Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации

3. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации

Процесс выработки и принятия управленческого решения является наиболее трудоемкой и ответственной частью управленческого процесса. Его основное содержание – сбор, хранение, передача и анализ данных о хозяйственной деятельности предприятия.

Каждому из показателей финансово-хозяйственной деятельности соответствуют свои количественные критерии или коэффициенты.

1 Коэффициенты прибыльности – это отношение

- стоимости реализованных товаров к продаже;

- валовой прибыли к продаже;

- эксплуатационных расходов к продаже;

- чистой прибыли к продаже;

- чистой прибыли к среднегодовому капиталу, прибыль на вложения.

Все эти коэффициенты рассчитываются в процентах.

Рассчитаем отношение стоимости реализованных товаров к продаже за 2007 год:

(1)

Рассчитаем отношение валовой прибыли к продаже за 2007 год:

(2)

Рассчитаем отношение эксплуатационных расходов к продаже за 2007 год:

(3)

Отношение чистого дохода к производственной деятельности за 2007 год:

(4)

(5)

Отношение чистой прибыли к среднегодовому собственному капиталу в 2007 году:

(6)

(7)

Аналогичным путем рассчитаем коэффициенты прибыльности на 2008 год работы предприятия.

Рассчитаем отношение стоимости реализованных товаров к продаже за 2008 год:

 (8)

Рассчитаем отношение валовой прибыли к продаже за 2008 год:

(9)

Рассчитаем отношение эксплуатационных расходов к продаже за 2008 год:

(10)

Отношение чистого дохода к производственной деятельности за 2008 год:

(11)

(12)

Отношение чистой прибыли к среднегодовому собственному капиталу в 2008 году:

(13)

(14)

В итоге получили данные, которые позволят судить, как о величине коэффициентов, так и о характере их изменений.

Таблица1 – Итоговые данные коэффициента прибыльности за 2007-2008гг.

№п/п	Коэффициенты прибыльности	2007 год.	2008 год.
1	Отношение стоимости реализованных товаров к продаже, %	85,6	86,35
2	Отношение валовой прибыли к продаже, %.	14,42	1,36
3	Отношение эксплуатационных расходов к продаже, %	6,08	14,15
4	Отношение чистого дохода от производственной деятельности к продаже, %	8,3	-0,502
5	Отношение чистой прибыли к среднегодовому собственному капиталу, %.	4420,8	4232,4

Проанализировав коэффициенты прибыльности за 2007 и 2008 гг. позволяет сделать следующие выводы:

- отношение стоимости реализованных товаров к продаже увеличилось на 0,75% (с 85,6 % до 86,35% );

- отношение валовой прибыли к продаже уменьшилась на 13,06% (с 14,42; до 1,36%);

- отношение эксплуатационных расходов к продаже увеличилась на 8,07% (с 6,08% до 14,15%);

- отношение чистого дохода от производственной деятельности к продаже в 2008 году пошло в отрицательную сторону с 8,3% до -0,502%;

- отношение чистой прибыли к среднегодовому собственному капиталу уменьшился на 188,4% (с 4420,8% до 4232,4%).

2.  Коэффициенты стабильности:

- отношение собственного капитала к итоговой сумме активов, %;

- отношение долга (итоговой сумме пассивов, к итоговой сумме активов);

- покрытие процентов.

Первые два коэффициента рассчитываем в процентах, третий в разах.

Рассчитываем отношение собственного капитала к итоговой сумме активов за 2007 год деятельности предприятия:

(15)

Отношение долга (итогов суммы пассивов к итоговой сумме активов) за 2007 год:

(16)

Покрытие процентов за 2007 год деятельности предприятия:

(17)

(18)

Аналогичным путем рассчитываются коэффициенты стабильности за 2008 год.

Рассчитываем отношение собственного капитала к итоговой сумме активов за 2008 год деятельности предприятия:

(19)

Отношение долга (итогов суммы пассивов к итоговой сумме активов) за 2008 год:

(20)

Покрытие процентов за 2008 год деятельности предприятия:

 (21)

(22)

Таблица 2 – Итоговые данные коэффициентов стабильности за 2007-2008гг.

№ п/п	Коэффициенты стабильности	2007 год.	2008 год.
1	Отношение собственного капитала к итоговой сумме активов, %	0,18	0,3
2	Отношение долга, %	99,8	99,7
3	Покрытие процентов, раз.	53,18	-5,9

Проанализировав коэффициенты стабильности за 2007 и 2008 гг. позволяет сделать следующие выводы:

- отношение собственного капитала к итоговой сумме активов увеличился на 0,12% (с 0,18% до 1,3%);

- отношение долга уменьшилось на 0,1% (с 99,8% до 99,7%);

- коэффициент покрытия процентов свидетельствует о возможности предприятия уплатить кредиторам проценты на вложенный капитал с 53,18 раз до -5,9 раз.

3.  Коэффициенты ликвидности:

- текущий коэффициент;

- отношение кассовой наличности и дебиторской задолженности к текущим обязательствам предприятия;

- рабочий капитал.

Первые два показателя рассчитываем, как отношение к единице, третий в тыс.руб.

Текущий коэффициент:

 (23)

Коэффициент отношения кассовой наличности и дебиторской задолженности к текущим обязательствам предприятия:

 (24)

Рабочий капитал:

(25)

Аналогично рассчитаем коэффициенты ликвидности за 2008 год деятельности предприятия.

Текущий коэффициент:

(26)

Коэффициент отношения кассовой наличности и дебиторской задолженности к текущим обязательствам предприятия:

 (27)

Рабочий капитал:

 (28)

Таблица 3 – Итоговые данные коэффициентов ликвидности за 2007-2008гг.

№ п/п	Коэффициенты ликвидности	2007 год	2008 год
1	Текущий коэффициент	1,75	1,26
2	Коэффициент отношения кассовой наличности и дебиторской задолженности к текущим обязательствам предприятия	0,18	0,5
3	Рабочий капитал, тыс.руб.	244905	327680

Проанализировав коэффициенты ликвидности за 2008 и 2009 гг. позволяет сделать следующие выводы:

- текущий коэффициент – это основная мера ликвидности показывающая, как соотносятся краткосрочные активы (оборотные средства) с краткосрочными пассивами (долгами), так как показатели 1,75:1 и 1,26:1, то это означает, что на каждую единицу долга приходится 1,75 и 1,26 ден.ед активов капитала, то есть предприятие может достаточно быстро выплатить свои краткосрочные обязательства;

- коэффициент отношения кассовой наличности и дебиторской задолженности к текущим обязательствам предприятия показывает возможность выплаты краткосрочных долгов за счет той части оборотного капитала, которая всегда под рукой: 0,18:1 и 0,5:1;

- рабочий капитал показывает, какая часть оборотных средств после выплаты долгов останется для работы, в 2008 году увеличилось на 85775 тыс. руб. (с 244905 тыс. руб. до 327680 тыс. руб.).

4  Коэффициенты роста:

- рост продаж;

- рост чистой прибыли;

- рост активов;

- рост собственного капитала.

Эти коэффициенты имеют разность процентов, либо той величины рост которой определяется.

Рост продаж:

 (29)

Рост чистой прибыли:

(30)

Рост активов:

 (31)

Рост собственного капитала:

(32)

Аналогичным путем рассчитаем коэффициенты роста с начала 2008 года деятельности предприятия.

Рост продаж:

 (33)

Рост чистой прибыли:

(34)

Рост активов:

(35)

Рост собственного капитала:

(36)

Таблица 4 – Итоговые данные коэффициента роста за 2007-2008гг.

№п/п	Коэффициенты роста	2007 год	2008 год
1	Рост продаж, %	-993,4	-17,02
2	Рост чистой прибыли, %	-99,04	67,7
3	Рост активов, %	176,8	0,3
4	Рост собственного капитала, %.	345,009	-46,4

Проанализировав коэффициенты роста за 2008 и 2009 гг. позволяет сделать следующие выводы:

- рост продаж уменьшился с -993,4% до -17,02%;

- рост чистой прибыли уменьшился с -99,04% до 67,7%;

- рост активов уменьшился с 176,8% до 0,3%;

- рост собственного капитала уменьшился с 345,009% до -46,4% .

За данные промежутки времени динамика идет на снижение. Все показатели роста характеризуют динамику основных результатов деятельности предприятия за определенное время.