

З_доп – 12096*0,10=1210 у.е.

З_сл = 1,08*2*400*11,6 = 10022 у.е.

З_доп = 10022*0,10=1002 у.е.

З_всп = 1,08*4*300*11,4= 14774 у.е.

З_доп = 14774*0,1=1474 у.е.

Результаты расчета годового фонда заработной платы работающих сводятся в табл. 8.1.

Таблица 8.1 – Годовой фонд оплаты труда работающих.

№№ п/п	Категории работающих	Годовой фонд основной заработной платы, у.е.	Годовой фонд дополнительной заработной платы, у.е.	Итого, у.е.
1	Производственные рабочие	227670	22767	250437
2	Вспомогательные рабочие	14774	1474	16248
3	Руководители, специалисты	12096	1210	13306
4	Служащие	10022	1002	11044
Всего		264562	26453	291015

8.5 Общепроизводственные расходы

Статья общепроизводственные расходы является комплексной, а расходы – косвенными. Под косвенными (накладными) расходами понимается та часть производственных затрат, которая не имеет прямой пропорциональной связи с отдельными наименованиями производимых деталей в цехе или на участке.

Данная статья формируется из расходов на содержание и эксплуатацию оборудования и расходов по организации, обслуживанию и управлению производством.

По данной статье составляются: